ما الذي حدث لشركة كامبريديج و腾讯...| نظرة على سوق يوم الثلاثاء

في تداولات اليوم، شهدت شركة كامبريكس انخفاضًا حادًا، مما أدى إلى تراجع جميع شرائح شرائح الرقائق الخاصة بي، وحتى المؤشر انخفض إلى اللون الأخضر مرة واحدة، قمت بالتحقق من الشائعة الصغيرة التي انتشرت، لا أدري إذا كان يمكن كتابتها هنا، أخاف أن أكون قد أصبحت مصدر إشاعة إذا نشرتها، على أي حال، فقد تم التشويه بها من قبل الشائعة الصغيرة. [تداول الأسهم]
الشائعة الصغيرة تتحدث عن اثنين:
الأول، أن كامبريكس عقدت اجتماعًا داخليًا، وأشارت إلى أن إرشادات الإيرادات لهذا العام ستكون 200 مليار، بينما كانت توقعات المؤسسات تتراوح بين 300-500 مليار.
هل هذا ليس هراءًا؟ لكن أي شخص لديه قليل من العقل ويطلع على التقرير السنوي لكامبريكس سيفهم أن الإيرادات في 2025 ستكون بين 60-70 مليار، وإذا تمكنت من الوصول إلى 200 مليار في 2026 فسيكون ذلك بمثابة نكتة، وتوقعات 300-500 مليار ليست سوى هراء.
الثاني، يُقال إن هناك مشكلة في الاختبار والتغليف، مما أدى إلى فقدان طلبات. وهذه أكثر غباءً، لأن كامبريكس لا تمتلك أعمال الاختبار والتغليف، فهي تعمل في التصميم والبحث والتطوير، أليس هذا مجرد إشاعة بحتة؟
هاتان النقطتان، أي شخص لديه قليل من العقل والمنطق لن يصدقهما، لكن تم تصديقهما، حقًا لا أستطيع التعبير، آمل أن يتم معاقبة من يروج للإشاعات بشكل صارم. (حتى الآن، الشركة أوضحت الأمر)
حسنًا، نعود إلى مشكلة Tencent Holdings، لماذا انهارت مرة أخرى، بما في ذلك شركة Alibaba في سوق هونغ كونغ التي انخفضت بشكل كبير، وهو ما نُشر في الشائعة الصغيرة:
توقعات تعديل محتمل، القطاع المالي (معدل الضريبة الحالي 6%) وخدمات الإنترنت ذات القيمة المضافة (مثل المشتريات داخل الألعاب والإعلانات) قد يكونان الهدف التالي للتعديل بسبب هوامش الربح العالية والضرائب المنخفضة.
القطاع المالي يحقق معدل عائد على حقوق المساهمين بين 15%-30%، لكن خصم المدخلات قليل، وميزة الضرائب واضحة.
قد يواجه قطاع الألعاب خطر اقتراب معدل الضريبة من 6% إلى مستوى صناعة الخمور الذي يبلغ 32%.
آلية الانتقال: إذا زاد معدل الضريبة، ستواجه شركات المنصات مثل Tencent صعوبة في نقل التكاليف، وسيتم تضييق هامش الربح.
حتى أن جميع أسهم الألعاب في سوق A-shares تأثرت، لا أعلم إذا كانت حقيقية أم لا، لكن الوضع هو كما هو.
——————
نظرة عامة على الأسهم التي أغلقت على الحد الأعلى:
إعلانات: 民曝光电 (استحواذ على أصول PCB)، 泰豪科技 (إلغاء الاستحواذ)
تخطيط مدينة بكين: لوانغفانغ ديفيلوبمنت، تشنجيان ديفيلوبمنت، جينغتوب ديفيلوبمنت، جيودونغ معدات، مجموعة جينيو،
الاستهلاك الكبير: هينغديان فيلم (السينما)، هوانغتاو للخمور (مشروبات روحية)
الطاقة الشمسية الفضائية: شوانليانغ لتوفير الطاقة، يوجين جروب، جوندا جروب، لوشان نيو سيل،
الفضاء التجاري: تونغيو للاتصالات، ووجي للضوء الإلكتروني، دونغفان تانتاي، رنبي هانكو، جولي سوي، هانفيا للتحكم، بايكينج نيو سيل، جيانغشونغ تكنولوجي، شينجيان جروب، تنمية الفضاء، هيلان سين، زيسن تكنولوجي، تشونغشو هولدنج (الشبكة الذكية + الفضاء التجاري)
التسويق بالذكاء الاصطناعي: زيه وون هولين
CPO: هانغديان جروب (الشبكة الذكية + CPO)، تيانتونغ جروب، كري تكنولوجي، أوتوي
الشبكة الذكية: هانغديان جروب (الشبكة الذكية + CPO)، شوننا جروب، نانوي للطاقة، تشونغشو هولدنج (الشبكة الذكية + الفضاء التجاري)
الكيمياء: وانفنغ جروب، هونغباولي، باي تشوان جروب
الروبوتات: جودين للاستثمار، يوي جيان للذكاء، ستين يوي جروب
العقارات: مينغ ديان جروب
غير معروف: كاين جروب
————————
1، تخطيط مدينة بكين، خبر عاجل، إذا استمر، غير واضح، لنراقب الوضع أولاً، وفقًا لوتيرة السوق الحالية، من الصعب استمرار هذا النوع من المضاربة الناتجة عن الأخبار الإيجابية.
2، الفضاء التجاري، المنطق يأتي من استحواذ SpaceX على xAI، وتقدر القيمة الإجمالية بـ 1.25 تريليون دولار، وهذه المنطقة تستمر في الترويج للطاقة الشمسية الفضائية + الفضاء التجاري، أما عن الاستمرارية، فهي تعتمد على الأخبار القادمة.
أما كيف تشارك، فحاول مع الأسهم القوية السابقة، هذا هو الخيار الوحيد الآن.
3، CPO، منطقيتان:
الأولى، أن جوجل تواصل تحقيق أرقام قياسية، مما يدل على أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال قائمًا، وهو خبر جيد لـ CPO.
الثانية، أن استحواذ SpaceX على xAI سيزيد من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وCPO هو جزء مهم هنا، ماسك أكد مرارًا أن عنق الزجاجة للذكاء الاصطناعي ليس الخوارزميات، بل الكهرباء والتبريد. والقيمة الأساسية لـ CPO هي تقليل استهلاك الطاقة لنقل كل بت بنسبة 30%-50%، وهو يتوافق تمامًا مع استراتيجيته “نشر أكبر قدر من الحوسبة بأقل تكلفة”.
الخلاصة، الوضع هو كما هو، هذه المنطقة أكثر ملاءمة للاستثمار على المدى المتوسط والطويل، أما على المدى القصير فصعب جدًا التداول فيها.
——————
هذه هي الأمور، بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى أن سوق هونغ كونغ لا يزال أخضر، السوق قد لا يكون قد توقف عن الانخفاض تمامًا، لذلك يجب أن نكون حذرين، فهناك 18 شركة لا تزال محدودة بالحد الأدنى، فكن حذرًا ولا تقع في خطأ كبير.