الإنفاق على وحدات معالجة الرسومات لدفع سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2030: تحديد أفضل سهم لعام 2026

لا يقتصر طفرة الذكاء الاصطناعي على خوارزميات البرمجيات والواجهات الذكية فحسب—بل يتعلق أساسًا بالبنية التحتية اللازمة لتشغيل هذه الأنظمة. وفقًا لتحليل جي بي مورغان، ستتسارع الاستثمارات الرأسمالية في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، وقد تصل إلى 1.4 تريليون دولار سنويًا بحلول عام 2030. هذا يمثل فرصة سوق هائلة، وفهم تدفقات الأموال يكشف عن أفضل الأسهم التي يجب على المستثمرين التركيز عليها في عام 2026.

تكمن الرؤية الحاسمة في فهم ما يدفع تكاليف هذه البنية التحتية. من بين جميع نفقات مراكز البيانات، يبرز مكون واحد: وحدات معالجة الرسوميات (GPU) التي تمثل باستمرار حوالي 39% من الإنفاق الإجمالي. هذا التركيز في رأس المال يجعل من موردي وحدات معالجة الرسوميات المستفيدين الأساسيين من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مما يضعهم كواحدة من أفضل الأسهم للمراقبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا الاتجاه.

لماذا سيستمر هيمنة GPU في إعادة تشكيل السوق

عند فحص مشهد أشباه الموصلات لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، بنت شركة واحدة موقعًا لا يُقهر تقريبًا. تسيطر شركة Nvidia على حوالي 92% من سوق وحدات معالجة الرسوميات لمراكز البيانات حتى عام 2024، وفقًا لبيانات IoT Analytics. وحتى مع اقتراب عام 2025 من 2026، يظل هذا الحصة السوقية سليمة إلى حد كبير، على الرغم من زيادة المنافسة من حلول بديلة.

تحافظ الشركة على هذا الهيمنة من خلال ابتكار تكنولوجي لا يكل. تصدر Nvidia أجيال معالجات محدثة سنويًا، مما يرفع المعايير باستمرار أمام البدائل التنافسية. بينما تقدم الأساليب المنافسة—بما في ذلك الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) ووحدات المعالجة بالتنسور (TPUs)—كفاءة طاقة متفوقة في بعض التطبيقات، كانت Nvidia تضيق هذه الفجوة بسرعة.

خذ مسار الابتكارات الأخيرة كمثال: تقدم شرائح Blackwell الحالية كفاءة طاقة أكبر بمقدار 25 مرة مقارنة بجيل Hopper السابق. دخلت بنية Nvidia الجديدة، شريحة Vera Rubin، حيز الاستخدام الآن وتعد بتقليل تكاليف المعالجة بنسبة 90% مع الحاجة إلى 75% أقل من وحدات معالجة الرسوميات مقارنة بأنظمة Blackwell. يخلق هذا التقدم المستمر تكاليف تحويل متزايدة للشركات ومشغلي مراكز البيانات الذين التزموا بالفعل بنظام Nvidia.

تراكم الطلب غير المسبوق يشير إلى تسارع الطلب المستدام

يوفر سجل الطلبات المستقبلي للشركة أدلة قوية على ديناميكيات الطلب. كانت Nvidia قد أعلنت سابقًا عن تراكم طلبات بقيمة 500 مليار دولار لشرائح Blackwell و Rubin يمتد حتى السنة المالية 2027، مع تلبية 150 مليار دولار منها بالفعل بحلول الربع الثالث من السنة المالية 2026. والأهم من ذلك، أشارت المدير المالي كوليت كريس لاحقًا إلى أن هذا الرقم الكبير من الطلبات قد نما، قائلة إن “مبلغ 500 مليار دولار بالتأكيد أصبح أكبر.”

يتناقض توسع سجل الطلبات هذا مع المخاوف من أن إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يتوقف أو يتباطأ. بدلاً من ذلك، يُظهر أن الطلب يواصل التسارع. مع توسع عملاء الشركات ومزودو السحابة قدراتهم في الذكاء الاصطناعي، يتدفق كل دولار يُنفق على بنية مراكز البيانات بشكل متزايد نحو شراء وحدات معالجة الرسوميات، مما يعود بالفائدة المباشرة على الشركة الرائدة في السوق.

لماذا يجعل هذا Nvidia أفضل خيار أسهم لعام 2026

يصبح الحجة الرياضية واضحة عند دمج هذه العوامل. من المتوقع أن ينفق السوق 1.4 تريليون دولار سنويًا على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030. من هذا المبلغ، حوالي 39% ستُخصص لشراء وحدات معالجة الرسوميات. وتسيطر Nvidia حاليًا على أكثر من 90% من هذا القطاع من سوق وحدات معالجة الرسوميات.

النتائج واضحة: مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي والاستثمار في البنية التحتية على مستوى العالم، تقف Nvidia في موقع يمكنها من الاستحواذ على أكبر حصة من هذه الفرصة المتوسعة. عند تقييمها بقيمة 24 ضعف المبيعات المتوقعة للسنة القادمة، تبدو التقييمات معقولة بالنظر إلى هيمنتها السوقية، وقيادتها التكنولوجية، وإشارات الطلب المتسارعة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون تحديدًا عن أفضل سهم للاستفادة من توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في 2026، تقدم Nvidia فرصة مغرية من حيث المخاطر والعوائد. تجمع الشركة بين موقعها السوقي الذي لا مثيل له، والابتكار المستمر، ورؤية الطلب القوي—وهي مكونات رئيسية لفرضية استثمار من الطراز الأول.

اتخاذ قرار استثمارك

قبل الالتزام برأس مال في أي استثمار تكنولوجي، يبقى البحث الشامل ضروريًا. يواصل المحللون المحترفون تحديد فرص أسهم مغرية عبر منظومة الذكاء الاصطناعي. تظهر العوائد التاريخية من شركات مثل Netflix و Nvidia أن التعرف المبكر على الفرص يمكن أن يحقق مكافآت كبيرة، حيث حققت بعض التوصيات منذ 2005 عوائد تجاوزت 1,100% بحلول 2026.

المسار المستقبلي يتطلب تقييم ليس فقط لحجم الفرصة، بل أيضًا لتنفيذ الشركات، والموقع التنافسي، والتقييم بالنسبة لآفاق النمو. على الرغم من أن هيمنة Nvidia في أسواق وحدات معالجة الرسوميات تبدو مستدامة، إلا أن التحليل الاستثماري الشامل يجب أن يوجه أي قرار نهائي بشأن إضافتها—أو أي سهم آخر—إلى محفظتك.