18 سبتمبر خيارات BVN: استراتيجيتان يجب أن تعرفهما

أسهم شركة كومبانيا دي ميناس بويانافنتورا S.A. (BVN) فتحت للتو عقود خيارات جديدة تنتهي في 18 سبتمبر، والمتداولون يراقبون بالفعل بعض الفرص المثيرة للاهتمام. مع 246 يومًا حتى تاريخ الانتهاء، فإن نافذة الوقت الممتدة تعني أقساطًا أكبر مما ستراه على العقود ذات المدد الأقصر—إليك ما يستحق النظر فيه.

استراتيجية البيع: جمع 9.12% من الأقساط على دخول مخفض

إليك سيناريو مثير للاهتمام للباحثين عن الدخل: خيار البيع بسعر تنفيذ 34.00 دولار يقف عند عرض بقيمة 3.10 دولارات. كتابة هذا الخيار يثبت التزامًا بشراء BVN عند 34.00 دولار، لكنك تجمع القسط مقدمًا. هذا يخفض تكلفتك الفعلية إلى 30.90 دولار—خصم جيد مقارنة بالسعر الحالي البالغ 34.20 دولار.

نظرًا لأن سعر التنفيذ 34.00 دولار يقبع تقريبًا 1% أدنى من السوق، هناك احتمالية إحصائية بنسبة 59% أن تنتهي هذه العقد بدون قيمة تمامًا. وإذا حدث ذلك؟ فإن قسط 3.10 دولارات يعادل عائدًا بنسبة 9.12% على استثمارك النقدي، أو 13.53% سنويًا. للمستثمرين الذين يبحثون بالفعل عن نقطة دخول إلى BVN، فإن هذا الهيكل يتفوق على دفع السعر الكامل اليوم مع توليد الدخل في ذات الوقت.

استراتيجية خيارات الشراء: حد أقصى للأرباح بنسبة 11.70%

بالانتقال إلى جانب خيارات الشراء، يُعرض خيار الشراء بسعر تنفيذ 35.00 دولار عند 3.20 دولارات. اشترِ 100 سهم من BVN بسعر 34.20 دولار، ثم اكتب عقد الخيار هذا كخيار مغطى—أي أنك توافق على البيع عند 35.00 دولار مع الاحتفاظ بالقسط. العائد الإجمالي إذا تم استدعاء السهم عند الانتهاء؟ 11.70% (باستثناء أي أرباح موزعة).

يقع سعر التنفيذ 35.00 دولار حوالي 2% فوق السعر الحالي، مما يمنح هذا العقد خيار الشراء فرصة بنسبة 43% أن ينتهي بدون تغيير. إذا حدث ذلك، فإنك تحتفظ بأسهمك وبقسط 3.20 دولارات لكل سهم—زيادة عائد صافية بنسبة 9.36%، أو 13.89% سنويًا. المقايضة: أنت تحد من صعودك إذا انفجر سعر BVN بشكل كبير.

صورة التقلبات

تقلب الضمني على خيار البيع يقف عند 50%، بينما تظهر سلسلة خيارات الشراء تقلبًا ضمنيًا بنسبة 51%. يأتي تقلب العشرة أشهر الفعلي (الذي يقيس آخر 251 يوم تداول بالإضافة إلى إغلاق اليوم عند 34.20 دولار) عند 39%—مما يشير إلى أن هناك بعض الأقساط مدمجة في هذه العقود الجديدة.

كلتا الاستراتيجيتين توفران فرص دخل محددة مع عوائد قصوى معروفة. الاختيار يعتمد على ما إذا كنت تفضل أخذ مهمة سهم مخفضة أو توليد عائد من الأسهم التي تملكها بالفعل.

للحصول على استراتيجيات خيارات أكثر تنظيمًا عبر أصول مختلفة، يمكن أن تساعد أدوات التحليل الأعمق وتتبع الاستراتيجيات في تحسين عمليات الدخول والخروج.