وفقًا لـ Giancarlo ، المؤسس المشارك لمؤسسة US Digital Dollar ، فإن العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) هي أموال المستقبل ، والبلدان التي تقاوم الابتكار تخاطر بفقدان نفوذها في الساحة المالية العالمية. المؤسسة هي منظمة غير ربحية مكرسة للبحث والمناقشة العامة لمزايا وتحديات العملات الرقمية للبنك المركزي.
في مقابلة مع رئيسة تحرير Forkast ، أنجي لاو ، أعرب جيانكارلو عن إحباطه من عداء واشنطن تجاه العملات المشفرة. جاءت تعليقاته ردًا على إجراءات الإنفاذ التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات مؤخرًا ضد العملات المشفرة.
يسلط الضوء على هذه المقالة
"الغزلان في المصابيح الأمامية": نحن نوعا ما غزال في المصابيح الأمامية في الوقت الحالي في القطاع الرسمي للولايات المتحدة بسبب هذه التقنيات الجديدة التحويلية والصعبة. إذا نظرت إلى ثورتها المحتملة في المدفوعات ، فإنها تشكل تهديدًا لمحافظي البنوك المركزية الذين يهيمنون تقليديًا على المدفوعات ويحتكرونها.
المقاومة الأمريكية للرقمنة: أشعر بخيبة أمل - لست مرتبكًا ، أفهم ذلك. أشعر بخيبة أمل من العداء. لأنه إذا رأينا أنه ليس تهديدًا لهيمنة النظام الأمريكي الحالي ، ولكن كفرصة لإعادة ضبط نظامنا المالي ليكون أكثر ديمقراطية وانفتاحًا وشمولًا ماليًا ومتسقًا مع مبادئنا الدستورية ، فهناك فرصة هائلة لإعادة التفكير الحق في الخصوصية في سياق الرقابة المالية المعمول به بالفعل في النظام الحالي. آمل ألا تقاوم الولايات المتحدة ذلك ، بل تكون أكثر انفتاحًا.
FTX هي فضيحة لواشنطن: بالمناسبة ، فضيحة FTX هي فضيحة واشنطن الكاملة. ذهبت مؤخرًا إلى ساو باولو ، البرازيل ، وذهبت إلى أوروبا ، وذهبت إلى اليابان للتحدث مع المنظمين الماليين هناك. إنهم لا يهتمون بشكل مفرط بـ FTX. إنهم يركزون على الفرصة التي توفرها هذه التكنولوجيا وكيفية دفعها إلى الأمام لتعزيز مصالحهم الاقتصادية. نحن بحاجة إلى تجاوزه. لكنها لا تزال واشنطن بعد كل شيء. سيكون أيضًا مثيرًا للجدل لبعض الوقت.
أمازون المال: سيكون لدينا أمازون المال ، وسيكون إغراء السياسيين للسيطرة عليها ومراقبتها وربما فرض الرقابة عليها كبيرًا بنفس القدر. سواء تم ذلك من قبل بنك مركزي أو مشغل عملة مستقرة ، فإن مخاوف الخصوصية موجودة. لا يهم من يفعل ذلك ، سواء تم ذلك من قبل الحكومة المركزية أو الجهات الفاعلة الخاصة.
مقابلة كاملة
أنجي لاو: العملات الرقمية هي مستقبل التمويل ، وهي تزداد أهمية مع مرور الوقت. ولكن بينما تكافح الحكومة الأمريكية بشأن كيفية تنظيم وربما احتضان هذا العصر المالي الجديد ، يتبقى لدينا الكثير لنناقشه. من إجراءات فرض هيئة الأوراق المالية والبورصات (حيث أصبح الموقف تجاه العملات المشفرة الآن كراهية أكثر من احتضانها) إلى استكشاف الدولار الرقمي. سنحصل على رؤى متعمقة من خبراء رائدين في الصناعة.
مرحبًا بكم في Word on the Block ، وهي سلسلة تتعمق في blockchain والتكنولوجيا الناشئة التي تشكل عالمنا عند تقاطع الأعمال والسياسة والاقتصاد. هذا ما ذكرناه في Forkast.News. أنا أنجي لاو ، رئيسة تحرير Forkast.
اليوم ، جلست مع أحد المطلعين في واشنطن الذي أصبح الآن منشقًا حقيقيًا ، ولا يمكنني أن أكون أكثر سعادة للترحيب به في العرض مرة أخرى. إنه لا يخشى تحدي الوضع الراهن وإحداث موجات في عالم المال. عُرف باسم "والد العملة المشفرة" نظرًا لمنهجيته التطلعية لتنظيم العملات المشفرة ، وقد شغل منصب رئيس لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) وهو الآن يشق مسارات جديدة في مجال العملات الرقمية. المشاهدين ، أنا متحمس جدًا ، كما قلت ، لنرحب بكريس جيانكارلو في Word on the Block.
