قام الإصدار الجديد من Uniswap V4 بحقن جرعة من المحفز في صناعة التشفير الباردة والصامتة في السوق الهابطة.يتفق الجميع مع قوة نموذج ابتكار إطار عمل Uniswap ، كما أنه واثق من أن DEX ستنتزع السيولة من CEX في المستقبل . ولكن بغض النظر عما إذا كان مجرد سيد الابتكار في صناعة DeFi في السنوات الخمس الماضية ، فإن اللحظات المبتكرة للعديد من بروتوكولات DeFi في الماضي تستحق أيضًا المشاركة والثناء.
بدأ كل شيء مع 500 سطر من التعليمات البرمجية هذه ، باعتبارها الجين والأصل لـ DeFi ، فتحت خوارزمية AMM لـ X \ * Y = K "اللحظة الكمبري" لصناعة DeFi. تدرك هذه الخوارزمية أتمتة تسعير الأصول وتبادلها ، وتدرك آلية التحوط من المخاطر والمراجحة ، وتحقق التمويل المفتوح والمضاد للرقابة ، والأهم من ذلك هو تحقيق إعادة التنظيم المعياري للأعمال المالية ، بحيث يمكن دمج التمويل وإعادة بنائه مثل لبنات البناء ، قم بزرع بذور ولادة ألعاب مختلفة في المستقبل.
يمكن أن تضيف Hooks of Uniswap V4 وظائف وميزات جديدة إلى تجمع AMM ، ويغير عقد Singleton إطار عمل الحساب ومنطق المعاملة.إنه ابتكار إطار عمل ، وبناءً على ذلك ، يمكن تخيل احتمالات لا حصر لها. ** لنأخذ الميزات الجديدة لبرنامج uniswap V4 كمثال لمراجعة القوى المبتكرة الموجودة بالفعل في عالم DeFi ، بدءًا من Uniswap ، ولكن لا تقتصر على Uniswap: **
** 1) **** "أمر الحد": ** في نهاية عام 2020 ، نفذت dYdX أوامر الحد بناءً على ميزة "دفتر الطلبات الخاصة" لاتفاقية تمديد StarkEx L2 الأساسية (عن طريق مطابقة المعاملات في الحالة المخفية L2 ، ثم اعرض النتائج على السلسلة) يختلف هذا تمامًا عن منطق حد السعر في إطار نموذج السيولة المركزة V3 ، ولكن فكرة أمر الحد يمكن أن تقلل من مخاطر معاملات AMM وتحسن الكفاءة ، وهو ابتكار مهم بشكل خاص في عملية تطوير DeFi.
** 2） **** "TWAMM": 2 ** في يوليو 2021 ، أطلق Perpetual Protocol نموذج AMM مرجحًا بالوقت ، والذي يمكنه تعديل نسبة الرمز المميز والسعر في مجموعة الأصول وفقًا لسجلات المعاملات الحديثة ، مما يجعل AMM يمكن أن تستجيب بسرعة وبدقة لتغيرات أسعار السوق. بشكل عام ، لا يؤدي إدخال ترجيح الوقت إلى تحسين كفاءة اكتشاف الأسعار فحسب ، بل يعزز أيضًا القدرة على مقاومة التلاعب ، مما يجعل من الصعب التلاعب بتسعير AMM من خلال الطلبات الكبيرة. هذا ذو أهمية كبيرة لتطور آليات DeFi.
** 3) **** "معدل الرسوم الديناميكي": ** في مايو 2021 ، أدركت GMX آلية التعديل الديناميكي لمعدل رسوم المعاملات بناءً على ظروف السوق ، مما أدى إلى تحسن كبير في القدرة التنافسية وكفاءة التسعير لمنتجات AMM. يمكن لشركة GMX أن تحقق التعديل الديناميكي لرسوم المعاملات المدفوعة بواسطة الخوارزميات ، والتي تعتبر أكثر حساسية واستقرارًا من معدل الرسوم الديناميكي الذي يختاره المستخدم من Curve. هذه المرة ، يجمع برنامج uniswap v4 بشكل فعال بين الاختيار المستند إلى الخوارزمية واليدوي ، مما يؤدي إلى زيادة تحسين كفاءة استخدام السيولة.
