لماذا يركز المتداولون بشكل مفرط على القيمة السوقية بدلاً من مجرد النظر إلى السعر

ترى عملة تتداول بسعر 0.10 دولار وتفكر: “هذه رخيصة، يجب أن أشتريها.” في حين أن صديقك المتداول ذو الخبرة ينظر إلى نفس العملة ويمر عليها. ما الفرق؟ إنهم ينظرون إلى القيمة السوقية—مقياس يكشف فعلاً عن الحجم الحقيقي للمشروع، وليس مجرد سعره.

الحقيقة المخفية وراء الأسعار الرخيصة

إليك الأمر: سعر منخفض لا يعني صفقة جيدة. وصلت عملة دوجكوين (DOGE) إلى 0.69 دولار خلال موجة الصعود في عام 2021، وهو سعر معقول لعملة ميم. لكن تحت السطح، تضخم رأس مالها السوقي ليصل إلى 89 مليار دولار—مبالغ فيه لعملة بديلة. في المقابل، قد يكون رمز بقيمة 50 دولارًا لديه رأس مال سوقي يبلغ فقط 500 مليون دولار. السعر وحده لا يخبرك تقريبًا إذا كنت تحصل على صفقة أو تطارد فقاعة.

وهنا يأتي دور القيمة السوقية. فهي إجمالي قيمة جميع العملات المتداولة، ويتم حسابها بضرب سعر العملة الحالي بعدد العملات الموجودة في السوق. إذا كانت بيتكوين (BTC) تتداول عند 26,315.78 دولار ولديها 19 مليون عملة متداولة، فإن رأس مالها السوقي يقارب 500 مليار دولار. هذا الرقم الواحد يخبرك بالكثير عن مدى انتشار بيتكوين في النظام المالي أكثر مما يمكن أن يخبرك به سعر كل عملة على حدة.

كيفية حساب القيمة السوقية فعليًا

الرياضيات بسيطة لكنها قوية:

القيمة السوقية = السعر الحالي × العرض المتداول

لنفترض أنك تقيّم إيثريوم (ETH). إذا كان يتداول عند 1,800 دولار ولديه 120 مليون عملة في التداول، فإن القيمة السوقية تساوي 216 مليار دولار. يمكنك أيضًا العمل بالعكس—إذا كنت تعرف القيمة السوقية (216 مليار دولار) والسعر (1,800 دولار)، يمكنك قسمة ذلك لإيجاد العرض المتداول.

شيء واحد يجب مراقبته: “العرض المتداول” (العملات المتاحة للتداول الآن) ليس دائمًا هو نفسه “إجمالي العرض” (الحد الأقصى لعدد العملات التي يمكن أن توجد أبدًا). تمتلك بيتكوين حدًا إجماليًا قدره 21 مليون عملة، لكن ليس كل منها في التداول بعد بسبب جدول التعدين الخاص بها. هذا مهم لأنه يؤثر على مدى ندرة العملة حقًا.

مستويات العملات الرقمية الثلاثة حسب القيمة السوقية

يستخدم المتداولون القيمة السوقية لتصنيف المشاريع إلى فئات مخاطرة:

رأس مال كبير (أكثر من 10 مليار دولار): هذه هي العملات الرقمية الكبرى—بيتكوين، إيثريوم، وأسماء معروفة أخرى. مجتمعات مطورين راسخة، سجل حافل، وعمق سوق هائل يعني أن تحركات السعر عادةً تكون أكثر سلاسة. يتطلب الأمر مليارات الدولارات لتحريك سعر بيتكوين بشكل كبير.

رأس مال متوسط (1-10 مليار دولار): المنطقة الوسطى. أكثر تقلبًا من العملات ذات رأس المال الكبير ولكن أقل متهورة من المشاريع الصغيرة جدًا. المتداولون الذين لديهم شهية مخاطرة معتدلة يبحثون هنا عن النمو. هناك سيولة كافية للدخول والخروج من المراكز، لكن السعر يمكن أن يتأرجح بشكل أكبر.

رأس مال صغير (أقل من 1 مليار دولار): الغرب المتوحش. مشاريع تجريبية، شركات ناشئة في مراحلها الأولى، ومجال للمضاربة الخالصة. قد تضاعف أموالك 10 مرات أو تخسر كل شيء. يمكن أن تتعرض هذه العملات لتقلبات تزيد عن 50% في يوم واحد.

قراءة معنويات السوق من خلال تدفقات القيمة السوقية

حركة محترف: راقب أين يتدفق المال. عندما يندفع المتداولون إلى العملات الصغيرة ذات رأس المال السوقي المنخفض وتصل القيمة السوقية الإجمالية إلى أعلى من بيتكوين وإيثريوم، فهذا يدل على الطمع واستعداد المخاطرة—سلوك سوق صاعد كلاسيكي. وعلى العكس، عندما يتراجع رأس المال إلى بيتكوين والعملات المستقرة، فإنك ترى الخوف. اتجاهات القيمة السوقية بمثابة مقياس لروح النظام البيئي للعملات الرقمية بأكمله.

أماكن تتبع بيانات القيمة السوقية فعليًا

CoinMarketCap و CoinGecko هما المصدران القياسيان. كلا الموقعين يعرضان آلاف العملات الرقمية مرتبة حسب القيمة السوقية (الأكبر إلى الأصغر)، ويتم تحديثها في الوقت الحقيقي، ويظهران إجمالي القيمة السوقية للسوق بأكمله. هذه المنصات هي المكان الذي يبدأ منه المتداولون الجادون أبحاثهم قبل اتخاذ خطوة.

المفهوم المتقدم: القيمة السوقية المدركة

القيمة السوقية المدركة هي مقياس من المستوى التالي. بدلاً من استخدام سعر اليوم، تحسب المتوسط ​​السعري الذي تحركت به كل عملة آخر مرة على البلوكشين. تستخدم شركات التحليل على السلسلة مثل Glassnode خوارزميات متطورة لتتبع ذلك.

لماذا يهم هذا؟ إذا انخفضت القيمة السوقية المدركة عن القيمة السوقية العادية، فإن معظم المتداولين دفعوا أكثر مما ينبغي—اشتروا بسعر أعلى مما تتداوله الآن، مما يعني أنهم في خسارة. وإذا ارتفعت القيمة السوقية المدركة فوق القيمة السوقية العادية، فإن حاملي العملات عادةً في ربح. هذا يخبرك بالحالة العاطفية للسوق وما إذا كان وقت جيد للدخول للمضاربين أو لجني الأرباح للحاملين.

الخلاصة

السعر هو الضوضاء. والقيمة السوقية هي الإشارة. قبل أن تندفع بالفومو نحو أي عملة رقمية، تحقق من تصنيفها حسب القيمة السوقية، قيّم أي فئة تنتمي إليها، وافهم ما عادةً توفره تلك الفئة من حيث التقلب والمخاطر. هذا الانضباط يميز المتداولين الذين ينجون من دورات السوق الصاعدة والهابطة عن أولئك الذين يُ liquidation عند مطاردتهم الأسعار الرخيصة.