فهم IDO في العملات الرقمية: كيف يختلف عن ICO؟

عندما تدرس عالم العملات الرقمية وتحلل فرص السوق، لا مفر من مواجهة مصطلحي IDO crypto و ICO. على الرغم من أن كلا الطريقتين تهدفان إلى جمع الأموال في صناعة العملات الرقمية، إلا أن هناك اختلافات جوهرية من المهم فهمها لاتخاذ قرار استثماري مستنير. في هذا المقال، سنستعرض بالتفصيل كلا الطريقتين ونوضح ما يميز كل منهما عن الآخر.

ما هو ICO في صناعة العملات الرقمية؟

عرض العملة الأولي، المعروف باسم ICO، هو نظير رقمي للعرض العام الأولي التقليدي (IPO). هو آلية تستخدمها مشاريع العملات الرقمية لجمع رأس مال من المستثمرين الأفراد لتطوير منصتها أو خدماتها أو عملتها.

عندما تطلق شركة ICO، تعرض رموزًا جديدة للمستثمرين المحتملين. قد تكون لهذه الرموز قيمة عملية في نظام بيئة المشروع أو تمثل حصة من الملكية. يحصل المستثمرون على هذه الرموز مقابل أموالهم خلال مرحلة جمع التمويل.

كيف يتم هيكلة ICO؟

يمكن للمشاريع تنظيم ICO بطرق مختلفة:

• كمية ثابتة وسعر ثابت: تحدد الشركة كمية معينة من الرموز للبيع وسعرها. كل رمز يساوي نفس القيمة، بغض النظر عن الطلب.

• كمية ثابتة وسعر متغير: تظل الكمية الإجمالية للرموز ثابتة، لكن سعر كل رمز يعتمد على حجم التمويل المجمّع.

• كمية متغيرة وسعر ثابت: سعر الرمز محدد، بينما تعتمد الكمية على مقدار الأموال التي يتم جمعها خلال ICO.

من يمكنه إطلاق ICO؟

تقنيًا، أي شخص. نظرًا لأن ICO في الولايات المتحدة والعديد من الدول الأخرى لا تخضع لتنظيم صارم، يمكن لأي شخص أو منظمة تمتلك البنية التقنية اللازمة إطلاق ICO خاصتها. ومع ذلك، فإن غياب الرقابة الصارمة يخلق مشكلة جدية: غالبًا ما تصبح ICO هدفًا للمحتالين. تتضمن تاريخ صناعة العملات الرقمية العديد من المشاريع التي تم تصنيفها على أنها IPO، لكنها تبين أنها سرقات استثمارية بسيطة.

IDO: بديل أحدث وأكثر أمانًا في crypto

ظهرت عرض العملة اللامركزي (IDO) كرد فعل على عيوب ICO التقليدي. تعتمد هذه الطريقة في جمع التمويل على تطور التمويل اللامركزي (DeFi)، الذي يسعى لحل مشكلات الأمان والشفافية في صناعة العملات الرقمية.

على عكس طبيعة ICO المركزية، تتم عمليات IDO على بورصات لامركزية (DEX). هذا يعني أن المشروع يطرح رموزه مباشرة على المنصة، حيث يمكن للمستثمرين شراؤها عبر العقود الذكية.

تعلمت صناعة العملات الرقمية من أخطاء الماضي. عندما أصبح ICO شائعًا، جلب معه ليس فقط مشاريع شرعية، بل أيضًا العديد من المحتالين. أدت السمعة السلبية إلى الحاجة إلى آلية أكثر أمانًا. أصبحت crypto IDO بديلًا يوفر مزيدًا من الشفافية والحماية للمشاركين.

كيف تعمل IDO على البورصات اللامركزية؟

يعتمد آلية عمل IDO على مكونات رئيسية. الأول هو توفير السيولة. تتطلب DEX كميات كبيرة من السيولة للعمل، لذلك يخصص معظم المشاريع التي تجري IDO crypto جزءًا من الأموال المجمعة لإنشاء مجمعات سيولة على DEX.

المكون الثاني هو استخدام آلية إجماع إثبات الحصة (PoS). تستخدم العديد من IDO هذه الآلية لمنع البيع المبكر للرموز. يقوم المستثمرون بحجز رأس مالهم مقابل الحصول على مكافآت مقابل المشاركة في الشبكة.

عند إطلاق IDO، يمكن للمشاركين الأوائل شراء الرموز بسعر محدد. بمجرد بدء التداول في السوق الثانوية، غالبًا ما يرتفع السعر. عادةً ما تكون رسوم الغاز على DEX أقل بكثير من الطرق التقليدية. تدير العقود الذكية تلقائيًا توزيع الرموز وإدارة السيولة.

على عكس ICO، حيث ينتظر المستثمرون غالبًا لفترة طويلة حتى يتم الإدراج واستلام الرموز، توفر IDO وصولًا شبه فوري. يمكن للمشاركين البدء في جني الأرباح من استثماراتهم بسرعة أكبر.

المزايا الرئيسية لـ IDO لمستثمري crypto

هيكل لامركزي

تقدم crypto IDO نموذجًا لامركزيًا، حيث لا تسيطر منظمة واحدة على العملية بالكامل. يقلل ذلك بشكل كبير من مخاطر الاحتيال والتلاعب.

عملية التحقق من المشروع

على عكس ICO، التي تكاد تفتقر إلى آليات التحقق، عادةً ما تخضع مشاريع IDO المنشورة على DEX ذات السمعة الطيبة لمراجعة من قبل منصات الإطلاق. تقوم هذه المنصات بتقييم شرعية المشروع وفريقه.

السرعة والشفافية

تتيح IDO للمستثمرين استلام الرموز على الفور عبر العقود الذكية. يتم تسجيل جميع العمليات على blockchain، مما يضمن الشفافية الكاملة.

رسوم أقل

تميل البورصات اللامركزية إلى فرض رسوم أقل مقارنة بالمنصات المركزية، التي غالبًا ما تفرض رسومًا على الإدراج.

إدراج فوري

توفر IDO الإدراج الفوري على DEX، دون الحاجة إلى موافقة من البورصات المركزية.

المخاطر والحذر عند الاختيار بين ICO و IDO

على الرغم من أن IDO تعتبر أكثر أمانًا، إلا أنها لا تخلو من المخاطر. حتى المنصات اللامركزية لا تضمن نجاح المشروع. قد تتبين بعض مشاريع IDO crypto غير قابلة للاستمرار ماليًا أو تحتوي على عيوب في تصميمها.

من المهم إجراء البحث الخاص قبل الاستثمار. ادرس الوثائق التقنية للمشروع، قيّم فريق المطورين، وحلل المزايا التنافسية. حتى مع وجود جميع العوامل الإيجابية، يظل سوق العملات الرقمية متقلبًا وغير متوقع.

الخلاصة

تخدم كل من ICO و IDO هدفًا واحدًا — جمع رأس مال للمشاريع الرقمية. ومع ذلك، تمثل IDO crypto تطورًا في هذه العملية. فهي تقدم أمانًا أكبر، ولامركزية، وشفافية مقارنةً بالـ ICO التقليدي. أثبتت منظومة DeFi أن الطرق اللامركزية لجمع التمويل قادرة على حماية مصالح المستثمرين بشكل أفضل وتقليل مخاطر الاحتيال. ومع ذلك، بغض النظر عن الطريقة، يجب على كل مستثمر أن يظل يقظًا ويقوم بتحليل دقيق قبل استثمار أمواله في أي مشروع عملات رقمية.