Wintermute تحذير: ارتفاع غير الزراعيين بشكل كبير أدى إلى هبوط حاد في بيتكوين وأسهم التكنولوجيا، واستراتيجية تظهر لأول مرة منذ عامين تقليل الحصص

وفقًا لأحدث تقرير سوقي أصدره شركة السوق المشهورة في العملات المشفرة Wintermute، فإن البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية بشكل غير عادي لشهر مايو، قد أثارت مرة أخرى حالة من الذعر في الأسواق المالية العالمية، حيث أصبحت "الأخبار الجيدة سيئة" سائدة. خلال الأسبوع الماضي، انخفض سعر البيتكوين (BTC) بنحو 14%، متجاوزًا مستوى 62,000 دولار على المدى القصير؛ وفي الوقت نفسه، تعرضت قطاعات الذكاء الاصطناعي والأسهم التكنولوجية لموجة دماء، حيث تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 4.7%.
(ملخص سابق: صندوق التجزئة البريطاني يعتزم شراء البيتكوين: FCA تضع حدًا أقصى لنسبة 10%، استشارة عامة قبل نهاية يوليو)
(معلومات إضافية: مؤسس تجمع التعدين الصيني BTC.TOP: حتى لو انخفض البيتكوين إلى 30 ألف دولار، فإن استراتيجية "لا تتأثر" لا تزال قائمة، والمبالغة في تفسير البيع الجماعي للبيتكوين مفرطة)

فهرس المقال

تبديل

• بيانات التوظيف غير الزراعية تتفجر! "الأخبار الجيدة هي السيئة"
• فجوة في سوق العمل: تسريح الشركات بسبب "الذكاء الاصطناعي"
• إشارة قوية! استراتيجية تكتشف لأول مرة منذ 2022 بيع أكثر من الشراء

البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية مرة أخرى تعمل كمحفز لسوق العملات المشفرة والأسهم الأمريكية، لكن هذه المرة، كانت مصحوبة بضغوط بيع ثقيلة. في تقرير السوق الأخير الصادر اليوم (9) من قبل شركة السوق المشهورة في العملات المشفرة وOTC الرائدة Wintermute، أشار إلى أن البيانات الاقتصادية الكلية العالمية النشطة بشكل غير معتاد قد قضت تمامًا على توقعات السوق بشأن بدء الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سياسة التيسير في المدى القصير، مما أدى إلى عمليات تصفية لا رحمة لها للأصول ذات المخاطر خلال الأسبوع الماضي.

يُظهر التقرير أن سعر البيتكوين (BTC) خلال الأسبوع الماضي انخفض بنحو 14%، متجاوزًا مستوى 62,000 دولار على المدى القصير، مع تراجع السعر الإجمالي إلى أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024. لم تتأثر سوق العملات المشفرة فقط، بل تراجعت أيضًا أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي التي كانت تتسم بالحيوية سابقًا، حيث انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 4.7% خلال الأسبوع، وسجل مؤشر S&P 500 أول انخفاض أسبوعي منذ مارس من هذا العام.

بيانات التوظيف غير الزراعية تتفجر! "الأخبار الجيدة هي السيئة"

تحليل Wintermute يشير إلى أن مركز الزلزال الذي أدى إلى هذه الهزة السوقية هو تقرير التوظيف غير الزراعي لشهر مايو الذي أصدرته إدارة العمل الأمريكية يوم الجمعة الماضي. أظهرت البيانات أن الولايات المتحدة أضافت بشكل كبير 172,000 وظيفة غير زراعية في مايو، متجاوزة بكثير التوقعات السوقية البالغة 80,000 وظيفة؛ وفي الوقت نفسه، تم تعديل أرقام التوظيف الجديدة لشهر أبريل من 115,000 إلى 179,000 وظيفة بشكل كبير.

بالإضافة إلى تفجر أرقام التوظيف، فإن عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة (Job Openings) وصل إلى 7.6 مليون، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عامين تقريبًا؛ كما ارتفع مؤشر أسعار خدمات ISM إلى أعلى مستوى منذ أغسطس 2022. من الناحية الاقتصادية، لا شك أن هذا يعكس اقتصادًا قويًا ومرنًا بشكل كبير؛ لكن في ظل نظام التشديد النقدي الحالي، فإن ذلك يمثل مشكلة كبيرة. هذه البيانات قضت مباشرة على مبررات خفض الفائدة الأخيرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يعني أن معدلات الفائدة المرتفعة ستستمر لفترة أطول (Higher for longer)، مما أدى إلى ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.55%.

فجوة في سوق العمل: تسريح الشركات بسبب "الذكاء الاصطناعي"

ومع ذلك، أشار تقرير Wintermute إلى وجود فجوات هيكلية عميقة خلف البيانات القوية. على الرغم من أن العناوين الرئيسية تظهر نشاطًا غير عادي، إلا أن عدد طلبات إعانة البطالة الجديدة (Jobless Claims) ارتفع إلى 225,000، وهو أعلى مستوى منذ فبراير من هذا العام.

الأكثر إثارة للقلق هو أن عدد التسريحات التي أعلنت عنها الشركات الأمريكية قد ارتفع بشكل متواصل للشهر الثالث على التوالي. وأكد التقرير بشكل خاص أن السبب الرئيسي وراء التسريحات هو إدخال "الذكاء الاصطناعي (AI)"، وهو ما يعكس أن سوق العمل التقليدي يتآكل تدريجيًا خلف واجهة البيانات القوية. ومع ذلك، فإن قرارات الاحتياطي الفيدرالي الحالية تميل بشكل واضح إلى الرد على البيانات الإيجابية بشكل متشدد.

إشارة قوية! استراتيجية تكتشف لأول مرة منذ 2022 بيع أكثر من الشراء

على جانب الأصول المشفرة، كشف Wintermute عن خبر صادم ذو دلالة عالية: في ظل استمرار تراجع البيتكوين، قام عملاق المحافظ الرقمية الذي يلعب دور "الشراء فقط" Strategy، ببيع 32 بيتكوين خلال الأسبوع الماضي، محطمًا استراتيجيته التقليدية في الاحتفاظ.

علق Wintermute على ذلك قائلًا: "على الرغم من أن حجم هذه الصفقة ضئيل من الناحية الموضوعية (Immaterial in size)، إلا أنها تحمل دلالة قوية من حيث المعنويات والإشارات السوقية (Symbolic in signal)." هذا يعني أنه حتى أكثر حاملي العملات المشفرة ثباتًا، في ظل بيئة ارتفاع الفوائد وتدهور الظروف الاقتصادية، قد يبدؤون في تعديل استراتيجياتهم بشكل دقيق، وهذه إشارة تستحق مراقبة دقيقة من جميع المستثمرين في السوق.