نسبة الشراء والبيع في تداول العملات المشفرة تعني｜مؤشر رئيسي لسيطرة مشاعر السوق

في سوق العملات المشفرة، نسبة الشراء والبيع هي مؤشر هام لا يمكن تجاهله. فهي تقيس بشكل كمي قوة الشراء مقابل قوة البيع في السوق، وتساعد المتداولين على تحديد اتجاه المزاج السوقي بدقة أكبر. ببساطة، نسبة الشراء والبيع تظهر بعدد الأفراد الذين يتوقعون ارتفاع السعر مقابل من يتوقعون انخفاضه.

سوف أشرح لك بطريقة سهلة ومبسطة خلال 3 دقائق مفهوم نسبة الشراء والبيع، منطق حسابها، تطبيقاتها العملية، وكيف يمكن أن تكون أداة لمساعدتك على اتخاذ قرارات تداول أكثر ذكاءً.

التعريف الأساسي لنسبة الشراء والبيع

نسبة الشراء والبيع هي مؤشر يقيس مدى قوة المشاعر الصعودية مقابل المشاعر الهابطة في السوق، وطريقة حسابها مباشرة: تقسم عدد المراكز الشرائية على عدد المراكز البيعية.

وبالتفصيل:

• المراكز الشرائية: المتداولون الذين يراهنون على ارتفاع سعر الأصول المشفرة، سواء عبر الشراء المباشر أو عبر العقود الآجلة، الخيارات، أو استخدام الرافعة المالية.
• المراكز البيعية: المتداولون الذين يتوقعون انخفاض السعر، ويبيعون الأصول أو يفتحون مراكز بيع عبر العقود الآجلة أو الخيارات أو باستخدام الرافعة المالية.

مثلاً، إذا كان هناك 100 وحدة شراء و50 وحدة بيع، فإن نسبة الشراء والبيع تكون 2.0 (أو 200%)، مما يدل على أن قوة الشراء تساوي ضعف قوة البيع.

شرح طريقة حساب نسبة الشراء والبيع بالتفصيل

حساب النسبة يتطلب ثلاث خطوات:

الخطوة الأولى: إحصاء المراكز الشرائية

المراكز الشرائية تأتي من المتداولين الذين يعتقدون أن السعر سيرتفع. يمكن تكوينها عبر:

• شراء الأصول مباشرة (تداول فوري)
• فتح مراكز شراء في العقود الآجلة
• شراء خيارات الشراء (الكونتاكت)
• استخدام الرافعة المالية للشراء

ويجب حساب عدد الأوامر والمراكز المفتوحة غير المغلقة في سوق العقود الآجلة أو الخيارات.

الخطوة الثانية: إحصاء المراكز البيعية

المراكز البيعية تأتي من المتداولين الذين يتوقعون انخفاض السعر، وتشمل:

• اقتراض الأصول وبيعها (البيع على المكشوف)
• فتح مراكز بيع في العقود الآجلة
• شراء خيارات البيع (الكونتراكت)
• استخدام الرافعة المالية للبيع

ويجب أيضاً حساب عدد الأوامر والمراكز غير المغلقة في سوق العقود الآجلة أو الخيارات.

الخطوة الثالثة: حساب النسبة

نقسم عدد المراكز الشرائية على عدد المراكز البيعية، وكلما ارتفعت النسبة دل ذلك على مزاج صعودي أقوى، وكلما انخفضت دل ذلك على مزاج هبوطي أكثر.

تطبيقات نسبة الشراء والبيع على بيتكوين

على سبيل المثال، إذا كانت البيانات الحالية كالتالي:

• المراكز الشرائية غير المغلقة: 10,000
• المراكز البيعية غير المغلقة: 5,000
• حساب النسبة: 10,000 ÷ 5,000 = 2.0

وهذا يعني أن قوة الشراء على بيتكوين تساوي ضعف قوة البيع، والمزاج العام في السوق يميل إلى التفاؤل.

ووفقاً لأحدث البيانات، توزيع المزاج السوقي لبيتكوين هو:

• المشاعر الصعودية: 50.00%
• المشاعر الهابطة: 50.00%

أي أن السوق في حالة توازن بين الشراء والبيع.

