أولاً، نظرة عامة على السوق

اليوم هو 21 يوليو 2026، الثلاثاء. يستمر سوق العملات المشفرة في مسار التعافي. اخترق بيتكوين حاجز 65000 دولار نفسيًا، لامس خلال التداول مستوى يتجاوز 66600 دولار، ويجري حاليًا نطاق تداول قرب 66400. بلغت الزيادة في بيتكوين خلال 24 ساعة نحو 2.75%، في حين بلغت الزيادة التراكمية هذا الأسبوع نحو 5%. ارتفع سعر الإيثيريوم إلى نحو 1950 دولارًا، بزيادة يومية تقارب 3.1%، وتراكمت خلال الأيام السبعة الأخيرة بمكاسب بلغت 8%. ارتفعت سولانا بنسبة 2.52%، وصعدت XRP بنسبة 1.67%.
ثانيًا، تحليل جانب الأخبار
عوامل داعمة: 1. ارتداد أسهم الشرائح يدعم عودة شهية المخاطرة — انعكست موجة بيع أسهم أشباه الموصلات التي تسببت في ضغط على سوق العملات المشفرة خلال الأسبوع الماضي؛ إذ تتصدر أسهم الشرائح في آسيا المكاسب، وارتفع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 2%، ليُنهي سلسلة هبوط استمرت أربع جلسات متتالية.
2. استمرار تدفقات صافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) — سجلت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات نقدية للداخل لخمسة أيام تداول متتالية، بإجمالي يتجاوز 600 مليون دولار، ما قلب اتجاه التدفقات الخارجة الذي استمر لثمانية أسابيع متواصلة. في 21 يوليو، بلغ تدفق يومي لصندوق BTC قرابة 76 مليون دولار، وتدفق صندوق ETH نحو 106 مليون دولار.
3. روسيا تُقر مشروع قانون تنظيم العملات الرقمية — أقر مجلس الدوما الوطني الروسي مشروع قانون لتنظيم العملات الرقمية بشكل شامل، وهو ما يضع للمرة الأولى قواعد تشغيل مُنظمة للجهات الفاعلة في السوق مثل بورصات العملات المشفرة والجهات التي تقدم الحفظ الرقمي.
4. المؤسسات تراهن على الصعود عبر الخيارات — أقدمَت المؤسسات على شراء كميات كبيرة من خيارات شراء BTC لانتهاء فترة 7 نهاية الشهر، وبسعر ممارسة 72000 دولار، ويتزامن ذلك مع موعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لاتخاذ القرار في نهاية الشهر.
عوامل ضاغطة: 1. تحذير FATF بشأن تأخر تطبيق التنظيم — رغم أن 83% من الولايات القضائية عالميًا أقرّت تشريع “قواعد السفر”، فإن التنفيذ الفعلي يتأخر بشكل شديد؛ كما يشكل نقص تنظيم DeFi عامل خطر.
2. عدم يقين امتثال Tether USDT — بعد توقيع GENIUS Act قبل عام، يواجه USDT فترة سماح امتثال تقارب عامين، وحينها لن تتمكن العملات المستقرة غير المستوفية للمعايير من التداول على منصات التشفير في الولايات المتحدة.
3. أحجام التداول الفورية ما زالت ضعيفة — رغم ارتفاع الأسعار، فإن أحجام التداول في السوق الفورية لا تزال غير كافية، ما يشير إلى أن الصعود يُحفَّز بدرجة أكبر بعودة شهية المخاطرة وليس بتشكل إجماع صعودي جديد قوي.
ثالثًا، تحليل الجانب الفني
BTC: انقبضت نطاقات بولنجر (Bollinger Bands) حتى باتت شديدة الضيق؛ إذ لا يتجاوز متوسط المسافة بين النطاقين العلوي والسفلي نحو 2200 نقطة. تتداول الأسعار فوق النطاق الأوسط (64767). غالبًا ما تعني هذه الضغوط في التقلبات أن ذلك من السمات النموذجية قبل موجة كبيرة من الحركة. تتوزع قيمة RSI عبر الدورات الثلاث بشكل متقارب حول نطاق 53-55، دون تشبع شراء أو بيع، مع بقاء التوازن الهش بين قوتي الشراء والبيع. وعلى إطار 4 ساعات، يواصل BTC تكوين قمم أعلى وقِيعان أعلى.
