تغيرات في مزاج السوق الأوروبية وسط موسم أرباح مختلط

جلسة التداول يوم الخميس عبر أوروبا رسمت صورة معقدة للمستثمرين الذين يراقبون سوق أوروبا بالقرب مني. بينما احتلت نتائج الشركات والبيانات الاقتصادية الكلية المركز الرئيسي، عكست المؤشرات الإقليمية حذر المستثمرين وتفاؤل انتقائي في قطاعات رئيسية.

البيانات الاقتصادية تظهر قوة مفاجئة

قدمت المملكة المتحدة أداء اقتصاديًا أفضل من المتوقع، حيث بلغ توسع الناتج المحلي الإجمالي لشهر نوفمبر 0.3 بالمئة على أساس شهري—مقابل انكماش قدره 0.1 بالمئة في أكتوبر. كان المتنبئون السوقيون قد توقعوا نموًا هامشيًا فقط بنسبة 0.1 بالمئة، مما جعل النتيجة الفعلية مفاجأة سارة للمشاعر الصاعدة.

أظهرت مؤشرات التجارة قصة أكثر دقة. تقلص العجز التجاري الظاهر إلى 23.7 مليار جنيه إسترليني الشهر الماضي من 24.2 مليار جنيه إسترليني سابقًا، على الرغم من أن ذلك لا يزال يتجاوز توقعات المحللين البالغة 20.3 مليار جنيه إسترليني. وأكدت البيانات على التحديات الهيكلية المستمرة في مشهد التجارة في المملكة المتحدة على الرغم من التحسن الشهري.

أداء المؤشر يعكس نغمة حذرة

ظل سوق أوروبا الأوسع بالقرب مني في نمط الانتظار، مع ارتفاع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي العام بشكل معتدل بنسبة 0.3 بالمئة ليغلق عند 613.06. كان التباين الإقليمي واضحًا عبر البورصات الرئيسية—حيث انحرف مؤشر داكس الألماني إلى المنطقة السلبية، بينما تراجع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.2 بالمئة. تمكن مؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني من تحقيق مكسب طفيف بنسبة 0.1 بالمئة، مما يشير إلى أن المستثمرين ظلوا انتقائيين بشأن الالتزام.

نتائج الشركات تدفع التقلبات

كشفت تحركات الأسهم الفردية عن تباينات حادة بناءً على أداء الأرباح والتوجيهات. ارتفعت شركة معدات أشباه الموصلات ASML بنسبة 5.3 بالمئة بعد أن تجاوزت أرباع TSMC الربع الرابع من حيث الإيرادات والأرباح، مما يؤكد شهية المستثمرين للتعرض لصناعة الرقائق المتقدمة.

أظهرت شركة Schroders قوة خاصة، حيث قفزت بنسبة 9 بالمئة بعد أن أشارت إلى توقعات أرباح عام 2025 كاملة قبل تقديرات الإجماع. قدمت توجيهات مدير الأصول نقطة مضيئة نادرة لمستثمري الخدمات المالية.

ارتفعت شركة ألستوم الفرنسية المتخصصة في النقل بالسكك الحديدية حوالي 1 بالمئة بعد أن حصلت على عقد بقيمة 500 مليون يورو لتسليم 26 قطار كوراديا ماكس مزدوج الطابق إضافي، مما يدل على مرونة في مشاريع البنية التحتية الأوروبية. ارتفعت شركة Safestore Holdings بنسبة 1 بالمئة على خلفية أداء تشغيلي قوي حتى أكتوبر 2025، بينما تقدم مشغل الحانات Mitchells & Butlers بنسبة 1.3 بالمئة بعد قفزة بنسبة 4.5 بالمئة في مبيعات الربع الأول المقارنة.

كما أفرز سوق أوروبا الأوسع أيضًا خيبات أمل كبيرة. تراجعت شركة بناء المنازل Taylor Wimpey بنسبة 2.4 بالمئة بعد تحذير المستثمرين بشأن هوامش الربح المضغوطة المتوقع أن تكون لعام 2026. تراجعت شركة التجزئة المتخصصة Dunelm Group بنسبة 17 بالمئة بعد ضعف الزخم في الربع الثاني وتوجيهات تشير إلى أن أرباح السنة كاملة ستصل إلى الحد الأدنى من التوقعات.

انخفضت شركة Richemont، وهي تكتل فاخر، حوالي 1 بالمئة على الرغم من تسجيل مبيعات ربع سنوية أقوى من المتوقع، مما يشير إلى أن المشاركين في السوق كانوا يركزون على التحديات المستقبلية. انخفضت شركة Geberit لمواد السباكة بنسبة 5 بالمئة على الرغم من تقريرها عن زيادة مبيعات الربع الرابع بنسبة 4.4 بالمئة، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن استدامة الطلب.

انتعاش قطاع البنوك

برزت Swedbank كمؤدي مميز، حيث ارتفعت بنسبة 3.5 بالمئة بعد أن حلت وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا مطولًا في ممارسات الامتثال لمكافحة غسيل الأموال التاريخية للمؤسسة. وفرت الموافقة على ذلك راحة فورية للمقرض النوردي وأظهرت إمكانية حل مخاوف التداخل التنظيمي.

أظهرت جلسة الخميس طبيعة السوق الأوروبية المجزأة، حيث تنافست الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية والمفاجآت الإيجابية في الأرباح ضد الرياح المعاكسة القطاعية وضغوط جني الأرباح.