لكن كيف يمكن أن توجهك نسبة الشراء والبيع في التداول؟

إذا حدث انخفاض مفاجئ في السعر في ظل توازن السوق، فقد يدل ذلك على:

• أن السوق قد يكون قد تجاوز الحد الطبيعي للشراء، ويستعد لتصحيح
• أن المتداولين الذين يراهنون على الانخفاض يمكنهم جني أرباحهم عند سعر أقل
• أن المتداولين الذين يراهنون على الارتفاع قد يواجهون خسائر عند الإغلاق

وبالعكس، إذا ارتفع السعر في حالة توازن السوق، فقد يشير ذلك إلى:

• أن السوق قد يكون قد تجاوز الحد الطبيعي للبيع، ويستعد للارتداد
• أن المتداولين الذين يراهنون على الانخفاض قد يواجهون خسائر
• أن المتداولين الذين يراهنون على الارتفاع يمكنهم جني أرباح عند سعر أعلى

العوامل التي تؤثر على تغير نسبة الشراء والبيع

نسبة الشراء والبيع ليست ثابتة، وتتأثر بعدة عوامل:

العوامل الأساسية

الاقتصادية والسياسية: تغييرات أسعار الفائدة، بيانات التضخم، السياسات التنظيمية الحكومية، كلها تؤثر على المزاج العام في السوق، وبالتالي على نسبة الشراء والبيع. مثلاً، رفع الفائدة من قبل البنك المركزي غالباً يزيد من المراكز البيعية.

الأخبار السوقية: الأخبار المهمة المتعلقة بالعملات المشفرة تؤثر بسرعة على النسبة. الأخبار الإيجابية (مثل دخول مؤسسات أو تنظيمات داعمة) ترفع المراكز الصعودية، والأخبار السلبية (مثل حوادث أمنية أو إجراءات تنظيمية صارمة) تزيد المراكز الهابطة.

تقلبات المزاج السوقي: نفسية المتداولين الجماعية تظهر مباشرة في النسبة. عندما يكون المزاج صعودياً، يفتح المزيد من المتداولين مراكز شراء؛ وعندما ينتشر الذعر، تزداد المراكز البيعية بسرعة.

العوامل الفنية

اتجاه السعر: عندما يكون الأصل في اتجاه صعودي قوي، يزداد عدد المراكز الشرائية وترتفع النسبة؛ وعندما يكون في اتجاه هبوطي، ينخفض.

إشارات المؤشرات الفنية: مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70 يشير إلى أن السوق قد يكون في حالة تشبع شرائي، ويبدأ البيع في الزيادة؛ وRSI تحت 30 يدل على تشبع بيعي، ويبدأ الشراء في الارتفاع. ترتيب المتوسطات المتحركة يؤثر أيضاً على تصور المتداولين.

سيولة السوق: الأصول ذات السيولة العالية يسهل على المتداولين بناء أو إغلاق المراكز، وتكون التغيرات في النسبة أكثر تكراراً؛ والأصول ذات السيولة المنخفضة تتغير بشكل أبطأ.

حالة المزاج السوقي لإيثريوم

بالنسبة لإيثريوم، وهو ثاني أكبر أصل في السوق، فإن المزاج السوقي الحالي هو:

• المشاعر الصعودية: 50.00%
• المشاعر الهابطة: 50.00%

وهو مشابه لبيتكوين، ويعكس توازن السوق بين الشراء والبيع، مما يدل على أن السوق يتجه إلى الانتظار والترقب.

كيف تساعدك نسبة الشراء والبيع على اتخاذ قرارات تداول أفضل

نسبة الشراء والبيع ليست أداة تنبؤ، بل تعكس المزاج السوقي في الوقت الحقيقي. ويمكن للمتداولين الاستفادة منها عبر:

تحديد المشاعر المتطرفة: عندما تكون النسبة عالية جداً (مثلاً فوق 3.0)، يدل ذلك على تركيز كبير على الشراء، مع وجود خطر انعكاس؛ وعندما تكون منخفضة جداً (مثلاً تحت 0.5)، يدل ذلك على تركيز على البيع، مع احتمالية حدوث ارتداد.