** 4） **** "تم حقن NFT في AMM" ****: ** في ديسمبر 2020 ، أدركت NFTX التكامل العميق بين NFT و AMM ، مما يجعل NFT عالي الحركة في تجمع AMM مثل الرموز المميزة للتداول الجنسي والتسعير ERC20 وبالتالي حل مشكلة السيولة المنخفضة لـ NFT. ومع ذلك ، تقوم NFTX بالفعل بتحويل NFT إلى رموز ERC20 ورهنها لتحقيق السيولة ، بينما يسمح Uniswap V4 لشركة NFT بالمشاركة في السيولة ؛
** 5) **** "تجاوز نطاق السيولة للاقتراض وكسب الفائدة": ** في مارس 2021 ، أدركت AAVE V2 إيداع الأصول السائلة لـ AMM في مجمع الإقراض Aave للاقتراض لكسب فائدة إضافية. كفاءة استخدام الأموال. المفتاح هو أنه يدرك التطبيق المشترك لـ DeFi في البروتوكول المتبادل والآليات المتقاطعة ، ويفتح أفكارًا للتعاون المتعمق بين بروتوكولات DeFi في المستقبل ؛
** 6) **** "إعادة الاستثمار التلقائي لرسوم معالجة LP": ** في أكتوبر 2020 ، أضافت Curve آلية الفائدة المركبة التلقائية المركبة في إصدار V2 ، والتي يمكن أن تحقق التحويل التلقائي لدخل LP من معالجة المعاملات رسوم الرموز لـ LP والمضافة إلى مركز LP. ومع ذلك ، في مواجهة تقلبات الأسعار ، ستؤدي هذه الآلية إلى خسارة في عدد الرموز المميزة LP المتبادلة ، حتى Uniswap V4 ستواجه مثل هذه التحديات حتمًا.
** 7) **** "تجمع سيولة مقسم فرعيًا لإدارة العقود الكلية" ****: ** في عام 2020 ، أدرك Balancer وظيفة التقسيم الفرعي لمجمع السيولة من خلال إدارة عقود Vault. هذا يقلل من التكلفة العالية لنشر عدد كبير من مجموعات الرموز الفردية ، ويمكن لعقد Vault تجنب القراءة المتكررة والتحويل لتوليد رسوم الغاز. يعتمد Singleton of Uniswap V4 على مفهوم Vault ، لكنه لا يحتاج إلى تحديد مسبق لجميع المجموعات ، وهو أكثر مرونة.
** 8) **** "إدخال وظيفة التبرع": ** في سبتمبر 2020 ، أطلقت Sushiswap وظيفة التبرع لأول مرة في إصدار V2 ، مما يسمح للمستخدمين بالتبرع بالرموز لمزودي سيولة محددين كحافز. ويؤدي ذلك إلى جذب المزيد من مزودي السيولة والاحتفاظ بهم. على الرغم من أن هذا النوع من الآلية ينطوي على مخاطر معينة من التلاعب التجاري ، إلا أنه سيكون نموذجًا جديدًا لبناء مجتمع DeFi مدفوعًا من قبل المجتمع ؛ بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يوفر بروتوكول دائم آلية معاملات غير مدمرة طوال العملية ، بالاعتماد على الخوارزميات والتسعير الكامل لتقليل خسائر السيولة ؛ يوفر mStable دمج الأصول عبر السلاسل في آلية سيولة ، ويمكن دمج أصول المستخدمين في سلاسل مختلفة في سيولة واحدة ؛ يمكن لبروتوكول Maverick تحديد معدل العائد السنوي وفقًا لقفل المستخدم -up فترة الرموز ؛ هناك العديد من الابتكارات المماثلة التي تحدث بهدوء ، ويمكن أيضًا اعتمادها بواسطة Uniswap في المستقبل.
ساهم Uniswap في ازدهار DeFi ، ولكن في الواقع ، فإن القوى الدقيقة المبتكرة من DeFi تجعل أيضًا Uniswap قليلاً. وبسبب هذه الآليات أو المفاهيم التي تم استكشافها بنجاح أو فشلت مرارًا وتكرارًا ، فإن Uniswap's V4 عصر مشرق جدا. لقد كنت في رحلة عمل إلى هونغ كونغ خلال اليومين الماضيين ، ويسارع الأشخاص الدوليون على طول الطرق المعقدة والمتشابكة. أتساءل ما هي أهمية هونغ كونغ على الويب 3 ، وآمل أن يكون الأمر مثل Uniswap إلى DeFi.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إذا نظرنا إلى الوراء على طريق ابتكار DeFi ، كيف نمت Uniswap من مؤسس إلى سيد
المؤلف: Haotian ، عرض على السلسلة
قام الإصدار الجديد من Uniswap V4 بحقن جرعة من المحفز في صناعة التشفير الباردة والصامتة في السوق الهابطة.يتفق الجميع مع قوة نموذج ابتكار إطار عمل Uniswap ، كما أنه واثق من أن DEX ستنتزع السيولة من CEX في المستقبل . ولكن بغض النظر عما إذا كان مجرد سيد الابتكار في صناعة DeFi في السنوات الخمس الماضية ، فإن اللحظات المبتكرة للعديد من بروتوكولات DeFi في الماضي تستحق أيضًا المشاركة والثناء.
