سوق الأسهم تحت الأضواء: المتداولون الأفراد الأمريكيون يسجلون رقمًا قياسيًا جديدًا في 2025

تكشف التحليلات الأخيرة من JPMorgan عن ظاهرة مثيرة للاهتمام في قطاع الأسواق المالية. وفقًا لبيانات 24 ديسمبر، أظهر المستثمرون الأفراد الأمريكيون شهية استثنائية تجاه سوق الأسهم، مع ضخ رؤوس أموال سجلت نموًا مذهلاً بنسبة 53% مقارنة بالسنة السابقة. لم يتجاوز هذا الارتفاع فقط مستويات عام 2021، خلال طفرة التداول بالتجزئة الشهيرة، بل تجاوزها أيضًا بنسبة 14%، مما يشير إلى تغيير في نمط سلوك المتداولين الأفراد.

الهيمنة المتزايدة للمستثمرين الصغار في سوق الأسهم

ما يجعل هذا الاتجاه أكثر أهمية هو حصة المشاركة التي يشغلها المتداولون الأفراد في منظومة الأسواق. في الآونة الأخيرة، تمثل عملياتهم عادةً 20%-25% من حجم التداول الإجمالي، وهو رقم مهم بالفعل. ومع ذلك، خلال فترات الذروة، التي سجلت بشكل رئيسي في أبريل، وصلت هذه النسبة إلى 35% الملحوظة. يحدد خبراء القطاع بوضوح الدور الحاسم الذي يلعبه هؤلاء المستثمرون الصغيرون: فهم ليسوا فقط محركًا رئيسيًا للنمو في سوق الأسهم، بل أظهروا أيضًا قدرة خاصة على الاتجاه المعاكس، حيث اشتروا بثقة تمامًا عندما كان السوق يمر بفترات تصحيح وبيع مكثف.

من الوصول التكنولوجي إلى التفضيل الاستراتيجي للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

تم إعداد الأرضية الخصبة لهذا التوسع من خلال تحولات هيكلية في الصناعة المالية. أدت ديمقراطية الوصول إلى الأسواق، التي سهلتها منصات التداول ذات الرسوم المنخفضة أو المعدومة، إلى كسر الحواجز التقليدية التي كانت في الماضي تبعد المستثمرين العاديين. بالتوازي، أدت ثورة في تفضيلات المستثمرين الأفراد إلى ميل كبير نحو الصناديق المتداولة في البورصة، وهي أدوات تجمع بين المرونة، التنويع، والشفافية.

التوقعات المستقبلية وعوامل المحفزات

بالنظر إلى عام 2026، يحافظ المحللون على موقف إيجابي بشأن استمرارية هذا الاتجاه في سوق الأسهم. يفترضون أن تخفيف السياسات النقدية المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد يعمل كمصدر إضافي للطاقة للحفاظ على زخم استثمارات التجزئة. ومع ذلك، فإن هذا التقييم المتفائل يُوازن بتوصية حذرة: من الضروري أن يحافظ المتداولون على يقظة مستمرة تجاه المخاطر النظامية والتقلبات المحتملة التي قد تضرب عالم الأسهم، مع تجنب الانجراف الكامل وراء حماس السوق.