ETH فوق مستوى 147 دولارًا يحمل مخاطر تصفية مراكز بيع بقيمة 13.9 مليار دولار

ETH حالياً يتداول بالقرب من 2934 دولارًا، لكن السوق قد وضع بالفعل شبكة “تصفية” غير مرئية. وفقًا لأحدث البيانات، إذا اخترق ETH مستوى 3081 دولارًا، فسيصل إجمالي قوة تصفية المراكز القصيرة في البورصات الرئيسية إلى 13.9 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا انخفض دون 2788 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز الطويلة ستكون 3.3 مليار دولار. هذا الرقم يعكس التوازن الدقيق والمخاطر الكبيرة في السوق الحالية.

التوزيع غير المتناظر لقوة التصفية

لماذا ضغط تصفية المراكز القصيرة كبير جدًا

قوة تصفية المراكز القصيرة البالغة 13.9 مليار دولار تزيد بأكثر من أربعة أضعاف عن قوة تصفية المراكز الطويلة البالغة 3.3 مليار دولار. هذا الاختلاف الكبير يخبرنا بمعلومة رئيسية: قوة التوقعات السلبية على ETH في السوق تفوق بكثير التوقعات الإيجابية.

وفقًا لأحدث الأخبار، هناك خلفية لهذا المزاج السلبي. قام حوت كبير في صباح 19 يناير عند الساعة 5 صباحًا ببيع 10000 ETH بسعر متوسط قدره 3321 دولارًا، ونجح في الخروج من السوق قبل الانخفاض وجنى أرباحًا بقيمة 1.51 مليون دولار. في الوقت نفسه، أحد المتداولين حقق أرباحًا غير محققة تزيد عن 1.83 مليون دولار من خلال البيع على المكشوف. هذه التحركات المالية الكبيرة عززت من الإجماع السلبي في السوق.

المسافة بين السعر ونقطة التصفية الحاسمة

يبدو متوازنًا من حيث الشكل، لكنه في الواقع غير متساوٍ. الاختراق فوق 3081 دولارًا يتطلب تجاوز 147 دولارًا، مما سيؤدي إلى تصفية مراكز قصيرة بقيمة 13.9 مليار دولار، مما يخلق ضغطًا معاكسًا قويًا. وعلى الجانب الآخر، رغم قرب المسافة، فإن قوة التصفية للمراكز الطويلة أقل بأربعة أضعاف من تلك للمراكز القصيرة.

المعنى العميق لبنية السوق

لماذا تتركز المراكز القصيرة بهذا الشكل

هذا يعكس توقعات المشاركين في السوق بشأن الاتجاه القادم لـ ETH بشكل سلبي. من البيانات، نرى أن ETH انخفض بنسبة 7.80% خلال الـ24 ساعة الماضية، و11.74% خلال الأيام السبعة الماضية. في ظل هذا الانخفاض، قد يكون العديد من المتداولين في وضعية بيع على المكشوف عند مستويات عالية، متوقعين مزيدًا من الانخفاض.

لكن هذا أيضًا يعني أن المخاطر تتراكم. عندما يقترب السعر من 3081 دولارًا، سيواجه هؤلاء أصحاب المراكز القصيرة ضغط وقف خسائر هائل. وإذا تم الاختراق، فإن تصفية المراكز بقيمة 13.9 مليار دولار قد تؤدي إلى هبوط حاد على شكل “شلال” أو انتفاضة عكسية عنيفة.

اختيار الحوت الكبير مهم جدًا

تصرف الحوت الكبير ببيع 10000 ETH عند 3321 دولارًا مثير للاهتمام. هذا السعر أعلى بـ 387 دولارًا من السعر الحالي، وأعلى بـ 240 دولارًا من نقطة التصفية الصعودية عند 3081 دولارًا. هذا يدل على أن الأموال الكبيرة ترى أن المجال الصعودي محدود، أو أنهم خرجوا مبكرًا لتجنب المخاطر.

وفقًا للمعلومات، فإن Trend Research تمتلك حاليًا 626,700 ETH، والأرباح غير المحققة تقلصت إلى 61.7 مليون دولار، مما يدل على أن المؤسسات الكبرى تواجه ضغط تقليل الأرباح أيضًا.

التحليل الفني والزخم السوقي

مؤشرات الضغط القصير الأجل

التحليل الفني في البيانات يُظهر أن مؤشر KDJ على ETH في حالة تشبع شرائي، ومؤشر MACD يتقلص تدريجيًا، وقوة الثيران تتراجع. هذا يتوافق مع بيانات التصفية: السوق يبدو أنه بدأ يضعف، ويفتقر إلى زخم صعودي.

لكن هناك إشارات إيجابية أيضًا. البيانات تشير إلى أن زوج ETH/BTC ارتفع منذ أكتوبر بنسبة حوالي 8%، ومؤشر موسم العملات البديلة ارتفع قليلاً إلى 33، مما يدل على أن إيثريوم لا يزال قويًا نسبيًا داخل سوق العملات المشفرة.

السيناريوهات المحتملة للمستقبل

صعوبة الاختراق الصعودي

لجعل ETH يتجاوز 3081 دولارًا ويؤدي إلى تصفية مراكز قصيرة بقيمة 13.9 مليار دولار، يجب التغلب على عدة عوائق: أولًا، حالة التشبع الشرائي في التحليل الفني، ثانيًا، الحوت الكبير قد خرج بالفعل من السوق عند مستويات عالية، ثالثًا، هناك مقاومة قوية من جانب قوة البيع على المكشوف.

لكن، بمجرد الاختراق، قد يكون ضغط التصفية العكسي شديدًا جدًا، وهو مشابه لعملية تحرير الضغط.

المخاطر النزولية أقل نسبيًا

الانخفاض دون 2788 دولارًا وتصفية المراكز الطويلة بقيمة 3.3 مليار دولار هو أمر أكثر اعتدالًا. لكن هذا لا يعني غياب المخاطر، بل يعني أن أصحاب المراكز الطويلة لديهم تعرض أقل للمخاطر.

الخلاصة

ETH في الوقت الحالي في بنية تصفية غير متوازنة بشكل كبير. ضغط التصفية على المراكز القصيرة هو أربعة أضعاف المراكز الطويلة، لكن المسافة الصعودية والنزولية متقاربة تقريبًا. هذا يشير إلى أن السوق يراهن على اتجاه معين، لكن نسبة المخاطر إلى العائد غير متوازنة.

على المدى القصير، التحدي الرئيسي أمام ETH هو: الحوت الكبير قد خرج من السوق محققًا أرباحه، والتحليل الفني يُظهر ضعفًا، والمشاعر السلبية تسيطر على السوق. لكن على المدى الطويل، فإن ضغط تصفية المراكز القصيرة بقيمة 13.9 مليار دولار هو نقطة محتملة لا يمكن تجاهلها. وإذا تم الاختراق فوق 3081 دولارًا، قد يتسبب ذلك في ردود فعل متسلسلة.

المفتاح هو حجم التداول القادم وحركة السعر. إذا استطعنا أن نثبت فوق 3000 دولار على المدى القريب ونجمع زخمًا تدريجيًا، فسيخلق ذلك ظروفًا للصعود؛ وإذا استمر الانخفاض، فسيصل السوق بسرعة إلى نقطة تصفية المراكز الطويلة. الآن، القرار في يد المتداولين.