بعد نقل Ethereum إلى PoS ، أصبحت MEV أكثر تعقيدًا ؛ ظهر تصميمان جديدان على مسار الخصوصية.
** بقلم: لاو باي **
MEV هو موضوع موجه نحو التكنولوجيا ، وقد أصبح أكثر تعقيدًا. خاصة بعد تحويل Ethereum إلى PoS ، تشمل الأدوار غير المستخدمة في MEV الباحث ، والباني ، والمرحل ، والمدقق ، والمقدم. لا تنخرط في التكنولوجيا. بالنظر إلى الرأس الكبير ، هناك سلسلة متنوعة من "عشرة آلاف حرف من المقالات الطويلة" حول مبدأ MEV على الإنترنت. لن أكررها هنا ، ولكني أتحدث ببساطة عن الوضع الحالي والتقنيات الشائعة.
حالة MEV
غالبًا ما يكسب روبوت مقطع MEV (هجوم شطيرة ، المعروف أيضًا باسم MEV الخبيث) أكثر من MEV معقول (المراجحة والتصفية) ، وهو أيضًا الدخل الرئيسي للعديد من MEVs. ومع ذلك ، منذ بعض الوقت ، استخدم Validator الضار ثغرة الترحيل استبدال معاملات الروبوت المشبك: حادثة أكل الأسود التي تسببت في خسارة الروبوت 25 مليون دولار أمريكي لا تزال تسبب الكثير من الموجات في الدائرة ، كما أنها جعلت العديد من الفخاخ مقيدة كثيرًا.
باختصار ، تذهب معظم أرباح MEV إلى Searcher and Builder ، وأولئك الذين يستخدمون بروتوكول MEV أو التكنولوجيا لا يمكنهم جني الكثير من المال. يقال إن Flashbot ليس له أي ربح حتى الآن لـ MEV-Boost (لكن Flashbot هو في الأصل مؤسسة غير ربحية المنظمة). رأيت ما لا يقل عن 4 أو 5 MEVs في شهر واحد ، مع أنماط فنية مختلفة ، لكننا لم نصوت لأي منها ، لأننا لا نعتقد حقًا أنها يمكن أن تحقق أرباحًا ثابتة (مثل أقرب عدن ).
الاتجاهات التقنية الحالية لـ MEV
إدارة الانزلاق الذكي: هذا بشكل أساسي من أجل MEV متعدد السلاسل. نظرًا لوجود مشاريع قيد التنفيذ ، فإنه يوفر للمستخدمين من ضبط الانزلاق يدويًا + مضاد للقرص.
تشفير العتبة: بيئة الكون هذه جيدة نسبيًا. الآن يجب أن يعمل Penumbra و Osmosis على ذلك. المعاملات التي تدخل إلى تجمع الذاكرة مشفرة. أليس MEV عديم الفائدة أساسًا؟
التشفير المتأخر ، التشفير المتأخر: يستخدم الحد نمطًا مشابهًا للتوقيع المتعدد ، ويفك تشفيره 2/3 من أدوات التحقق. إذا كان لا يزال غير آمن (نظرًا لتقديم افتراض الأمان للجنة المدقق) ، فاستخدم التشفير المتأخر ودع التشفير يتم تعيين المعلومات ليتم فك تشفيرها تلقائيًا بعد فترة زمنية معينة ، وهذا أساسًا تطبيق لتقنية VDF. ولا يزال الوقت مبكرًا نسبيًا ، ويقال إن الأداء ليس جيدًا ؛
تشفير SGX: مشابه لما ورد أعلاه ، ولكن باستخدام أجهزة موثوقة ، والتي يتم تنفيذها بشكل أساسي بواسطة Flashbot's SUAVE ؛
الفرز العادل FSS: الاستعانة بمصادر خارجية للفرز وتسليمه إلى موضوع موثوق به لمنع MEV ، تقوم Chainlink بذلك ؛
مزاد MEV: مزاد MEV ، الطريقة التي اقترحها OP ، V God يقال إنها تحبها كثيرًا ، ويمكن استخدامها كحل لمنظم التسلسل اللامركزي في المستقبل ؛
MEV-Share: شارك أرباح MEV مع المستخدمين. هذا ما أنشأه Flashbot مؤخرًا. إذا كان قد تم في وقت سابق ، يُقال أن روبوت القصاصة الذي فقد 25 مليونًا يمكنه استرداد حوالي 18 مليون ...
