تقرير السوق اليومي للعملات المشفرة (6 أبريل 2026): استقرار محدود لـ BTC، ومشاعر السوق حذرة للغاية

المصدر: Techub New

1. نظرة عامة على السوق

في 6 أبريل، شهد سوق العملات الرقمية حجم تداول متراجعًا بشكل ملحوظ بعد عطلة نهاية أسبوع عيد الفصح الطويلة، مع ظهور نمط تذبذب ضيق بشكل عام. وحتى وقت إعداد هذا التقرير، بلغ سعر BTC 67,298 دولارًا بانخفاض طفيف خلال اليوم بنسبة 0.06-%؛ وبلغ سعر ETH 2,054.71 دولارًا بانخفاض خلال اليوم بنسبة 0.03-%. وبلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية حوالي 2.39 تريليون دولار، بينما بلغ إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 51.1 مليار دولار.

تتواصل موجة مشاعر الخوف في السوق. ظل مؤشر الخوف والطمع اليوم عند 12، وهو ما يقع ضمن نطاق “الخوف الشديد”. وهذه هي المرة التي يظل فيها المؤشر في حالة خوف شديد لأكثر من 17 يومًا متواصلًا، مسجلاً أطول دورة خوف منذ عام 2026. وأشار محللون إلى أن تقلبات السوق الحالية عند مستوياتها المنخفضة تاريخيًا؛ إذ لم يتجاوز تذبذب BTC خلال آخر 48 ساعة 950 دولارًا (حوالي 1.4%)، وهو أقل بكثير من متوسط نطاق التقلبات في الفترة نفسها خلال أواخر مارس، والذي كان بين 2,000 و3,000 دولار لكل 48 ساعة.

2. أداء العملات الرئيسية

العملة السعر (بالدولار) التغير خلال 24 ساعة BTC 67,298.00 -0.06% ETH 2,054.71 -0.03% SOL 79.6 -1.70% BNB 592.81 0.0011 XRP 1.3 -1.25% ADA 0.24 -1.85% DOGE 0.09 -2.20%

اليوم، تقع نسب التغير في آخر 24 ساعة لجميع الأصول الرئيسية ضمن نطاق 5%، مع بقاء معدل التقلبات منخفضًا إجمالاً. حقق DOT أكبر انخفاض في اليوم بنسبة 2.76-%. ومع ذلك، لم يؤدي ذلك إلى تفعيل خط الإنذار للتذبذب غير الطبيعي. بقي مؤشر موسم العملات البديلة عند 49، قريبًا من النطاق المحايد، ما يشير إلى أن شهية المخاطرة في السوق في حالة انكماش.

3. بيانات السلسلة ووتيرة عمال التعدين

إجمالي القدرة الحاسوبية للشبكة حاليًا يقارب 870 EH/s، بانخفاض حوالي 10% مقارنةً بذروة الربع الرابع من عام 2025 البالغة 1,045 EH/s. تم خفض صعوبة التعدين للمرة الثالثة على التوالي، ما يعكس قيام بعض أجهزة التعدين غير الكفؤة بإيقاف العمل وخروجها من الشبكة لأن سعر BTC الحالي أقل بكثير من تكلفة الإنتاج.

استنادًا إلى بيانات السوق، تبلغ تكلفة الإنتاج المتوقعة لـ BTC حوالي 77,000 إلى 87,000 دولار، بينما يقع السعر الحالي عند 67,298 دولارًا، أي أقل بنحو 20% من تكلفة الإنتاج. يبلغ سعر الهاش حاليًا حوالي 30 إلى 35 دولارًا/PH/day، وهو قريب من أدنى مستوى خلال 5 سنوات، ما يضع دخل عمال التعدين تحت ضغط مستمر. حذر محللون من أنه إذا استمر السعر عند المستوى الحالي أو أقل منه لفترة، فإن الضغط لإجبار المزيد من عمال التعدين على إيقاف التشغيل أو بيع مخزون BTC سيزداد أكثر.

4. اتجاهات صناديق ETF والمؤسسات

في جانب سوق صناديق ETF، يظهر اتجاه لتدفقات نقدية صافية إلى الخارج. بلغ صافي التدفقات الخارجة لصندوق BTC ETF خلال أبريل نحو 165 مليون دولار، وفي 1 أبريل وحده بلغت عمليات الخروج الكبيرة في يوم واحد 174 مليون دولار، ما يدل على أن المؤسسات خفّضت مراكزها بشكل واضح قبل العطلة. لا يزال FBTC يحافظ على تدفق صافي داخلي بسيط، بينما يعاني IBIT مؤخرًا من ضغط مستمر. بلغ صافي التدفقات الخارجة لصندوق ETH ETF خلال أبريل نحو 78.3 مليون دولار، وكانت ETHA هي المحرك الرئيسي للتدفقات الخارجة في يوم واحد بقيمة 46.66 مليون دولار، إذ لا تزال تقييمات المؤسسات للمدى القصير والمتوسط بشأن ETH تميل إلى الحذر.

إشارة إيجابية تستحق المتابعة هي أن Strategy اشترت 45,000 BTC خلال 30 يومًا، وهو أعلى رقم قياسي للزيادة الشهرية منذ أبريل 2025، ما يعكس قيام جهة مؤسسية معينة ببناء مركز عكسي في بيئة “الخوف الشديد”.