التحقق من الإشارات الفنية: إذا أظهرت المؤشرات الفنية إشارات شراء، لكن النسبة عالية جداً، فالحذر مطلوب؛ وإذا تزامن مع ارتفاع النسبة، فالثقة تكون أكبر.

مراقبة التحولات السوقية: تتبع اتجاهات التغير في النسبة يمكن أن يعطي إشارات مبكرة عن انعكاسات المزاج السوقي. انخفاض سريع في النسبة غالباً ما يدل على تراجع المشاعر الصعودية.

مقارنة الأصول المختلفة: بمقارنة نسب الشراء والبيع بين بيتكوين وإيثريوم، يمكن تحديد الأصول الأكثر عرضة للارتداد أو التصحيح.

الاستخدامات الشائعة لنسبة الشراء والبيع

سيناريو 1: تأكيد استمرار الاتجاه

عندما يكون السعر في اتجاه صعودي قوي وتستمر نسبة الشراء والبيع في الارتفاع، فاحتمالية استمرار الاتجاه أكبر.

سيناريو 2: تحذير من انعكاس محتمل

عندما تصل النسبة إلى أعلى مستوياتها التاريخية وتبدأ في الانخفاض السريع، غالباً ما يشير ذلك إلى نهاية الاتجاه الصاعد، وإطلاق إشارة للخطر.

سيناريو 3: البحث عن ارتدادات التشبع البيعي

عندما تنخفض النسبة إلى أدنى مستوياتها، يدل ذلك على تركيز كبير على البيع، وعند وجود محفز إيجابي، قد يحدث ارتداد سريع.

سيناريو 4: قياس رغبة المشاركة

نسبة الشراء والبيع تعكس مدى رغبة السوق في المشاركة، وليس فقط السعر. أحياناً، يكون السعر جديداً أعلى، لكن النسبة تنخفض، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي.

نصائح عملية لاستخدام نسبة الشراء والبيع

عند استخدام النسبة، تذكر النقاط التالية:

لا تعتمد عليها وحدها: فهي مؤشر واحد من بين العديد، ويجب دمجها مع المتوسطات المتحركة، مستويات الدعم والمقاومة، والتحليل الأساسي. الاعتماد عليها بشكل منفرد قد يؤدي إلى استنتاجات خاطئة.

راقب الاتجاهات: لا تركز فقط على القيمة اللحظية، بل على اتجاه وتغير النسبة مع مرور الوقت.

اختر الإطار الزمني المناسب: تقلبات النسبة قصيرة الأمد أكثر، بينما النسب على الإطارات الزمنية اليومية تعطي صورة أكثر استقراراً، ويجب أن تتوافق مع استراتيجيتك.

خذ بعين الاعتبار البيئة السوقية: في سوق صاعد، تكون النسبة عادة مرتفعة، وفي سوق هابط تكون منخفضة. ويجب تفسير البيانات وفقاً للسياق العام.

راقب تدفقات الدخول والخروج: هل الارتفاع في النسبة ناتج عن دخول مراكز شراء جديدة، أم عن إغلاق مراكز بيع؟ الأول يدل على مزاج صعودي حقيقي، والثاني على تصحيح مؤقت.

الخلاصة

معنى نسبة الشراء والبيع بسيط جداً — هو مؤشر يقيس قوة المشاعر الصعودية مقابل الهابطة في السوق. من خلال فهم طريقة حسابه، ومتابعة تغيراته، يمكن للمتداولين أن يلتقطوا نبض السوق بشكل أدق.

لكن تذكر، لا يوجد مؤشر واحد يمكنه تفسير السوق بشكل كامل. المتداول الذكي يستخدم نسبة الشراء والبيع كأحد أدواته، مع التحليل الفني، والدراسة الأساسية، وإدارة المخاطر، ليتمكن من اتخاذ قرارات أكثر عقلانية في سوق العملات المشفرة. فهي تخبرك بما يفكر فيه السوق، لكن القرار النهائي يبقى بيدك أنت.