ثلاثة أسهم طاقة موجهة للنمو المستدام على المدى الطويل

لا يزال قطاع الطاقة ذا أهمية أساسية للتنمية الاقتصادية العالمية، وتوفر العديد من أسهم الطاقة فرص استثمارية جذابة لأولئك الباحثين عن دخل من الأرباح مع زيادة رأس المال. في حين أن أسهم الطاقة التقليدية واجهت ظروفًا معاكسة مؤخرًا — حيث ارتفع متوسط سهم الطاقة في مؤشر S&P 500 بنسبة حوالي 4% فقط منذ بداية العام مقارنةً بربح السوق الأوسع الذي يقارب 18% — يدرك المستثمرون المستقبليون أن ارتفاع الطلب على الطاقة يضمن استمرار الفرص. إليك ثلاثة أسهم طاقة تستحق النظر في المحافظ التي تسعى لكل من العائد والنمو.

ConocoPhillips: تميز في إنتاج النفط يدفع توليد النقد

ConocoPhillips تبرز كواحدة من الشركات الرائدة عالميًا في إنتاج النفط والغاز المتكامل، وتتميز بمحفظة متنوعة وتكاليف تشغيل منخفضة بشكل ملحوظ. تتطلب الشركة حاليًا سعر نفط متوسط في منتصف الأربعينيات دولار للحفاظ على برنامج الإنفاق الرأسمالي الخاص بها، مع حاجة إضافية قدرها 10 دولارات لكل برميل لتمويل أرباحها. مع تداول النفط في نطاق منخفض الستينيات دولار، تولد ConocoPhillips احتياطيات نقدية فائضة كبيرة.

من المتوقع أن يتحسن هيكل التكاليف الخاص بالشركة بشكل ملحوظ خلال السنوات القادمة. بعد استحواذها التحولي على Marathon Oil، تتوقع ConocoPhillips أن تنخفض مستويات التعادل مع تحقيق وفورات التكاليف. والأهم من ذلك، أن ثلاثة مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال، بالإضافة إلى تطوير نفط Willow في ألاسكا، من المقرر أن تكتمل بحلول عام 2029. تتوقع الشركة أن تضيف هذه المحفزات حوالي 6 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر السنوي الإضافي بحلول عام 2029 (بافتراض سعر نفط 60 دولارًا)—وهو زيادة كبيرة لشركة حققت 6.1 مليار دولار من التدفق النقدي الحر خلال الأشهر التسعة الأولى من هذا العام.

يوفر هذا التوسع في توليد النقد أساسًا لعوائد المساهمين. مؤخرًا، زادت ConocoPhillips من توزيعات أرباحها بنسبة 8% وتهدف إلى أن تكون ضمن أعلى 10% من شركات S&P 500 من حيث نمو الأرباح الموزعة. كما تنوي الشركة الاستمرار في إعادة شراء الأسهم، مما يخلق آليتين لخلق القيمة. يجمع هذا بين زيادة التدفق النقدي وإعادة هيكلة رأس المال، مما يضع ConocoPhillips في مسار لتحقيق عوائد إجمالية قوية خلال السنوات القادمة.

Oneok: توسعة البنية التحتية الوسيطة وارتفاع العوائد

Oneok تعمل كواحدة من أكبر شركات الطاقة الوسيطة في البلاد، وتولد تدفقات نقدية موثوقة مدعومة بعقود طويلة الأجل وهياكل أسعار منظمة. تدعم هذه الاستقرار توزيعات أرباح عالية العائد حاليًا بنسبة 5.6%.

اتبعت الشركة استراتيجية توسع عدوانية من خلال عمليات استحواذ استراتيجية. استحوذت على Magellan Midstream Partners في 2023 لتوسيع تعرضها لبنية تحتية للنفط الخام ومنتجات البترول المكررة. تلا ذلك استحواذها على Medallion Midstream وحصة مسيطرة في EnLink مقابل 5.9 مليار دولار في 2024، مع إتمام الشركة استحواذها الكامل على EnLink مقابل 4.3 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام.