كريس ، كان من دواعي سروري أن أكون معكم اليوم. دعنا نصل إليها مباشرة. هل أنت جاهز؟
جيانكارلو: أنا جاهز. من الرائع أن أكون معك مرة أخرى. هذه ليست المرة الأولى التي نشارك فيها في هذا النوع من الأحداث ، لذلك من الرائع أن نكون معًا مرة أخرى.
Lau: بالضبط. لقد أجرينا مناقشات بشأن Forkast في وقت سابق لأننا رأينا الصناعة تظهر. كنت تعمل في CFTC وكنت رائدًا كما قلت. عنوانك ، CryptoDad: الكفاح من أجل مستقبل المال ، يجب أن يقرأ. أنا أحب هذا العنوان. إنها دقيقة ، أليس كذلك؟ هذه معركة. إنها بالفعل معركة.
جيانكارلو: لقد كانت معركة بالفعل. نفكر في التكنولوجيا ، نفكر في أشياء أخرى ، لكن المعركة تدور في الحقيقة حول القيم. العملات لها قيم. نظامنا المالي لديه قيم - قيم المجتمع ، قيم المجتمع الحر ، قيم المجتمع المنغلق. ما هي القيم التي تدور حولها المعركة الآن؟ ما هي القيم التي سيحملها النظام المالي والنظام المصرفي والأهم من ذلك عملة العملة الرقمية المستقبلية. هذا ما تدور حوله هذه المعركة. ما هي تلك القيم؟ هل ستكون قيم الخصوصية الشخصية؟ هل ستكون قيم الحرية الاقتصادية؟ أم قيم المجتمعات المنغلقة ، قيم السيطرة والرقابة والسلطة السياسية على الخيارات الاقتصادية؟ هذا ما تدور حوله هذه المعركة.
لاو: نحن هنا اليوم ، نناضل من أجل لامركزية السلطة في أيدي الفرد واستعادة السلطة في نهاية المطاف للفرد لأول مرة فيما يبدو أن الكثير يتحدثون عنه اقتصاديًا ، وأين تكمن هذه القوة. هذا هو التطور الذي شهدناه خلال السنوات الخمس الماضية.
لماذا نشهد الكثير من الانقسام في واشنطن الآن؟ لدينا خمس سنوات لدراسة المجال ، وخمس سنوات للتعلم والتقييم وتحديد المكان الذي نريد أن نذهب إليه كمجتمع جماعي. لا أريد حتى أن أضعه في إطار داخل الولايات المتحدة ، ولكن على الصعيد العالمي. لكن لماذا ، خاصة في واشنطن ، نرى مثل هذا الانقسام؟
جيانكارلو: الأمر معقد ، لكن دعوني أحاول التوضيح. كان القرن العشرين هو عالم البنوك التناظرية. تم بناء النظام المصرفي الموجود اليوم خلال معظم القرن الماضي وتهيمن عليه الولايات المتحدة. سواء كان مصرفنا المركزي كبنك مركزي للبنوك المركزية في العالم ، أو دولارنا كعملة احتياطية تفوق بكثير أي عملة أخرى - على الأقل تاريخيًا - سواء كانت بنوكنا هي ملوك المملكة ، الأقوى في البنوك العالمية ، تم توحيدها جميعًا بعد Dodd-Frank. من نواح كثيرة ، يعتبر دود-فرانك هو الجزء الأخير من اللغز ، وقد لعبت واشنطن دورًا قياديًا مهمًا في نظامنا المالي. من نواح كثيرة ، كان دود-فرانك هو انتصار واشنطن على وول ستريت. إذا فكرت في الأمر ، فما نوع القوة التي يجلبها هذا إلى واشنطن ، وما نوع القوة التي تجلبها إلى الولايات المتحدة ، هي قوة رائعة وغير مسبوقة في تاريخ العالم.
الآن ، ظهرت تقنية جديدة تهدد كل ذلك. ظهرت تقنية جديدة تعمل على إضفاء اللامركزية على المركزية. تقنية جديدة لديها القدرة على استعادة السيطرة والقدرة على مقاومة الضغوط التضخمية (تخفيض قيمة العملات من خلال طباعة النقود). على هذا النحو ، فإنه يشكل تهديدًا لا يصدق للتسلسل الهرمي بأكمله.
