قام الإصدار الجديد من Uniswap V4 بحقن جرعة من المحفز في صناعة التشفير الباردة والصامتة في السوق الهابطة.يتفق الجميع مع قوة نموذج ابتكار إطار عمل Uniswap ، كما أنه واثق من أن DEX ستنتزع السيولة من CEX في المستقبل .
ولكن بغض النظر عن مدى قوة Uniswap ، فهي ليست سوى سيد الابتكار في صناعة DeFi في السنوات الخمس الماضية.كما تستحق اللحظات المبتكرة للعديد من بروتوكولات DeFi في الماضي المشاركة والثناء.
بدأ كل شيء مع 500 سطر من التعليمات البرمجية هذه ، باعتبارها الجين والأصل لـ DeFi ، فتحت خوارزمية AMM لـ X \ * Y = K "اللحظة الكمبري" لصناعة DeFi.
تدرك هذه الخوارزمية أتمتة تسعير الأصول وتبادلها ، وتدرك آلية التحوط من المخاطر والمراجحة ، وتحقق التمويل المفتوح والمضاد للرقابة ، والأهم من ذلك هو تحقيق إعادة التنظيم المعياري للأعمال المالية ، بحيث يمكن دمج التمويل وإعادة بنائه مثل لبنات البناء ، قم بزرع بذور ولادة ألعاب مختلفة في المستقبل.
يمكن أن تضيف Hooks of Uniswap V4 وظائف وميزات جديدة إلى تجمع AMM ، ويغير عقد Singleton إطار عمل الحساب ومنطق المعاملة.إنه ابتكار إطار عمل ، وبناءً على ذلك ، يمكن تخيل احتمالات لا حصر لها.
لنأخذ الميزات الجديدة لبرنامج uniswap V4 كمثال لمراجعة القوى المبتكرة الموجودة بالفعل في عالم DeFi ، بدءًا من Uniswap ، ولكن لا يقتصر على Uniswap:
"أمر الحد": في نهاية عام 2020 ، نفذت dYdX أوامر الحد بناءً على ميزة "دفتر الطلبات الخاص" لاتفاقية تمديد StarkEx L2 الأساسية (عن طريق مطابقة المعاملات في الحالة المخفية L2 ، ثم تقديم النتائج على سلسلة) يختلف تمامًا عن منطق حد السعر في نموذج السيولة المركزة V 3 ، لكن فكرة أمر حد السعر يمكن أن تقلل من مخاطر معاملات AMM وتحسن الكفاءة ، وهو ابتكار مهم بشكل خاص في عملية تطوير DeFi ؛
"TWAMM": في يوليو 2021 ، أطلق Perpetual Protocol نموذج AMM مرجح زمنيًا ، والذي يمكنه تعديل نسبة وسعر الرموز المميزة في مجموعة الأصول بناءً على سجلات المعاملات الحديثة ، مما يسمح لـ AMM بالاستجابة بسرعة ودقة لسعر السوق التغييرات. بشكل عام ، لا يؤدي إدخال ترجيح الوقت إلى تحسين كفاءة اكتشاف الأسعار فحسب ، بل يعزز أيضًا القدرة على مقاومة التلاعب ، مما يجعل من الصعب التلاعب بتسعير AMM من خلال الطلبات الكبيرة. هذا ذو أهمية كبيرة لتطور آلية DeFi.