بدأ كل شيء مع 500 سطر من التعليمات البرمجية هذه ، باعتبارها الجين والأصل لـ DeFi ، فتحت خوارزمية AMM لـ X \ * Y = K "اللحظة الكمبري" لصناعة DeFi. تدرك هذه الخوارزمية أتمتة تسعير الأصول وتبادلها ، وتدرك آلية التحوط من المخاطر والمراجحة ، وتحقق التمويل المفتوح والمضاد للرقابة ، والأهم من ذلك هو تحقيق إعادة التنظيم المعياري للأعمال المالية ، بحيث يمكن دمج التمويل وإعادة بنائه مثل لبنات البناء ، قم بزرع بذور ولادة ألعاب مختلفة في المستقبل.
يمكن أن تضيف Hooks of Uniswap V4 وظائف وميزات جديدة إلى تجمع AMM ، ويغير عقد Singleton إطار عمل الحساب ومنطق المعاملة.إنه ابتكار إطار عمل ، وبناءً على ذلك ، يمكن تخيل احتمالات لا حصر لها. ** لنأخذ الميزات الجديدة لبرنامج uniswap V4 كمثال لمراجعة القوى المبتكرة الموجودة بالفعل في عالم DeFi ، بدءًا من Uniswap ، ولكن لا تقتصر على Uniswap: **
** 1) **** "أمر الحد": ** في نهاية عام 2020 ، نفذت dYdX أوامر الحد بناءً على ميزة "دفتر الطلبات الخاصة" لاتفاقية تمديد StarkEx L2 الأساسية (عن طريق مطابقة المعاملات في الحالة المخفية L2 ، ثم اعرض النتائج على السلسلة) يختلف هذا تمامًا عن منطق حد السعر في إطار نموذج السيولة المركزة V3 ، ولكن فكرة أمر الحد يمكن أن تقلل من مخاطر معاملات AMM وتحسن الكفاءة ، وهو ابتكار مهم بشكل خاص في عملية تطوير DeFi.
** 2） **** "TWAMM": 2 ** في يوليو 2021 ، أطلق Perpetual Protocol نموذج AMM مرجحًا بالوقت ، والذي يمكنه تعديل نسبة الرمز المميز والسعر في مجموعة الأصول وفقًا لسجلات المعاملات الحديثة ، مما يجعل AMM يمكن أن تستجيب بسرعة وبدقة لتغيرات أسعار السوق. بشكل عام ، لا يؤدي إدخال ترجيح الوقت إلى تحسين كفاءة اكتشاف الأسعار فحسب ، بل يعزز أيضًا القدرة على مقاومة التلاعب ، مما يجعل من الصعب التلاعب بتسعير AMM من خلال الطلبات الكبيرة. هذا ذو أهمية كبيرة لتطور آليات DeFi.
** 3) **** "معدل الرسوم الديناميكي": ** في مايو 2021 ، أدركت GMX آلية التعديل الديناميكي لمعدل رسوم المعاملات بناءً على ظروف السوق ، مما أدى إلى تحسن كبير في القدرة التنافسية وكفاءة التسعير لمنتجات AMM. يمكن لشركة GMX أن تحقق التعديل الديناميكي لرسوم المعاملات المدفوعة بواسطة الخوارزميات ، والتي تعتبر أكثر حساسية واستقرارًا من معدل الرسوم الديناميكي الذي يختاره المستخدم من Curve. هذه المرة ، يجمع برنامج uniswap v4 بشكل فعال بين الاختيار المستند إلى الخوارزمية واليدوي ، مما يؤدي إلى زيادة تحسين كفاءة استخدام السيولة.