ولا أتحدث فقط من وجهة نظر ليبرالية. لقد استفادت الولايات المتحدة تاريخيًا من هذا النظام ، لذا من المفهوم أن هناك مقاومة للهندسة المالية الجديدة ، وهي البنية المالية القائمة على الإنترنت ، بصفتها زعيمة النظام القديم. المقاومة أو على الأقل أقول إن الالتباس بشأنها أمر مفهوم. هذا الارتباك حاد بشكل خاص في الولايات المتحدة. لماذا؟ لأنه يهدد هيمنة نظامنا الحالي.
البلدان الأخرى التي لم تتمتع بهذه الهيمنة رحبت بالفعل بهذا الابتكار كطريقة لها لاكتساب الهيمنة والسيطرة بأنفسهم. لذلك نحن نوع من الغزلان في المصابيح الأمامية الآن في أمريكا ، على الأقل في القطاع الرسمي ، بسبب هذه التكنولوجيا الجديدة التحويلية والمتحدية. إذا نظرت إلى مدى الثورية المحتملة في المدفوعات ، فإنها تشكل تهديدًا للبنوك المركزية التي هيمنت تقليديًا على المدفوعات واحتكرتها ، وخاصة مدفوعات الجملة. إذا نظرت إلى كيفية مواجهة التضخم عن طريق طباعة النقود ، لأنه على الأقل في حالة Bitcoin ، فهي ندرة مبرمجة. إنه دحض لإسراف الحكومات بعملاتها الخاصة ، والتي عرفناها منذ عقود.
بالمناسبة ، هذا النقد يشمل حزبين سياسيين. هل من المدهش أن واشنطن لا ترحب بهذا الابتكار بنفس الحماس الذي أبدته في عصر معلومات الإنترنت قبل 30 عامًا؟ ليس من المستغرب أن تكون هناك مقاومة ، أو على الأقل أقول ارتباكًا بشأنها.
ما أحاول قوله هو أنني أشعر بخيبة أمل من العداء ، وليس الخلط. لأنه إذا رأينا أنه ليس تهديدًا لهيمنة النظام الأمريكي الحالي ، ولكن باعتباره إعادة ضبط نظامنا المالي لجعله أكثر ديمقراطية وانفتاحًا وشمولاً ماليًا ، بما يتوافق مع المبادئ الدستورية لحقوق الخصوصية الخاصة بنا ، ففكر في فرصة نطاق الرقابة المالية التي تحدث بالفعل في النظام الحالي ، فهذه فرصة كبيرة. أتمنى أن تكون أمريكا أكثر انفتاحًا على قبولها وليس مقاومتها.
أخيرا أريد أن أقول كلمة. تحدث غاندي عن التغيير الاجتماعي عندما قال: "في البداية يتجاهلونك ، ثم يضحكون عليك ، ثم يضربونك ، ثم تفوز."
Lau: إنك تطرح نقطة جيدة للغاية. ما أسمعه هو أنه من الناحية السياسية ، فقد أصبح هذا ، بسبب عدم وجود كلمة أفضل ، كرة قدم سياسية. هناك الكثير من شاغلي الوظائف هنا. أعني بشاغلي الوظائف تلك الكيانات والمؤسسات والمؤسسات المهتمة بالتنقل في العالم بطريقة خاضعة للسيطرة المركزية. هذا يجب أن يدور حول الدولار.
لكن من الناحية السياسية ، فإن واشنطن محرجة للغاية مع FTX. هذه هي حبيبة صناعة العملات المشفرة ، وقد قاموا بضخ الدولارات في العديد من الحملات ، وهذه مشكلة حقيقية.
هل تعتقد أن هذا أذكى السخط؟
جيانكارلو: بالتأكيد. إنه يؤجج السخط. إنه يحرض على فضيحة سياسية ، والتي تحصل دائمًا على الكثير من الضربات والكثير من المقالات الصحفية. يخلق الكثير من الحرارة. أينما كانت الحرارة ، ستجد أشخاصًا يتجمعون حول النيران في واشنطن. لكن هذا لا يهز الفرضية الأساسية للعملات المشفرة.
بالمناسبة ، فضيحة FTX تدور حول واشنطن. لقد سافرت مؤخرًا إلى ساو باولو بالبرازيل وأوروبا واليابان للتحدث إلى المنظمين الماليين هناك. إنهم لا يهتمون بشكل مفرط بـ FTX. إنهم يركزون على الفرصة التي توفرها هذه التكنولوجيا وكيفية دفعها إلى الأمام لتعزيز مصالحهم الاقتصادية. نحن بحاجة إلى تجاوزه. لكنها لا تزال واشنطن بعد كل شيء. كما أنه يسبب الحرارة لبعض الوقت.
