ما هي الأحداث الإخبارية الأخيرة التي أثرت على اتجاهات الذهب والنفط الخام؟ كيف ينبغي تقييم توقعات الحركة الصعودية والهبوطية للذهب؟

في يوم الجمعة، حافظ الذهب الفوري العالمي على اتجاه انتعاش منخفض، حيث انخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 4489 دولارًا للأونصة خلال النهار قبل أن يتذبذب أعلى، ليصل إلى أعلى مستوى عند 4595.26 دولارًا للأونصة، وأغلق أخيرًا عند 4539.93 دولارًا للأونصة، مما يظهر نمطًا عامًا من التصحيح المفرط في البيع المفرط وتذبذب يميل إلى القوة. بشكل عام، يتأثر الذهب الفوري على المدى القصير بانخفاض أسعار النفط، بينما يعتمد المدى المتوسط على تطور توقعات التضخم وأسعار الفائدة. لا تزال بيئة ارتفاع أسعار الفائدة تؤثر على الأصول غير ذات العائد، لكن لا يمكن تجاهل تأثير التخفيف الناتج عن انخفاض أسعار الطاقة. أظهرت الأسواق العالمية خصائص واضحة للتوحيد في مايو، مع تقييم المستثمرين لمتغيرات متعددة. كأصل ملاذ آمن تقليدي، يتطلب وضع الذهب في البيئة الحالية تقييمًا ديناميكيًا استنادًا إلى البيانات الاقتصادية الكلية.
بالأمس، أطلقت عدة بيانات رئيسية من الولايات المتحدة إشارات ضغط في وقت واحد: ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 3.3%، مما يدل على استمرار التضخم؛ وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.6%، مما يعكس تباطؤ الاقتصاد؛ وزادت مطالبات البطالة الأولية قليلاً، مما يظهر أن سوق العمل بدأ يبرد. جمع هذه الإشارات الثلاثة أثار مخاوف من مخاطر الركود التضخمي، والذي غالبًا ما يدعم الذهب. في السوق، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى خلال شهرين، ثم انتعش بسرعة قليلاً، واستعاد مستوى 4500 دولار من حوالي 4366 دولارًا، مع اقتراب أعلى مستوى من 4600 دولار. السبب الرئيسي للانتعاش كان تقارير السوق التي تشير إلى أن الولايات المتحدة وإيران قد تتوصلان إلى مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا، لكن البيت الأبيض ونائب الرئيس فانس نفيا ذلك، وأعربا فقط عن تفاؤلهما بشأن آفاق السلام. لذلك، في المدى القصير، يعتمد اتجاه الذهب بشكل رئيسي على الأخبار؛ إذا تم تأكيد الاتفاق، قد يضعف شعور الملاذ الآمن، لكن عدم اليقين لا يزال سيدعم أسعار الذهب. إذا كانت الأخبار كاذبة، قد يواجه الذهب ضغطًا متجددًا. إذا استمرت الحالة في الجمود، فمن المرجح أن يظل الذهب يتذبذب. على المدى المتوسط والطويل، تظل منطقية الذهب كما هي: استمرار تسليح الدولار وإزالة الدولار من التداول سيواصل دفع البنوك المركزية لشراء الذهب، مما يوفر دعمًا أساسيًا. في الوقت نفسه، قد يؤدي ضغط التضخم بالتزامن مع تباطؤ الاقتصاد إلى خفض أسعار الفائدة الحقيقية، وهو أمر إيجابي للذهب. يركز السوق فقط على أسعار الفائدة الاسمية ويتجاهل أسعار الفائدة الحقيقية؛ حتى لو بدا أن المعدل الاسمي مرتفع، فإن التضخم المرتفع يمكن أن يحافظ على سلبية أسعار الفائدة الحقيقية، مما يقلل من قوة شراء السندات. باختصار، على المدى القصير، سيتذبذب الذهب أكثر بسبب الأخبار الجيوسياسية، لكن على المدى المتوسط والطويل، يظل التضخم الركودي، وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية، وشراء البنوك المركزية، وإزالة الدولار من التداول عوامل دعم رئيسية لقوة الذهب.
تحليل سوق الذهب يوم الاثنين القادم:
التحليل الفني للذهب: على الرسم اليومي، تشكلت شمعتان صاعدتان، مما يدل على انتعاش قوي بعد الوصول إلى أدنى مستوى في المرحلة، وانتهاء نمط الضعف الأحادي السابق. حاليًا، أسعار الذهب فوق المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام، مع تباطؤ منحدرات المتوسطات المتحركة لمدة 5 و10 أيام، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي. على المؤشرات، تقلصت الأعمدة الخضراء لمؤشر MACD بشكل كبير، وتحول الخطوط السريعة والبطيئة إلى الأعلى من مستويات منخفضة، وتظهر مؤشرات KDJ و RSI تقاطعات صعودية وتباعدًا عند مستويات منخفضة، مما يشير إلى تصحيح صعودي واضح على المدى القصير. ومع ذلك، لا تزال المتوسطات المتحركة على المدى المتوسط والطويل تمارس مقاومة، ولم يدخل الرسم اليومي بعد في موجة صعود أحادية، ويظهر بشكل رئيسي تصحيح تذبذب.
على الرسم البياني لأربع ساعات، اكتمل عملية القاع، وتم تأكيد الانعكاس؛ تشكلت تقاطعات صعودية للمتوسطات المتحركة قصيرة الأجل وتتصاعد بثبات، مما يدعم السعر. تشكل تقاطع ذهبي لمؤشر MACD أسفل الصفر مع زيادة الحجم، مما يدل على وجود زخم صعودي كافٍ على المدى القصير. ومع ذلك، بعد الاقتراب من 4594 دولارًا، واجه السعر مقاومة طفيفة، وتباطأ وتيرة الارتفاع، مما يشير إلى أن يوم الاثنين القادم من المحتمل أن يشهد استمرار التذبذب والتصحيح. على الرسم البياني لمدة ساعة قصيرة الأجل، بعد الانتعاش، دخل الذهب في مرحلة تماسك، مع تقارب وتداخل المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل، مما يدل على معركة متوازنة بين الثيران والدببة. الدعم الرئيسي يتركز حول 4510–4500 دولار، ويعمل كمستوى دفاعي حاسم؛ المقاومة عند 4595–4600 دولار، واختراق فوقها قد يمتد نحو 4650 دولار.
بشكل عام، بالنسبة ليوم الاثنين القادم، ينصح استراتيجيتي التجارية القصيرة الأجل التي يوصي بها جن شنغفو بشكل رئيسي بالبيع عند الانتعاش والشراء عند التصحيح، مع التركيز على المقاومة عند 4465–4470 والدعم عند 4480–4450. يجب التحكم بعناية في حجم المراكز وإعداد أوامر وقف الخسارة، مع وضع حدود صارمة لوقف الخسارة؛ وتجنب مقاومة الاتجاه.