"معدل الرسوم الديناميكي": في مايو 2021 ، نفذت GMX آلية لضبط معدل رسوم المعاملات ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق ، مما أدى إلى تحسن كبير في القدرة التنافسية وكفاءة التسعير لمنتجات AMM. يمكن لشركة GMX أن تحقق التعديل الديناميكي لرسوم المعاملات المدفوعة بواسطة الخوارزميات ، والتي تعتبر أكثر حساسية واستقرارًا من معدل الرسوم الديناميكي الذي يختاره المستخدم من Curve. هذه المرة ، يجمع برنامج uniswap v4 بشكل فعال بين الاختيار المستند إلى الخوارزمية والاختيار اليدوي ، مما يزيد من تحسين كفاءة استخدام السيولة ؛
"حقن NFT في AMM": في ديسمبر 2020 ، أدركت NFTX التكامل العميق بين NFT و AMM ، مما مكن NFT من إجراء معاملات عالية السيولة والتسعير في مجمع AMM مثل الرموز المميزة ERC20 ، وبالتالي حل مشكلة مشاكل السيولة المنخفضة لـ NFT . ومع ذلك ، تقوم NFTX بالفعل بتحويل NFT إلى رموز ERC20 ورهنها لتحقيق السيولة ، بينما يسمح Uniswap V4 لشركة NFT بالمشاركة في السيولة ؛
"الأموال المدرة للفوائد المقترضة خارج نطاق السيولة": في مارس 2021 ، أدرك Aave V2 إيداع الأصول السائلة لـ AMM في مجمع الإقراض Aave للاقتراض لكسب دخل إضافي من الفوائد ، مما أدى بلا شك إلى زيادة سيولة الأموال. كفاءة. المفتاح هو أنه يدرك التطبيق المشترك لـ DeFi في البروتوكول المتبادل والآليات المتقاطعة ، ويفتح أفكارًا للتعاون المتعمق بين بروتوكولات DeFi في المستقبل ؛
"إعادة الاستثمار التلقائي لرسوم معالجة LP": في أكتوبر 2020 ، أضافت Curve Finance آلية الفائدة المركبة التلقائية المركبة في إصدار V2 ، والتي يمكنها تحويل دخل LP تلقائيًا من رسوم معالجة المعاملات إلى رموز LP وإضافتها إلى مركز LP .
ومع ذلك ، ستؤدي هذه الآلية إلى إتلاف عدد الرموز المميزة LP التي يتم تبادلها في مواجهة تقلبات الأسعار.حتى Uniswap V4 سيواجه حتما مثل هذه التحديات ؛
"تجمع السيولة المقسم الفرعي لإدارة العقود الكلية": في عام 2020 ، أدرك Balancer وظيفة التقسيم الفرعي لمجمع السيولة من خلال إدارة عقود Vault. هذا يقلل من التكلفة العالية لنشر عدد كبير من مجموعات الرموز الفردية ، ويمكن لعقد Vault أن يتجنب عمليات القراءة والتحويلات المتكررة من رسوم توليد الغاز. يعتمد Singleton of Uniswap V4 على مفهوم Vault ، ولكنه لا يحتاج إلى تحديد مسبق لجميع المجموعات ، وهو أكثر مرونة ؛
"إدخال وظيفة التبرع": في سبتمبر 2020 ، أطلقت Sushiswap وظيفة التبرع لأول مرة في إصدار V2 ، مما يسمح للمستخدمين بالتبرع بالرموز لمزودي سيولة محددين كحوافز. ويؤدي ذلك إلى جذب المزيد من مزودي السيولة والاحتفاظ بهم. على الرغم من أن هذا النوع من الآليات ينطوي على مخاطر معينة من التلاعب التجاري ، إلا أنه سيكون نموذجًا جديدًا لبناء مجتمع DeFi الذي يحركه المجتمع ؛
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لـ Perpetual Protocol توفير آلية تداول بلا خسارة طوال العملية ، بالاعتماد على الخوارزميات والتسعير الكامل لتقليل خسائر السيولة ؛ يوفر mStable آلية لدمج الأصول عبر السلاسل في السيولة ، ويمكن دمج أصول المستخدمين في سلاسل مختلفة في سيولة واحدة ؛ بروتوكول مافريك يمكن تحديد معدل العائد السنوي وفقًا لفترة رمز الإغلاق للمستخدم ؛
تحدث العديد من الابتكارات المماثلة بهدوء ، وقد يتم تبنيها بواسطة Uniswap في المستقبل.
ساهم Uniswap في ازدهار DeFi ، ولكن في الواقع ، تعمل الطاقة الصغيرة المبتكرة المدمجة من DeFi أيضًا على جعل Uniswap قليلاً. وبسبب هذه الآليات أو المفاهيم التي تم استكشافها بنجاح أو فشل مرارًا وتكرارًا ، فإن عصر V4 من Uniswap هو مشرق جدا.
