27 يناير | تحليل اتجاه BTC

الرؤية الأساسية

السعر الحالي: 88,654 دولار أمريكي (تاريخ الانتهاء: 27 يناير 2026)

التوقعات قصيرة المدى: تقلبات مائلة للارتفاع، من المتوقع اختبار مقاومة حول 89,500 دولار خلال الـ24 ساعة القادمة. تظهر التحليلات الفنية أن MACD على إطار الساعة يشكل تقاطع ذهبي، وRSI عند 60 في منطقة محايدة مائلة للارتفاع، لكن الشارت اليومي لا يزال تحت ضغط مستوى 91,472 دولار (SMA20). السوق يتأرجح بين الضغوط الكلية وتصحيح التقنيات، ومن المتوقع أن يتبع ذلك ارتداد ثم تقلبات.

الدعم الرئيسي: 87,430 دولار (الحد السفلي لنطاق بولينجر على الساعة)، 86,000 دولار (منطقة التداول الكثيفة سابقًا)، 84,000 دولار (مستوى دعم نفسي قوي)

المقاومة الرئيسية: 89,500 دولار (هدف الارتداد القصير المدى)، 91,200 دولار (الخط الأوسط على الشارت اليومي)، 94,500 دولار (الحد العلوي لنطاق التقلبات)

التحليل الفني

يواجه بيتكوين حالياً نقطة حاسمة بين التحليل الفني والأساسي. على إطار الساعة، تظهر إشارات إيجابية: تقاطع MACD ذهبي، وRSI عند 60.0253 في منطقة محايدة مائلة للارتفاع، والسعر قريب من الحد العلوي لنطاق بولينجر، مع دعم قصير المدى قوي. على إطار الأربع ساعات، الحالة أكثر حيادية، حيث RSI عند 48.5372 بالقرب من الحد السفلي للمنطقة المحايدة، وMACD سلبي لكن عمود الشمعة يظهر تراجع زخم البيع.

على الشارت اليومي، لا تزال هناك ضغوط: RSI عند 43.3236 في منطقة هابطة، والسعر أدنى من SMA20 (91,472 دولار) وEMA20 (90,420 دولار)، مع دعم عند الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 85,686 دولار. من حيث الهيكل السعري، كسر بيتكوين مستوى 94,500-95,000 دولار، وبدأ يتداول ضمن نطاق واسع بين 84,000 و94,500 دولار.

الحالة النفسية للسوق والتمويل

السوق يظهر حالة “حذر في ظل الخوف”. مؤشر الخوف والجشع عند 30، مرتفعًا من 19 (الخوف الشديد) في اليوم السابق، لكنه لا يزال في منطقة الخوف. سوق المشتقات يعكس إشارات مختلطة: نسبة الشراء إلى البيع تصل إلى 2.36، مما يدل على تفاؤل قوي بين المتداولين الأفراد، مع أن معدل التمويل عند 0% وهو مستوى محايد، مما يشير إلى أن مخاطر الرافعة المالية لا تزال تحت السيطرة.

البيانات على السلسلة تدعم ذلك: نسبة MVRV عند 1.577 في منطقة تقييم “معقولة”، ونسبة NVT عند 27.5 تظهر أن السوق “مقيمة بأقل من قيمتها”، وNUPL عند 0.3658 يعكس أن السوق لا يزال في مرحلة “متفائلة”. سعر الإغلاق عند 55,987 دولار يمثل دعمًا طويل الأمد، والسعر الحالي أعلى بكثير من هذا المستوى التكاليفي.

من الجدير بالذكر أن حجم تدفقات البيتكوين داخل البورصات انخفض إلى 14,000 بيتكوين، وهو أدنى مستوى منذ 2022، مما يشير إلى تراجع نشاط السوق وتقليل السيولة، وهو عادة مؤشر على اقتراب تغيّر كبير في الاتجاه.

التأثيرات الكلية

البيئة الكلية تشكل ضغطًا رئيسيًا. سوق المعادن الثمينة يجذب استثمارات كبيرة: الذهب يتجاوز 5000 دولار للأونصة، والفضة تصل إلى 109 دولارات للأونصة، مع أن الزيادات منذ 2017 تجاوزت أداء البيتكوين. أداء الأصول الآمنة التقليدية يبرز تحول في تفضيلات السوق للمخاطر.

هناك حدثان رئيسيان يزيدان من قلق السيولة:

1. ارتفاع احتمالية توقف الحكومة الأمريكية إلى 80%، مع احتمال تكرار سيناريو سحب 200 مليار دولار من السيولة من السوق في أكتوبر 2025.
2. انعكاس تداول الفائدة على الين، مع ارتفاع الدولار مقابل الين بنسبة 4%، مما يجبر المتداولين على تصفية مراكزهم في الأصول ذات المخاطر.

وفي الوقت نفسه، تباطأ تدفق أموال ETF البيتكوين، مع خروج صافٍ مستمر لمدة 5 أيام بقيمة 1.7 مليار دولار، بينما تدفقات الذهب ETF كانت موجبة بقيمة 4 مليارات دولار، مما يعكس توجهًا نحو الأصول الآمنة التقليدية.

التوقعات قصيرة المدى

استنادًا إلى تصحيح فني وضغوط كلية، من المتوقع أن يظهر بيتكوين خلال الـ24 ساعة القادمة نمطًا من الارتداد ثم التقلبات:

سيناريو الصعود (احتمال 50%): اختبار مقاومة بين 89,500 و90,000 دولار. تقاطع MACD على الساعة وRSI في المنطقة المحايدة مائلة للارتفاع يدعمان فنيًا، ونسبة الشراء إلى البيع 2.36 تشير إلى رغبة قوية من المتداولين الأفراد في الشراء. إذا تم اختراق 90,000 دولار، الهدف التالي عند 91,200 دولار (الخط الأوسط على الشارت اليومي).

سيناريو التذبذب (احتمال 40%): تقلبات ضمن نطاق 87,430-89,500 دولار. عدم اليقين الكلي يحد من الزخم الصاعد، لكن التقييم على السلسلة يدعم الحد من الهبوط. ارتفاع مؤشر الخوف والجشع من الخوف الشديد يعكس تحسنًا تدريجيًا في الحالة النفسية.

مخاطر الهبوط (احتمال 10%): إذا كسر السعر دعم 87,430 دولار، قد يختبر مستوى 86,000 دولار، مع وجود دعم نفسي قوي عند 84,000 دولار. الأحداث الكلية مثل توقف الحكومة قد تؤدي إلى تصحيح أكبر.

نصائح التداول

للمتداولين القصيرين: يمكن الشراء عند انخفاض السعر بين 87,500 و88,000 دولار، مع هدف عند 89,500 دولار، مع وضع وقف خسارة أدنى من 86,800 دولار. عند الارتداد فوق 90,000 دولار، يمكن جني جزء من الأرباح.

للمستثمرين المتوسطين: التقييم المنخفض لنسبة NVT والتقييم المعقول لـ MVRV يوفران فرصًا استثمارية، مع ضرورة مراقبة التطورات الكلية. مناطق الشراء المثالية بين 84,000 و86,000 دولار، ويمكن تنفيذ عمليات تدريجية.

تحذيرات المخاطر: يجب متابعة نتائج توقف الحكومة الأمريكية في 30 يناير وإشارات السياسة النقدية للفيدرالي. إذا تم رفع خطر التوقف أو أطلق الفيدرالي إشارات متحفظة، قد يدفع ذلك بيتكوين لاختبار مقاومات أعلى؛ وإذا استمرت الضغوط الكلية، قد تتجه السوق لمزيد من التصحيح.