ETH: بلغت قمة الارتداد في هذه الجولة 1954 دولارًا، وانخفضت إلى قاع تصحيحي عند 1803 دولارات، وتقع حاليًا في مرحلة نطاقية لإعادة التصحيح بعد القمة. راقب في الأجل القصير ما إذا كان سيستطيع اختراق حاجز 2000 دولار بشكل فعّال.
رابعًا، تحليل بيانات السلسلة (On-chain)
1. تحول MVRV لآخر 30 يومًا إلى الإيجابي — عادت مؤشرات MVRV لآخر 30 يومًا لـ BTC وETH وADA وXRP وLINK للارتفاع فوق خط الصفر المحايد، ما يعني أن الحيازات المتراكمة خلال الشهر الماضي في حالة ربح بسيط. ومع ذلك، يلزم الانتباه إلى أنه إذا توقف الزخم، سترتفع مخاطر جني الأرباح على المدى القصير.
2. حيتان ETH تَقوم بالاستيثاق — استخرج عنوان جديد من Gemini 74033 ETH (قرابة 136 مليون دولار) وقام بإيداعها كاملة في الاستيثاق (تخفيض المعروض المتاح للتداول في الأجل القصير).
3. استيقاظ حاملي الأجل الطويل — قام مشارك مبكر في ICO الخاصة بـ ETH بنقل 2000 ETH (قرابة 3.79 مليون دولار) بعد سبات استمر 11 عامًا، وكانت استثماراته الأولية لا تتجاوز 620 دولارًا.
تشو يوتشن: 7.21 مرجع تداول بيتكوين وETH
حاليًا، السوق في مرحلة تعافٍ نطاقي. توفر السيولة (تدفقات مستمرة إلى صناديق ETF) والجانب الكلي (ارتداد أسهم الشرائح) دعمًا قصير الأجل، لكن تقيد الصعود عوامل المزاج (مؤشر الخوف والطمع 29 وما زال داخل نطاق الخوف الشديد) وأحجام التداول (ضعف السوق الفورية). هل يستطيع BTC الثبات فوق 65000 دولار على مستوى الأسبوعي يُعد المحك الحاسم قصير الأجل. إذا أمكنه اختراق 67300 مع زيادة حجم التداول والتمسك به، ستنفتح المساحة للأعلى. أما إذا تعرض لمحاولات متكررة للاندفاع ثم فشل، فستزداد مخاطر التراجع. وعلى الجانب السفلي، يُركز على منطقة الدعم 64800-64900. بالنسبة لـ ETH، تابع ما إذا كان سيخترق حاجز 2000 دولار.
مرجع تداول: جرّب مراكز البيع عند محاولة بدء الحركة فوق 67000 لبيتكوين، وقف الخسارة 68500، والهدف 65000. راقب على الأسفل قوة دعم التصحيح عند 64500--65000؛ إذا توفر شرط مناسب، فسيتم التخطيط لصفقات شراء، مع وضع دفاع عند 63500. بالنسبة لـ ETH، حاول أيضًا بناء صفقات بيع داخل نفس النطاق 1950--2000، وقف الخسارة 2050، والهدف 1850--1800. عند 1800 على الأسفل يمكن بناء صفقات شراء.
تتمثل الفكرة في ذلك، لكن التنفيذ الفعلي يجب أن يتوافق مع التغيرات اللحظية في السوق للدخول في الوقت المناسب! توجد عمليات تداول قصيرة يوميًا، بينما يستمر تخطيط المراكز للمتوسط والطويل. أهلاً بكم لتبادل الآراء. #比特币