5. التطورات الاقتصادية الكلية والسياسات

يستمر سوق النفط الخام في تلقي دعم من العوامل الجيوسياسية. ظل سعر النفط الخام الفوري من برنت عند 141.36 دولارًا للبرميل، وهو مستوى مرتفع منذ 2008، مع فارق يبلغ 32 دولارًا بين سعر الفوري وسعر العقود الآجلة. تم تأجيل تصويت مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة بشأن مضيق هرمز مرة أخرى إلى الأسبوع المقبل، وتظهر مواقف كل من الصين وروسيا المعارضة بشكل واضح. يسهم ارتفاع أسعار النفط في كبح توقعات نمو الاقتصاد العالمي، ما يؤثر بشكل غير مباشر على سيولة الأصول ذات المخاطر.

بالنسبة للسوق الأمريكية، ستستأنف الأسهم الأمريكية التداول في 7 أبريل (غدًا). في الأسبوع الماضي، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 3.4%، ما يوفر أساسًا إيجابيًا إلى حد ما لسوق العملات الرقمية، لكن عدم اليقين بشأن سياسات الرسوم الجمركية ما يزال سيفًا مُعلقًا. من المتوقع أن يتم الدفع بمشروع قانون تنظيم العملات المستقرة CLARITY Act في مجلس الشيوخ في منتصف أبريل، فيما تمنح Polymarket احتمالًا قدره 72% لتمريره.

6. العملات المستقرة وDeFi

شهد سوق العملات المستقرة تباينًا واضحًا. بلغ صافي التدفقات الخارجة لـ USDC خلال أسبوع واحد نحو 23.9k دولار، وهو أكثر إشارة شذوذ لافتة في هذا الأسبوع. وفي الوقت نفسه، قامت Circle بإصدار 3 مليارات USDC خلال 4 أيام، مع وجود اختلاف في إشارات العرض والطلب. اتهم محلل معروف على السلسلة ZachXBT Circle بوجود مشكلات امتثال بقيمة 420 مليون دولار، ما قد يؤثر على ثقة المؤسسات. بينما تنمو قيمة عرض USDT عكس الاتجاه؛ إذ بلغ صافي التدفق الداخل خلال أسبوع واحد نحو 549 مليون دولار.

على صعيد منظومة DeFi، تبلغ قيمة TVL على شبكة Ethereum نحو 59.74 مليار دولار، أي ما يعادل حوالي 70% من إجمالي TVL للسلاسل الرئيسية مجتمعة. بلغ حجم تداول DEX خلال 24 ساعة حوالي 3.07 مليارات دولار، وهو أقل بشكل كبير بنسبة 30.85% مقارنة بالأسبوع الماضي، ما يعكس تراجعًا ملحوظًا في النشاط على السلسلة خلال عطلة عيد الفصح. انخفضت عوائد DeFi بشكل مستمر؛ إذ انخفضت عوائد Maple USDC من 9.15% بنهاية مارس إلى 4.51%.

7. نظرة مستقبلية

من الناحية الفنية، يقع نطاق الدعم الحالي لـ BTC بين 66,000 و66,500 دولار، بينما يقع نطاق المقاومة بين 67,350 و68,000 دولار. إذا أظهرت الأسهم الأمريكية أداءً إيجابيًا بعد استئناف التداول في 7 أبريل، فقد يدفع ذلك عودة شهية المخاطرة إلى دفع BTC لاختبار نطاق 68,500 إلى 69,000 دولار؛ أما إذا تعرضت الضغوط مجددًا بسبب مخاوف الرسوم الجمركية أو المخاطر الجيوسياسية، فقد يهبط BTC تحت دعم 66,500 دولار، لتصبح المنطقة التالية المستهدفة مرجعيًا في نطاق 65,000 دولار.

تُظهر بيانات السوق المتوقعة أن احتمال تراجع BTC إلى أقل من 65,000 دولار في أبريل يبلغ 78%، بينما يبلغ احتمال التراجع إلى أقل من 60,000 دولار 41%. وتتمسك السوق بتوقعات هبوطية واضحة لمسار أبريل ككل، وهو ما يتوافق تمامًا مع مشاعر الخوف الشديد المستمرة لأكثر من 17 يومًا.

على المدى القصير، سيصبح أداء الأسهم الأمريكية بعد استئناف التداول، إلى جانب النبرة “المحافظة/الحمائم” في محاضر اجتماع FOMC في مارس، متغيرين حاسمين لتحديد اتجاه السوق. ينبغي على المستثمرين مراقبة مكاسب وخسائر مستويات الدعم الرئيسية البالغة 66,000 دولار عن كثب، والانتباه إلى أن التقلبات قد تتضخم بشكل ملحوظ مقارنة بمستواها المنخفض جدًا الحالي أثناء التعافي التدريجي في السيولة بعد عيد الفصح.

مصدر البيانات: CoinGecko, CoinGlass, DeFiLlama, Alternative.me, Polymarket, SoSoValue, Blockchain.com, Santiment, Bloomberg, Reuters