فك شفرة الإيقاع: لماذا تعتبر دورات سوق العملات الرقمية مهمة لاستراتيجيتك في التداول

هل لاحظت كيف يبدو أن سوق العملات الرقمية يتبع نمطًا، حتى عندما يكون دورة الأخبار فوضوية؟ بينما يمكن أن تبدو بيتكوين والعملات البديلة غير متوقعة من ساعة لأخرى، يقسم العديد من المتداولين ذوي الخبرة بأنه هناك إيقاع أساسي لكيفية تحرك الأصول الرقمية على مدى فترات زمنية أطول. تشير نظرية دورات سوق العملات الرقمية إلى أنه تحت كل الضوضاء والمضاربة يكمن نمط متكرر من التجميع، والنمو الانفجاري، والتوزيع، والانحدار الحتمي. لكن ما الذي يدفع هذا السلوك الدوري، والأهم من ذلك، هل يمكنك فعلاً استخدامه لتحسين تداولك؟

الإطار الرباعي المراحل وراء دورات سوق العملات الرقمية

تصف دورات سوق العملات الرقمية أنماطًا متكررة على المدى الطويل في حركة الأسعار وسلوك المتداولين. من خلال فحص البيانات التاريخية وفهم النفسية التي تدفع قرارات الشراء والبيع، يحاول المتداولون التنبؤ بمكان السوق حاليًا في دورته وتحديد مواقعه وفقًا لذلك.

بدلاً من الفوضى العشوائية، تقترح نظرية دورات سوق العملات الرقمية أن السوق يتحرك عبر أربع مراحل مميزة ذات خصائص يمكن التعرف عليها:

المرحلة 1: مرحلة التجميع (شتاء العملات الرقمية)

بعد أن تنهار الأسعار وتترك الأسواق الهابطة المستثمرين محبطين، يدخل السوق في أهدأ مراحله. ينخفض حجم التداول، وتضيق نطاقات الأسعار، ويجف تغطية وسائل الإعلام للأصول الرقمية. هذه هي “شتاء العملات الرقمية” — بارد، مظلم، وغير محبوب بشكل عميق.

ومع ذلك، فإن هذه الفترة المملة من التوحيد هي عندما يضرب المستثمرون الأذكياء على المدى الطويل. بينما يكون المعنويات سامة والضجيج ميتًا، يجمع المتداولون ذوو الخبرة أصولهم المفضلة بأسعار مخفضة بشكل كبير. فهم يدركون أن ما يبدو بلا أمل اليوم غالبًا ما يتحول إلى فرصة الغد. ألم هذه المرحلة يصفّي الأيادي الضعيفة من السوق، ويهيئ الساحة لما هو قادم.

المرحلة 2: انفجار الارتفاع (ذروة FOMO)

مع تلاشي التشاؤم تدريجيًا وظهور تطورات إيجابية (ترقيات الشبكة، أخبار الاعتماد، وضوح التنظيم)، يبدأ المتداولون في إعادة دخول السوق. يرتفع حجم التداول، وتتجه الأسعار للأعلى بقوة. ما بدأ كشراء حذر يتحول إلى هوس كامل.

هذه هي المرحلة التي يبدأ فيها الخوف من الفقدان (FOMO) في العمل بشكل مفرط. يتدفق المتداولون التجزئة الذين جلسوا على الهامش خلال مرحلة التوحيد بسرعة، غالبًا في الوقت الخطأ تمامًا. يسيطر الاندفاع غير العقلاني مع وصول الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة، ويشعر كل خبر عن السوق بأنه صعودي. مرحلة الارتفاع هي حيث تحدث أكبر العوائد — وأين تُرتكب أكبر الأخطاء.

المرحلة 3: ضغط التوزيع

إليك المكان الذي تصبح فيه الأمور مثيرة للاهتمام: تستمر الأسعار في الارتفاع، لكن الزخم يتغير بشكل خفي. يبدأ المتداولون الأوائل الذين جمعوا الأصول خلال شتاء العملات الرقمية في جني الأرباح. يحققون مكاسب بينما لا تزال السوق تبدو قوية، مما يخلق ضغط بيع تحت السطح.

تميل أسعار التوزيع إلى التوقف عن النمو بدلاً من التسارع. لا يزال هناك مشترون، لكن البائعين — الذين يمتلكون مراكز مربحة — ملتزمون أيضًا. يختنق الصاروخ الارتفاعي من مرحلة الارتفاع. يصر المتداولون المفرطون في الثقة على أن ارتفاعات جديدة قادمة، لكن وقود السوق بدأ ينفد.

المرحلة 4: الانهيار بعد التراجع (Markdown Collapse)

عندما ينفد حماس المشترين أخيرًا، يتولى البائعون السيطرة. تنهار أسعار الأصول الرقمية مع استبدال الذعر بالرضا. يهيمن الخوف، وعدم اليقين، والشك (FUD) على العناوين الإخبارية مع وصول أخبار سلبية، وعمليات اختراق، وضغوط تنظيمية إلى دورة الإعلام.

يستمر هذا الانهيار حتى يستسلم معظم البائعين ويخمد حجم التداول. تستقر الأسعار عند مستويات أدنى، وتبدأ الدورة من جديد مع مرحلة توحيد جديدة.