Lau: أنت على حق. عندما تكون لدينا محادثات عالمية ، فهم لا يتحدثون عن Sam Bankman-Fried ، ولا يتحدثون عن FTX ، بل يتحدثون عن أحدث الابتكارات ، والبروتوكولات التي لا تزال جارية ، وأين يستثمرون ، وما هي المشاريع التي يريدون حفظها ، الاستثمار والترويج ، وكيف سيحصلون على حصتهم في السوق وكيف سيتم تنظيمها. إنهم لا يركزون على فكرة أنه يتعين علينا معرفة كيفية التغلب على إحراجنا من الحصول على المال من شخص ما.
لكن هذا عرض آخر. كريس ، هذا عرض آخر.
لنأخذ استراحة هنا لأننا عندما نعود ، كريس ، أريد أن أتحدث إليكم عن العملات الرقمية للعملات الرقمية المدعومة من البنك المركزي ، ولماذا نسمع مخاوف بشأن الخصوصية ولماذا يريد بعض المنظمين وصانعي السياسات حظر الأمر برمته. لذا يرجى ترقبوا. ستكون الجلسة التالية ساخنة جدًا.
مرحبًا بك مرة أخرى في Word on the Block. أنا هنا مع كريس جيانكارلو. هو والد العملة المشفرة. إنه يناضل من أجل مستقبل التمويل. هذا هو عنوان كتابه الأخير.
لكن في الحقيقة ، أنت أيضًا أحد مؤسسي مؤسسة Digital Dollar. أخبرنا عن الكيان ، أخبرنا عن المعارك التي تتوقعها ولماذا شكلت الأساس ، لأننا نتحدث عن CBDCs في الوقت الحالي.
جيانكارلو: اليوم ، أكثر من 130 دولة حول العالم تبحث في العملات الرقمية للبنك المركزي أو عملات البنوك المركزية الرقمية ، 50 منها في مراحل متقدمة من التطوير. أطلقت الصين يوانًا رقميًا ووضعته في أكثر من 240 مليون محفظة. تقول أوروبا إنها ستبدأ في نشر اليورو الرقمي للبنك المركزي في غضون السنوات القليلة المقبلة. تقول المملكة المتحدة إنها ستطلق الجنيه الرقمي بحلول نهاية العقد. لذلك كل شيء يتحرك بسرعة كبيرة. تسعة عشر دولة من مجموعة العشرين تعمل على شكل من أشكال العملة السيادية. سواء كانت الولايات المتحدة تمتلك دولارًا رقميًا أم لا ، لا يهم لأننا سنتعامل مع العملات الرقمية السيادية لسنوات قادمة.
سيكون لدينا ما يعادل عملة أمازون ، وسيكون إغراء السياسيين للسيطرة عليها ومراقبتها وربما فرض الرقابة عليها كبيرًا بنفس القدر. سواء تم ذلك من قبل بنك مركزي أو مشغل عملة مستقرة ، تنطبق مخاوف الخصوصية. أيا كان من فعل ذلك ، سواء تم من قبل الحكومة المركزية أو من قبل جهات خاصة.
Lau: كيف يفكر الناس في قبول الدولار الرقمي عندما يغزو خصوصيتهم؟ أصبحت كلمة "P" الكبيرة صراعًا من أجل الحقوق الفردية.
بادئ ذي بدء ، لا يمكن استخدام الأوراق النقدية الخاصة بك في التجارة الإلكترونية. بينما نتحرك جميعًا نحو عالم متصل بالشبكة ، فإن هذا النوع من الخصوصية بطبيعته لا يمكن تطبيقه بشكل مباشر على العالم الرقمي. المعاملة الرقمية هي بصمة رقمية.
تحتاج الكلمات "P" أيضًا إلى الانتقال إلى مراجعة الكلمات "C". لن نراقب فقط ، بل قد نتعرض للرقابة أيضًا.
في العالم الرقمي ، قد يتم إغلاق دولارك الرقمي أو عملتك المستقرة لإجراء معاملات معينة لا تريد الحكومة منك تنفيذها. لذا فإن اهتمامنا ليس فقط قضايا الخصوصية والرقابة للعملات الرقمية للبنك المركزي ، ولكن سواء تم ذلك من قبل القطاع الخاص أو القطاع العام ، سواء أكان سياديًا أم غير سيادي ، فسيتم تطبيق نفس التكنولوجيا.