Mev-Blocker: تم إجراء هذا بواسطة Cowswap. من خلال السماح لـ Searcher بالمزايدة لإعادة معاملتك (أخيرًا مشاركة 90٪ من أرباحك) ، يعد Backrun (المراجحة والتصفية بشكل أساسي) لطيفًا نسبيًا في Mev ، ويمكن للمستخدمين تجنب الضرر الأكبر FrontRun (اهرب) و Sandwich Attack (مقطع) لهما.
مستوى بروتوكول ETH PBS: يتم فصل مقدم ومنشئ مستوى بروتوكول Ethereum. وفقًا للنمط المعتاد لمؤسسة Ethereum ، هناك احتمال كبير أنه سيكون بعد عام 2025 ...
تصميم جديد لمسار الخصوصية
لطالما كانت الخصوصية مسارًا لست متفائلًا بشأنه من وجهة نظر الاستثمار ، من أول Zcash إلى Tornado Cash الأحدث إلى Aleo و Iron Fish الحالية وما شابه ذلك. لا يوجد سبب آخر. على الرغم من أن هذا الشيء صحيح سياسيًا ، إلا أنه ليس مطلوبًا فقط لـ 99٪ من المستخدمين. باستثناء المتسللين ، وعدد قليل من المؤسسات والحيتان العملاقة ، التي تهتم بكلب محلي على Uniswap ، وقرض من AAVE ، و قرض على ليدو ، هل تخشى أن يرى الآخرون هذا التعهد؟
حتى إذا كانت الخصوصية مطلوبة حقًا ، فيجب أن تكون نموذجًا مكونًا إضافيًا مثل Aztec-connect الخاص بـ Aztec لخدمة بروتوكول Defi السائد هذا ، بدلاً من إنشاء "سلسلة عامة للخصوصية" من البداية. مع إغلاق Aztec Connect (ربما أخشى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ستتحقق من عداد المياه ، أو ربما لا تربح المال حقًا) ، ومشاعر الهبوطية على مسار الخصوصية أسوأ.
في الوقت الحاضر ، شوهد التصميمان الجديدان التاليان للخصوصية في السوق الأولية.
الفئة الأولى تعتمد على Tornado Cash. الواجهة الأمامية لـ Tornado محظورة. تصميمها لأنها يمكن أن تساعد المتسللين على غسيل الأموال وهي متحفظة في الجدل حول "الصواب السياسي". ومع ذلك ، في الواقع ، 80٪ من الأموال في Tornado Cash نظيف ، وحوالي 10-20٪ فقط نظيف ، وتسبب القرصنة في غسيل الأموال ، لأن هناك بالفعل حيتان ومؤسسات تحتاج إلى استخدام خدمات مماثلة لضمان الخصوصية ، وقد استخدمها V God نفسه.
لقد رأيت أكثر من مشروع واحد يريد الجمع بين Tornado Cash و KYC. نظرًا لأن المتسللين يخافون من غسيل الأموال ، ألن يكون من الجيد التأكد من أن الأموال الواردة من خلال القائمة البيضاء KYC + أموال نظيفة؟
ولكن هذا في الواقع يضع المخاطر التنظيمية على موفر KYC ، ومن الناحية النظرية ، فإن KYC من السهل جدًا تزويره أو شراؤه. إذا استخدم المتسللون "Tornado Cash with KYC" ، فبمجرد اجتياز KYC ، قد يكون أكثر ملاءمة للأنشطة غير القانونية.
الفئة الثانية مشابهة لتصميم Namada in Cosmos ، والتي تسمى Multi-Asset Shielded Pool (MASP). تشترك الأصول المتعددة المحمية بالخصوصية في مجموعة مجهولة الهوية. إلى جانب قابلية التشغيل البيني القوية لـ IBC ، على الأقل داخل النظام البيئي Cosmos ، يمكنها وفر نظريًا حماية درع لجميع الأصول الرئيسية في سلسلة Cosmos. على سبيل المثال ، إذا كنت تريد تبادل Osmo و Atom بشكل خاص ، فيمكنك تنفيذه مثل الرسم التخطيطي أدناه.
لقد رأيت أيضًا تشفيرًا متماثل الشكل للخصوصية ، ولكن التشفير متماثل الشكل مبكر جدًا ، ولم يصل أدائه وقابليته للتشغيل إلى مرحلة "قابلة للاستخدام حقًا". إنه يشبه إلى حد ما ZK في عام 2017 ، للتطور إلى احتمال كبير قابل للاستخدام ، هناك سيكون شعوراً لمدة 5-10 سنوات.
