#TradFi交易分享挑战 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على اتجاه الذهب والنفط؟ وكيف يمكن تقييم اتجاه الذهب الصاعد والهابط في المستقبل؟

يوم الجمعة، استمر سعر الذهب الفوري العالمي في الارتداد من المستويات المنخفضة، حيث انخفض سعر الذهب خلال اليوم إلى أدنى مستوى عند 4489 دولارًا للأونصة ثم ارتفع بشكل متذبذب، حيث بلغ أعلى مستوى عند 4595.26 دولارًا للأونصة، وأغلق عند 4539.93 دولارًا للأونصة، مع ظهور نمط تصحيح بعد البيع المفرط، وتذبذب يميل إلى القوة. بشكل عام، يتأثر الذهب الفوري على المدى القصير بانخفاض أسعار النفط، وعلى المدى المتوسط يعتمد على تطور توقعات التضخم ومعدلات الفائدة. لا تزال بيئة ارتفاع الفائدة تمثل العامل الرئيسي في تراجع الأصول غير ذات العائد، لكن تأثير التخفيف الناتج عن انخفاض أسعار الطاقة لا يمكن تجاهله. تظهر خصائص السوق العالمية في مايو تمايزًا واضحًا، حيث يوازن المستثمرون بين عدة متغيرات، ويحتاج تحديد موقع الذهب كأداة ملاذ آمن تقليدي إلى تقييم ديناميكي يعتمد على البيانات الاقتصادية الكلية.

أمس، أصدرت الولايات المتحدة عدة بيانات مهمة أرسلت إشارات ضغط في الوقت نفسه، حيث ارتفع مؤشر PCE الأساسي إلى 3.3%، مما يدل على استمرار مقاومة التضخم، وخفض الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.6%، مما يعكس تباطؤ النمو الاقتصادي، وزيادة طفيفة في طلبات إعانة البطالة، مما يشير إلى بدء تبريد سوق العمل. تراكب هذه الإشارات الثلاثة بدأ يثير قلق السوق من ارتفاع مخاطر الركود التضخمي، وهو وضع غالبًا ما يدعم الذهب. في السوق، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى خلال شهرين، ثم ارتد بسرعة صغيرة، حيث استعاد مستوى 4500 دولار من حوالي 4366 دولار، ووصل إلى أعلى مستوى عند حوالي 4600 دولار، وكان سبب الارتداد الرئيسي هو أنباء عن احتمال توصل الولايات المتحدة وإيران إلى مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا، لكن البيت الأبيض ونائب الرئيس وانس نفوا هذا التقرير، وأكدوا فقط على تفاؤلهم بمستقبل السلام. لذلك، فإن الاتجاه القصير الأمد للذهب يعتمد بشكل رئيسي على الأخبار، فإذا تم تأكيد الاتفاق، قد يتراجع الطلب على الملاذات الآمنة، لكن عدم اليقين لا يزال سيدعم سعر الذهب، وإذا تم نفي الأخبار، قد يعاود السعر الانخفاض، وإذا استمر الجمود، فمن المرجح أن يظل الذهب في نطاق تذبذب. على المدى المتوسط والطويل، لم يتغير منطق الذهب، حيث ستستمر أدوات البنك المركزي في شراء الذهب نتيجة لتسييس الدولار وإزالة الدولار من النظام المالي، مما يدعم قاع السعر، ومع تزايد ضغوط التضخم وتباطؤ الاقتصاد، قد ينخفض العائد الحقيقي، وهو أمر إيجابي للذهب. يركز السوق فقط على المعدلات الاسمية، متجاهلاً العائد الحقيقي، الذي رغم ارتفاع المعدل الظاهر، إلا أنه قد يكون سلبيًا إذا استمرت التضخم أعلى، مما يضعف قوة شراء السندات. إذن، خلاصة القول: على المدى القصير، يتقلب الذهب بشكل أكبر بسبب الأخبار الجيوسياسية، لكن على المدى الطويل، يظل التضخم المفرط، وانخفاض العائد الحقيقي، وشراء البنوك المركزية، وإزالة الدولار من النظام المالي، هي العوامل الأساسية التي تدعم قوة الذهب.

تحليل اتجاه الذهب يوم الاثنين القادم
تحليل فني للذهب: على مستوى الرسم اليومي، أظهر السوق تكوين نمط صعودي من خلال ظهور يومين من الشموع الصاعدة، بعد الوصول إلى أدنى مستوى في المرحلة، ثم ارتداد قوي، منهياً نمط ضعف أحادي الجانب سابق. حالياً، يستقر سعر الذهب فوق متوسط 5 أيام، وتباطأت ميل خطوط المتوسطات المتحركة 5 و10 أيام، مع تراجع زخم البيع. من ناحية المؤشرات، تراجع حجم العمود الأخضر في MACD بشكل كبير، وتوجه خطي MACD وSignal نحو الأسفل من مناطق منخفضة، بينما تظهر مؤشرات KDJ وRSI تقاطعًا صعوديًا وتوسعًا من مناطق منخفضة، مما يدل على إشارة واضحة على تصحيح صاعد قصير الأمد، لكن مقاومة المتوسطات الطويلة والمتوسطة لا تزال قائمة، ولم يبدأ الاتجاه الصاعد الأحادي على الرسم اليومي، مع بقاء التذبذب هو السائد.
على الرسم الرباعي، اكتمل دعم القاع وبدأ الانعكاس، حيث تتقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأمد صعودًا، مع دعم السعر بواسطة المتوسطات، مما يدعم ارتفاع السعر بشكل ثابت. في MACD، تشكل تقاطع صعودي أسفل الصفر مع استمرار التوسع، مع وجود زخم صعودي كافٍ على المدى القصير، لكن بعد وصول السعر إلى حوالي 4594، بدأ يتعرض لضغط بسيط، وتباطأ وتيرة الارتفاع، ومن المرجح أن يستمر التذبذب الصاعد يوم الاثنين القادم. على الرسم الزمني ساعة واحدة، بعد الارتداد، دخل السعر مرحلة تراكم، مع اقتراب المتوسطات المتحركة القصيرة، وتوازن بين القوى الصاعدة والهابطة. الدعم الرئيسي يقع بين 4510 و4500 دولار، وهو مستوى مهم للارتداد، بينما المقاومة قصيرة الأمد عند 4595-4600 دولار، وإذا تم الاختراق، يمكن أن يمتد السعر نحو 4650 دولار.
بشكل عام، يُنصح يوم الاثنين القادم باتباع استراتيجية البيع عند الارتداد، مع شراء التصحيح كخطة مساعدة، مع التركيز على مقاومة 4465-4470، ودعم 4480-4450، مع ضرورة إدارة المخاطر بشكل جيد وتحديد وقف الخسارة بدقة، وتجنب عمليات الشراء العشوائية.