نسبة تغطية الفوائد: لماذا تبرز هذه الأسهم الأربعة للمستثمرين المحافظين

يغرق معظم المستثمرين في التركيز على نمو الإيرادات والأرباح، لكن إليك ما يفوتونه: قدرة الشركة على دفع ما عليها فعلاً. وهنا يأتي دور نسبة تغطية الفوائد—مقياس مالي يميز الشركات المستقرة حقًا عن تلك التي تتراقص على حافة المشاكل المالية.

ما الذي يجعل نسبة تغطية الفوائد مهمة جدًا؟

تقيس نسبة تغطية الفوائد شيئًا واحدًا بسيطًا: هل يمكن للشركة أن تدفع فائدة ديونها بشكل مريح من أرباح تشغيلها؟

الحساب بسيط: الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مقسومة على مصاريف الفوائد. لكن التداعيات عميقة.

نسبة أقل من 1.0 تشير إلى خطر—الشركة لا تحقق ما يكفي لتغطية مدفوعات الفوائد. نسبة قوية تعني أن العمل يمكنه تحمل الانكماشات دون التخلف عن السداد. عند دمج هذا المقياس مع أساسيات أخرى مثل إمكانات نمو الأرباح وتقييمات المحللين، تحصل على صورة أوضح عن الأسهم التي قد تقدم عوائد مستدامة.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: المبيعات والأرباح العالية تبدو رائعة على الورق، لكن إذا كانت الشركة غارقة في ديونها، فلن يترجم هذا النمو إلى قيمة للمساهمين.

إطار التصفية: كيف تجد الفائز التالي

بدلاً من اختيار أسهم عشوائية، تتطلب المقاربة المنضبطة دمج عدة عوامل تصفية:

• نسبة تغطية الفوائد فوق متوسط الصناعة: شبكة أمان تميز المشغلين الأقوياء عن الضعفاء
• سعر السهم ≥ 5 دولارات: لضمان سيولة كافية وقابلية التداول في السوق
• نمو الأرباح التاريخي والمتوقع يتجاوز أقرانه: يظهر التنفيذ السابق والإمكانات المستقبلية
• حجم التداول المتوسط أكثر من 100,000 سهم يوميًا: يضمن إمكانية الشراء/البيع دون تحريك السوق
• توافق المحللين (Zacks Rank #1 or #2): دعم من المحترفين
• درجة VGM من A أو B: للتحقق من أن التقييم ليس مبالغًا فيه

هذه ليست علوم صاروخية—إنها عملية بحث منضبطة عن الأسهم. وعندما تتوافق هذه المعايير، فإنك تنظر إلى شركات اجتازت العديد من بوابات الجودة.

أربع أسهم تجاوزت الحد

أمازون (AMZN) لم تقتصر على البقاء—بل ازدهرت. مصنفة في المرتبة #2 من قبل Zacks مع درجة VGM من B، تتفوق عملاق التكنولوجيا على التوقعات بمعدل 22.5% في كل ربع سنة. هل تتطلع للمستقبل؟ من المتوقع أن تنمو المبيعات بنسبة 12% والأرباح بنسبة 29.7%. ارتفع السهم بنسبة 5.3% خلال العام الماضي، مما يعكس حجمه وقدرته على خدمة الالتزامات مع الاستثمار بشكل مكثف في المستقبل.

Stride (LRN)، لاعب التكنولوجيا التعليمية، يحمل نفس تصنيف Zacks #2 مع تقييم من B. تظهر مفاجأة الأرباح بمعدل 12.1% تنفيذًا ثابتًا. يوجه الإدارة نمو مبيعات بنسبة 4.6% ونمو أرباح بنسبة 3.1%—أكثر تواضعًا من أمازون، لكنه مصحوب بميزانية عمومية قوية. على الرغم من تراجع 38.8% الصعب العام الماضي، تظل الأساسيات سليمة لمن لديه أفق زمني أطول.

Brinker International (EAT)، مشغل المطاعم غير الرسمية، حصل على تصنيف #2 مع درجة VGM من A. هنا يأتي دور التحليل المنضبط: شركات المطاعم تحمل ديونًا حقيقية، مما يجعل تغطية الفوائد ضرورية. مفاجأة الأرباح بنسبة 18.7% وتوقع نمو الأرباح بنسبة 14.9% تظهر التميز التشغيلي. ارتفع السهم بنسبة 15.7% خلال العام الماضي، مكافئًا المستثمرين الصبورين.

Cardinal Health (CAH) يختتم القائمة بأداء مذهل خلال 12 شهرًا: ارتفاع بنسبة 69.1%. كموزع ومورد للرعاية الصحية، هو مكلف رأس مالًا ومرهق بالديون—مما يجعل نسبة تغطية الفوائد القوية إشارة ثقة رئيسية. تصنيف Zacks #2، تقييم من A، تفوق متوسط الأرباح بنسبة 9.4%، وتوقع نمو الأرباح بنسبة 20%، ترسم صورة لشركة تنمو بسرعة أكبر من أقرانها مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

الصورة الأكبر

الخيط المشترك؟ كل من هذه الشركات الأربعة—سواء كانت بنية تحتية تكنولوجية، تعليم، مطاعم، أو رعاية صحية—تحمل ديونًا ذات مغزى لكنها تولد أرباحًا كافية لتغطية مدفوعات الفوائد بسهولة مع مساحة إضافية. هذا ليس حظًا؛ إنه كفاءة تشغيلية.

عن طريق تصفية الشركات بناءً على نسب تغطية الفوائد القوية إلى جانب مقاييس النمو وتوافق المحللين، أنت في الأساس تحدد الشركات التي يمكنها تمويل نموها الخاص مع تلبية مطالب الدائنين. هذا هو أساس بناء الثروة على المدى الطويل.

الأسهم التي تجتاز هذا الفلتر متعدد العوامل قدمت تاريخيًا عوائد ضخمة لأنها شركات مالية سليمة تشهد توسعًا في الأرباح. إنها مملة بأفضل شكل ممكن—وهي تعمل.