لقد كنت في رحلة عمل إلى هونغ كونغ خلال اليومين الماضيين ، ويسارع الأشخاص الدوليون على طول الطرق المعقدة والمتشابكة. أتساءل ما هي أهمية هونغ كونغ على الويب 3 ، وآمل أن يكون الأمر مثل Uniswap إلى DeFi.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Uniswap V4: ابتكار إطار العمل يقود طريق DeFi
قام الإصدار الجديد من Uniswap V4 بحقن جرعة من المحفز في صناعة التشفير الباردة والصامتة في السوق الهابطة.يتفق الجميع مع قوة نموذج ابتكار إطار عمل Uniswap ، كما أنه واثق من أن DEX ستنتزع السيولة من CEX في المستقبل . ولكن بغض النظر عن مدى قوة Uniswap ، فهي ليست سوى سيد الابتكار في صناعة DeFi في السنوات الخمس الماضية.كما تستحق اللحظات المبتكرة للعديد من بروتوكولات DeFi في الماضي المشاركة والثناء.
بدأ كل شيء مع 500 سطر من التعليمات البرمجية هذه ، باعتبارها الجين والأصل لـ DeFi ، فتحت خوارزمية AMM لـ X \ * Y = K "اللحظة الكمبري" لصناعة DeFi. تدرك هذه الخوارزمية أتمتة تسعير الأصول وتبادلها ، وتدرك آلية التحوط من المخاطر والمراجحة ، وتحقق التمويل المفتوح والمضاد للرقابة ، والأهم من ذلك هو تحقيق إعادة التنظيم المعياري للأعمال المالية ، بحيث يمكن دمج التمويل وإعادة بنائه مثل لبنات البناء ، قم بزرع بذور ولادة ألعاب مختلفة في المستقبل.
يمكن أن تضيف Hooks of Uniswap V4 وظائف وميزات جديدة إلى تجمع AMM ، ويغير عقد Singleton إطار عمل الحساب ومنطق المعاملة.إنه ابتكار إطار عمل ، وبناءً على ذلك ، يمكن تخيل احتمالات لا حصر لها. لنأخذ الميزات الجديدة لبرنامج uniswap V4 كمثال لمراجعة القوى المبتكرة الموجودة بالفعل في عالم DeFi ، بدءًا من Uniswap ، ولكن لا يقتصر على Uniswap:
"أمر الحد": في نهاية عام 2020 ، نفذت dYdX أوامر الحد بناءً على ميزة "دفتر الطلبات الخاص" لاتفاقية تمديد StarkEx L2 الأساسية (عن طريق مطابقة المعاملات في الحالة المخفية L2 ، ثم تقديم النتائج على سلسلة) يختلف تمامًا عن منطق حد السعر في نموذج السيولة المركزة V 3 ، لكن فكرة أمر حد السعر يمكن أن تقلل من مخاطر معاملات AMM وتحسن الكفاءة ، وهو ابتكار مهم بشكل خاص في عملية تطوير DeFi ؛
"TWAMM": في يوليو 2021 ، أطلق Perpetual Protocol نموذج AMM مرجح زمنيًا ، والذي يمكنه تعديل نسبة وسعر الرموز المميزة في مجموعة الأصول بناءً على سجلات المعاملات الحديثة ، مما يسمح لـ AMM بالاستجابة بسرعة ودقة لسعر السوق التغييرات. بشكل عام ، لا يؤدي إدخال ترجيح الوقت إلى تحسين كفاءة اكتشاف الأسعار فحسب ، بل يعزز أيضًا القدرة على مقاومة التلاعب ، مما يجعل من الصعب التلاعب بتسعير AMM من خلال الطلبات الكبيرة. هذا ذو أهمية كبيرة لتطور آلية DeFi.
