$AIA 14 يونيو 2026. تم توقيع اتفاقية بين الولايات المتحدة وإيران. أعيد فتح مضيق هرمز.

انتظرت أكثر من 100 يوم لكتابة هذا الكلام.
عندما اندلعت الصراعات في 28 فبراير، صدم السوق المشفر في البداية، ثم بدأ في البيع بشكل كبير. في كل مرحلة تصعيد، كانت تتراجع مع البيتكوين. وعندما تظهر إشارات التهدئة، كانت تعود للانتعاش مع البيتكوين. على مدى ستة أشهر، كانت مخططات أسعار العملات المشفرة بشكل أساسي تتبع وضع مضيق هرمز.
الضغط الآن قد زال. أريد أن أشرح خطوة بخطوة ما يعنيه ذلك للسوق.
أولاً، محتوى الاتفاق.
تم الانتهاء من المفاوضات التي توسطت فيها باكستان وقطر ومصر في 14 يونيو، وتم توقيعها بتوقيع إلكتروني. الإطار يتكون من 14 نقطة. إيران تلتزم بعدم امتلاك أسلحة نووية. ستقوم الولايات المتحدة برفع الحصار البحري تدريجيًا خلال 30 يومًا. سيتم الإفراج عن أصول إيران المجمدة بقيمة 25 مليار دولار. بعد فترة انتقالية مدتها 60 يومًا، يتم التوصل إلى اتفاق نهائي. بعد إعلان ترامب، تم فتح مضيق هرمز على الفور لجميع حركة المرور. إسرائيل أعربت عن أن هذا الاتفاق يهدد مصالحها الأمنية، وأبدت قلقها. لم تكتمل جميع الإجراءات بعد، لكن فتح المضيق هو تغيير مهم جدًا.
الآن دعونا نتحدث عن الاقتصاد.
20% من استهلاك النفط العالمي يمر عبر مضيق هرمز. خلال الأربعة أشهر الماضية التي أُغلق فيها المضيق، ارتفعت تكاليف الطاقة العالمية بنسبة 23.5%. تجاوز سعر النفط 100 دولار، وأحيانًا وصل إلى 110 دولارات. هذا الصدمة في الطاقة دفعت بمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في مايو 2026 إلى معدل نمو سنوي بلغ 4.2%. هذا أضعف توقعات السوق لخفض الفيدرالي للفائدة. غولدمان ساكس أزال جميع خطط خفض الفائدة لعام 2026.
عندما يُعاد فتح المضيق، تبدأ هذه السلسلة في الانعكاس.
قبل إعلان الاتفاق، انخفض سعر النفط من 92 دولارًا إلى 88 دولارًا. ومع صدور أخبار فتح المضيق، ستتسارع هذه الحركة. تكاليف الطاقة ستنخفض، والتضخم سيهبط أيضًا. انخفاض التضخم يفتح المجال أمام الفيدرالي لاتخاذ إجراءات. عندما يفتح المجال أمام الفيدرالي، ستزداد ثقة الأصول عالية المخاطر.
فكيف كان أداء البيتكوين خلال هذه العملية؟
في كل مرحلة تصعيد للصراع، كان البيتكوين يتراجع مع الأسهم. في 11 يونيو، عندما أعلن ترامب أن الاتفاق يقترب، ارتفع البيتكوين مع مؤشر ناسداك بنسبة 3%. هذا يعكس ارتفاع الميل للمخاطرة بشكل نموذجي. هذا ليس تصرفًا كإجراء تحوط، بل هو أداء الأصول عالية المخاطر.
هذا الفرق مهم جدًا. بالنسبة لأولئك الذين يعتبرون البيتكوين ذهبًا رقميًا، كانت هذه الأشهر الأربعة درسًا قاسيًا. السوق كانت تسعر البيتكوين كأسهم نمو، وليس كالذهب. مع إبرام هذا الاتفاق، ستبدأ آليات مماثلة في العمل عكسياً. عودة الميل للمخاطرة، وسيشارك البيتكوين في ذلك.
مستوى 59,100 دولار مهم جدًا. هذا المستوى شكل قاعًا خلال عدة ضغوط في 2026. فوق هذا المستوى، يُعتبر الهيكل مكتملًا. مع جعل الاتفاق دائمًا، وتخفيف ضغط الطاقة، سيصبح هذا القاع أكثر صلابة. لكن يجب أن نذكر أن السوق قد استوعبت جزءًا من هذا الخبر مسبقًا. السعر دعم نفسه جزئيًا بعد إعلان ترامب في 11 يونيو، وأخبار باكستان في 12 يونيو، وكل إشارات التهدئة. توقيع الاتفاق بالكامل أعطى دفعة جديدة، لكنه لا يضمن ارتفاعًا عموديًا.
الأثر الحقيقي سيظهر خلال الأسابيع القادمة. مع انخفاض أسعار النفط، ستتراجع بيانات التضخم. إذا غير الفيدرالي نبرته في اجتماعات يوليو أو سبتمبر، فسيكون ذلك محفزًا أكبر للسوق. الاتفاق الحالي هو أول قطعة من سلسلة الدومينو هذه.
خلال هذه العملية، كانت استجابة العملات البديلة أقوى من البيتكوين. عملات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وعملات ذات بيتا عالية أظهرت أداءً بارزًا مع أخبار الاتفاق. عندما يعود الميل للمخاطرة، ستتضاعف تأثيرات السوق ذات السيولة العالية والأقل تقلبًا. هذا مهم جدًا لفهم ديناميكيات الأسابيع القادمة.
هذا الصباح، فتحت Gate ولاحظت مشهدًا تاريخيًا على الشاشة.
الضغط الجيوسياسي المستمر لأكثر من 100 يوم بدأ يتلاشى. لم أغير مواقفي خلال هذا الضغط. لم أبع، لأن سبب الانخفاض ليس خاصًا بالبيتكوين، بل هو صدمة خارجية كونية. الصدمات الخارجية ستُحل، وهذه المرة قد حُلت.
الآن الصورة أمامي أصبحت أوضح بكثير.
اجتماع الفيدرالي مقرر في 16-17 يونيو. الضغط الجيوسياسي يتراجع. الأسبوع الماضي، بدأت تدفقات صناديق ETF في الاستقرار. استمرت الأموال على السلسلة في التجمع. مجلس الشيوخ يناقش قانون "كلير". هذا الاتفاق لا يحل كل المشكلات بنفسه. لكن أكبر غيمة كانت معلقة على السوق لعدة أشهر، قد تلاشت هذا الصباح. السوق بدأ يلاحظ ذلك.