فهم المعاشات المضمونة لعدة سنوات: استراتيجية استثمار ذات معدل ثابت

السنوات المتعددة المضمونة للسنوات (MYGA) تمثل واحدة من أبسط الخيارات في سوق المعاشات. وتعمل بشكل مشابه لشهادة الإيداع (CD)، حيث تؤمن عائدًا محددًا مسبقًا لفترة زمنية معينة، مما يجعلها خيارًا شائعًا لأولئك الذين يبحثون عن تدفقات دخل تقاعدية موثوقة.

تزايد شعبية منتجات MYGA

شهد القطاع المالي نموًا ملحوظًا في فئة المعاشات هذه. تظهر بيانات السوق الأخيرة أن مبيعات معاشات MYGA ارتفعت إلى 27.4 مليار دولار خلال الربع الثالث من عام 2022، مما يعكس زيادة ربع سنوية بنسبة 4.7% وزيادة مذهلة بنسبة 138% على أساس سنوي. يشير محللو الصناعة إلى أن ارتفاع بيئة أسعار الفائدة هو الدافع الرئيسي وراء هذا التسارع، حيث يسعى المستثمرون بشكل متزايد إلى أدوات تلتقط عوائد أعلى دون تعريض رأس المال لتقلبات السوق.

كيف تعمل معاشات MYGA

تندرج هذه المعاشات تحت تصنيف المعاشات الثابتة، التي تضمن دخلًا تقاعديًا ثابتًا. عادةً ما يبدأ المستثمرون مشاركتهم من خلال قسط دفعة واحدة، يتراوح عادة بين 5000 دولار و$2 مليون. عادةً ما تمتد فترة الالتزام بين ثلاث وخمس وسبع سنوات، على الرغم من وجود مرونة حول شروط الاستسلام. ميزة ملحوظة تتعلق بالتأجيل الضريبي — حيث يظل تراكم الفوائد غير خاضع للضريبة حتى يبدأ التوزيع.

ميزة جذابة تميز معاشات MYGA عن العديد من المنتجات المنافسة: نافذة “النظرة المجانية”. تسمح عادةً فترة تقييم تزيد عن 10 أيام للمشترين بعكس قرارهم واسترداد كامل القسط بدون غرامة (باستثناء أي أموال تم سحبها بالفعل).

من يستفيد أكثر من معاشات MYGA؟

عادةً ما يستفيد المتقاعدون الذين تتجاوز أعمارهم 60 عامًا من هذه العقود بشكل أكبر، نظرًا لتركيزها على توليد دخل ثابت، وعوائد متوقعة، وضمانات أدنى. تقبل المؤسسات المالية عادةً الطلبات حتى عمر 85 عامًا. نظرًا لأن معاشات MYGA تحمي المستثمرين من تقلبات السوق التي تؤثر على الأسهم والأدوات القائمة على الأسهم، فهي تعمل كمثبتات قيمة مهمة للمحفظة، خاصة عند بناء محفظة تقاعد متنوعة.

يُسمح بتركيبات الملكية الفردية أو المشتركة، مع إمكانية تعديل المستفيدين في أي وقت. عند وفاة المالك، يتلقى المستفيدون المعينون إما توزيعات مبلغ واحد أو بدائل دفعات المعاش.

معاشات MYGA مقابل شهادات الإيداع: الفروق الرئيسية

على الرغم من أن هذه المنتجات تتشابه، إلا أن هناك اختلافات ذات أهمية تستحق الانتباه. عادةً ما تسمح MYGA بالسحب بدون غرامة على الأقل لأجزاء من المبالغ، في حين تفرض شهادات الإيداع غرامات صارمة على السحب المبكر. وتُظهر عروض أسعار الفائدة تنافسية عبر كلا الوسيلتين — قد يحقق MYGA لمدة خمس سنوات معدل عائد 5.2%، في حين أن شهادات الإيداع المماثلة لمدة خمس سنوات تنتج معدل نسبة مئوية سنوية 4.5% (APR). وغالبًا ما يفضل المستثمرون الباحثون عن عائدات عالية معاشات MYGA على شهادات الإيداع.