** 4） **** "تم حقن NFT في AMM" ****: ** في ديسمبر 2020 ، أدركت NFTX التكامل العميق بين NFT و AMM ، مما يجعل NFT عالي الحركة في تجمع AMM مثل الرموز المميزة للتداول الجنسي والتسعير ERC20 وبالتالي حل مشكلة السيولة المنخفضة لـ NFT. ومع ذلك ، تقوم NFTX بالفعل بتحويل NFT إلى رموز ERC20 ورهنها لتحقيق السيولة ، بينما يسمح Uniswap V4 لشركة NFT بالمشاركة في السيولة ؛
** 5) **** "تجاوز نطاق السيولة للاقتراض وكسب الفائدة": ** في مارس 2021 ، أدركت AAVE V2 إيداع الأصول السائلة لـ AMM في مجمع الإقراض Aave للاقتراض لكسب فائدة إضافية. كفاءة استخدام الأموال. المفتاح هو أنه يدرك التطبيق المشترك لـ DeFi في البروتوكول المتبادل والآليات المتقاطعة ، ويفتح أفكارًا للتعاون المتعمق بين بروتوكولات DeFi في المستقبل ؛
** 6) **** "إعادة الاستثمار التلقائي لرسوم معالجة LP": ** في أكتوبر 2020 ، أضافت Curve آلية الفائدة المركبة التلقائية المركبة في إصدار V2 ، والتي يمكن أن تحقق التحويل التلقائي لدخل LP من معالجة المعاملات رسوم الرموز لـ LP والمضافة إلى مركز LP. ومع ذلك ، في مواجهة تقلبات الأسعار ، ستؤدي هذه الآلية إلى خسارة في عدد الرموز المميزة LP المتبادلة ، حتى Uniswap V4 ستواجه مثل هذه التحديات حتمًا.
** 7) **** "تجمع سيولة مقسم فرعيًا لإدارة العقود الكلية" ****: ** في عام 2020 ، أدرك Balancer وظيفة التقسيم الفرعي لمجمع السيولة من خلال إدارة عقود Vault. هذا يقلل من التكلفة العالية لنشر عدد كبير من مجموعات الرموز الفردية ، ويمكن لعقد Vault تجنب القراءة المتكررة والتحويل لتوليد رسوم الغاز. يعتمد Singleton of Uniswap V4 على مفهوم Vault ، لكنه لا يحتاج إلى تحديد مسبق لجميع المجموعات ، وهو أكثر مرونة.
** 8) **** "إدخال وظيفة التبرع": ** في سبتمبر 2020 ، أطلقت Sushiswap وظيفة التبرع لأول مرة في إصدار V2 ، مما يسمح للمستخدمين بالتبرع بالرموز لمزودي سيولة محددين كحافز. ويؤدي ذلك إلى جذب المزيد من مزودي السيولة والاحتفاظ بهم. على الرغم من أن هذا النوع من الآلية ينطوي على مخاطر معينة من التلاعب التجاري ، إلا أنه سيكون نموذجًا جديدًا لبناء مجتمع DeFi مدفوعًا من قبل المجتمع ؛ بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يوفر بروتوكول دائم آلية معاملات غير مدمرة طوال العملية ، بالاعتماد على الخوارزميات والتسعير الكامل لتقليل خسائر السيولة ؛ يوفر mStable دمج الأصول عبر السلاسل في آلية سيولة ، ويمكن دمج أصول المستخدمين في سلاسل مختلفة في سيولة واحدة ؛ يمكن لبروتوكول Maverick تحديد معدل العائد السنوي وفقًا لقفل المستخدم -up فترة الرموز ؛ هناك العديد من الابتكارات المماثلة التي تحدث بهدوء ، ويمكن أيضًا اعتمادها بواسطة Uniswap في المستقبل.
ساهم Uniswap في ازدهار DeFi ، ولكن في الواقع ، فإن القوى الدقيقة المبتكرة من DeFi تجعل أيضًا Uniswap قليلاً. وبسبب هذه الآليات أو المفاهيم التي تم استكشافها بنجاح أو فشلت مرارًا وتكرارًا ، فإن Uniswap's V4 عصر مشرق جدا. لقد كنت في رحلة عمل إلى هونغ كونغ خلال اليومين الماضيين ، ويسارع الأشخاص الدوليون على طول الطرق المعقدة والمتشابكة. أتساءل ما هي أهمية هونغ كونغ على الويب 3 ، وآمل أن يكون الأمر مثل Uniswap إلى DeFi.