الحيتان الكبرى تتحول بهدوء إلى عملات الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة، لماذا أصبحت ZEN و RAIL و DCR مفضلات جديدة للتمويل

القطاع العملات الخصوصية يواجه تغيرات هيكلية في بداية عام 2026. وفقًا لأحدث الأخبار، تتجه بعض الأموال من العملات الخصوصية الرئيسية ذات القيمة السوقية التي وصلت إلى عشرات المليارات من الدولارات نحو مشاريع ذات قيمة سوقية متوسطة، حيث قام حسابات الحيتان بشكل واضح بزيادة مراكزها في ZEN و RAIL و DCR وغيرها من العملات الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة في يناير. يُفسر هذا من قبل السوق كإشارة إلى التخطيط المسبق للمرحلة التالية من سوق العملات الخصوصية.

ظاهرة وتحليل تحويل الأموال والإشارات

لماذا يختار الحيتان التحول

في ظل ارتفاع حرارة قطاع العملات الخصوصية بشكل عام، ظهرت انقسامات مثيرة للاهتمام في تدفقات الأموال. على الرغم من أن العملات الخصوصية الرئيسية تتمتع بقيمة سوقية ضخمة، إلا أن مساحة النمو فيها محدودة نسبيًا؛ بينما مشاريع القيمة السوقية المتوسطة وجدت توازنًا بين السيولة وفرص النمو. هذا التحول ليس عشوائيًا، بل هو سلوك مؤسسي تم التحقق منه عبر بيانات السلسلة — مشاركة مؤسسات تقليدية مثل Grayscale وغيرها، مما يعزز صحة هذا الاتجاه.

الإشارات الدقيقة من قبل المؤسسات

وفقًا للمعلومات، أضافت قائمة مراقبة الأصول للربع الأول التي أصدرتها Grayscale مؤخرًا العديد من المشاريع مثل ZEN، مما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات بسوق العملات الخصوصية، ويؤكد أن العملات الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة أصبحت ضمن اهتمامات البحث والتخصيص للمؤسسات. تظهر بيانات السلسلة أن منتجات Grayscale استمرت في زيادة مراكزها في ZEN منذ نهاية عام 2024، حيث تجاوزت نسبة حيازتها من المعروض المتداول 5%، وهو إشارة واضحة على التوجه الصاعد.

أداء ثلاثة مشاريع محددة

ZEN: من Zencash إلى نظام بيئي للخصوصية

يبرز أداء ZEN بشكل لافت. حيث حقق ارتفاعًا يزيد عن 50% في يناير، بقيمة سوقية تقدر بحوالي 2.26 مليار دولار. على الرغم من تراجعه عن الذروة في 2021، إلا أن علامات استمرار التدخل من قبل المستثمرين على المدى الطويل واضحة. يركز المشروع على بروتوكول طبقة الخصوصية، مع التأكيد على تحقيق حسابات على السلسلة وعمليات تداول ضمن إطار الامتثال، مما يجعله جذابًا للمستثمرين المؤسساتيين.

وفقًا للبيانات، يظهر ZEN نشاطًا ملحوظًا على منصات رئيسية مثل Coinbase و Binance، حيث تصدر قوائم الارتفاعات. والأهم من ذلك، أن زيادة حيازات Grayscale تشير إلى أن المؤسسات تتوقع ارتفاع قيمة أصول الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة، وهو ما يعزز الثقة في المشروع ويزيد من اعتراف السوق به.

RAIL: المستخدم الحقيقي لخصوصية DeFi

Railgun هو بروتوكول خصوصية يعتمد على عدة سلاسل رئيسية، ويدعم عمليات DeFi مجهولة الهوية باستخدام تقنية المعرفة الصفرية. تظهر تحليلات السلسلة أن رصيد RAIL على المنصات التداولية انخفض خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما زادت مراكز العناوين الكبيرة، وهو نمط نموذجي لمخطط الحيتان. والأكثر إقناعًا هو أساسيات المشروع — حيث تعامل Railgun مع معاملات بقيمة تصل إلى 20 مليار دولار في 2025، مع نمو إيرادات يدعم تقييم رمزه بشكل ملموس.

DCR: دمج الخصوصية والحوكمة

Decred، كشبكة Layer 1 تدعم معاملات الخصوصية، شهدت مؤخرًا تغيرات هيكلية. حيث تجاوزت نسبة الرهن فيها 62% من إجمالي العرض، وهو أعلى مستوى خلال عام تقريبًا. عادةً، يعكس ارتفاع نسبة الرهن ثقة حاملي العملة في مستقبل المشروع على المدى الطويل، ويعزز من أمان الشبكة.

لماذا العملات الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة أسهل في الاختراق

يعتقد المحللون أن العملات ذات القيمة السوقية المتوسطة تتمتع بميزة نسبية بين السيولة وفرص النمو. بشكل خاص:

• سيولة كافية: مدرجة في منصات رئيسية، مع عمق تداول جيد، على عكس العملات الصغيرة التي قد تتعرض للتلاعب بسهولة
• فرص نمو واضحة: قيمة سوقية أصغر، مما يزيد احتمالية تجاوزها لعشرة مليارات دولار مع ارتفاع الطلب على الخصوصية
• اعتراف المؤسسات: مشاركة مؤسسات تقليدية مثل Grayscale توفر ضمانات تنظيمية لهذه المشاريع
• حماس السوق: ارتفاع حرارة قطاع العملات الخصوصية بشكل عام، مما يتيح للمشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة الاستفادة من تأثير القطاع

ماذا يعني هذا التحول

تحول الأموال من القيمة السوقية الكبيرة إلى المتوسطة يعكس ليس فقط آلية الربح السريع، بل يعبر أيضًا عن إعادة تقييم السوق لمراحل تطور قطاع الخصوصية. أصبحت العملات الخصوصية الرئيسية أصولًا ناضجة نسبيًا، مع توقعات نمو محدودة؛ بينما تمثل المشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة الموجة التالية من تطبيقات تقنية الخصوصية — من التحويلات المجهولة البسيطة إلى تطبيقات DeFi وخصوصية عبر السلاسل وحسابات الخصوصية المعقدة.

قد يكون استثمار الحيتان والمؤسسات يتهيأ لبدء موجة جديدة من سوق العملات الخصوصية في عام 2026.

الخلاصة

تحول الأموال في قطاع العملات الخصوصية ليس صدفة. من زيادة حيازات Grayscale إلى استراتيجيات الحيتان، ومن تحسن أساسيات RAIL و DCR، كلها تشير إلى اتجاه واحد: العملات الخصوصية ذات القيمة السوقية المتوسطة تدخل في دائرة اهتمام الأموال والمؤسسات. في هذا السياق، تتصدر ZEN بفضل دعم المؤسسات وبناء النظام البيئي، وتدعم RAIL من خلال إيرادات حقيقية، ويظهر DCR ثقة عالية من خلال نسبة الرهن المرتفعة.

إذا كانت طلبات الخصوصية في ارتفاع، فإن هذه المشاريع ذات القيمة السوقية المتوسطة ستكون أكثر عرضة لتحقيق اختراق بقيمة سوقية تقدر بعشرة مليارات دولار في عام 2026. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن المخاطر السياسية المرتبطة بالعملات الخصوصية لا تزال قائمة، وأن التقدم التكنولوجي وتطبيقات المشروع هو ما يدعمها على المدى الطويل.