لهذا السبب نحتاج إلى التعاون معًا ، وإعادة التأكيد على حقوق التعديل الأول لدينا ، وإعادة التأكيد على حقوق التعديل الرابع ، والمطالبة بأن العملات الرقمية ، سواء تم إجراؤها من قبل الحكومة أو القطاع الخاص ، لديها طريقة بدون مراقبة شخصية.
ومع ذلك ، إذا كانت أنماط نشاطك تشير إلى اشتباه معقول في السلوك الإجرامي ، فهناك مصلحة وطنية مشروعة في مراقبة هذا النشاط. علينا أن نحقق هذا التوازن.
لكني أريد أن يفهم جمهورك أنه إذا تم ذلك من قبل القطاع الخاص ، فلا توجد حماية. ستقوم الحكومات بتنظيم مشغلي العملات المستقرة بشكل كامل ، وإذا قاموا بتشغيلهم بأنفسهم. في الواقع ، قد يكون من الأسهل التأثير على ممارسات مشغلي العملات المستقرة إذا لم يعملوا بأنفسهم. نحتاج إلى التأكد من أنه في هذا التشريع الجديد المستقر للعملات ، يعمل أي نوع من التشريع الذي يكرس التحرر من المراقبة والرقابة على العملات الرقمية المستقبلية ، سواء كانت تلك العملة الرقمية يديرها بنك مركزي أو مشغل خاص لعملة مستقرة.
Lau: هل هذا هو سبب التوتر الآن؟ أنت تقول شيئًا مشابهًا في كتابك أن المال مهم جدًا بحيث لا يمكن تركه لمحافظي البنوك المركزية. إذن ، هل يكون الدولار الرقمي محميًا بشكل أفضل من خلال الدستور أو النظام القانوني ، بدلاً من الأشخاص والمؤسسات والجماعات؟
جيانكارلو: قبل أن ندخل حتى في الدولار الرقمي ، هناك ثلاثة أشياء في الوقت الحالي تعتبر سيئة للغاية لاستمرار الدولار كعملة احتياطية أساسية في العالم.
الأول ، والأكثر أهمية ، هو الإسراف المالي. إن طباعة الدولارات فقط لتلبية الاحتياجات قصيرة الأجل ، سواء كانت إغاثة أو مشاريع بنية تحتية أو أيًا كان ، فإن الإنفاق المسرف وخفض قيمة عملتنا هو أكبر تهديد للدولار.
الثاني ، على ما أعتقد ، هو أن درجة المراقبة المالية أصبحت شبه زائدة عن الحاجة. [11 سبتمبر] - لقد كان غير متناسب تمامًا مع درجة كونه غير دستوري.
العامل الثالث الذي أعتقد أنه يضر باستمرار شعبية الدولار هو ، بصراحة تامة ، إحجامنا عن التحديث. FedNow ، الذي من المتوقع أن يكتمل في صيف عام 2023 ، كان من المفترض أن يكتمل في عام 2013. كان لدى أوروبا مدفوعات نقدية في الوقت الفعلي وما إلى ذلك منذ وقت طويل.
فقط في السنوات القليلة الماضية كان لدينا قراء لا تلامس على بطاقات الائتمان الخاصة بنا. كانت أوروبا تعاني منها منذ سنوات عديدة. لقد كنا نعتمد على قوتنا ، ولا نرغب في التحديث. يتضح هذا بشكل خاص عندما نفكر في الترميز والرقمنة.
الولايات المتحدة متخلفة في تجربة العملات الرقمية ، وكان الرد السياسي هو رفض عملات البنوك المركزية الرقمية.
مرة أخرى ، من المؤسف أن هذا أصبح قضية سياسية ، لكنها قصيرة النظر. إن نفور المجتمع من التحديث الرقمي للدولار سيضعف الدولار بينما يواصل بقية العالم دفع هذه العملية.
Lau: هذه نقطة جيدة. آمل أن تضع هذا الفكر في الاعتبار ، لأنه عندما نعود ، أود أن أسألك عن المواقف المختلفة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في تنظيم العملات الرقمية. أريد أيضًا أن أعرف ما يفكر فيه كريس جيانكارلو.
الجميع يرجى الاستمرار في الاهتمام. أنت تستمع إلى Word on the Block.
مرحبًا بعودتك. أنت معي ، أنجي لاو ، مضيفة برنامج Word on the Block ، وكريس جيانكارلو.