كم مرة يحدث هذا النمط فعليًا؟

النظرية الأكثر جدلاً في دورات سوق العملات الرقمية هي التكرارية كل أربع سنوات. وفقًا لهذا النموذج، تكتمل الدورة بأكملها — من التجميع إلى التراجع — في حوالي أربع سنوات.

هناك أدلة تاريخية موثوقة تدعم هذا النمط. انظر إلى أحداث النصف لبيتكوين: تقريبًا كل أربع سنوات، ينخفض تضخم العرض إلى النصف، ويتلقى المعدنون 50% أقل من المكافآت. هذه الأحداث المجدولة سبقت فترات ارتفاع السوق الكبرى.

خذ الجدول الزمني كمثال: وصلت بيتكوين إلى ذروتها قرب 20,000 دولار في 2017، وانخفضت خلال 2018، وبلغت أدنى مستوى لها في أوائل 2019، ثم انفجرت مرة أخرى في 2020–2021 قبل أن تدخل مرحلة التوحيد في 2022. وتزامنت أحداث النصف في 2012 و2016 أيضًا مع فترات سوق صاعدة تلتها تصحيحات وفترات استراحة.

بالطبع، الأداء السابق لا يضمن التكرار. قد تتطور دورات سوق العملات الرقمية مع نمو الاعتماد المؤسسي وتأثير العوامل الكلية (سياسة الاحتياطي الفيدرالي، التضخم، أسواق الأسهم) بشكل متزايد على أسعار الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن تجاهل العلاقة التاريخية بين أحداث النصف لبيتكوين ومراحل دورة السوق سيكون حكمًا أحمق.

الأدوات التي يستخدمها المتداولون لتحديد مراحل الدورة الحالية

أحداث النصف لبيتكوين

سواء كانت أحداث النصف لبيتكوين فعلاً تؤدي إلى فترات سوق صاعدة أو تخلق ببساطة توقعات سوقية تصبح نبوءات ذاتية التحقيق، لا يزال الأمر محل نقاش. لكن تأثيرها على دورات سوق العملات الرقمية لا يمكن إنكاره. تاريخيًا، يشهد العام بعد النصف حركة سعرية انفجارية وسلوك ارتفاع، يليه فترة توحيد طويلة.

مؤشرات هيمنة بيتكوين

حجم سوق بيتكوين مقارنةً مع كامل نظام العملات الرقمية يخبرك بشيء مهم عن شهية المخاطرة. عندما تكون هيمنة بيتكوين عالية، فهذا يشير إلى أن المتداولين ينقلون الأموال إلى الأصول الرقمية “الأكثر أمانًا” — إشارة إلى مرحلة التراجع أو التوحيد. وعندما تنخفض الهيمنة وتتدفق الأموال إلى العملات البديلة ذات الطابع المضاربي، فمن المحتمل أنك في مراحل الارتفاع أو التوزيع.

تحليل حجم التداول

الارتفاعات المفاجئة في الحجم تتوافق مع تحركات متقلبة واتجاهية (مراحل الارتفاع والتراجع). الحجم المنخفض مع استقرار الأسعار عادةً يدل على التوحيد أو التوزيع. من خلال مراقبة أعمدة الحجم على مخططات الأسعار، يقيس المتداولون ما إذا كان السوق يستيقظ أو ينام.

مؤشر الخوف والجشع

مؤشر الخوف والجشع الخاص بـ Alternative.me يجمع بين تقلبات الأسعار، ومعنويات وسائل التواصل الاجتماعي، وبيانات السوق في درجة واحدة من 0 إلى 100 يوميًا. الخوف الشديد (قرب 0) يشير إلى مراحل البيع الذعر؛ والجشع المفرط (قرب 100) يدل على سلوك ارتفاع غير عقلاني. على الرغم من أنه غير مثالي، إلا أنه يمنح المتداولين لمحة عن المزاج العام.

الخلاصة: هل دورات سوق العملات الرقمية حقيقية أم مجرد نبوءات ذاتية التحقيق؟

الجواب الصادق: ربما كلاهما. الأنماط التاريخية موجودة حقًا — النصف يؤثر على نفسية السوق، وسلوك المتداولين يتجمع حول مراحل يمكن التعرف عليها. لكن قابلية التنبؤ بدورات سوق العملات الرقمية قد تنبع جزئيًا من استخدام المتداولين لنفس الأطر وخلق الدورات من خلال قراراتهم الجماعية.

على أي حال، فإن فهم دورات سوق العملات الرقمية يمنحك نموذجًا ذهنيًا مفيدًا لموضع محفظتك. حتى لو لم يكن النمط دقيقًا تمامًا، فإن معرفة المراحل النموذجية تساعدك على تجنب أسوأ الأخطاء: الشراء عند القمم خلال FOMO أو البيع في القيعان خلال اليأس.

في المرة القادمة التي تنقسم فيها بيتكوين أو تلاحظ ارتفاع حجم التداول، تذكر: من المحتمل أنك تشهد أحد أقوى القوى المتكررة في سوق العملات الرقمية.