لذا كنت أراجع بعض استراتيجيات الأرباح من قبل بضع سنوات وهناك فعلاً تفكير قوي هنا حول بناء دخل حقيقي من محفظتك. كانت الفكرة هي الحصول على عائد حوالي 10.5% باستخدام ثلاثة صناديق مغلقة فقط، وهو أمر مثير للاهتمام عندما تفكر في مكانة الأسهم العادية.

الجاذبية بسيطة: إذا كنت تحصل على 10.5% سنويًا من الأرباح، فأنت في الأساس تسترد استثمارك بالكامل في أقل من عقد من الزمن. وكل شيء بعد ذلك هو ربح صافٍ. بالإضافة إلى ذلك، تدفع معظم هذه الصناديق أرباحًا شهريًا بدلاً من ربع سنوي مثل الأسهم العادية، وهو ما يتوافق فعليًا مع فواتيرك. هذا شيء نادرًا ما تراه في عالم الأسهم.

دعني أشرح كيف كان يعمل هذا سابقًا. أولاً، كنت بحاجة أساسًا إلى ثلاثة أشياء: أي حساب وساطة (جميعها تدعم هذه الصناديق)، بعض المدخرات (أقل بكثير مما تظن)، وحوالي عشر دقائق لإعداده. بجدية، الأمر بسيط مثل شراء سهم ونسيانه.

الاختيار الأول كان PIMCO Dynamic Income (PDI)، وهو صندوق سندات يحقق عائدًا حوالي 13.3%. PIMCO لديها مصداقية قوية - بيل غروس أسسها فعليًا في عام 1971 وهم يعرفون السندات من الداخل إلى الخارج. ما جعل PDI مثيرًا للاهتمام لم يكن فقط العائد؛ بل كان يتطابق فعليًا مع عوائد مؤشر S&P 500 على مدى عقد من الزمن بنسبة 8% سنويًا. بالنسبة لصندوق سندات، هذا نادر. المفاجأة الحقيقية كانت أن المستثمرين حصلوا على كل تلك العوائد في أرباح نقدية فعلية، وليس مجرد مكاسب ورقية مثل صناديق مؤشرات الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، كان يدفع أرباحًا خاصة بجانب الأرباح العادية، والتي نمت بنسبة 25% على مدى عشر سنوات.

ثم كان هناك صندوق Liberty All-Star Equity Fund (USA)، والذي أعطاك بشكل أساسي سلة من شركات قوية مثل Alphabet، Microsoft، Visa، وUnitedHealth. هذا الصندوق حقق عائدًا سنويًا قدره 12% وقدم عائدًا بنسبة 9.7%. كانت الأرباح تتغير مع قيمة الصندوق، لكن ذلك سمح للإدارة بالحفاظ على مزيد من السيولة للاستثمار دون تقليل المدفوعات.

الثالث كان Cohen & Steers Real Estate Opportunities (RLTY)، وهو صندوق أحدث يركز على صناديق الاستثمار العقاري مثل Prologis وAmerican Tower. كان يدفع 8.4% شهريًا، وهو جذاب للأشخاص الذين يرغبون في تدفقات دخل متوقعة.

الاستراتيجية الحقيقية هنا كانت التوقيت. تتداول هذه الصناديق المغلقة بخصومات أو علاوات على قيمتها الفعلية، وشراءها عندما تكون تتداول بسعر رخيص يمنحك فرصة لزيادة السعر بالإضافة إلى دخل الأرباح. كانت الفكرة أن مع نضوج هذه الصناديق وزيادة اهتمام السوق بها، ستتقلص تلك الخصومات، مما يمنحك أرباحًا إضافية.

بالنظر إلى الوراء، الدرس الأساسي حول زيادات الأرباح واستراتيجية الدخل لا يزال قائمًا. الصناديق التي لديها زيادات مستمرة في الأرباح وسجلات إدارة قوية تميل إلى التفوق. سواء كان ذلك في 2023 أو الآن، فإن هذا المبدأ لا يتغير حقًا. الصناديق والعوائد المحددة قد تكون قديمة، لكن الإطار الفكري للاستثمار في الدخل من خلال زيادات الأرباح يظل ثابتًا.