الـ BRD Stablecoin: فتح الطلب المحلي والعالمي على الرموز ذات العائد العالي المرتبطة بقيمة حقيقية

العملة المستقرة الجديدة BRD ترمز إلى حل مبتكر للمستثمرين الدوليين والمحليين الذين يبحثون عن الوصول إلى فرص عائد مرتفعة تقدمها البرازيل. يهدف هذا المشروع إلى تلبية الطلب المحلي والعالمي على أدوات مالية مرتبطة مباشرة بسيادة البرازيل، مع ضمان من سندات الحكومة وتعرض لمعدلات فائدة تنافسية.

الابتكار المرتبط بالريال الموجه لربط بيئة أسعار الفائدة العالية في البرازيل

يقدم BRD نهجًا رائدًا في أسواق العملات المشفرة من خلال الربط المباشر بالريال البرازيلي وأدوات الدين الحكومي. على عكس العملات المستقرة التقليدية، يدعم هذا المشروع سندات الخزانة الوطنية، التي تضمن القيمة الأساسية وتوفر عائدًا فعليًا من معدلات الفائدة في البرازيل.

في ظل البيئة الكلية الحالية، يحافظ البنك المركزي البرازيلي على معدل فائدة يصل إلى 15%، وهو أعلى بكثير من المعدلات المستهدفة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتي تتراوح بين 3.5%-3.75%. يخلق هذا الفرق في الفائدة فرصة جذابة للمستثمرين الأجانب الراغبين في التعرض لعوائد السوق البرازيلية دون مواجهة تعقيدات تنظيمية مباشرة أو مشاكل العملة التي يواجهها المشاركون الدوليون عادةً.

رؤية توني فولبون: توسيع قاعدة المستثمرين لتلبية الطلب المحلي والعالمي

يعد توني فولبون، وهو مسؤول سابق رفيع المستوى في البنك المركزي البرازيلي، من المدافعين الرئيسيين عن مبادرة BRD. في ظهوره على CNN Brasil، صرح فولبون أن آلية توزيع العائدات في العملة المستقرة ستوفر وصولاً غير مسبوق للمستثمرين المحليين في البرازيل وللمشاركين في السوق الدولية الذين يرغبون في الاستثمار في بيئة عالية العائد.

وفقًا لفولبون، التحدي الرئيسي للمستثمرين الدوليين ليس توفر عوائد مرتفعة، بل الوصول إليها. على الرغم من أن المجتمع المالي العالمي يفهم منذ فترة طويلة إمكانات العائد الجذابة في البرازيل، إلا أن التنفيذ العملي صعب جدًا بسبب الحواجز التنظيمية، ومتطلبات تحويل العملة، وقيود البنية التحتية. يلغي BRD هذه الحواجز من خلال تقديم تعرض مباشر للعائدات في شكل العملة المستقرة المحلية.

“القدرة على تلقي عوائد معدلات الفائدة البرازيلية مباشرة باستخدام آلية العملة المستقرة ستكون جاذبًا قويًا، خاصة للمستثمرين المؤسساتيين الباحثين عن تنويع التعرض لعوائد الأسواق الناشئة،” يوضح فولبون. الميزة الاستراتيجية لهذا النهج تتماشى مع الهدف الأوسع للحكومة البرازيلية في تعزيز الطلب على أدوات الدين المحلية وتقليل تكاليف الاقتراض الإجمالية.

BRD مقابل BRZ، BBRL، وغيرها: المشهد التنافسي للعملات المستقرة ذات العائد في البرازيل

إطلاق BRD لم يحدث في فراغ. سوق العملات المستقرة في البرازيل لديه لاعبين راسخين يسيطرون على القطاع المرتبط بالريال المحلي.

يُعد BRZ، الذي تديره Transfero، الرائد في الحصة السوقية بقيمة سوقية تصل إلى 185 مليون دولار. يأتي BBRL في المرتبة الثانية ضمن الهيمنة التنافسية بقيمة سوقية تبلغ 51 مليون دولار. تدعم عملة BRL الصغيرة، والتي تبلغ قيمتها 1 ريال، اتحاد يضم بورصات الفلبين Mercado Bitcoin وBitso، بينما تقدم شبكة Celo الأصلية عملة cREAL بنية تحتية بديلة.

دخل جديد، Crown، حصل على تمويل من السلسلة A بقيمة 13.5 مليون دولار من شركة رأس المال المغامر المرموقة Paradigm في ديسمبر، بهدف إطلاق BRLV، وهو رمز برازيلي آخر ذو عائد. جذب BRLV حوالي 19 مليون دولار من العملة البرازيلية المتداولة استنادًا إلى أحدث البيانات على السلسلة، مما يعكس تزايد شهية المستثمرين لآليات العملات المستقرة ذات العائد.

جاذبية المستثمرين المؤسساتيين: كيف يغير دعم سندات الحكومة ديناميكيات العملة المستقرة

الميزة الأساسية لـ BRD هي بنية توزيع العائدات الصريحة المرتبطة مباشرة بدعم سندات الحكومة. بينما تهدف العملات المستقرة التقليدية إلى الحفاظ على استقرار السعر، فإن BRD والمنافسين ذوي العائد يعيدون تعريف قيمة العرض من خلال تزويد حاملي الرموز بأرباح فعلية من فوائد الديون السيادية.

هذه الابتكار يخلق جاذبية متعددة الطبقات للمشاركين المؤسساتيين: (1) وضوح تنظيمي بفضل دعم سندات الحكومة؛ (2) يقين من العائد مضمون بسياسات البنك المركزي البرازيلي؛ (3) إمكانات توسع السوق من خلال زيادة قاعدة المستثمرين في الديون البرازيلية.

رأي فولبون الإضافي هو أن زيادة اعتماد العملات المستقرة يمكن أن تدعم الأهداف الكلية الأكبر للبرازيل من خلال تقليل تكاليف اقتراض الحكومة وتعزيز الطلب على الديون المحلية. هذا الآلية يوضح كيف يمكن أن تتماشى الطلبات المحلية والعالمية على المنتجات المالية البديلة مع الأولويات الاقتصادية الوطنية.

تطوير BRD والنظام البيئي للعملات المستقرة ذات العائد في البرازيل يعكس اتجاهًا أكبر حيث يبحث المستثمرون في الأسواق الناشئة — محليًا وعالميًا — عن التعرض المباشر لفرص عالية العائد يصعب الوصول إليها عبر البنية التحتية التقليدية. مع تطور تكنولوجيا العملات المستقرة وقبول التنظيم، يثبت هذا المشروع أن الابتكار المالي يمكن أن يسد الفجوات بين الفرص السوقية المحلية وتدفقات رأس المال العالمية.