بالانتير و إنفيديا: العثور على أفضل سهم للذكاء الاصطناعي للشراء الآن وفقًا لوول ستريت

لقد أعادت ثورة الذكاء الاصطناعي تشكيل فرص الاستثمار بشكل كبير في قطاع التكنولوجيا. بعد إطلاق ChatGPT في نوفمبر 2022، برزت شركتان كمرشحين رئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي: شركة Palantir Technologies (ناسداك: PLTR) وشركة Nvidia (ناسداك: NVDA). يعتقد محللو وول ستريت أن كلاهما يمثل فرصًا جذابة، لكن تقييماتهم تشير إلى أن أحدهما قد يوفر عوائد محسوبة على المخاطر أفضل لأفضل سهم للشراء الآن.

منذ بداية طفرة الذكاء الاصطناعي، ارتفعت أسهم Palantir بنحو 1650%، بينما زادت Nvidia بحوالي 980%. على الرغم من هذه المكاسب المذهلة، يتفق الباحثون في وول ستريت على أن كلا السهمين لا يزال أمامه مجال للمزيد من النمو. ومع ذلك، يختلف الطريق أمام هذين العملاقين التكنولوجيين بشكل كبير.

لماذا تمثل Nvidia قيمة استثنائية في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

تسيطر Nvidia على سوق معدات الذكاء الاصطناعي بحصة سوقية تتراوح بين 80% إلى 90% في وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، وهي المعجلات الأكثر انتشارًا للذكاء الاصطناعي عالميًا. ويعود هذا الموقع المهيمن ليس فقط للأداء المتفوق — حيث تتفوق وحدات Nvidia باستمرار على المنافسين في معايير MLPerf، المعيار الصناعي لقياس أداء تدريب واستنتاج الذكاء الاصطناعي — بل أيضًا لاستراتيجية شاملة ومتعددة الطبقات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لقد بنت الشركة بشكل استراتيجي نظامًا بيئيًا متكاملاً يتجاوز إنتاج وحدات المعالجة الرسومية. تربط Nvidia معالجاتها الرائدة في السوق مع حلول الأجهزة المكملة بما في ذلك المعالجات المركزية (CPU)، والاتصالات، والبنية التحتية للشبكات لبناء أنظمة حوسبة من مستوى المؤسسات. تتيح استراتيجية التكامل الرأسي هذه لـ Nvidia تحسين أداء النظام وكفاءته في استهلاك الطاقة بطرق لا يمكن للمنافسين المجزئين تكرارها.

بالإضافة إلى الأجهزة، تحافظ Nvidia على نظام بيئي برمجي لا مثيل له يتضمن مكتبات الكود وأطر التطوير التي تدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي عبر استخدامات متنوعة، من محركات التوصية إلى أنظمة السيارات الذاتية القيادة. لقد وسع هذا النهج الشامل بشكل فعال سوق Nvidia القابلة للتوسيع بشكل كبير خارج أعمال وحدات المعالجة الرسومية التقليدية.

من ناحية التقييم، تقدم Nvidia حالة مقنعة. يتوقع المحللون نمو الأرباح بنسبة 38% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة. وبقيمتها الحالية التي تبلغ حوالي 45 مرة الأرباح المستقبلية، تبدو الأسهم معقولة نسبيًا بالنسبة لمسار نموها. تتوقع وول ستريت ارتفاعًا بنسبة 37% من المستويات الحالية، مع هدف إجماعي عند 250 دولارًا للسهم.

مكانة Palantir المميزة في منصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي

وضعت شركة Palantir Technologies نفسها كمعيار مؤسسي لمنصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي — وهي برامج متخصصة تدمج تحليلات البيانات مع أطر قرارات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. تميزت الشركة من خلال تقنية “الأنطولوجيا” المملوكة لها، التي تدمج نماذج التعلم الآلي داخل إطار قرار منظم. يخلق هذا النهج حلقات تغذية راجعة مستمرة تنتج رؤى أكثر دقة مع تراكم البيانات مع مرور الوقت.

تمتد مزايا Palantir التنافسية إلى ما هو أبعد من التكنولوجيا. توظف الشركة مهندسين موجهين بشكل مباشر للعمل كمستشارين في الموقع، يتعاونون مباشرة مع العملاء لتطوير تطبيقات مخصصة مبنية على منصتها الأساسية. لقد أنشأ هذا النهج تكاليف تبديل عالية وعلاقات عميقة مع العملاء.

