هل تتداول أوبر (UBER) فوق القيمة العادلة؟ تحليل الأرقام

شركة أوبر تكنولوجيز (UBER) أغلقت الجلسة الأخيرة بارتفاع قوي بنسبة +1.41% ليصل سعر السهم إلى 82.86 دولار، متفوقة على الارتفاع المعتدل للسوق الأوسع الذي بلغ 0.19% بينما انخفض مؤشر ناسداك قليلاً. ومع ذلك، واجهت شركة خدمات التوصيل تحديات خلال الشهر الماضي، حيث انخفضت بنسبة 10.2% مع بقاء قطاع التكنولوجيا نسبياً ثابتاً.

نمو الإيرادات يبدو قوياً، لكن الأرباح تحكي قصة مختلفة

بالنظر إلى المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تبلغ أرباح أوبر الفصلية 0.83 دولار للسهم، وهو انخفاض ملحوظ بنسبة 74.14% على أساس سنوي. هذا الانخفاض الحاد يثير تساؤلات حول الربحية على الرغم من النمو القوي في الإيرادات العليا. من المتوقع أن تصل إيرادات الشركة الفصلية إلى 14.29 مليار دولار، بزيادة قدرها 19.49% عن نفس الفترة من العام الماضي، مما يظهر مرونة في نموذج العمل.

بالنسبة للسنة المالية الكاملة، يتوقع المحللون أن تكون الأرباح لكل سهم 5.36 دولار مع وصول الإيرادات السنوية إلى 51.92 مليار دولار. بينما تظل توقعات الإيرادات ثابتة (0% change) مقارنة بالعام السابق، من المتوقع أن ينتعش EPS بمعدل نمو سنوي قدره +17.54%—مما يشير إلى تحسن الهوامش مع نضوج الشركة.

إشارات التقييم تظهر سعرًا مميزًا

عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 22.68، تتداول أوبر بسعر مميز بشكل كبير مقارنة بنظرائها في قطاع خدمات الإنترنت، الذين يتوسطون عند مضاعف 17.15. هذا المبلغ التقييمي البالغ 31% يعكس توقعات السوق لنمو مستمر، على الرغم من أنه يترك هامشاً محدوداً لخيبة الأمل في تحقيق الأرباح.

قطاع خدمات الإنترنت نفسه يحتل المرتبة العليا بنسبة 29% من جميع القطاعات استناداً إلى مقاييس القوة الأساسية، مما يضع أوبر ضمن مجموعة من المنافسين ذات سمعة جيدة.

ماذا يعني هذا للمستثمرين

يعتمد أداء أوبر على المدى القصير على تنفيذ توقعات الأرباح مقابل توقعات السوق المرتفعة. الجمع بين نمو الإيرادات القوي وضيق الربحية على المدى القصير يشير إلى أن السوق يضع في الحسبان قصة تعافي—مما يجعل الانضباط في التقييم أمراً حاسماً لتوجيه المحفظة.