نفسيه المستثمرين أثناء الذعر السوقي: ظاهرة اليد الورقية

عندما يهتز السوق، يقع العديد من المستثمرين في قرارات اندفاعية. يُطلق على هذه الظاهرة النفسية اسم “اليد الورقية”. ببساطة، هي سلوك استثماري يتمثل في بيع الأصول بسرعة عندما يصبح السوق غير مستقر، بهدف تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى. بالمقابل، يُطلق على المستثمرين الذين يتقبلون تقلبات السوق بهدوء ويؤمنون بالقيمة طويلة الأمد ويحتفظون بأصولهم “اليد الماسية”.

لماذا يسيطر الخوف على القرارات

في الاستثمار، غالبًا ما تتفوق العواطف على العقلانية. خاصة عندما يدخل السوق في مرحلة هبوط، يركز دماغ المستثمرين على تجنب الخسائر بكل طاقته. من المفترض أن يتطلب الأمر تحليلًا هادئًا ونظرة طويلة الأمد، لكن عندما يرون الخسائر تتضخم أمام أعينهم، يضغط العديد من المستثمرين الأفراد على زر البيع دون تفكير دقيق.

عند النظر إلى الانهيار المفاجئ لسوق العملات الرقمية في مايو 2021، يتضح هذا الظاهرة بشكل جلي. في ذلك الوقت، تتابعت عمليات البيع الجماعي من قبل المستثمرين الأفراد الجدد. خوفًا من الخسائر، تجاوزت رغبتهم في الانتظار لانتعاش السوق صبرهم، مما أدى إلى تدفقات مالية خارجة بسرعة.

أنماط تتكرر عبر التاريخ

ظاهرة اليد الورقية ليست جديدة على الإطلاق. ففي انهيار سوق الأسهم عام 1929، وأزمة التمويل العالمية عام 2008، لوحظت سلوكيات استثمارية مماثلة. لم تكن تُستخدم عبارة “اليد الورقية” آنذاك، لكن مشهد المستثمرين وهم يتخلون عن أصولهم بسرعة خلال حالة الذعر السوقي لم يتغير.

التغير الذي أحدثته الثقافة الرقمية

في السنوات الأخيرة، زاد استخدام مصطلح “اليد الورقية” بشكل كبير. بفضل ظهور وسائل التواصل الاجتماعي مثل Reddit و"WallStreetBets" ومنتديات الإنترنت، أصبحت المناقشات حول استراتيجيات الاستثمار تتسم بطابع جماعي وميتافيزيقي. الآن، أصبح “اليد الورقية” مصطلحًا شائعًا يُعترف به على نطاق واسع، وأصبح جزءًا لا يتجزأ من تحليل نفسية السوق.

التأثير على السوق ككل

عندما ينخرط العديد من المستثمرين في سلوك اليد الورقية، يؤثر ذلك بشكل خطير على السوق بأكمله. إذا حدثت مبيعات ضخمة في فترة قصيرة، فإن ذلك يؤدي إلى انخفاض سريع في الأسعار وزيادة التقلبات. والأسوأ من ذلك، أن هذه العملية تولد حلقة مفرغة سلبية. فكلما انخفض السعر، زاد قلق المستثمرين من الخسائر، مما يدفعهم إلى البيع أكثر، وهكذا تتصاعد وتيرة البيع. ونتيجة لذلك، تتصاعد تقلبات السوق، ويبدأ ثقة المستثمرين في التدهور، مما يسرع من انخفاض الأسعار على المدى القصير، مما يخلق دورة سلبية.

كيف تسرع التكنولوجيا من وتيرة السلوك

انتشار تطبيقات التداول على الهواتف الذكية سمح للمستثمرين بالرد الفوري على تقلبات السوق. بنقرة واحدة، يمكن إتمام عمليات البيع والشراء. هذه السهولة في الاستخدام لها جانب إيجابي، لكنها قد تعزز أيضًا سلوك اليد الورقية. لأن المستثمرين يمكنهم الرد بسرعة على أدنى تقلبات، مما يقلل من الوقت المتاح للتحليل أو تقييم الاتجاهات طويلة الأمد.

خصوصية سوق العملات الرقمية

في سوق العملات الرقمية ذات التقلبات العالية، تظهر ظاهرة اليد الورقية بشكل أكثر وضوحًا. فيما يلي معدل حدوث سلوك اليد الورقية في أحداث السوق الرئيسية الماضية:

ما يجب أن يتعلمه المستثمرون

فهم مفهوم اليد الورقية مهم جدًا، خاصة للمستثمرين الجدد أو الذين يدخلون أسواق ذات تقلبات عالية مثل العملات الرقمية. من خلال فهم أنماط السوق وعلاقاتها مع نفسية المستثمرين، يمكنهم التحكم بشكل أكثر عقلانية في قراراتهم.

بالاعتراف بأن الخوف وتجنب المخاطر يسيطران على القرارات المالية، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة. فهم سلوك اليد الورقية ووضع استراتيجيات لتجنب الوقوع فيه قد يؤدي إلى نتائج استثمارية أكثر استقرارًا وربحية.

فهم معنى اليد الورقية بشكل صحيح هو الخطوة الأولى نحو اتخاذ قرارات هادئة وموضوعية في بيئة استثمارية تتسم بالتقلبات السريعة والاضطرابات.