مشروع اليورو الرقمي في أوروبا يواجه منعطفًا حاسمًا مع بروز توافق سياسي

البنك المركزي الأوروبي يواصل تقدم مبادرته اليورو الرقمي من خلال مرحلة إعداد متعمدة، حيث يطور المواصفات الفنية والأطر التشغيلية التي ستحدد ما إذا كانت هذه العملة الرقمية للبنك المركزي ستصبح بنية تحتية للدفع العامة قابلة للاستخدام. في الوقت نفسه، نشر تحالف من سبعين اقتصاديًا وصانع سياسات أكاديمية رسالة مفتوحة تدعو أعضاء البرلمان الأوروبي إلى إعطاء الأولوية للبُعد العام لمصلحة اليورو الرقمية، معرّفين العملة كعنصر أساسي لاستقلالية أوروبا المالية ومرونة نظام الدفع.

الرؤية الفنية والاستراتيجية للبنك المركزي الأوروبي

يركز نهج البنك المركزي الأوروبي في تصميم أداة الدفع الرقمية هذه على موازنة ثلاثة أهداف متنافسة: الحفاظ على دور البنوك التجارية في النظام المالي التجزئة، وضمان الاستقرار التشغيلي، وحماية خصوصية المستخدمين. يقوم البنك حاليًا بصياغة قواعد ومعايير فنية شاملة لما سيكون وسيلة دفع رقمية عبر أوروبا يصدرها النظام الأوروبي.

فحص تقييم فني أعده البنك المركزي الأوروبي سيناريوهات حيث تم تحديد حدود حيازة فردية عند 3000 يورو، وخلص إلى أن مثل هذه القيود لن تثير مخاطر استقرار مالي حتى في ظل ظروف اقتصادية سلبية. ستوفر العملة الرقمية المقترحة وظائف مشابهة للنقد، بما في ذلك قدرات المعاملات غير المتصلة بالإنترنت، مع دمج تدابير حماية ضد غسيل الأموال والحفاظ على توقعات خصوصية المستهلكين.

أكد عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فيليب لين مؤخرًا أن مشروع اليورو الرقمي يهدف إلى الحفاظ على التوازن بين تعزيز ابتكار الدفع وحماية الدور الوسيط التقليدي للبنوك في النظام المالي الأوسع.

حجة الاقتصاديين من أجل السيادة النقدية العامة

تقدم الرسالة المفتوحة — التي كتبها شخصيات من بينهم قيادات سابقة للبنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية وواحد من أبرز الاقتصاديين الفرنسيين توماس بيكيتي — اليورو الرقمي كسلعة عامة حاسمة. يحذر هؤلاء من أن غياب خيار قوي يسيطر عليه القطاع العام قد يؤدي إلى اعتماد متزايد للمواطنين والتجار الأوروبيين على شبكات الدفع الخاصة ومنصات التكنولوجيا الأجنبية التي تعمل خارج الإطار التنظيمي.

يؤكد الموقعون أن التأخير أو التخفيف من مبادرة اليورو الرقمي قد يقوض استقلالية نظام الدفع الأوروبي، خاصة خلال فترات الضغوط المالية عندما يؤدي الاعتماد على عمالقة الدفع غير الأوروبيين إلى خلق ضعف نظامي.

الشكوك في القطاع المصرفي والتحديات التنفيذية

عبّر البنوك التجارية عن مخاوفها بشأن احتمالية تقليل الاعتماد على الودائع، وتكاليف الاندماج مع بنية الدفع الجديدة، وعدم اليقين بشأن معدلات اعتماد المستهلكين. أشار محللو المالية في بنك BNP باريبا إلى أن تأثير ذلك على ربحية البنوك يعتمد بشكل حاسم على كيفية تنظيم حدود الحيازة وأسعار الفائدة التصاعدية في النهاية.

تشير أبحاث المستهلكين إلى أن قبول الجمهور لليورو الرقمي يعتمد بشكل كبير على ضمانات خصوصية قوية. بدون آليات حماية بيانات قوية، فإن الاعتماد الواسع يواجه تحديات رغم المزايا التشغيلية المحتملة للعملة.

رد البنك المركزي الأوروبي على الأسئلة السياسية بالإشارة إلى دراسات فنية متعددة تبحث في كيفية تكامل العملة الرقمية للبنك المركزي مع أنظمة الدفع الحالية، مع تقييم تكاليف التنفيذ لقطاع البنوك في منطقة اليورو وآليات حماية الخصوصية.