فهم قوة الشراء في تداول العملات الرقمية

بالنسبة للمبتدئين في تداول العملات الرقمية، قد يكون مفهوم قوة الشراء مربكًا. عندما يقوم المتداولون بإيداع أموال في منصة تبادل، غالبًا ما يلاحظون أن قوة الشراء تتجاوز رصيدهم النقدي الفعلي. هذا يثير أسئلة مشروعة: هل يمكن للمتداولين فعلاً استخدام أموال أكثر مما أودعوا؟ ولماذا تحسب المنصات المختلفة قوة الشراء بشكل مختلف؟ فهم قوة الشراء ضروري قبل تنفيذ الصفقات، لأنها تمثل كل من الفرص والمخاطر الكبيرة في سوق العملات الرقمية.

تعريف قوة الشراء: الأساس

تمثل قوة الشراء إجمالي رأس المال المتاح للمتداول لشراء الأصول على منصة التبادل. هذا الرقم يجمع بين إيداع النقد الحقيقي للمتداول وأي أموال مقترضة يمكنه الوصول إليها. العديد من المنصات تقدم خدمات التداول بالهامش، والتي تسمح للمتداولين المؤهلين باقتراض أموال لتضخيم حجم مراكزهم. نظرًا لاختلاف سياسات وقواعد الاقتراض بين المنصات، تختلف أرقام قوة الشراء من منصة لأخرى — فقوة الشراء على منصة واحدة لن تتطابق بالضرورة مع منصة أخرى.

في أسواق المشتقات والعملات الأجنبية، تلعب قوة الشراء دورًا مهمًا: فهي تساعد المتداولين على حساب الحد الأقصى لحجم المراكز التي يمكنهم اتخاذها. فهم هذا المقياس ضروري لإدارة المخاطر.

قوة الشراء القياسية مقابل قوة الشراء المبنية على الهامش

الفرق بين التداول بدون هامش والتداول بالهامش يؤثر مباشرة على كيفية عمل قوة الشراء:

حسابات بدون هامش: على المنصات التي لا تقدم خدمات الهامش، تساوي قوة الشراء رصيد النقد الإجمالي للمتداول. إذا أودع متداول 10,000 دولار، فإن قوة الشراء الخاصة به تكون 10,000 دولار.

حسابات الهامش: تتيح هذه المنصات للمتداولين المؤهلين اقتراض أموال من المنصة لتوسيع محفظتهم. عند التداول بالهامش، يقترض المتداول أموالاً مقابل رأس ماله الحالي. يتطلب هامش البداية تحديد مقدار النقد الذي يحتاجه المتداول لضمان القرض، بينما الحد الأدنى للهامش هو أدنى قيمة للحساب يجب الحفاظ عليها لفتح المراكز وإبقائها مفتوحة.

على سبيل المثال، متداول لديه 50,000 دولار في حسابه ويواجه متطلب هامش بداية بنسبة 50% يمكنه الوصول إلى قوة شراء إجمالية قدرها 100,000 دولار. تقرضه المنصة 50,000 دولار، مما يمكنه من شراء أصول بقيمة 100,000 دولار. ومع ذلك، يجب أن يحافظ على حسابه فوق حد الهامش الصيانة لمنع التصفية القسرية.

حساب مخاطر التصفية

لتحديد متى يواجه الحساب خطر التصفية، يستخدم المتداولون المعادلة التالية:

القيمة الأدنى المطلوبة للحساب = (مبلغ القرض) / (1 - نسبة الهامش الصيانة%)

باستخدام سيناريو 100,000 دولار مع متطلب هامش صيانة بنسبة 35%:

(50,000 دولار قرض) / (1 - 35%) = 76,923.07 دولار

إذا انخفضت قيمة حساب المتداول عن 76,923.07 دولار، تصدر المنصة طلب هامش. عندها، يجب على المتداول إما إيداع أموال إضافية أو بيع مراكز لاستعادة قيمة حسابه فوق الحد الأدنى للهامش. عدم الاستجابة خلال عدة أيام عادةً يؤدي إلى التصفية التلقائية لمركز الهامش وخسارة الأموال المقترضة.

التمييز بين قوة الشراء وقوة الشراء الشرائية

هذه المصطلحات تبدو متشابهة لكنها تخدم أغراضًا مختلفة تمامًا. القوة الشرائية، كمفهوم اقتصادي، تقيس كم من العملة الورقية يحتاج المرء لشراء سلع وخدمات داخل اقتصاد معين. يتابع الاقتصاديون القوة الشرائية لتقييم معدلات التضخم — فارتفاع التضخم يقلل من القوة الشرائية لعملة معينة.

