نحاس homeland يقفز بنسبة 132٪: أسبوع من المكاسب الانفجارية عبر قطاع التعدين في كندا

أسهم التعدين الكندية حققت عوائد مذهلة هذا الأسبوع، حيث سجل العديد من المستكشفين والمطورين الصغار زيادات بنسبة ثلاثية الأرقام في النسب المئوية. وكان الأداء الأبرز من نصيب Homeland Nickel (TSXV:SHL)، التي ارتفعت بنسبة 135.71 بالمئة لتغلق عند 0.33 دولار كندي، مستفيدة من تجدد حماس المستثمرين لسوق النيكل والتطورات الداعمة للسياسات الإقليمية.

خلفية السوق: ارتفاع المعادن الثمينة يدفع زخم القطاع

بدأ الأسبوع مع رياح داعمة كبيرة لأسهم التعدين. استمرت أسعار الذهب في الارتفاع نحو مستويات قياسية، حيث وصلت إلى 4639 دولار أمريكي للأونصة منتصف الأسبوع قبل أن تستقر عند 4582.81 دولار أمريكي بحلول الجمعة—بزيادة أسبوعية قدرها 2.32 بالمئة. وكان أداء الفضة أكثر درامية، حيث زادت بنسبة 16.08 بالمئة لتغلق عند 89.36 دولار أمريكي بعد أن تلاعبت مع مستوى 90 دولار للأونصة يوم الأربعاء. أظهرت المعادن الأساسية حركة أكثر تواضعًا، حيث انخفض النحاس بنسبة 2 بالمئة ليصل إلى 5.88 دولارات، بينما ارتفع مؤشر S&P Goldman Sachs للسلع بنسبة 1.45 بالمئة.

عكست مؤشرات الأسهم الكندية هذا البيئة الصديقة للموارد. ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب بنسبة 1.8 بالمئة ليصل إلى 33040.55، بينما تفوق مؤشر S&P/TSX Venture المركب، الذي يركز على المشاريع الصغيرة، مع مكسب قدره 4.28 بالمئة ليصل إلى 1091.13. وارتفع مؤشر CSE المركب بنسبة 2.61 بالمئة ليصل إلى 188.29، مما يمهد الطريق لأداء قوي للمستكشفين الصغار.

تسريع تطوير أونتاريو يشعل قطاع النيكل

كان المحفز لارتفاع Homeland Nickel المفاجئ هو إعلان أونتاريو يوم الثلاثاء عن تصنيف مشروع Crawford التابع لشركة Canada Nickel Company $93 TSXV:CNC، OTCQX:CNIKF( لتصاريح مبسطة بموجب إطار “مشروع واحد، عملية واحدة” الخاص بالمقاطعة. يفتح هذا التصنيف الطريق أمام استثمار بقيمة مليار دولار لبناء بنية تحتية للتعدين والمعالجة تستهدف سلاسل إمداد الصلب المقاوم للصدأ والمركبات الكهربائية.

يحمل موافقة المشروع تبعات اقتصادية كبيرة: عند الانتهاء، ستوفر العملية 1300 وظيفة مباشرة وتدعم 3000 وظيفة إضافية عبر سلاسل التوريد الإقليمية. Homeland Nickel، التي تمتلك 742,095 سهمًا من Canada Nickel بقيمة 1.08 مليون دولار كندي، في وضعية للاستفادة بشكل كبير من هذا التطور.

أسعار النيكل نفسها عززت الشعور بالتفاؤل. ارتفع السلعة من 14255 دولار أمريكي للطن المتري في منتصف ديسمبر إلى أعلى مستوى عند 18785 دولار أمريكي بحلول الأربعاء—وهو تحرك قدم دعمًا إضافيًا للمستكشفين والمطورين المهتمين بالنيكل.

خمسة أسهم حددت الأسبوع

بالإضافة إلى ارتفاع Homeland Nickel بنسبة تزيد عن 132 بالمئة، سجل أربعة مستكشفين صغار آخرين عوائد استثنائية:

**Eskay Mining )TSXV:ESK$5 ** تقدم بنسبة 89.66 بالمئة ليصل إلى 0.55 دولار كندي، مدعومًا باعتراف بقدرتها الجيولوجية. أصدرت المستكشف في مثلث الذهب نتائج تحليل نهائية من برنامج جمع العينات الصيفي لعام 2025 أظهرت أن 11 من 121 عينة كانت تتجاوز 20 غرام/طن من الذهب. كما أعلنت الشركة عن توظيف Clinton Smyth كجيولوجي رئيسي لبرنامج الاستكشاف لعام 2026، مما يمثل تقدمًا نحو مبادرة حفر أولية في الممتلكات الرئيسية التي تمتد على مساحة 130,000 فدان في شمال غرب كولومبيا البريطانية.

