ما يعلّمه سجل وارن بافيت الذي استمر 70 عامًا عن التفوق على السوق في عام 2026

لما يقرب من سبعة عقود، أظهر وارن بافيت أن خلق الثروة على المدى الطويل استثنائي ممكن. من خلال بروكشير هاثاوي، حقق معدل نمو سنوي مركب يقارب 20% — أي تقريبًا ضعف العوائد النموذجية لمؤشر S&P 500. لكن إليك ما يغفله معظم المستثمرين: رؤيته الأكبر ليست حول اختيار الفائزين. بل حول إدارة التقلبات والحفاظ على الثقة.

محفظتك لن تفوز في كل جولة—وهذا طبيعي

أكبر خطأ يرتكبه المستثمرون هو توقع أداء متفوق ثابت سنة بعد أخرى. بافيت رفض بشكل صريح تلك الفكرة في رسالته لعام 1966 للشركاء، معترفًا بأن المحافظ المركزة “تقلب أكثر” من المحافظ المتنوعة. كان لدى بروكشير هاثاوي العديد من السنوات التي أدت إلى أدائها أقل من المؤشر. ومع ذلك، على مدى 60 عامًا، أصبح الفرق المركب مذهلاً.

هذه القاعدة مهمة في عام 2026 عندما تبدو ظروف السوق ممتدة بشكل خاص. العديد من التقييمات مرتفعة، مما يحد من إمكانيات الصعود. وصلت احتياطيات نقد بروكشير هاثاوي إلى مستويات قياسية تحديدًا لأن العثور على فرص جذابة أصبح أصعب. الرسالة واضحة: أحيانًا يكون أفضل قرار هو الانتظار.

إذا أصبحت محفظتك مركزة في أغلب الأسهم المتقلبة أو المراكز ذات الثقة العالية، قم بإجراء تدقيق صادق. هل كل حيازة تقدم عوائد أفضل من البدائل، أم تقلل من تقلبات المحفظة بشكل عام؟ إذا كانت سهم متقلب سابقًا قد ارتفعت بالفعل ويبدو مكلفًا الآن، فإن التقليل من الحيازة منطقي—كما فعل بافيت مع آبل وبنك أوف أمريكا.

الميزة التنافسية الحقيقية: الثقة الثابتة

إليك المكان الذي يميز فيه بافيت نفسه عن المستثمرين العاديين. أن تكون مختار أسهم ماهر أقل أهمية مما يعتقد معظم الناس. ما يهم حقًا هو القدرة على دراسة عمل تجاري، وفهم آفاقه بالنسبة لسعره، والثبات عندما يتراجع الأداء.

في رسالته لعام 2013، لاحظ بافيت أن “معظم المستثمرين لم يجعلوا دراسة آفاق الأعمال أولوية.” هذا يخلق ضعفًا. بدون فهم حقيقي، يجنح المستثمرون إلى الذعر ويبيعون في اللحظات الخطأ—مما يضمن خسائر عندما يجب أن يضاعفوا الثروة.

لهذا يوصي بافيت بصندوق مؤشر S&P 500 للمستثمرين الذين يفتقرون إلى الانضباط لبناء الثقة من خلال البحث العميق. لكن حتى الاستثمار في المؤشرات لديه فخاخ نفسية. الخطر الحقيقي يظهر عندما يدخل المستثمرون خلال فورة السوق، ثم يتخلون عن السفينة خلال التصحيحات الحتمية.

الترياق: الاستثمار المنهجي + الصبر على المدى الطويل

وصف بافيت هو بسيط بشكل مخادع. الالتزام باستثمار جزء ثابت من الدخل على جدول زمني منتظم—شهريًا، مع كل راتب—وعدم البيع عندما تكون العناوين كارثية والأسعار قد انخفضت. هذا يزيل العاطفة من المعادلة.

سواء اخترت أسهمًا فردية أو استثمرت في صناديق المؤشرات، تظل المبادئ متطابقة: الثقة بدون فهم خطرة. لكن الثقة المستندة إلى المنطق والتحليل قوية.

لم يدع بافيت أبدًا أنه يعلم كل شيء. فقط أتقن عددًا من نماذج الأعمال بشكل جيد بما يكفي لتفوق على مدى سبعة عقود. هذه هي الدرس الحقيقي لعام 2026. لست بحاجة إلى التنبؤ بكل حركة سوق. أنت بحاجة إلى فهم استثماراتك المحددة والالتزام بأطروحتك خلال التقلبات الحتمية.

الفرق بين الثروة والوسطية غالبًا ما يعتمد على ما إذا كنت تستطيع الصمود خلال الضوضاء.