تعديلات القيمة السوقية: آلية مهمة

قد تتضمن المعاشات الثابتة، بما في ذلك MYGA، تعديلات على القيمة السوقية (MVA) — تعديلات إيجابية أو سلبية تُحفز خلال السحوبات المبكرة أو غير المصرح بها التي تتجاوز حدود الغرامة المجانية. تعمل الآلية بشكل عكسي للتوقعات: عندما تتجاوز المعدلات السائدة المعدل المضمون عند السحب، تنخفض قيمة استثمارك السوقية. وعلى العكس، إذا انخفضت المعدلات الحالية عن معدل القفل الخاص بك، فإن قيمة المعاش تتلقى تعديلًا تصاعديًا. عادةً ما تحمي هذه التعديلات قيمة الاستسلام المضمونة (أي مبلغ الدفع الأدنى التعاقدي) ومزايا الوفاة من التعديل.

التنقل في استحقاق العقد

عند انتهاء فترة الضمان، يواجه مالكو الحساب عدة مسارات:

• الانتقال إلى MYGA جديد. تصفية الاستثمارات الحالية وتحويل رأس المال إلى عقد MYGA جديد بمعدلات وهياكل استسلام محدثة.
• تفعيل خيار التحويل إلى معاش. تحويل الأموال المتراكمة إلى معاش تدفق دخل ثابت يولد دفعات منتظمة.
• تنشيط التجديد التلقائي. السماح للعقد بالانتقال إلى اتفاقية خلف مع معدلات ورسوم محدثة (عادةً مع إشعار قبل 30 يومًا).
• تجديد المعدل السنوي. الحفاظ على العقد الحالي بمعدل سنوي جديد قد يتجاوز الضمان الأصلي، بدون غرامات استسلام إضافية.

الاعتبارات الضريبية لحاملي معاش MYGA

تظل أرباح الفوائد معفاة من الضرائب حتى يحدث السحب. يعتمد الهيكل الضريبي التالي على تصنيف مصدر التمويل — إما مؤهل أو غير مؤهل. تؤدي المساهمات المؤهلة (المستفادة من حسابات التقاعد المعفاة من الضرائب أو المركبات التقاعدية ذات المزايا الضريبية) إلى فرض الضرائب على كل من الأصل والفائدة عند التوزيع. أما المساهمات غير المؤهلة (التي تستخدم أموالًا بعد الضرائب)، فتخضع للضرائب على الفوائد المكتسبة فقط.

إرشادات أساسية لمشتري معاش MYGA

قبل الالتزام برأس مال، نفذ قائمة التحقق التالية:

• مراجعة أساسية للعقد. تأكد من معدلات الفائدة، ومسار النمو المتوقع، وفترات الوصول إلى المزايا.
• الوعي بالتبعات الضريبية. فهم ما إذا كان التأجيل الضريبي ينطبق ومتى يبدأ فرض الضرائب على التوزيع.
• الاستفادة من أحكام النظرة المجانية. تسمح معظم الولايات بفترات إلغاء تزيد عن 10 أيام بدون غرامة مالية — استغل هذا الحماية.
• تقييم هياكل الاستسلام. عادةً ما يتكبد الاستسلام المبكر قبل الاستحقاق رسوم استسلام وتكاليف إضافية يجب فهمها بوضوح.
• الوقاية من الاحتيال. لا تزال عمليات الاحتيال في المعاشات منتشرة؛ اتصل بمراقب التأمين في ولايتك إذا ظهرت مخاوف بشأن شرعية المعاملة أو سلوك المستشار.

لا تزال معاشات MYGA تجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد متوقعة ومعزولة عن السوق خلال سنوات تقاعدهم، خاصة مع تحسن بيئة أسعار الفائدة التي تزيد من جاذبية الأدوات ذات المعدلات الثابتة.