المنظمات مثل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تراقب القوة الشرائية عبر مؤشرات مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يقارن أسعار الضروريات مثل البقالة والوقود والرعاية الصحية مع مرور الوقت. هذا المقياس لا علاقة له بالتداول أو الأسواق المالية؛ إنه مؤشر اقتصادي فقط لقوة العملة.

التداول اليومي ومتطلبات قوة الشراء الخاصة به

يعمل المتداولون اليوميون والمتداولون بالموجة ضمن أطر مختلفة لقوة الشراء. يفتح المتداولون اليوميون مراكزًا ويغلقونها عدة مرات خلال 24 ساعة أو أيام، بينما يحتفظ المتداولون بالمراكز لعدة أيام أو أسابيع. تؤهل هذه الاستراتيجيات القصيرة الأمد لامتلاك حقوق خاصة تسمى قوة الشراء ليوم التداول (DTBP).

للتأهل كمتداول يومي، عادةً يجب تنفيذ وإغلاق أربعة صفقات على الأقل خلال فترة خمسة أيام عمل، مع تمثيل هذه الصفقات على الأقل 6% من قيمة الهامش في الحساب. بالإضافة إلى ذلك، تفرض معظم المنصات حد أدنى لمتطلبات الهامش الصيانة — غالبًا 25,000 دولار أو أكثر — للمتداولين اليوميين. هذه المتطلبات أكثر صرامة من تلك الخاصة بالمتداولين بالموجة أو المستثمرين الذين يحتفظون بالمراكز.

نظرًا لأن كل منصة تضع قواعدها الخاصة — وغالبًا تتجاوز الحد الأدنى التنظيمي — يجب على المتداولين اليوميين مراجعة شروط الهامش الخاصة بكل منصة قبل حساب أقصى قوة شراء.

الرافعة المالية في أسواق العملات الرقمية

توفر منصات العملات الرقمية غالبًا إمكانية الوصول إلى الرافعة المالية، وهي أداة تضاعف قوة الشراء بما يتجاوز رصيد الحساب. على سبيل المثال، مع رافعة 20x، يمكن لمتداول يمتلك 1000 دولار السيطرة على مراكز بقيمة 20,000 دولار. تتيح هذه الآلية للمتداولين ذوي الحسابات الصغيرة الوصول إلى رأس مال أكبر وتضخيم العوائد المحتملة.

لكن، الرافعة المالية سيف ذو حدين. فهي تزيد من الأرباح، وتزيد أيضًا من الخسائر. يجب على المتداولين الذين يستخدمون الرافعة الحفاظ على الحد الأدنى للهامش أو مواجهة طلبات الهامش. في منصات العملات الرقمية، بدلاً من طلبات الهامش، غالبًا ما يواجه المتداولون تصفية تلقائية عندما ينخفض حقوق ملكيتهم في الحساب عن الحد الأدنى للصيانة. هذا يعني إغلاق المراكز قسرًا بأسعار غير مواتية، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.

المخاطر الأساسية وأفضل الممارسات

قوة الشراء أداة قوية للمتداولين الذين يسعون لتعظيم كفاءة رأس المال، لكنها تنطوي على مخاطر كبيرة:

• مخاطر التصفية: يمكن تصفية مراكز الهامش بسرعة في الأسواق المتقلبة، مما يمحو حسابات كاملة
• البيع القسري: طلبات الهامش تجبر المتداولين على بيع الأصول في أوقات غير مناسبة
• تكاليف الفوائد: عادةً ما تتراكم رسوم فائدة على الأموال المقترضة
• تضخيم الخسائر: الرافعة المالية تضخم التعرض للخسائر كما تضخم الأرباح المحتملة

قبل استخدام قوة الشراء على أي منصة، يجب على المتداولين فهم متطلبات الهامش المحددة، عمليات التصفية، وأسعار الفائدة الخاصة بالمنصة بشكل كامل. يمكن أن تساعد التداولات التجريبية (التداول الافتراضي بأموال افتراضية) المبتدئين على ممارسة المهارات قبل المخاطرة برأس مال حقيقي على مراكز بالرافعة المالية.

تمكن قوة الشراء المتداولين من الوصول إلى رأس مال يتجاوز إيداعاتهم، لكن النجاح يعتمد على إدارة المخاطر بشكل منضبط وفهم واضح لكيفية عمل نظام كل منصة.