توقعات السوق تشير إلى ظاهرة مثيرة للاهتمام: تتجه التوقعات بشأن مرشح رئاسة الاحتياطي الفيدرالي بسرعة نحو التركيز.

احتمالية ترشيح كيفن ووش للرئاسة ارتفعت إلى أكثر من 60%، متفوقًا بشكل واضح على المرشحين الآخرين. بالمقابل، تراجعت احتمالية ترشيح هاسيت إلى حوالي 15%، وتساوت مع مستوى عضو المجلس الحالي وولر. هذا ليس مجرد تقلب في الأرقام، بل هو تغيير جوهري في هيكل التوقعات.

الإشارات تأتي من عدة اتجاهات. ذكر ترامب في تصريحاته العلنية أنه يأمل أن يواصل هاسيت "البقاء في منصبه"، واختتم كلامه بـ"ننتظر ونرى" — وهو ما فسره السوق على أنه أن هاسيت على الأرجح لم يعد في الموقع الرئيسي على قائمة المرشحين النهائيين. والأكثر إثارة للاهتمام، أن هاسيت نفسه أرسل إشارة بشكل مباشر، حيث قال علنًا إن "ووش وريدير سيكونان رئيسي بنك مركزي رائعين".

تتراكم هذه الإشارات لتشكل تأثيرًا واضحًا: توقعات السوق بشأن مرشح الرئاسة، انتقلت من "عدة مرشحين يتنافسون" إلى تفوق ووش بشكل أحادي. التصريحات السياسية، وتصريحات الأطراف المعنية، وبيانات سوق التوقعات تتناغم مع بعضها، مكونة اتجاهًا موحدًا عالي الوضوح. بالنسبة للأسواق المالية، هذا يعني أن عدم اليقين بشأن نمط السياسة النقدية في المستقبل يتراجع.

لماذا تعتبر هذه المسألة مهمة جدًا للأصول ذات المخاطر (بما في ذلك الأصول المشفرة)؟ لأن من سيكون الرئيس، يؤثر بشكل أكبر من قرار اجتماع واحد على نغمة السياسة طويلة الأمد. عندما تبدأ التوقعات في التسعير مسبقًا، فإن السوق الحقيقي غالبًا ما يتغير قبل الإعلان الرسمي.

المرحلة القادمة، السوق لن تركز على "هل سيتغير" بل على — إذا وصل ووش إلى السلطة، كيف سيتم تسعير مسار السياسة؟ هذا هو المتغير الرئيسي في المرحلة التالية.