تراجع السوق: الذهب ينخفض مع ارتفاع الدولار وسط تغييرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي

تراجع الذهب من أعلى مستوياته القياسية الأخيرة هذا الجمعة، حيث استقر دون مستوى 4600 دولار للأونصة مع إعادة تقييم المشاركين في السوق لتوقعات قرارات السياسة النقدية. عكس تراجع المعدن الثمين تزامن عدة عوامل أعادت تشكيل معنويات المستثمرين عبر فئات الأصول.

بيانات سوق العمل القوية تغير توقعات خفض الفائدة

كان الدافع وراء انخفاض الذهب من بيانات مطالبات البطالة التي جاءت أقوى من المتوقع. حيث انخفضت مطالبات البطالة في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع إلى أدنى مستوى لها منذ نوفمبر، مما فاجأ الاقتصاديين وأشار إلى استمرار مرونة سوق العمل. هذا المشهد القوي للتوظيف دفع المتداولين إلى إعادة ضبط افتراضاتهم حول توقيت خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، خاصة فيما يتعلق بنافذة قرار يونيو.

عزز مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الإقليميون هذا الشعور يوم الخميس، حيث أشار خمسة رؤساء بنوك احتياطي فدرالي إقليمية إلى إمكانية التوقف عن خفض الفائدة على الرغم من توقعات السوق السابقة لعدة تخفيضات. وأكدت تعليقاتهم على ثقة الفيدرالي في قوة سوق العمل كعامل رئيسي في مناقشات السياسة.

حركة السعر والمستويات الفنية

انخفض الذهب الفوري بنسبة 0.4 بالمئة ليصل إلى 4599.74 دولار للأونصة، بينما تراجعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة بنسبة 0.4 بالمئة إلى 4604.39 دولار. غطت النسبة المنخفضة للتراجع تغيرًا أكبر في الزخم حيث اختبر المعدن الثمين مستويات الدعم بعد ارتفاعه الأخير. في الوقت نفسه، سجل مؤشر الدولار مكاسب أسبوعية، مدعومًا بإشارات إلى أن زخم سوق العمل الأمريكي سيستمر، مما يقلل من الحاجة الملحة لخفض الفائدة.

التهدئة الجيوسياسية تقلل من طلب الملاذ الآمن

بعيدًا عن العوامل الاقتصادية المحلية، وفرت التهدئة في التوترات بين إيران والولايات المتحدة ضغطًا إضافيًا على جاذبية الذهب كملاذ آمن. عندما تتراجع المخاطر الجيوسياسية، يميل المستثمرون إلى التحول بعيدًا عن الأصول الدفاعية مثل المعادن الثمينة نحو الاستثمارات ذات النمو.

تطورات التجارة تدعم شهية المخاطرة

دعمًا للمشاعر الأوسع في السوق، أبرمت الولايات المتحدة وتايوان اتفاقية تجارية تقلل الرسوم الجمركية على السلع التايوانية من 20 بالمئة إلى 15 بالمئة. تتضمن الصفقة $250 مليار دولار من الالتزامات الاستثمارية الأمريكية عبر إنتاج أشباه الموصلات، والبنية التحتية للطاقة، وتطوير الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى $250 مليار دولار من ضمانات الائتمان. أشارت هذه الاتفاقية إلى تقليل الاحتكاكات التجارية ودعمت شهية المخاطرة بين المشاركين في السوق.

التوجيه المستقبلي وتوقعات السوق

يعكس أداة CME FedWatch حاليًا احتمال بنسبة 62.5 بالمئة لحدوث خفض في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو. ومع ذلك، قد يتعرض هذا الاحتمال لضغوط هبوطية بعد البيانات الأخيرة لسوق العمل وتصريحات الفيدرالي المتشددة.

ينتظر المشاركون في السوق الآن إصدار بيانات اقتصادية إضافية، بما في ذلك أرقام الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة، وتصريحات أخرى من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الجلسة لمزيد من الرؤى حول مسار الاقتصاد، ديناميات التضخم، وإطار السياسة النقدية للبنك المركزي.