🪙 النشرة الذهبية الصباحية | الخميس 25 يونيو 2026

📊 البيانات الأساسية
جدول
المؤشر القيمة التغير
الذهب الفوري $3,994/أونصة -2.8% خلال 24 ساعة
الذهب الآجل (COMEX) $4,010/أونصة +0.1%
ذهب شنغهاي AU9999 ¥868/جرام -26.39
سعر الذهب الأساسي المحلي ¥873/جرام -1.15
التغير خلال 7 أيام -8.9% إغلاق سلبي 7 أيام متتالية
الانخفاض من أعلى مستوى تاريخي -28.6% عن أعلى مستوى في يناير عند $5,595
الفضة $57.96/أونصة -5.8%، قرب النصف
مؤشر الدولار DXY 101.78 أعلى مستوى في 13 شهرًا
🔥 أهم أحداث الليلة الماضية
1. الذهب يخترق الحاجز النفسي $4,000 مسجلاً أدنى مستوى في 7 أشهر
الذهب الفوري وصل في أدنى نقطة خلال الجلسة الأمريكية إلى **$3,964.42**، وهو الأدنى منذ نوفمبر 2025
تراكم الكثير من أوامر وقف الخسارة للمراكز الطويلة عند حاجز $4,000، وبعد الاختراق حدث تصفية متسلسلة آليّة
ارتد طفيف في نهاية الجلسة إلى ما يقارب $3,995، لكن قوة الارتداد ضعيفة جداً
2. توقعات ارتفاع بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (Core PCE) ترفع احتمالية رفع الفائدة إلى 88%
السوق يقدّر احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر بنسبة 70-88% (تأكيد متعدد المصادر)
عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات يرتفع إلى 4.42% (أعلى مستوى في 11 شهراً)
مؤشر الدولار DXY يتجاوز 101.78 مسجلاً أعلى مستوى في 13 شهراً
3. 8 بنوك دولية كبرى تخفض جماعياً أهداف سعر الذهب
جولدمان ساكس: نهاية العام $4,900 (بتخفيض $500)
دويتشه بنك: الربع الثالث $4,300 (انخفاض 22%)، وفي السيناريو المتطرف $3,800
سيتي بنك: الهدف على 3 أشهر من $4,300 إلى $4,000
جيه بي مورجان: متوسط التوقعات من $5,708 إلى $5,243
آي إن جي: الربع الثالث $4,300، الربع الرابع $4,600
4. بنك الصين الصناعي والتجاري يوقف تداول الرافعة المالية للمعادن الثمينة للأفراد
اعتباراً من 24 يوليو سيوقف بشكل كامل تداول العروض والطلبات على المعادن الثمينة للأفراد في بورصة شنغهاي للذهب
بنوك البريد والسلام وغوانغفا أوقفت ذلك سابقاً
البنوك تشدد بشكل جماعي إدارة المخاطر، وتضيق قنوات الرافعة المالية للأفراد
5. شهادة باول أمام مجلس النواب: يكرر عدم التسرع في خفض الفائدة
"إذا عاد التضخم للارتفاع سنواصل التشديد"
أزال بشكل كامل توقعات التيسير النقدي على المدى القصير
📐 المقاومة والدعم
جدول
الموقع السعر الشرح
دعم فوري $3,900-$3,964 أدنى مستويات الليلة الماضية + منطقة شراء البنوك المركزية
دعم رئيسي $3,857-$3,887 تصحيح 38.2% فيبوناتشي للاتجاه الصاعد منذ 2015
دعم متطرف $3,500 القمة المرحلية في أكتوبر 2025
مقاومة فورية $4,060-$4,100 الدعم السابق تحول إلى مقاومة
مقاومة قوية $4,300 خط البولينجر الأوسط + المتوسط المتحرك 100 يوم
مقاومة كثيفة $4,470-$4,500 تقاطع المتوسط المتحرك 200 يوم و 50 يوم
🎯 الإستراتيجية
التقييم قصير المدى: تشبع بيعي عميق لكنه لا يساوي انعكاساً، دون $4,000 ندخل "منطقة عدم وجود تقني"
بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (Core PCE) هي المتغير الحاسم عند الساعة 20:30 الليلة:
التوقعات السنوية لمؤشر Core PCE 3.4%، إذا ≥ 3.5% → توقعات رفع الفائدة ترتفع أكثر → $3,800
إذا Core PCE ≤ 3.2% → تصحيح التوقعات المتشددة → شراء تغطية للصفقات القصيرة يرتد إلى $4,100-$4,150
إذا طابق التوقعات 3.4% → استمرار التذبذب الضعيف $3,900-$4,100
توصيات التشغيل:
⚠️ لا تشترِ في القاع من الجانب الأيسر، خطر التصفية الآلية وتدافع السيولة مرتفع جداً دون $4,000
انتظر صدور بيانات PCE ثم اتخذ القرار، الساعة 20:30 الليلة هي النقطة الزمنية الحاسمة
مؤشر القوة النسبية RSI وصل إلى 27-30 (تشبع بيعي شديد)، لكن التشبع البيعي ليس إشارة انعكاس
البنوك المركزية لا تزال تشتري قرب $3,900 (منطق الدعم طويل المدى لم يتغير)
المتداولون برافعة مالية: تحكموا بصرامة في المراكز، البقاء على قيد الحياة أهم من التخمين الصحيح
⏰ النقاط الزمنية الحاسمة
جدول
الوقت الحدث التأثير
اليوم 20:30 مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (Core PCE) لشهر مايو + الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول (القراءة النهائية) 🔴 حاسم
اليوم 20:30 طلبات إعانة البطالة الأولية ⭐⭐⭐
الجمعة الساعة 22:00 القراءة النهائية لثقة المستهلك جامعة ميشيغان ⭐⭐
فيدرالي يوليو FOMC الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة ⭐⭐⭐⭐
💡 الرؤية الأساسية
الذهب دخل رسمياً في سوق هابطة (انخفاض أكثر من 20% من أعلى مستوى تاريخي)، والحاجز النفسي $4,000 قد اخترق. أكبر ضغط حالياً ليس جيوسياسياً (علاوة المخاطرة تلاشت)، بل منطق أسعار الفائدة — توقعات رفع الفائدة + الدولار القوي + خروج الأموال، ثلاثة جبال ثقيلة. البنوك المركزية لا تزال تشتري (19 شهراً متتالياً +)، وهذا هو المرتكز الوحيد طويل المدى.
لكن على المدى القصير، بيانات PCE الليلة هي نقطة الفصل: إذا كانت البيانات ساخنة → نرى $3,800؛ إذا كانت باردة → قد يكون هناك ارتداد تقني. لا تتعجل في الشراء من القاع، انتظر صدور البيانات أولاً.