فهم المشهد العالمي لاحتياطيات الفضة حسب البلد

عندما يقيم مستثمرو المعادن الثمينة الفرص في سوق الفضة، غالبًا ما تهيمن إحصائيات الإنتاج على الحوار. ومع ذلك، هناك بعد حاسم آخر يستحق الدراسة: أي الدول تمتلك أكبر احتياطيات مثبتة من الفضة فعليًا. على الرغم من أن أكبر منتجي الفضة في العالم عادةً ما يمتلكون احتياطيات كبيرة أيضًا، إلا أن العلاقة ليست دائمًا مباشرة. فبعض الدول تحافظ على قواعد احتياطية مثيرة للإعجاب بينما تنتج كميات معتدلة نسبيًا، مما يشير إلى إمكانيات للتوسع المستقبلي. فهم احتياطيات الفضة حسب البلد يساعد المستثمرين على تحديد القوى الصاعدة في التعدين وديناميات العرض على المدى الطويل.

وفقًا لأحدث تقييمات هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية، فإن احتياطيات الفضة العالمية التي تقدر بحوالي 550,000 طن متري موزعة بشكل غير متساوٍ عبر العالم. تسيطر الدول الخمس الأولى على جزء كبير من هذه الموارد، لكن التصنيفات قد تفاجئ أولئك الذين يقتصرون على معرفة أرقام الإنتاج السنوية.

بيرو: القوة العظمى في احتياطيات الفضة

تسيطر بيرو على أكبر قاعدة احتياطيات فضة في العالم بواقع 140,000 طن متري، مما يرسخ مكانتها كالقائد غير المنازع في احتياطيات الفضة حسب البلد. تظل البلاد منتجًا حيويًا للفضة على الرغم من كونها بشكل رئيسي مركزًا لتعدين النحاس. وصل إنتاج بيرو من الفضة في عام 2024 إلى 3,100 طن متري، مما يعكس انخفاضًا طفيفًا عن السنوات السابقة لكنه حافظ على مكانتها التنافسية على المستوى العالمي.

يمثل عملية أنتامينا، الواقعة في مقاطعة هوايري، مثالًا على سيطرة بيرو على الفضة. هذا المشروع المشترك بين BHP وGlencore وTeck Resources وMitsubishi يُنتج أكثر من أي أصل بيروفي آخر من الفضة. وقد حصل التحالف على موافقة لبرنامج استثمار بقيمة 2 مليار دولار أمريكي يهدف إلى تمديد فترة تشغيل المنجم من 2028 حتى 2036، مع بدء أنشطة البناء في عام 2025.

تؤكد الصفقات الأخيرة على حيوية القطاع. في أبريل 2025، أكملت شركة Endeavour Silver استحواذها بقيمة 145 مليون دولار على Minera Kolpa، مما مكنها من السيطرة على منجم Huachocolpa Uno في هواكافاليكا. شكلت هذه الصفقة دخول Endeavour إلى قطاع تعدين الفضة الرئيسي في بيرو، حيث يساهم الأصل بحوالي 2 مليون أونصة سنويًا.

روسيا: ثاني أكبر حائز للاحتياطيات

تحتل روسيا المرتبة الثانية عالميًا في احتياطيات الفضة بواقع 92,000 طن متري، متقدمة على بيرو بشكل واضح. أنتجت البلاد حوالي 1,200 طن متري من الفضة في عام 2024، بانخفاض طفيف عن العام السابق. على الرغم من التحديات الجيوسياسية والعقوبات الدولية التي تؤثر على النشاط الاقتصادي الأوسع، حافظت روسيا على مكانتها كمصدر هام للفضة.

عادةً ما يستخرج مشغلو التعدين الروس الفضة كمُنتج ثانوي من عمليات استخراج النحاس والمعادن المتعددة. تصدر منجم Dukat في منطقة Magadan الإنتاج الوطني في عام 2023 بـ7.7 مليون أونصة، بينما ساهمت منشأة Lunnoye-Arylakh بـ4.8 مليون أونصة.

انتقلت التركيزات نحو منجم Prognoz، وهو عملية مفتوحة حديثة في أقصى الشرق الروسي. كانت تسيطر عليه سابقًا شركة Polymetal International، ومن المتوقع أن يوفر 5 إلى 7 ملايين أونصة من الفضة سنويًا عند تشغيله بالكامل، مما يعزز مسار إنتاج روسيا.