أود أن أسألك عن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC). نشرت هيستر بيرس مقالًا مؤخرًا. واو ، يا له من فيلم رائع ، علانية ضد جاري جينسلر. وبعد ذلك ، بصفتك الرئيس السابق لهيئة تداول السلع الآجلة ، فأنت تشاهد ما فعلته وكالتك السابقة في هذا المجال. لكن لديك مفوضين مختلفين داخل وكالات مختلفة. تحدثنا مؤخرًا مع المفوضة كارولين فام وهي مدروسة جدًا في هذا المجال. لكن لديك هذه المحادثات المختلفة داخل وكالات مختلفة وداخل مظلة الولايات المتحدة.
ولكن هناك الكثير من الانفصال هنا. حتى لو أرادوا ذلك ، كيف يمكنهم التنقل في الميدان؟ على مدى السنوات القليلة الماضية ، سمعنا مرارًا وتكرارًا أن الأشخاص يريدون المشاركة ومن ثم يتلقون إشعارًا من Wells أو إجراء تنفيذي.
جيانكارلو: من السهل النظر إلى الأمر على أنه كراهية شخصية لشخص واحد ، لأنه من السهل جدًا التعامل مع الأمور على نحو شخصي. لكن في الواقع ، هذه سياسة إدارية. إنها سياسة تنفيذية تتمثل في مقاومة ، إضعاف ، وتقويض ، قدر الإمكان ، الابتكار في تكنولوجيا التشفير داخل الولايات المتحدة. الآن ، ربما يكون هناك الكثير من الأشخاص الذين يعتقدون أن التشفير قوة خبيثة ، وأنه شر ، وأنه يسمح بالاحتيال والتلاعب ، ولذا فهم يدعمون السياسات الإدارية لإضعافها. نحن بحاجة إلى أن نكون واضحين ، على صواب أو خطأ ، هذه سياسة إدارية. يتم فرضه من قبل المؤسسات.
لقد اكتشفت أن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ليسا في الواقع وكالتين فرعيتين تنفيذيتين ، ولكنهما وكالتان مستقلتان. وظيفتهم هي تقديم تقارير إلى الكونغرس والبيت الأبيض. لكن في الواقع ، في حالة لجنة الأوراق المالية والبورصات على الأقل ، يبدو أنهم يفرضون السياسة بصفتهم وكالة فرعية تنفيذية. أعتقد أن هذا يستحق النقد والمفاجأة.
فيما يتعلق بـ CFTC و SEC ، كانت CFTC تاريخياً أكثر انفتاحًا وابتكارًا. إنشاء لجنة تداول السلع الآجلة له أصل تاريخي مثير للاهتمام. تم إنشاء لجنة تداول السلع الآجلة في نفس الوقت الذي تم فيه إنشاء هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ولكن كقسم تابع لوزارة الزراعة.
في ذلك الوقت ، كان كل مشتق يعتمد على بعض السلع التي تم إنتاجها على الأرض ، سواء كانت القمح وفول الصويا والزيت ، وكانت بمثابة تحوط ضد مخاطر التغيرات في أسعار هذه السلع. تنظم لجنة تداول السلع الآجلة أسواق تحويل المخاطر وتنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات أسواق تكوين رأس المال.
ولكن في السبعينيات ، عندما ابتعدت الولايات المتحدة عن معيار الذهب بالدولار ، أصبح من الواضح أن البلدان في جميع أنحاء العالم التي تستخدم الدولارات تحتاج إلى التحوط من أسعار الصرف. لتأمين وضع الدولار كعملة احتياطية ، هناك حاجة إلى أسواق عميقة وسائلة للتحوط من هذا. نتيجة لذلك ، تم فصل هيئة تداول السلع الآجلة عن وزارة الزراعة باعتبارها وكالة مستقلة مكلفة بالإشراف على المنتجات المشتقة الجديدة بناءً على معايير العملات العالمية وأسعار الفائدة. كان يعتقد في ذلك الوقت أن تفويض الابتكار الخاص بـ SEC لم يكن كافياً لتنظيم هذه المنتجات الجديدة. لذا ، فإن لجنة تداول السلع الآجلة لديها تفويض بالابتكار.
اليوم ، بعد 40 عامًا ، تنظم هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) منتجات جديدة أكثر من أي منظم سوق مالي آخر في العالم تقريبًا. في الواقع ، شهدت عشرات الآلاف من المنتجات الجديدة ضوء النهار في ظل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لأن الحمض النووي لمنظم الابتكار كان دائمًا موجودًا فيه.
تتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بنقاط قوتها وتركز بشكل كبير على حماية المستثمر وحماية المستهلك ، لذلك تميل إلى اتباع نهج أكثر حذراً.
