إيران توقف تنفيذ مذكرة التفاهم بين أمريكاً وإيران، ما ينذر بتصعيد جديد

الحبر على مذكرة التفاوض لم يجف بعد، والقنابل في طريقها بالفعل
🔗 سلسلة الأحداث
في الشهر الماضي تم توقيع مذكرة التفاهم الأمريكية-الإيرانية، والآن تم إبطالها بشكل متبادل. قال نائب وزير الخارجية الإيراني في 18 يوليو إن الولايات المتحدة خالفت الوعود أولاً، وبناءً عليه توقفت إيران عن تنفيذ
كلام المرشد الأعلى كان أكثر مباشرة: "توقيع ترامب بلا مصداقية". وكان رد ترامب أنه لا يهتم إطلاقاً
لا توجد مؤشرات على تهدئة على المستوى العسكري. أعلنت القيادة المركزية الأمريكية أن الساعة 6 صباحاً بتوقيت بكين في 19 يوليو/تموز ستشن الولايات المتحدة جولة جديدة من الضربات الجوية على إيران. وتتمثل الأهداف في تقليص قدرة إيران على تهديد الملاحة التجارية في مضيق هرمز، والرد على ضربة سابقة نفذتها قوات الحرس الثوري الإيراني ضد القوات الأمريكية المتمركزة في الأردن
الدبلوماسية ماتت، وبدأ إطلاق النار
مضيق هرمز هو أكبر متغير
هذا هو عنق الزجاجة في نقل النفط عالمياً، إذ يمر عبر هذا الممر يومياً نحو 20% من إمدادات النفط العالمية. ومن بين المبررات الرسمية للضربات الجوية الأمريكية حماية الملاحة التجارية هنا، لكن الضربات نفسها تدفع بالمقابل إلى ارتفاع علاوة المخاطر على هذا الممر
في التاريخ، هددت إيران مراراً بحظر مضيق هرمز. وكل مرة تتوجه فيها برسائل، يتسبب ذلك في تقلبات حادة في أسعار النفط على المدى القصير. هذه المرة تصاعدت الأمور إلى حد إبطال المذكرة وتبادل الاتهامات بين الطرفين. وتزداد احتمالات تحول التهديدات بالحصار من مجرد كلام إلى فعل، لكن ما يزال الحصار الحقيقي قراراً مختلفاً تماماً من حيث الحجم
تأثيرات على السوق
النفط الخام هو الأصل الأكثر تأثراً مباشرة، وستُعاد تسعير علاوة المخاطر الجغرافية في الأجل القصير. من المرجح أن تستفيد أسهم قطاع الطاقة في سوق الأسهم الأمريكي، لكن انكماش شهية المخاطرة الإجمالية سيضغط على أسهم التكنولوجيا والنمو
بالنسبة لسوق العملات المشفرة، هذه سيف ذو حدين. فعادة ما تتجه مشاعر الملاذ الآمن أولاً إلى الذهب وسندات الخزانة الأمريكية، لكن إذا تصاعدت الأمور أكثر ورفعت توقعات التضخم، فستظهر أيضاً سردية مقاومة BTC للتضخم. على المدى القصير، الاحتمال الأكبر هو أن تتحرك الأسعار مع هبوط الأصول عالية المخاطر بشكل عام، لا أن تتفوق وحدها
أرى أن تمزق المذكرة نفسه ليس نهاية المطاف، بل هو إعادة خلط أوراق تفاوضية. عندما قال ترامب إنه "لا يهتم إطلاقاً"، فهذا خطاب تفاوضي وليس تخلّياً حقيقياً عن الدبلوماسية. في هذه المرحلة، يحتاج كل طرف إلى لعب أوراق أكثر صرامة أولاً، كي يعودا للجلوس مجدداً حول طاولة المفاوضات
الخطر يكمن في سوء التقدير: تصعيد الضربات الجوية، وتحرك إيران في مضيق هرمز، ثم زيادة الولايات المتحدة للوتيرة. في كل خطوة توجد إمكانية دفع الأحداث إلى نقطة حرجة لا يمكن السيطرة عليها. السوق يكره عدم اليقين، وتطورات هذا الأسبوع تستحق المتابعة عن كثب
DYOR ليس نصيحة استثمارية