الأسس التجارية لا شك فيها. تسارع نمو الإيرادات لمدة 10 فصول ربع سنوية متتالية، وحققت Palantir درجة استثنائية من قانون 40 (الدمج بين نمو الإيرادات وهوامش التشغيل غير GAAP) بنسبة 127% في الربع الأخير. اعتبر محللو فورستر ريسيرش أن Palantir رائدة في منصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي، بينما علّق استراتيجي Morgan Stanley سانجيت سينغ أن “اكتشاف سرد تجاري أكثر إقناعًا في البرمجيات من ما تقدمه Palantir حاليًا يمثل تحديًا حقيقيًا في سوق اليوم.”

تعمل Palantir ضمن قطاع منصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي، والذي تتوقع Grand View Research أن يتوسع بمعدل 38% سنويًا حتى عام 2033. ومن المتوقع أن ينمو أرباح الشركة بنسبة 45% سنويًا خلال السنوات الثلاث القادمة. ومع ذلك، تم تسعير هذا النمو بشكل كبير في الأسهم بالفعل. عند 205 أضعاف الأرباح الحالية، يتطلب تقييم Palantir تنفيذًا مثاليًا لرؤية الإدارة الاستراتيجية.

مفارقة التقييم: أيهما أفضل سهم للذكاء الاصطناعي للشراء الآن؟

تكشف التحليلات عن مفارقة مثيرة: الشركة التي تتمتع بآفاق نمو أكثر إقناعًا على المدى القصير (Palantir) تحمل مخاطر تقييم أعلى بشكل كبير، بينما الشركة ذات الهيمنة السوقية الأكثر رسوخًا (Nvidia) تتداول بمضاعفات أكثر معقولية.

يعكس إجماع وول ستريت هذا الواقع. بين 30 محللاً يغطيون Palantir، يشير السعر المستهدف الوسيط البالغ 199 دولارًا للسهم إلى ارتفاع بنسبة 51% من مستواه الحالي حول 132 دولارًا. وبين 74 محللاً يغطيون Nvidia، يشير السعر المستهدف الوسيط البالغ 250 دولارًا للسهم إلى ارتفاع بنسبة 37% من حوالي 183 دولارًا. يشير الإجماع إلى أن Palantir يوفر إمكانات تقدير أعلى بالنسبة المئوية، لكن هذا يأتي مع تعرض أكبر للمخاطر النزولية إذا واجهت الشركة تحديات في التنفيذ.

انخفض سعر Palantir بنسبة 37% من ذروته، مما يشير إلى أن تصحيح التقييم قد حدث بالفعل، مما قد يوفر نقطة دخول أكثر جاذبية من بداية العام. ومع ذلك، يجب أن يدرك المستثمرون أن مسار السهم يعتمد بشكل كبير على استمرار الشركة في الحفاظ على زخم النمو الحالي وموقعها الريادي في السوق.

اتخاذ قرار الاستثمار: فرص في أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي اليوم

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض للاتجاهات الكبرى في الذكاء الاصطناعي، تستحق كل من الشركتين النظر ضمن محفظة تكنولوجية متنوعة، مع اختلاف في الاستراتيجيات.

تجذب Nvidia المستثمرين الذين يفضلون التوازن بين النمو واستقرار التقييم. موقعها السوقي الراسخ، وميزة البنية التحتية الشاملة، وتوقع نمو الأرباح بنسبة 38% سنويًا تشير إلى مزايا تنافسية مستدامة. تظل مضاعفات التقييم معقولة بالنسبة لهذه الأسس. هذا يمثل فرصة “حيازة مريحة” للمستثمرين الصبورين الباحثين عن تعرض للذكاء الاصطناعي مع مخاطر تقييم أقل.

أما Palantir فهي مناسبة للمستثمرين ذوي تحمل أعلى للمخاطر، الذين يعتقدون أن الشركة ستواصل التنفيذ بشكل مثالي لفرص نموها. سوق منصات اتخاذ القرارات بالذكاء الاصطناعي يظهر وعدًا حقيقيًا، ويبدو أن النهج التقني لـ Palantir مميز حقًا. ومع ذلك، فإن تسعير 205 أضعاف الأرباح يتطلب الكمال — وهو معيار قد تفشل الشركات الاستثنائية أحيانًا في تحقيقه.

في النهاية، يعتمد اختيار أفضل سهم للذكاء الاصطناعي للشراء الآن على فلسفتك الاستثمارية وتحملك للمخاطر. تقدم Nvidia نموًا قويًا مع تقييم معقول، بينما تقدم Palantir إمكانات نمو أكثر طموحًا مع مخاطر تقييم. كلا السيناريوهين يستحقان النظر ضمن استراتيجية استثمار تكنولوجية أوسع، لكن إجماع وول ستريت يشير إلى أن الهدف الأعلى من حيث النسبة المئوية للارتفاع في سعر السهم يعكس اعتراف السوق بمقايضة المخاطر مقابل العائد، وليس جاذبية أساسية متفوقة.