ما القادم لشركة Fastenal؟ تحليل نتائج الربع الرابع القادمة

شركة فاستنال FAST ستكشف عن أرباح الربع الرابع لعام 2025 في 20 يناير قبل افتتاح السوق. تأتي هذه النشرة الربحية في لحظة حاسمة، حيث يوازن المستثمرون بين قدرة الشركة على الحفاظ على الزخم في بيئة اقتصادية غير مؤكدة.

الأرقام التي يراقبها المستثمرون

متى يبدأ الربع الرابع في تقديم النتائج؟ بالنسبة لفاستنال، التوقعات محددة عند 26 سنتًا للسهم في EPS—مما يمثل قفزة قوية بنسبة 13% على أساس سنوي. التقدير الإجماعي للإيرادات يقف عند 2.05 مليار دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 12.2% عن ربع السنة السابق الذي بلغ 1.82 مليار دولار.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن فاستنال شهدت تاريخًا مختلطًا مؤخرًا على مستوى الأرباح. في الربع الأخير، كل من EPS والمبيعات فاتت التوقعات، على الرغم من أنها لا تزال تنمو بمعدلات صحية (11.5% و11.7% على التوالي). بالنظر إلى الأرباع الأربعة الماضية، تفوقت الشركة مرة واحدة على التوقعات، وفشلت مرتين، ووافقت على التوقعات في المرة المتبقية—متوسط نقص قدره 1%.

ما الذي يدفع أداء الربع الرابع

توقعات الإيرادات

يبدو أن نمو الإيرادات في الربع الرابع لفاستنال في طريقه للتسريع، مدفوعًا بتعديلات استراتيجية في التسعير ومبادرات نمو مستهدفة. التوسع الرقمي للشركة، جنبًا إلى جنب مع تحسين إدارة المخزون وتسريع عمليات الانتقاء في المستودعات، قد أنشأ حاجزًا ضد الرياح المعاكسة في القطاع الصناعي.

قدم نوفمبر 2025 لمحة مسبقة: زادت المبيعات اليومية بنسبة 11.8% على أساس سنوي إلى $33 مليون، على الرغم من أنها انخفضت بنسبة 1.5% بشكل متسلسل من أكتوبر. في السوق النهائية، سجلت قطاعات التصنيع الثقيلة وقطاعات التصنيع الأخرى زيادات مزدوجة الرقم بنسبة 13% و12.9%، بينما ارتفعت الإنشاءات غير السكنية بنسبة 8.4%. ضمن فئات المنتجات، قادت البراغي (+14.6%) والسلامة (+8.1%) الارتفاع.

تشير نماذج المحللين إلى أن متوسط المبيعات اليومية للربع الكامل سيصل إلى 32.6 مليون دولار—زيادة بنسبة 12.4% عن نفس الفترة من العام السابق.

إمكانات توسع الهوامش

من المتوقع أن يستفيد صافي الربح من ديناميكية سعرية مقابل التكلفة مواتية، ومبادرة توسع البراغي المستمرة، وإدارة التكاليف بشكل منضبط. من المتوقع أن توفر أتمتة المستودعات، وشبكات التوصيل المبسطة، ومبيعات المنتجات ذات الهوامش الأعلى من العلامة التجارية الخاصة دعمًا معنويًا.

مع ذلك، تعادل هذه المكاسب: مزيج العملاء/المنتجات غير المواتي في بعض القطاعات، ارتفاع تكاليف الشحن والنفقات العامة، وعدم اليقين الاقتصادي الكلي. الرأي الإجماعي هو أن الرافعة التشغيلية الناتجة عن نمو الإيرادات ستفوق هذه العوائق.

بالنسبة للربع الرابع، من المتوقع أن تتقلص نفقات البيع والإدارة (كنسبة من المبيعات) بنسبة 90 نقطة أساس إلى 25% على أساس سنوي. من المتوقع أن تتضيق هوامش الربح الإجمالية بنسبة 40 نقطة أساس بشكل متسلسل إلى 44.9% بسبب العوامل الموسمية، على الرغم من أنها ستتوسع بنسبة 10 نقاط أساس سنويًا.

رأي نموذج التوقعات

إليكم ما يثير الاهتمام: يحمل فاستنال مؤشر احتمالية المفاجأة في الأرباح (مقياس احتمالية المفاجأة) بنسبة -0.64%، مما يشير إلى أن النموذج يميل قليلاً إلى التشاؤم بشأن مفاجأة صعودية. مع تصنيف زاكز رقم 2 (شراء)، فإن الإشارة العامة متحفظة ومتفائلة قليلاً ولكنها ليست متحمسة بشكل كبير لتحقيق أرباح أعلى.

الحكم للمستثمرين

يبدو أن قصة الربع الرابع لفاستنال تتسم بالتنفيذ المستقر وسط إشارات مختلطة. الزخم في الإيرادات يبدو حقيقيًا، والهامش لديه مجال للتنفس، لكن مخاطر التنفيذ لا تزال قائمة. السهم يحمل خصائص استثمار جيد للمؤمنين بانتعاش القطاع الصناعي التدريجي، على الرغم من أنه قد لا يقدم الألعاب النارية التي يبحث عنها بعض المتداولين على المدى القصير.