تتوقع Oneok أن تحقق مئات الملايين من الدولارات من وفورات التكاليف والوفورات الناتجة عن هذه الصفقات خلال السنوات القادمة. بالإضافة إلى الاستحواذات، سمحت الشركة بمبادرات توسع عضوية، بما في ذلك بناء محطة تصدير لوجستية في تكساس وخط أنابيب Eiger Express، المتوقع أن تدخل الخدمة بحلول منتصف 2028. من المفترض أن توفر هذه المحفزات النموذجية تدفقًا نقديًا كافيًا لدعم نمو الأرباح الموزعة بنسبة 3% إلى 4% سنويًا. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، يمثل هذا المزيج من العائد الحالي الكبير وزيادات الأرباح الموزعة المتوقعة ملفًا جذابًا.

NextEra Energy: المرافق والطاقة النظيفة للمستقبل

NextEra Energy تعمل كمزود رئيسي للكهرباء وتطوير بنية تحتية للطاقة، وتضع نفسها بشكل جيد ضمن فئة أسهم الطاقة الخضراء من خلال مزيج من عمليات المرافق المنظمة واستثمارات الطاقة المتجددة. تولد شركتها الفرعية في فلوريدا أرباحًا منظمة بشكل ثابت، بينما تنتج وحدة موارد الطاقة أرباحًا متزايدة مدعومة بعقود طويلة الأجل وحمايات تنظيمية. يدعم هذا النموذج المزدوج حاليًا عائد أرباح بنسبة 2.8%.

تستثمر الشركة بشكل كبير لمواجهة الطلب المتزايد على الكهرباء. تخطط المرافق في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032 لتلبية متطلبات الطاقة المتزايدة في الولاية. في الوقت نفسه، تخصص وحدة موارد الطاقة مليارات الدولارات لبناء خطوط نقل، وتوسعة خطوط أنابيب الغاز، وتطوير مشاريع طاقة نظيفة جديدة. تضع هذه الاستثمارات الشركة في مسار لتحقيق نمو سنوي مركب في الأرباح لكل سهم يزيد عن 8% خلال العقد القادم.

يدعم هذا المسار القوي للأرباح استراتيجية أرباح NextEra Energy: زيادة متوقعة بنسبة 10% في العام القادم، تليها نمو سنوي مركب بنسبة 6% حتى على الأقل 2028. يخلق الجمع بين توسع الأرباح ونمو الدخل إمكانات لعوائد إجمالية كبيرة. يعزز موقع NextEra في انتقال الطاقة المتجددة والنظيفة من جاذبيتها للمستثمرين الباحثين عن التعرض لكل من البنية التحتية التقليدية والجديدة للطاقة.

لماذا تستحق هذه الأسهم الطاقة اهتمام المستثمرين

تمثل ConocoPhillips وOneok وNextEra Energy ثلاث طرق مميزة ومتنوعة للمشاركة في قطاع الطاقة. كل شركة تظهر مسارات واضحة لتوسيع الإيرادات والأرباح، مدعومة بتوليد تدفقات نقدية حرة كبيرة أو إيرادات منظمة. توضح هذه الشركات الثلاث كيف تظل أسهم الطاقة تقدم عوائد توزيعات جذابة مع وجود محفزات نمو قوية. سواء من خلال تحسين إنتاج النفط الدولي، أو دمج البنية التحتية الوسيطة، أو التحول إلى الطاقة المتجددة بقيادة المرافق، توفر هذه الأسهم العديد من الطرق للمستثمرين على المدى الطويل لالتقاط كل من الدخل والتقدير. يضمن الدور الأساسي لصناعة الطاقة في التنمية الاقتصادية العالمية بقاء هذه الأسهم الخضراء مكونات ذات صلة في محفظة متنوعة.