OpenEden بالتعاون مع PRISM، يرحب نظام RWA البيئي بمنتج جديد لعوائد التوكنات متعددة الاستراتيجيات

OpenEden、FalconX مع Monarq يعلنون بشكل مشترك عن إطلاق محفظة العائدات المرمزة PRISM. هذا المنتج يسعى لتحقيق عائد مستقر من خلال نموذج استراتيجي متعدد يعتمد على استراتيجيات كمية، ويحتفظ بعلاقة منخفضة مع أسعار العملات المشفرة. يمكن للمستخدمين رهن PRISM للحصول على شهادة xPRISM، ويزداد العائد مع مرور الوقت. المنتج مبني على شبكة إيثريوم، ويجري حاليًا حملة إيداع محدودة.

تفسير استراتيجية استثمار PRISM

اعتمدت PRISM على استراتيجية استثمار تدريجية من أربع طبقات، كل منها يتوافق مع خصائص مخاطر وعائد مختلفة:

• التحكيم بين الشراء الفوري والعقد الآجل: تحقيق أرباح من فروق أسعار السوق الفوري والعقد الآجل، وهي استراتيجية ذات مخاطر منخفضة نسبياً
• الاقتراض بضمان فائض**: موجهة للمؤسسات التجارية، من خلال تحقيق أرباح من فروق القروض
• المشاركة في منصات العائد على السلسلة: الارتباط باتفاقيات عائد DeFi ناضجة
• تخصيص أصول RWA: بما يشمل الأصول المرمزة المدعومة بالسندات الأمريكية والأصول الواقعية المرمزة

الخصوصية في هذا المزيج تكمن في أنه ليس مجرد تراكم لاستراتيجيات فردية، بل هو نموذج كمي يديره Monarq بشكل نشط ويقوم بالتكيف الديناميكي. وفقًا للمعلومات ذات الصلة، فإن العملات المستقرة المدعومة بالسندات الأمريكية (مثل USDO من OpenEden) تحقق حالياً معدل عائد سنوي يتراوح بين 3.45% و4%، وبما أن PRISM هو مزيج متعدد الاستراتيجيات، فإن إمكانيات العائد لديه تستحق الاهتمام.

نضج النظام البيئي من خلال تقسيم الأدوار بين الأطراف الثلاثة

تحديد أدوار الأطراف

لدى OpenEden خبرة عميقة في مجال RWA، وأصبح منتجاتها مثل USDO تمثل رمزية السندات الأمريكية. FalconX كمزود للبنية التحتية للتداول على مستوى المؤسسات، يوفر لشبكة PRISM طرفًا تجاريًا وسيولة. أما Monarq فهي المسؤولة عن إدارة الاستراتيجيات الكمية واتخاذ القرارات الاستثمارية. هذا التقسيم يعكس تطور نظام RWA البيئي نحو التخصص والتجزئة.

خلفية السوق

وفقًا لأحدث المعلومات، تجاوز إجمالي قيمة قفل RWA على شبكة Solana مليار دولار، مع نمو سنوي بنسبة 140%. هذا يدل على أن نظام RWA ككل يشهد نموًا سريعًا حتى عام 2026. وأصبحت المنتجات المربحة من الرموز المميزة محورًا رئيسيًا في نظام RWA البيئي.

تحديد موقع PRISM في السوق

ملأ PRISM فجوة مثيرة للاهتمام: فهو ليس عملة مستقرة بحتة، وليس جامع عوائد تقليدي، بل هو “محفظة عائدات”. هذا الموقع له عدة مزايا:

أولاً، المزيج متعدد الاستراتيجيات أكثر قدرة على التكيف مع تغيرات السوق مقارنة باستراتيجية واحدة. عندما ينخفض عائد استراتيجية معينة، يمكن للاستراتيجيات الأخرى تعويض ذلك. ثانيًا، علاقته المنخفضة مع أسعار العملات المشفرة تعني أنه يمكن أن يعمل كمثبت للمحفظة الاستثمارية. ثالثًا، من خلال آلية تراكم قيمة xPRISM، يمكن للمستخدمين رؤية عملية زيادة قيمة المحفظة بشكل حقيقي.

التطلعات المستقبلية

حاليًا، يعتمد PRISM على شبكة إيثريوم، لكن الفريق أوضح أنه يخطط للتوسع تدريجيًا إلى شبكات أخرى. مع النمو السريع لنظام RWA على شبكات مثل Solana، قد يكون النشر عبر السلاسل هو المفتاح لنمو PRISM. بالإضافة إلى ذلك، تشير حملة الإيداع المسبق إلى أن الفريق يتخذ نهجًا حذرًا في الإطلاق، وهو تصرف مسؤول للحفاظ على توقعات المستخدمين وتقليل مخاطر المنتج.

رأيي الشخصي أن PRISM يمثل تطورًا من نظام RWA من “توكنة الأصول” إلى “تقديم منتجات العائد”. هذا الاتجاه من المرجح أن يصبح الاتجاه الرئيسي في مسار RWA حتى عام 2026.

الخلاصة

إطلاق PRISM يمثل علامة على أن نظام RWA يتجه نحو منتجات أكثر تعقيدًا وتخصصًا. التعاون بين الأطراف الثلاثة يعكس تقسيمًا مهنيًا للمشاركين في النظام البيئي، والمزيج متعدد الاستراتيجيات يعبر عن فهم عميق لاحتياجات المستخدمين. في ظل تزايد المنافسة على منتجات العملات المستقرة ذات العائد، قد تفتح منتجات العائد متعددة الاستراتيجيات مثل PRISM أبعادًا جديدة للمنافسة. من المهم متابعة تقدم حملة الإيداع المسبق وأداء المنتج بعد الإطلاق الرسمي.