Bitcoin الآن حصتها السوقية: مؤشر الهيمنة الذي يجب على المستثمرين معرفته

عند فتحك لبيانات سوق العملات المشفرة، أحد الأرقام التي تلاحظها أولاً هو نسبة سيطرة البيتكوين (Bitcoin domiance percentage). حتى يناير 2026، يُظهر هذا المؤشر أن حصة BTC في السوق بلغت 56.50%، وقيمته السوقية المتداولة تجاوزت 1907.82 مليار دولار، مما يجعله أكبر أصل مشفر في العالم. لكن ماذا يعني هذا الرقم وراء الكواليس؟ وكيف يؤثر على قراراتك الاستثمارية؟

مواكبة نبض السوق: ما هو سيطرة البيتكوين

إذا اعتبرنا سوق العملات المشفرة ككعكة كبيرة، فإن سيطرة البيتكوين في السوق هي نسبة BTC من الكعكة بأكملها. ببساطة، يقيس هذا المؤشر نسبة البيتكوين مقارنةً بقيمة السوق الإجمالية لجميع الأصول المشفرة.

الحساب بسيط: نقسم القيمة السوقية لـ BTC على إجمالي قيمة السوق المشفر، ثم نضرب في 100%، والناتج هو نسبة السيطرة. على سبيل المثال، عندما تكون قيمة BTC السوقية 1907.82 مليار دولار، وإجمالي السوق حوالي 3380 مليار دولار، تكون النسبة 56.50%.

هذا المؤشر مهم لأنه يعكس تدفق الأموال في السوق. سيطرة عالية تعني أن المستثمرين يفضلون الأصول الآمنة ويضعون أموالهم في الأصول الأكثر أمانًا؛ بينما سيطرة منخفضة تشير إلى أن السوق يميل للمخاطرة، ويتجه نحو العملات البديلة والمشاريع الجديدة.

من 100% إلى 56.50%: تطور سيطرة البيتكوين

كان البيتكوين يتمتع سابقًا بسيطرة سوقية بنسبة 100% — في زمن لم يكن هناك منافسون للعملة الرقمية. لكن منذ دخول Ethereum وغيرها من العملات البديلة إلى السوق، بدأ هذا النسبة تتراجع تدريجيًا.

ومع ذلك، لا تزال حصة البيتكوين السوقية تتفوق على غيرها. فحتى مع وجود آلاف العملات البديلة، لا يوجد من يستطيع زعزعة مكانة BTC. هذا يعكس القيمة الفريدة للبيتكوين كأصل، ويؤكد ثقة السوق على المدى الطويل فيها.

كيف نحسب ذلك؟

نسبة سيطرة البيتكوين ليست معقدة، لكن البيانات تتغير باستمرار. وذلك بسبب تقلبات السوق الشديدة، حيث تتغير أسعار BTC والعملات الأخرى في الوقت الحقيقي.

كمثال على البيانات المذكورة:

القيمة السوقية لـ BTC ÷ إجمالي السوق المشفر × 100% = نسبة السيطرة

1907.82 مليار دولار ÷ 3380 مليار دولار × 100% = 56.50%

هناك مفهوم أدق يُعرف بـ"السيطرة الحقيقية للبيتكوين" (Real BTC Dominance). في هذا النسخة، يقارن المتداولون BTC فقط مع العملات التي تعتمد على إثبات العمل مثل Litecoin وDogecoin، مع استبعاد العملات المستقرة والمنصات. هذا يعطي صورة أدق لمكانة البيتكوين بين الأصول المشابهة.

أربعة عوامل تؤثر على تقلب السيطرة

لماذا تتغير نسبة سيطرة البيتكوين الآن؟ هناك عدة عوامل رئيسية تؤثر:

تقلبات المزاج السوقي هي المحرك المباشر. عندما يمر السوق بحالة من الذعر، يبيع المستثمرون الأصول عالية المخاطر ويحولون أموالهم إلى البيتكوين كملاذ آمن، مما يرفع نسبة السيطرة. وعلى العكس، في سوق الثيران، ينجذب الجميع نحو المفاهيم الجديدة والعملات ذات العوائد العالية، مما يخفف من السيطرة.

أداء العملات البديلة يؤثر مباشرة على التوازن. بعد ظهور Ethereum في 2015، أصبح هناك خيار مهم غير البيتكوين. وكلما ظهرت موجة جديدة من الاهتمام (مثل DeFi، NFT، Layer2)، تتدفق الأموال إلى تلك العملات، مما يقلل من نسبة السيطرة.