دعنا نتحدث عن هذا أولاً اليوم ، وفي العدد التالي ، سنتحدث عن الأجزاء الثلاثة الرئيسية من DeFi: DEX ، الاتجاهات الجديدة في الإقراض والعملات المستقرة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ناقش اتجاهات تكنولوجيا MEV واتجاهات تطوير تتبع الخصوصية
** بقلم: لاو باي **
MEV هو موضوع موجه نحو التكنولوجيا ، وقد أصبح أكثر تعقيدًا. خاصة بعد تحويل Ethereum إلى PoS ، تشمل الأدوار غير المستخدمة في MEV الباحث ، والباني ، والمرحل ، والمدقق ، والمقدم. لا تنخرط في التكنولوجيا. بالنظر إلى الرأس الكبير ، هناك سلسلة متنوعة من "عشرة آلاف حرف من المقالات الطويلة" حول مبدأ MEV على الإنترنت. لن أكررها هنا ، ولكني أتحدث ببساطة عن الوضع الحالي والتقنيات الشائعة.
حالة MEV
غالبًا ما يكسب روبوت مقطع MEV (هجوم شطيرة ، المعروف أيضًا باسم MEV الخبيث) أكثر من MEV معقول (المراجحة والتصفية) ، وهو أيضًا الدخل الرئيسي للعديد من MEVs. ومع ذلك ، منذ بعض الوقت ، استخدم Validator الضار ثغرة الترحيل استبدال معاملات الروبوت المشبك: حادثة أكل الأسود التي تسببت في خسارة الروبوت 25 مليون دولار أمريكي لا تزال تسبب الكثير من الموجات في الدائرة ، كما أنها جعلت العديد من الفخاخ مقيدة كثيرًا.
باختصار ، تذهب معظم أرباح MEV إلى Searcher and Builder ، وأولئك الذين يستخدمون بروتوكول MEV أو التكنولوجيا لا يمكنهم جني الكثير من المال. يقال إن Flashbot ليس له أي ربح حتى الآن لـ MEV-Boost (لكن Flashbot هو في الأصل مؤسسة غير ربحية المنظمة). رأيت ما لا يقل عن 4 أو 5 MEVs في شهر واحد ، مع أنماط فنية مختلفة ، لكننا لم نصوت لأي منها ، لأننا لا نعتقد حقًا أنها يمكن أن تحقق أرباحًا ثابتة (مثل أقرب عدن ).
الاتجاهات التقنية الحالية لـ MEV
إدارة الانزلاق الذكي: هذا بشكل أساسي من أجل MEV متعدد السلاسل. نظرًا لوجود مشاريع قيد التنفيذ ، فإنه يوفر للمستخدمين من ضبط الانزلاق يدويًا + مضاد للقرص.
تشفير العتبة: بيئة الكون هذه جيدة نسبيًا. الآن يجب أن يعمل Penumbra و Osmosis على ذلك. المعاملات التي تدخل إلى تجمع الذاكرة مشفرة. أليس MEV عديم الفائدة أساسًا؟
التشفير المتأخر ، التشفير المتأخر: يستخدم الحد نمطًا مشابهًا للتوقيع المتعدد ، ويفك تشفيره 2/3 من أدوات التحقق. إذا كان لا يزال غير آمن (نظرًا لتقديم افتراض الأمان للجنة المدقق) ، فاستخدم التشفير المتأخر ودع التشفير يتم تعيين المعلومات ليتم فك تشفيرها تلقائيًا بعد فترة زمنية معينة ، وهذا أساسًا تطبيق لتقنية VDF. ولا يزال الوقت مبكرًا نسبيًا ، ويقال إن الأداء ليس جيدًا ؛
تشفير SGX: مشابه لما ورد أعلاه ، ولكن باستخدام أجهزة موثوقة ، والتي يتم تنفيذها بشكل أساسي بواسطة Flashbot's SUAVE ؛
الفرز العادل FSS: الاستعانة بمصادر خارجية للفرز وتسليمه إلى موضوع موثوق به لمنع MEV ، تقوم Chainlink بذلك ؛
مزاد MEV: مزاد MEV ، الطريقة التي اقترحها OP ، V God يقال إنها تحبها كثيرًا ، ويمكن استخدامها كحل لمنظم التسلسل اللامركزي في المستقبل ؛
MEV-Share: شارك أرباح MEV مع المستخدمين. هذا ما أنشأه Flashbot مؤخرًا. إذا كان قد تم في وقت سابق ، يُقال أن روبوت القصاصة الذي فقد 25 مليونًا يمكنه استرداد حوالي 18 مليون ...