لذلك ، منذ 5 سنوات ، أطلقت CFTC بنجاح سوق العقود الآجلة للبيتكوين ، والتي لا تزال عالية السيولة ، وشفافة ، ومنظمة بشكل جيد ، ومنظمة. من سيعترف بأن لدينا أكثر أسواق العملات المشفرة اكتمالاً وتحكمًا في العالم ، ولكن تدار من قبل لجنة تداول السلع الآجلة؟
وفي الوقت نفسه ، لم تنشئ هيئة الأوراق المالية والبورصات أي نوع من الأسواق المنظمة للعملات المشفرة ، وهو ما يمثل خيبة أمل حقيقية للكثيرين. لذا فإن المؤسستين لهما حمض نووي مختلف ويعملان بشكل مختلف. السؤال الآن ليس من سيكون المنظم الوحيد لجميع العملات المشفرة.
إذا تم منح CFTC سلطة تنظيمية على السوق الفوري ، فسيؤدي ذلك بشكل أساسي إلى إعادة تشغيل موجة كاملة من النشاط لأنه سيكون لديك الآن سوق فوري منظم للبيتكوين والإيثريوم ، سيكون لديك سوق مشتقات ، تداول الأوراق المالية اللجنة لن يكون هناك اعتراضات بعد الآن ، على الأقل ليس اعتراضًا معقولًا على Bitcoin ETF ، والذي من شأنه أن يسمح للمتداولين بالحصول على منتج تداول كامل ، والذي أعتقد أنه سيكون مفيدًا لاستئناف نشاط السوق في السلع الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم.
لقد زرت البرازيل وأوروبا واليابان في الشرق الأقصى مؤخرًا. هذه البلدان تمرر قوانين صارمة ، لكنها ستوفر قواعد الابتكار. بمجرد أن يحدث ذلك ، سوف يغادر الابتكار الشواطئ الأمريكية. ستذهب إلى الخارج ، عاكسة تمامًا اتجاه الموجة الأولى من الإنترنت قبل 30 عامًا - عندما جاء كل شيء من الولايات المتحدة. كل شيء في المستقبل سيأتي من مكان آخر.
ومع ذلك ، سأخبرك بشيء واحد. لا توجد حكومة تدوم إلى الأبد. كنت رئيس لجنة تداول السلع الآجلة. اليوم أنا الرئيس السابق. يومًا ما ، سيصبح رئيسنا الحالي أيضًا الرئيس السابق ، والحكومة القادمة دائمًا ما تكون رد فعل على الحكومة السابقة. هذه السياسة لن تدوم. كما قال ونستون تشرشل ، سيتخذ الأمريكيون في النهاية القرار الصحيح بعد أن يجربوا جميع خياراتهم. نحن الآن نجرب جميع الخيارات لفعل الشيء الصحيح. في النهاية ، سوف نستعيد القيادة ونقود هذا الابتكار مرة أخرى.
Lau: خطوتك التالية هي كتابة كتاب. بشكل مدهش! كريس يكتب كتابا. آمل ألا أكشف عن مفاجأة لا تريد أن يعرفها الناس. لكنني متحمس جدًا حيال ذلك. سيتم نشره العام المقبل. ما زلت تكتبه ، ومثل كتابك الأول ، فهو حقًا دليل مرجعي ، ويجب أن يكون لكثير من الناس. ما هي برأيك الأسئلة الأكثر أهمية للخطوة التالية التي سيكون لها تأثير على المسار التطوري الذي نسلكه؟
جيانكارلو: شكرا جزيلا لك. أكتب هذا الكتاب مع جيم هاربر ، الباحث في معهد أمريكان إنتربرايز. ما ننظر إليه هو المسار الواضح للمكان الذي تقودنا إليه العملات الرقمية ، مما يقودنا إلى منصات عملات رقمية واحدة ضخمة. ستكون فعالة للغاية ، مثل أمازون ، وسرعان ما يعتاد عليها الناس وتبنيها بسبب الكفاءة ، لكنها ستكون مواقع جذب معلومات ضخمة. نحن بحاجة إلى أن نكون قلقين للغاية بشأن حقنا في الخصوصية وقدرتنا على الحفاظ على سرية هويتنا في هذه الأنظمة ، والتركيز حقًا على الرقابة في هذه الأنظمة ، سواء كانت ذات سيادة أو غير سيادية ، لا يهم.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مقابلة مع رئيس لجنة تداول السلع الآجلة السابق: معركة من أجل مستقبل العملة الأمريكية
المصدر: Forkast Compilation: hiiro، SevenUpDAO
وفقًا لـ Giancarlo ، المؤسس المشارك لمؤسسة US Digital Dollar ، فإن العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) هي أموال المستقبل ، والبلدان التي تقاوم الابتكار تخاطر بفقدان نفوذها في الساحة المالية العالمية. المؤسسة هي منظمة غير ربحية مكرسة للبحث والمناقشة العامة لمزايا وتحديات العملات الرقمية للبنك المركزي.