الصين: الدولة الثالثة في احتياطيات الفضة

تحتفظ الصين حاليًا بـ70,000 طن متري من احتياطيات الفضة، مما يجعلها في المركز الثالث في تصنيف احتياطيات الفضة عالميًا. يمثل هذا الموقع تحولًا حديثًا، حيث تفوقت روسيا على الصين التي كانت تحتل المركز الثاني منذ فترة طويلة. بلغ إنتاج الصين من الفضة في عام 2024 حوالي 3,300 طن متري، بانخفاض طفيف عن 3,400 طن متري سجلت في 2023.

يمثل منطقة Ying Mining District في مقاطعة Henan أكبر عملية إنتاج فضة رئيسية في الصين. تديرها شركة Silvercorp Metals، وحققت مجمع Ying حوالي 6.43 مليون أونصة خلال السنة المالية 2025، وتحتفظ باحتياطيات مقدرة تدعم العمليات حتى عام 2037. عززت الاستثمارات الرأسمالية التي أُنجزت في أواخر 2024 قدرات المنشأة، مضيفة بنية تحتية جديدة لتخزين المخلفات وخط إنتاج تعويم يعالج 1,500 طن متري يوميًا. رفعت هذه الترقيات القدرة الإجمالية للطحن إلى أكثر من 1.3 مليون طن متري سنويًا.

بولندا: قاعدة احتياطيات الفضة الكبرى في أوروبا

تحتل بولندا المركز الرابع بـ61,000 طن متري من احتياطيات الفضة، مما يمثل أكبر قاعدة موارد فضة في أوروبا. أنتجت العمليات البولندية 1,300 طن متري في عام 2024، وهو أقل قليلاً من 1,320 طن متري في العام السابق.

يركز القطاع على شركة KGHM Polska Miedź، وهي كيان مملوك للدولة ومتخصص في استخراج النحاس والفضة. وفقًا لمسح الفضة العالمي لعام 2025، تدير KGHM أكبر منشأة لإنتاج الفضة في العالم، واحتلت المركز الثاني عالميًا من حيث إنتاج الفضة العام الماضي. استخرجت الشركة 1,341 طن متري من الفضة في 2024، مع أغلب الإنتاج عبر مصهر النحاس Głogów.

المكسيك: المنتج الرائد مع احتياطيات كبيرة

تحتفظ المكسيك بموقعها كأكبر منتج للفضة في العالم، مع احتياطيات تبلغ 37,000 طن متري حسب تصنيفات الدول. يحتل ترتيب احتياطياتها المركز الخامس عالميًا، على الرغم من أن قيادتها في الإنتاج لا جدال فيها.

يُعد مشروع Peñasquito التابع لشركة Newmont في Zacatecas ثاني أكبر أصل لتعدين الفضة في المكسيك، ويقع ضمن أكبر خمسة مناجم فضة في العالم. يمثل مشروع Pitarrilla التابع لشركة Endeavour Silver في Durango أحد أكبر الرواسب غير المستغلة للفضة عالميًا، حيث تشمل الموارد المحددة 491.6 مليون أونصة من الفضة، مما يشير إلى إمكانيات إنتاج مستقبلية.

دول أخرى في صورة احتياطيات الفضة العالمية

بعيدًا عن الخمسة الأوائل، هناك العديد من الدول الأخرى التي تحافظ على احتياطيات فضة كبيرة تستحق المراقبة. تمتلك أستراليا 27,000 طن متري، بينما تمتلك تشيلي والولايات المتحدة 26,000 و23,000 طن متري على التوالي. تحتفظ بوليفيا بـ22,000 طن متري، والهند بـ8,000 طن متري، والأرجنتين بـ6,500 طن متري. يبلغ إجمالي احتياطيات الفضة بين جميع الدول المتبقية حوالي 57,000 طن متري.

يكشف هذا التوزيع عن اعتبارات استثمارية مهمة: إذ تمتلك العديد من الدول الصغيرة منتجيًا احتياطيات كبيرة نسبياً مقارنة بإنتاجها الحالي، مما يشير إلى إمكانيات للتوسع. وعلى العكس، تعمل بعض الدول الكبرى المنتجة في ظل احتياطيات محدودة، مما يبرز أهمية اكتشاف الموارد ودورات تطوير المشاريع.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون ديناميات العرض على مستوى المعادن الثمينة العالمية والاتجاهات طويلة الأمد، فإن فهم احتياطيات الفضة حسب البلد يوفر سياقًا أساسيًا لتقييم تقييمات شركات التعدين، وتقييمات المخاطر الخاصة بالدول، وتحديد الفرص الناشئة في المناطق ذات الموارد غير المستغلة.