Mev-Blocker: تم إجراء هذا بواسطة Cowswap. من خلال السماح لـ Searcher بالمزايدة لإعادة معاملتك (أخيرًا مشاركة 90٪ من أرباحك) ، يعد Backrun (المراجحة والتصفية بشكل أساسي) لطيفًا نسبيًا في Mev ، ويمكن للمستخدمين تجنب الضرر الأكبر FrontRun (اهرب) و Sandwich Attack (مقطع) لهما.
مستوى بروتوكول ETH PBS: يتم فصل مقدم ومنشئ مستوى بروتوكول Ethereum. وفقًا للنمط المعتاد لمؤسسة Ethereum ، هناك احتمال كبير أنه سيكون بعد عام 2025 ...
تصميم جديد لمسار الخصوصية
لطالما كانت الخصوصية مسارًا لست متفائلًا بشأنه من وجهة نظر الاستثمار ، من أول Zcash إلى Tornado Cash الأحدث إلى Aleo و Iron Fish الحالية وما شابه ذلك. لا يوجد سبب آخر. على الرغم من أن هذا الشيء صحيح سياسيًا ، إلا أنه ليس مطلوبًا فقط لـ 99٪ من المستخدمين. باستثناء المتسللين ، وعدد قليل من المؤسسات والحيتان العملاقة ، التي تهتم بكلب محلي على Uniswap ، وقرض من AAVE ، و قرض على ليدو ، هل تخشى أن يرى الآخرون هذا التعهد؟
حتى إذا كانت الخصوصية مطلوبة حقًا ، فيجب أن تكون نموذجًا مكونًا إضافيًا مثل Aztec-connect الخاص بـ Aztec لخدمة بروتوكول Defi السائد هذا ، بدلاً من إنشاء "سلسلة عامة للخصوصية" من البداية. مع إغلاق Aztec Connect (ربما أخشى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ستتحقق من عداد المياه ، أو ربما لا تربح المال حقًا) ، ومشاعر الهبوطية على مسار الخصوصية أسوأ.
في الوقت الحاضر ، شوهد التصميمان الجديدان التاليان للخصوصية في السوق الأولية.
الفئة الأولى تعتمد على Tornado Cash. الواجهة الأمامية لـ Tornado محظورة. تصميمها لأنها يمكن أن تساعد المتسللين على غسيل الأموال وهي متحفظة في الجدل حول "الصواب السياسي". ومع ذلك ، في الواقع ، 80٪ من الأموال في Tornado Cash نظيف ، وحوالي 10-20٪ فقط نظيف ، وتسبب القرصنة في غسيل الأموال ، لأن هناك بالفعل حيتان ومؤسسات تحتاج إلى استخدام خدمات مماثلة لضمان الخصوصية ، وقد استخدمها V God نفسه.
لقد رأيت أكثر من مشروع واحد يريد الجمع بين Tornado Cash و KYC. نظرًا لأن المتسللين يخافون من غسيل الأموال ، ألن يكون من الجيد التأكد من أن الأموال الواردة من خلال القائمة البيضاء KYC + أموال نظيفة؟
ولكن هذا في الواقع يضع المخاطر التنظيمية على موفر KYC ، ومن الناحية النظرية ، فإن KYC من السهل جدًا تزويره أو شراؤه. إذا استخدم المتسللون "Tornado Cash with KYC" ، فبمجرد اجتياز KYC ، قد يكون أكثر ملاءمة للأنشطة غير القانونية.
الفئة الثانية مشابهة لتصميم Namada in Cosmos ، والتي تسمى Multi-Asset Shielded Pool (MASP). تشترك الأصول المتعددة المحمية بالخصوصية في مجموعة مجهولة الهوية. إلى جانب قابلية التشغيل البيني القوية لـ IBC ، على الأقل داخل النظام البيئي Cosmos ، يمكنها وفر نظريًا حماية درع لجميع الأصول الرئيسية في سلسلة Cosmos. على سبيل المثال ، إذا كنت تريد تبادل Osmo و Atom بشكل خاص ، فيمكنك تنفيذه مثل الرسم التخطيطي أدناه.
لقد رأيت أيضًا تشفيرًا متماثل الشكل للخصوصية ، ولكن التشفير متماثل الشكل مبكر جدًا ، ولم يصل أدائه وقابليته للتشغيل إلى مرحلة "قابلة للاستخدام حقًا". إنه يشبه إلى حد ما ZK في عام 2017 ، للتطور إلى احتمال كبير قابل للاستخدام ، هناك سيكون شعوراً لمدة 5-10 سنوات.
دعنا نتحدث عن هذا أولاً اليوم ، وفي العدد التالي ، سنتحدث عن الأجزاء الثلاثة الرئيسية من DeFi: DEX ، الاتجاهات الجديدة في الإقراض والعملات المستقرة.