"معدل الرسوم الديناميكي": في مايو 2021 ، نفذت GMX آلية لضبط معدل رسوم المعاملات ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق ، مما أدى إلى تحسن كبير في القدرة التنافسية وكفاءة التسعير لمنتجات AMM. يمكن لشركة GMX أن تحقق التعديل الديناميكي لرسوم المعاملات المدفوعة بواسطة الخوارزميات ، والتي تعتبر أكثر حساسية واستقرارًا من معدل الرسوم الديناميكي الذي يختاره المستخدم من Curve. هذه المرة ، يجمع برنامج uniswap v4 بشكل فعال بين الاختيار المستند إلى الخوارزمية والاختيار اليدوي ، مما يزيد من تحسين كفاءة استخدام السيولة ؛
"حقن NFT في AMM": في ديسمبر 2020 ، أدركت NFTX التكامل العميق بين NFT و AMM ، مما مكن NFT من إجراء معاملات عالية السيولة والتسعير في مجمع AMM مثل الرموز المميزة ERC20 ، وبالتالي حل مشكلة مشاكل السيولة المنخفضة لـ NFT . ومع ذلك ، تقوم NFTX بالفعل بتحويل NFT إلى رموز ERC20 ورهنها لتحقيق السيولة ، بينما يسمح Uniswap V4 لشركة NFT بالمشاركة في السيولة ؛
"الأموال المدرة للفوائد المقترضة خارج نطاق السيولة": في مارس 2021 ، أدرك Aave V2 إيداع الأصول السائلة لـ AMM في مجمع الإقراض Aave للاقتراض لكسب دخل إضافي من الفوائد ، مما أدى بلا شك إلى زيادة سيولة الأموال. كفاءة. المفتاح هو أنه يدرك التطبيق المشترك لـ DeFi في البروتوكول المتبادل والآليات المتقاطعة ، ويفتح أفكارًا للتعاون المتعمق بين بروتوكولات DeFi في المستقبل ؛
"إعادة الاستثمار التلقائي لرسوم معالجة LP": في أكتوبر 2020 ، أضافت Curve Finance آلية الفائدة المركبة التلقائية المركبة في إصدار V2 ، والتي يمكنها تحويل دخل LP تلقائيًا من رسوم معالجة المعاملات إلى رموز LP وإضافتها إلى مركز LP . ومع ذلك ، ستؤدي هذه الآلية إلى إتلاف عدد الرموز المميزة LP التي يتم تبادلها في مواجهة تقلبات الأسعار.حتى Uniswap V4 سيواجه حتما مثل هذه التحديات ؛
"تجمع السيولة المقسم الفرعي لإدارة العقود الكلية": في عام 2020 ، أدرك Balancer وظيفة التقسيم الفرعي لمجمع السيولة من خلال إدارة عقود Vault. هذا يقلل من التكلفة العالية لنشر عدد كبير من مجموعات الرموز الفردية ، ويمكن لعقد Vault أن يتجنب عمليات القراءة والتحويلات المتكررة من رسوم توليد الغاز. يعتمد Singleton of Uniswap V4 على مفهوم Vault ، ولكنه لا يحتاج إلى تحديد مسبق لجميع المجموعات ، وهو أكثر مرونة ؛
"إدخال وظيفة التبرع": في سبتمبر 2020 ، أطلقت Sushiswap وظيفة التبرع لأول مرة في إصدار V2 ، مما يسمح للمستخدمين بالتبرع بالرموز لمزودي سيولة محددين كحوافز. ويؤدي ذلك إلى جذب المزيد من مزودي السيولة والاحتفاظ بهم. على الرغم من أن هذا النوع من الآليات ينطوي على مخاطر معينة من التلاعب التجاري ، إلا أنه سيكون نموذجًا جديدًا لبناء مجتمع DeFi الذي يحركه المجتمع ؛
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لـ Perpetual Protocol توفير آلية تداول بلا خسارة طوال العملية ، بالاعتماد على الخوارزميات والتسعير الكامل لتقليل خسائر السيولة ؛ يوفر mStable آلية لدمج الأصول عبر السلاسل في السيولة ، ويمكن دمج أصول المستخدمين في سلاسل مختلفة في سيولة واحدة ؛ بروتوكول مافريك يمكن تحديد معدل العائد السنوي وفقًا لفترة رمز الإغلاق للمستخدم ؛ تحدث العديد من الابتكارات المماثلة بهدوء ، وقد يتم تبنيها بواسطة Uniswap في المستقبل.
ساهم Uniswap في ازدهار DeFi ، ولكن في الواقع ، تعمل الطاقة الصغيرة المبتكرة المدمجة من DeFi أيضًا على جعل Uniswap قليلاً. وبسبب هذه الآليات أو المفاهيم التي تم استكشافها بنجاح أو فشل مرارًا وتكرارًا ، فإن عصر V4 من Uniswap هو مشرق جدا. لقد كنت في رحلة عمل إلى هونغ كونغ خلال اليومين الماضيين ، ويسارع الأشخاص الدوليون على طول الطرق المعقدة والمتشابكة. أتساءل ما هي أهمية هونغ كونغ على الويب 3 ، وآمل أن يكون الأمر مثل Uniswap إلى DeFi.