يعتقد الكثيرون أن سوق العملات المشفرة هو مجرد ساحة مراهنات عالية المخاطر، حتى يتواصلوا مع DeFi ويكتشفوا أن تصميم الآليات فيها في الواقع ممتع جدًا. مؤخرًا، العديد من الأشخاص من حولي يجربون استراتيجية مدمجة تتعلق بعملة مستقرة USD1 وبعض رموز الحوكمة لمنصات DeFi، وكانت النتائج جيدة إلى حد ما.

USD1 هو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي، في حين أن رموز الحوكمة هي أدوات تستخدمها بعض مشاريع DeFi لتحفيز المستخدمين وتوزيع الأرباح. النظر إلى هذين العنصرين بشكل منفرد لا يثير اهتمامًا كبيرًا، لكن دمجهما معًا يجعل المنطق أكثر إثارة.

عملية هذا الأسلوب كالتالي: يبدأ المستخدمون بإيداع عملة رئيسية على منصة تدعم هذا النظام البيئي كضمان، ثم يقترضون مجموعة من عملة USD1 المستقرة. بعد ذلك، يعيدون إيداع USD1 المقترضة في المنصة للمشاركة في تعدين السيولة، ويحصلون على مكافآت رموز الحوكمة. ببساطة، هو استخدام الضمان لاقتراض عملة مستقرة، ثم استخدام العملة المستقرة للتعدين.

لماذا تصمم المنصات مثل هذا النموذج؟ بصراحة، الهدف هو توسيع حجم الأصول وعمق التداول. تلعب USD1 دور "دماء السيولة" في النظام البيئي — الإقراض، والتخزين، والتداول، وكل مرحلة تحتاج إلى تدفقها. أما رموز الحوكمة فهي مثل "الجزر" التي تجذب المستخدمين للمشاركة بعمق، وتؤدي إلى قفل المزيد من الأصول، وتعزيز سيولة النظام البيئي ونشاطه. من أجل الحصول على المزيد من مكافآت رموز الحوكمة، سيستمر المستخدمون في زيادة عملياتهم واستثماراتهم على المنصة، مما يشكل دورة متبادلة من التحفيز.

الجانب الرائع في هذا النموذج هو أنه من خلال آلية التحفيز، يحقق مصالح المشاركين والمنصة نوعًا من التوافق. ومع ذلك، من المهم أن نكون واضحين أن هذه العوائد العالية غالبًا ما تصاحبها مخاطر، بما في ذلك مخاطر العقود الذكية، والمخاطر المرتبطة بالتصفية، وتقلبات السوق، وغيرها.