صعود العملات المستقرة غيّر من بيئة السوق. USDT وUSDC وغيرها من العملات المستقرة، المرتبطة بالدولار، أصبحت أدوات ملاذ آمن للمخاطرين. عندما ترتفع قيمتها السوقية، تستهلك جزءًا من حصة البيتكوين.

مشاركة المؤسسات المالية مهمة أيضًا. عندما تشتري المؤسسات كميات كبيرة من البيتكوين، تزداد السيطرة؛ وعندما تتجه نحو تنويع استثماراتها، تنخفض النسبة.

لماذا يراقب المستثمرون هذا الرقم؟

ماذا يستخدم المتداولون المحترفون من نسبة سيطرة البيتكوين؟

أولاً، هو مؤشر على مدى ميل السوق للمخاطرة. ارتفاع السيطرة يدل على أن “نموذج الحذر من المخاطر قد بدأ”، وأن المستثمرين يحافظون على أصولهم. غالبًا ما يكون ذلك عند قاع السوق، أو فرصة للشراء على المدى القصير. وعلى العكس، انخفاض السيطرة بسرعة يشير إلى أن السوق يرفع الرافعة المالية بشكل مفرط، وهو غالبًا علامة على فقاعة في القمة.

ثانيًا، على منصات مثل TradingView وغيرها، يُعتبر نسبة سيطرة البيتكوين أصلًا قابلًا للتداول. بعض البورصات توفر أزواج تداول مثل BTCDOM/USDT، مما يتيح لك البيع أو الشراء على السيطرة مباشرة، وفتح أبواب استراتيجيات التحوط والمضاربة.

ثالثًا، يساعد على التعرف على “موسم العملات البديلة” — الفترة التي تتجاوز فيها العملات البديلة البيتكوين وتحقق ارتفاعات متتالية. عندما تنخفض السيطرة من أعلى المستويات وتخترق مستويات مهمة، يبدأ موسم العملات البديلة.

كيف تتعرف على موسم العملات البديلة؟

هل تريد التقاط موجة العملات البديلة؟ راقب نسبة سيطرة البيتكوين.

عندما تكون حصة BTC في السوق مرتفعة جدًا (مثلاً فوق 60%)، فهذا يعني أن السوق لا يزال يركز على البيتكوين. لكن بمجرد أن تبدأ النسبة في الانخفاض، خاصة تحت 55%، تتجه الأموال نحو Ethereum وSolana والعملات الصغيرة. هذا هو الوقت الذي يجب أن تضع فيه استراتيجيتك.

على TradingView، تتبع مؤشر BTCDOM، وضع مستويات دعم ومقاومة مهمة (مثل 50%، 55%، 60%)، وعندما يلامس السعر هذه المستويات، تكون إشارة تداول. تاريخيًا، كل موجة قوية للعملات البديلة كانت مصحوبة بانخفاض منهجي في نسبة سيطرة البيتكوين.

هل هذا المؤشر موثوق؟

نسبة سيطرة البيتكوين أداة مفيدة، لكنها ليست حتمية.

يمكنها أن تعكس بوضوح بنية السوق وتدفقات الأموال، وتساعدك على التعرف على تحولات الاتجاهات الكبرى. عندما تكون النسبة عالية جدًا أو منخفضة جدًا، غالبًا ما تشير إلى حالات متطرفة ستحدث قريبًا. لكن، مثل جميع المؤشرات الفنية، لا تضمن المستقبل، فقط تزيد من احتمالات النجاح.

مع دخول عملات جديدة إلى السوق باستمرار، قد يكون الاتجاه طويل الأمد لنسبة السيطرة نزوليًا. لكن هذا لا يقلل من قيمة المؤشر كأداة تداول — المهم هو تعلم كيفية استخدامها، وليس الاعتماد عليها بشكل كامل. من خلال دمج نسبة السوق الحالية للبيتكوين مع مؤشرات أخرى مثل البيانات على السلسلة، تدفقات الأموال، والتحليل الفني، يمكنك بناء نظام تداول موثوق.

وأخيرًا، تذكر: ارتفاع السيطرة لا يعني بالضرورة شراء البيتكوين، وانخفاضها لا يعني بالضرورة شراء العملات البديلة. هو مجرد لقطة لمزاج السوق، ويجب أن يُستخدم مع التحليل الأساسي وإدارة المخاطر.