Batero Gold (TSXV:BAT) ارتفعت بنسبة 86.36 بالمئة لتصل إلى 0.205 دولار كندي، معبرة عن قوة المعادن الثمينة الأوسع. يضم مشروع Quinchia التابع للمستكشف الكولومبي مخزون ذهب مقاسًا ومحددًا يبلغ 2.2 مليون أونصة بالإضافة إلى 6.43 مليون أونصة من الفضة عبر رواسب La Cumbre، مما يضع الشركة في موقع للاستفادة من ارتفاع أسعار الذهب والفضة المستمر.

Auric Minerals (CSE:AUMC) زادت بنسبة 82.14 بالمئة لتصل إلى 0.51 دولار كندي، مدفوعة بنشاطات الشركات الأخيرة وتفاؤل سوق اليورانيوم. أكملت الشركة استحواذاتها على ممتلكات English Lake وOtter Lake وKan في 8 يناير، مع تأمين تعديلات مواتية على اتفاقيات الخيارات الحالية. تشمل محفظة Auric الآن ستة مشاريع يورانيوم عبر نيوفاوندلاند ولابرادور في حزام المعادن المركزي.

Patagonia Gold (TSXV:PGDC) ارتفعت بنسبة 80.22 بالمئة لتصل إلى 0.82 دولار كندي، مدعومة بتحديثات تقدم البناء لمشروع Calcatreu في الأرجنتين. أبلغت الشركة عن استخراج وتخزين 40,000 طن متري من المادة المعدنية، مع استهداف 5,200 طن لوضعها على منصة التكرير بعد الاختبار. سيتم تكرير منتج الذهب النهائي في أونتاريو، مع إصدار تقرير فني محدث متوقع في الربع الثاني.

التطورات السياسية تشكل آفاق قطاع الموارد

بعيدًا عن مبادرات التعدين في أونتاريو، أثرت التطورات الدولية على معنويات السوق. أنهى ممثلو الحكومة الكندية، بمن فيهم رئيس الوزراء مارك كارني، زيارة إلى الصين استمرت أربعة أيام وأسفرت عن تعديلات تجارية تؤثر على مسارات الطلب على الموارد. تم تعديل رسوم السيارات الكهربائية الصينية إلى 6.1 بالمئة لما يصل إلى 49000 مركبة سنويًا، كما خفضت الصين رسوم الكانولا إلى 15 بالمئة وألغت الرسوم على وجبات الكانولا، واللوبستر، والسرطان، والبازلاء.

بالإضافة إلى ذلك، أكدت كندا على مذكرة تفاهم مع إدارة الطاقة الوطنية الصينية، ملتزمة بتعزيز التعاون في مبادرات الطاقة، وإطار الانتقال، وموارد اليورانيوم. تحمل هذه النتائج الدبلوماسية تبعات على الطلب المستقبلي على مواد بطاريات السيارات الكهربائية وسوق اليورانيوم.

فهم بورصات التعدين في كندا

يخدم مؤشر TSX، بورصة تورونتو، الشركات الكبرى ذات رؤوس الأموال السوقية الأكبر، بينما يوفر مؤشر TSX Venture (TSXV) منصة للشركات الصغيرة. حتى مايو 2025، استضافت TSXV حوالي 1565 شركة، بما في ذلك 910 شركات تعدين، مقارنة بـ 1899 شركة مدرجة في TSX تشمل 181 عملية تعدين. تمثل هذه البورصات معًا حوالي 40 بالمئة من شركات التعدين المدرجة علنًا في العالم.

تختلف تكاليف الإدراج الأولي على TSXV حسب تعقيد المعاملة، وتتراوح بين 10,000 و70,000 دولار كندي فقط لرسوم الإدراج، مع تكاليف محاسبة إضافية (من 25,000 إلى 100,000 دولار كندي)، وتكاليف قانونية (تجاوز 75,000 دولار كندي)، ونفقات الاكتتاب التي تصل إلى 12 بالمئة من العمولات. يمكن للمستثمرين الوصول إلى هذه الأسواق من خلال حسابات وساطة تقليدية خلال ساعات التداول العادية، مع رسوم مستمرة وصيانة وتكاليف تقديم منتظمة بعد الإدراج الأولي.

يؤكد أداء هذا الأسبوع كيف أن الدعم السياسي، وتحركات أسعار السلع، وتقدم المشاريع تساهم في تقلبات قطاع الأسهم الصغيرة للتعدين في كندا، مما يوفر فرصًا ومخاطر للمستثمرين الذين يتنقلون في هذا القطاع الديناميكي.