ثلاثة أسهم في النفط والغاز مهيأة لنمو قوي في عام 2026

شهد قطاع الطاقة أداءً متواضعًا على مدار العام الماضي، حيث ارتفعت أسهم الطاقة في مؤشر S&P 500 بنسبة 4% فقط مقارنة بارتفاع السوق الأوسع بنسبة تقارب 18%. ومع ذلك، على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة الناتجة عن انخفاض أسعار النفط، لا تزال الطلبات الأساسية على الطاقة قوية. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لقطاع النفط والغاز، فإن فترة التقييم المنخفض هذه تمثل فرصة لشراء شركات ذات جودة مع محفزات نمو واضحة في المستقبل. إليك ثلاثة أسهم نفط وغاز جذابة يجب النظر فيها تجمع بين دخل الأرباح وإمكانات التقدير الطويل الأمد.

ConocoPhillips: تحويل مزايا التكاليف إلى توليد نقدي

ConocoPhillips (NYSE: COP) تعتبر من الشركات الرائدة في إنتاج النفط والغاز، وتتمتع بأحد أدنى هياكل التكاليف في الصناعة وقاعدة أصول متنوعة جغرافياً. تعمل الشركة حاليًا بشكل مربح عند أسعار نفط في منتصف الأربعينيات، مع دعم توزيعاتها النقدية بفارق 10 دولارات أعلى لكل برميل — مما يترك مجالًا كبيرًا لتوليد النقد عند مستويات الأسعار الحالية.

إعادة هيكلة استحواذ شركة Marathon Oil في 2024 تعيد تشكيل موقع ConocoPhillips التنافسي. تتوقع الإدارة أن تتراجع اقتصاديات التعادل للشركة بشكل تدريجي مع تحقيق وفورات تكاليف الاندماج على مدى السنوات القليلة القادمة. والأهم من ذلك، أن ثلاثة مشاريع رئيسية لتطوير الغاز الطبيعي المسال ومشروع Willow في ألاسكا من المتوقع أن تصل إلى الإنتاج الكامل بحلول 2029، مما يخلق تدفقًا نقديًا حرًا إضافيًا بقيمة 6 مليارات دولار سنويًا عند سعر نفط مفترض 60 دولارًا. وهذا يقارن بشكل كبير مع تدفق نقدي حر قدره 6.1 مليار دولار تم توليده خلال الأشهر التسعة الأولى من 2025.

هذه القدرة المتزايدة على توليد النقد توفر للإدارة موارد وفيرة لمتابعة هدفها المتمثل في نمو الأرباح — مع الحفاظ على توزيعات في أعلى 10% من معدلات نمو مؤشر S&P 500 — مع الاستمرار في عمليات إعادة شراء الأسهم. للمستثمرين، يجمع مزيج ConocoPhillips بين عوائد نقدية قريبة الأجل وإمكانات تقدير رأس مال طويلة الأمد، مما يمهد الطريق لعوائد إجمالية قوية خلال بقية العقد.

Oneok: الاستفادة من دمج بنية الطاقة التحتية

Oneok (NYSE: OKE) تعمل كواحدة من أكبر منصات الطاقة المتوسطة في أمريكا، وتحقق تدفقات نقدية عالية التوقع من عقود طويلة الأجل منظمة من قبل الحكومة. تدعم هذه الاستقرار المالي عائد توزيعات جذاب بنسبة 5.6%.

شهدت السنوات الثلاث الماضية عمليات استحواذ استراتيجية مكثفة وسعت بشكل كبير من سوق الشركة المستهدفة. عززت عملية الاستحواذ في 2023 لشركة Magellan Midstream Partners قدرات النفط الخام والمنتجات المكررة، بينما أضافت عمليات الاستحواذ في 2024-2025 لشركتي Medallion Midstream وحصص مسيطرة في EnLink أصولًا تكميلية بقيمة إجمالية تقارب 10.2 مليار دولار. من المتوقع أن تولد هذه الصفقات مئات الملايين من الدولارات سنويًا من وفورات التكاليف وتحسينات التشغيل.

بالإضافة إلى النمو الناتج عن الاستحواذ، أطلقت Oneok عدة مشاريع بنية تحتية عضوية، بما في ذلك محطة تصدير لوجستية في تكساس وخط أنابيب Eiger Express، ومن المتوقع أن تدخل الخدمة بحلول منتصف 2028. تضع هذه المبادرات التوسعية، جنبًا إلى جنب مع تحقيق التآزر، الشركة في وضع يمكنها من زيادة توزيعاتها الحالية السخية بنسبة 3-4% سنويًا. هذا الملف الشخصي لنمو التوزيعات، إلى جانب العائد الأساسي، قد يوفر تقديرًا جذابًا لرأس المال للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

NextEra Energy: التوسع من خلال استثمار بنية تحتية منضبط

NextEra Energy (NYSE: NEE) تجمع بين شركة مرافق في فلوريدا منظمة وفقًا للتسعيرة مع منصة موارد طاقة متنامية تركز على البنية التحتية المتجددة ونقل الطاقة. كلا القطاعين يحقق أرباحًا مستقرة بعقود طويلة الأجل مدعومة بهياكل تكلفة تنظيمية.

تركز استراتيجية النمو للشركة على نشر رأس مال كبير. تخطط شركة NextEra في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032 لمواكبة الطلب المتزايد على الكهرباء في الولاية، بينما يسعى قطاع الموارد الطاقية في الوقت نفسه إلى توسيع خطوط النقل، وتطوير خطوط أنابيب، وبناء مشاريع طاقة نظيفة. تتوقع الإدارة أن تدفع هذه الاستثمارات نموًا مركبًا في الأرباح لكل سهم يتجاوز 8% طوال فترة 2026-2036.

يدعم هذا القوة الربحية للشركة نية NextEra المعلنة في زيادة التوزيعات بنسبة 10% العام المقبل، ثم بمعدل سنوي مركب قدره 6% حتى على الأقل 2028. للمستثمرين الباحثين عن نمو الدخل، يخلق مزيج أرباح المرافق المستقرة وإمكانات الطاقة المتجددة ملفًا شخصيًا مغريًا للمخاطر والعوائد مع اقتراب النصف الأخير من العقد.

بناء محفظة طاقة استراتيجية

كل من هذه الأسهم الثلاثة في قطاع النفط والغاز تتناول جانبًا مختلفًا من فرضية الاستثمار في الطاقة. توفر ConocoPhillips تعرضًا مباشرًا للسلعة وخيارات عائد نقدي. تقدم Oneok استقرارًا في قطاع الوسيط مع إمكانية التوسع من خلال الدمج. توفر NextEra Energy توقعات موثوقة للمرافق المنظمة مع نمو في البنية التحتية المتجددة.

معًا، تمثل هذه الشركات الثلاث نهجًا متوازنًا للتعرض لقطاع الطاقة، تجمع بين عوائد حالية مرتفعة ومحركات عائد إجمالي طويلة الأمد موثوقة. للمستثمرين الذين يسعون لإنشاء أو توسيع مراكزهم في أسهم النفط والغاز، تستحق هذه الثلاثية دراسة جدية ضمن محفظة متنوعة.