البنوك الكبرى في وول ستريت تتسابق على دخول عالم التشفير، و يو بي إس، عملاق إدارة الأصول بقيمة 4.7 تريليون، يفتح رسمياً تداول البيتكوين

تتسارع التحولات في موقف القطاع المالي التقليدي تجاه العملات المشفرة. تخطط يو بي إس لفتح تداول البيتكوين والإيثيريوم لعملائها من الأفراد الخاصين، وهذا ليس مجرد تعديل استراتيجي هام لمؤسسة إدارة الأصول العالمية الرائدة فحسب، بل يعكس أيضًا إعادة تقييم وول ستريت للأصول الرقمية.

إشارة رئيسية لدخول البنوك الكبرى السوق

وفقًا لأحدث الأخبار، ستسمح يو بي إس في البداية لعملائها من البنوك الخاصة في سويسرا بشراء وبيع البيتكوين والإيثيريوم، مع احتمال توسيع هذا النشاط ليشمل منطقة آسيا والمحيط الهادئ والولايات المتحدة لاحقًا. حتى 30 سبتمبر 2025، تقدر أصول يو بي إس المدارة بحوالي 4.7 تريليون دولار، مما يعني أن توسع هذا النشاط بشكل كامل سيجلب تدفقات مالية ضخمة إلى السوق.

ومن الجدير بالذكر أن يو بي إس ليست المرة الأولى التي تتدخل فيها في مجال العملات المشفرة. ففي نوفمبر 2023، فتحت الشركة تداول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة للعملاء من إدارة الثروات في هونغ كونغ. وهذه المبادرة تتقدم خطوة أخرى، حيث توفر مباشرة تداولات فورية للبيتكوين والإيثيريوم، مما يدل على أن موقف يو بي إس تجاه الأصول المشفرة قد تحول من “التابع السلبي” إلى “الاستباقي في التخطيط”.

الطلب السوقي وضغوط المنافسة تتجهان معًا

طلب العملاء هو القوة الدافعة الرئيسية

تشير التقارير إلى أن هذه الخطوة تأتي استجابة لزيادة الطلب من عملاء إدارة الثروات على الأصول الرقمية. ويعكس ذلك واقعًا: أن العملاء ذوي الثروات العالية لم يعودوا يرون الأصول المشفرة كمجال استثمار محدود، بل كجزء أساسي من تخصيص الأصول.

تصاعد المنافسة في وول ستريت

كما أن خطوة يو بي إس تتأثر جزئيًا بضغوط المنافسين. فقد وسع كل من جي بي مورغان، مورغان ستانلي، وغيرهم من المنافسين في وول ستريت حضورهم في مجال الأصول الرقمية، وإذا لم تتابع يو بي إس، فقد تتخلف عن المنافسة على العملاء ذوي الثروات العالية. وهذا يخلق دورة إيجابية: دخول البنوك الكبرى يدفع نحو تنظيم السوق، والتنظيم يجذب المزيد من الأموال المؤسسية، والأموال الإضافية تحفز باقي البنوك على التفاعل.

الإجماع الاستراتيجي وراء تصريحات المدير التنفيذي

قال المدير التنفيذي ليو بي إس، سيرجيو إرموتي، في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي مؤخرًا، إن “البلوكشين هو مستقبل القطاع المصرفي التقليدي، وسيتم دمجهما”. وهذه ليست مجرد كلمات رسمية، بل توضيح واضح لاتجاه استراتيجية يو بي إس. كان إرموتي قد ذكر في 2018 أن البلوكشين يكاد يكون شرطًا أساسيًا للحفاظ على القدرة التنافسية للشركات، والآن يتحول هذا التقييم إلى واقع. ويتوقع أن يغير البلوكشين بنية التكاليف في الصناعة خلال 5-10 سنوات، وهذه المدة تقترب.

الاعتبارات الاستراتيجية لخطط التوسع العالمية

تصميم خطة توسع يو بي إس يستحق الانتباه: تبدأ من سويسرا، المركز المالي العالمي، ثم تتوسع إلى آسيا وأمريكا. هذا الترتيب يعكس التفكير الاستراتيجي للشركة: التحقق من النموذج في الأسواق الناضجة أولًا، ثم التوسع إلى أكبر سوق لإدارة الثروات (الولايات المتحدة) وأسرعها نموًا (آسيا والمحيط الهادئ).

أهمية ذلك في سياق السوق

يتذبذب سعر البيتكوين حاليًا حول 88,979 دولارًا (بانخفاض 1.11% خلال 24 ساعة)، وبلغت القيمة السوقية 1.78 تريليون دولار، بنسبة استحواذ تبلغ 59.20%. في ظل حجم السوق هذا، فإن دخول مؤسسات إدارة الأصول الكبرى مثل يو بي إس يعني أن قنوات تدفق الأموال تتفتح، ومن المتوقع أن يتحسن السيولة السوقية، وأن تصبح آلية اكتشاف السعر أكثر كفاءة.

الاتجاهات المستقبلية للمراقبة

تقوم يو بي إس حاليًا باختيار شركاء محتملين، وتستمر المناقشات لعدة أشهر، ولم تتخذ قرارًا نهائيًا بعد. هذا يعني أن إطلاق النشاط الحقيقي لا يزال يتطلب وقتًا. لكن من ناحية الإشارات، فإن هذا يمثل اتجاهًا واضحًا. من المتوقع أن تتابع البنوك الكبرى الأخرى التطورات، وعند نجاح يو بي إس في إطلاق خدماتها، قد يحدث تأثير “دومينو”.

الخلاصة

فتح يو بي إس تداول البيتكوين والإيثيريوم لعملائه من البنوك الخاصة يمثل علامة على أن المؤسسات المالية التقليدية قد غيرت بشكل جوهري موقفها تجاه الأصول المشفرة. هذه ليست خطوة منفردة من بنك واحد، بل هي اعتراف جماعي من وول ستريت بمتطلبات السوق، وهيكل المنافسة، والاتجاهات طويلة الأمد. من تصريحات المدير التنفيذي إلى الإجراءات العملية، تظهر يو بي إس التزامًا حقيقيًا برؤية “البلوكشين هو مستقبل القطاع المصرفي”. بالنسبة للسوق، فإن دخول البنوك الكبرى رسميًا يشير إلى أن الأصول المشفرة تمر بتحول من “استثمار بديل” إلى “أصل رئيسي”.