بيتكوين – تقرير أسبوعي خاص: أين نحن في دورة السوق الهابطة؟

السوق لا يعمل فقط من خلال الرسوم البيانية. إنه يعمل من خلال السيولة، والرافعة المالية، ونفسية الإنسان. عندما تتكرر هذه العوامل الثلاثة، تتكرر أيضًا بنية الدورة. استنادًا إلى ملاحظات جميع الدورات الكبرى للبيتكوين، يمكن تقسيم السوق الهابطة إلى 6 مراحل. وفي الوقت الحالي، من المحتمل جدًا أننا في المرحلة 4 – مرحلة تآكل النفسية. المرحلة 1: الذروة من الحماس – عندما تصل الطمع إلى الذروة المجال من 115 ألف إلى 125 ألف هو مثال نموذجي. خصائص هذه المرحلة: الثقة “اختفت المخاطر”. التوقعات غير المنطقية للأسعار تظهر في كل مكان. الرافعة المالية تتزايد بشكل كبير. يتحرك السوق بشكل جانبي في المنطقة العليا قبل الانهيار. ظاهر السوق قوي جدًا. داخليًا: فائض السيولة والمراكز الطويلة المتأخرة. هذه هي اللحظة التي يكون فيها التجار الأفراد أكثر جشعًا. المرحلة 2: فقدان نقطة نفسية مهمة تم كسر مستوى 100 ألف. نقطة نفسية ليست مجرد رقم — إنها نقطة ربط الثقة. عند فقدان المستوى: المتداولون قصيرو الأمد يبدأون في الذعر. أوامر الرافعة المالية تُصفّى. السعر ينخفض بسرعة، دون فرصة للرد. الانهيار السريع في 10/10 هو دليل على ذلك. السوق يتصرف قبل أن يتمكن المستثمرون من التفكير. المرحلة 3: أسوأ هبوط – تأكيد سوق الدببة من 97 ألف إلى 60 ألف خلال 30 يومًا. تم محو حوالي 50% من القيمة السوقية. هذه هي المرحلة: الأسرع. الأكثر ميكانيكية. الأقل وقتًا للرد. المستثمرون لا يملكون الوقت للتحوط. لا يملكون الوقت لتقليل الرافعة. المشاعر تتغير من الأمل إلى الاكتئاب. معظم عمليات “إعادة التسعير الميكانيكية” اكتملت هنا. المرحلة 4: التآكل – خلق سيولة مثالية (نحن هنا الآن) هذه ليست مرحلة هبوط حاد. هذه هي المرحلة الأكثر تعبًا. السعر يتحرك بشكل جانبي لعدة أشهر داخل “صندوق”: فخ اختراق المتداولين من الأعلى. فخ كسر الدعم من الأسفل. خلق سيولة ذات اتجاهين. يبدأ التجار الأفراد يقولون: “بيتكوين ستنخفض بمقدار 30-40%، البيع الآن آمن.” هذه المنطقة: الأيادي الضعيفة تبيع. حاملو المدى القصير يستسلمون. الندم يتزايد. الانضباط يتراجع. التحرك الجانبي لا يعني “لا شيء يحدث”. بل يعني أن السوق يستعد للضربة التالية. المرحلة 5: الذعر الشامل – الاستسلام الحقيقي عادةً ما يصاحب هذه المرحلة: انهيار مؤسسة كبيرة. حدث “البجعة السوداء”. التوترات السيولية العالمية (REPO، ضغوط الائتمان…). قد ينخفض السعر إلى منطقة 35-45 ألف إذا حدث سيناريو سيء. الغريب أن: بعد انخفاض بنسبة 50-70%، يبدأ المستثمرون الجدد في الذعر الحقيقي. وهنا يبدأ حتى حاملو المدى الطويل في البيع. المرحلة 6: الاستقرار وتحول البنية تتلاشى عمليات البيع بشكل تدريجي. تقلبات عالية لكن القاع يُبنى تدريجيًا. الحيتان تتراكم بقوة. التجار الأفراد يبدأون في التوقع عند 10 آلاف. تكرر التاريخ: التجار الأفراد يشترون القمة – يبيعون القاع. الأهم من ذلك حاليًا، من المحتمل جدًا أننا في المرحلة 4. قد تكون مرحلة التباطؤ في السرعة قد انتهت. لكن مرحلة الأذى النفسي الجديدة تبدأ. عندما ينخفض السعر بسرعة → تفقد وقت رد فعلك. عندما يتحرك السعر بشكل جانبي لفترة طويلة → تفقد الانضباط. السوق لا يهزمك بالتقلبات. بل يهزمك بالمشاعر. الدروس الأساسية لا تدع السوق يتداولك. تداول السوق. فهم البنية → لتجنب التصرفات العاطفية. التراكم الأقوى يحدث غالبًا بين المرحلة 5 والمرحلة 6. الدورات تغير السياق. لكن بنية النفس البشرية لا تتغير أبدًا. وهذه هي أكبر ميزة لمن يمتلك الصبر.