في مقابلة مع رئيسة تحرير Forkast ، أنجي لاو ، أعرب جيانكارلو عن إحباطه من عداء واشنطن تجاه العملات المشفرة. جاءت تعليقاته ردًا على إجراءات الإنفاذ التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات مؤخرًا ضد العملات المشفرة.
يسلط الضوء على هذه المقالة
"الغزلان في المصابيح الأمامية": نحن نوعا ما غزال في المصابيح الأمامية في الوقت الحالي في القطاع الرسمي للولايات المتحدة بسبب هذه التقنيات الجديدة التحويلية والصعبة. إذا نظرت إلى ثورتها المحتملة في المدفوعات ، فإنها تشكل تهديدًا لمحافظي البنوك المركزية الذين يهيمنون تقليديًا على المدفوعات ويحتكرونها.
المقاومة الأمريكية للرقمنة: أشعر بخيبة أمل - لست مرتبكًا ، أفهم ذلك. أشعر بخيبة أمل من العداء. لأنه إذا رأينا أنه ليس تهديدًا لهيمنة النظام الأمريكي الحالي ، ولكن كفرصة لإعادة ضبط نظامنا المالي ليكون أكثر ديمقراطية وانفتاحًا وشمولًا ماليًا ومتسقًا مع مبادئنا الدستورية ، فهناك فرصة هائلة لإعادة التفكير الحق في الخصوصية في سياق الرقابة المالية المعمول به بالفعل في النظام الحالي. آمل ألا تقاوم الولايات المتحدة ذلك ، بل تكون أكثر انفتاحًا.
FTX هي فضيحة لواشنطن: بالمناسبة ، فضيحة FTX هي فضيحة واشنطن الكاملة. ذهبت مؤخرًا إلى ساو باولو ، البرازيل ، وذهبت إلى أوروبا ، وذهبت إلى اليابان للتحدث مع المنظمين الماليين هناك. إنهم لا يهتمون بشكل مفرط بـ FTX. إنهم يركزون على الفرصة التي توفرها هذه التكنولوجيا وكيفية دفعها إلى الأمام لتعزيز مصالحهم الاقتصادية. نحن بحاجة إلى تجاوزه. لكنها لا تزال واشنطن بعد كل شيء. سيكون أيضًا مثيرًا للجدل لبعض الوقت.
أمازون المال: سيكون لدينا أمازون المال ، وسيكون إغراء السياسيين للسيطرة عليها ومراقبتها وربما فرض الرقابة عليها كبيرًا بنفس القدر. سواء تم ذلك من قبل بنك مركزي أو مشغل عملة مستقرة ، فإن مخاوف الخصوصية موجودة. لا يهم من يفعل ذلك ، سواء تم ذلك من قبل الحكومة المركزية أو الجهات الفاعلة الخاصة.
مقابلة كاملة
أنجي لاو: العملات الرقمية هي مستقبل التمويل ، وهي تزداد أهمية مع مرور الوقت. ولكن بينما تكافح الحكومة الأمريكية بشأن كيفية تنظيم وربما احتضان هذا العصر المالي الجديد ، يتبقى لدينا الكثير لنناقشه. من إجراءات فرض هيئة الأوراق المالية والبورصات (حيث أصبح الموقف تجاه العملات المشفرة الآن كراهية أكثر من احتضانها) إلى استكشاف الدولار الرقمي. سنحصل على رؤى متعمقة من خبراء رائدين في الصناعة.
مرحبًا بكم في Word on the Block ، وهي سلسلة تتعمق في blockchain والتكنولوجيا الناشئة التي تشكل عالمنا عند تقاطع الأعمال والسياسة والاقتصاد. هذا ما ذكرناه في Forkast.News. أنا أنجي لاو ، رئيسة تحرير Forkast.
اليوم ، جلست مع أحد المطلعين في واشنطن الذي أصبح الآن منشقًا حقيقيًا ، ولا يمكنني أن أكون أكثر سعادة للترحيب به في العرض مرة أخرى. إنه لا يخشى تحدي الوضع الراهن وإحداث موجات في عالم المال. عُرف باسم "والد العملة المشفرة" نظرًا لمنهجيته التطلعية لتنظيم العملات المشفرة ، وقد شغل منصب رئيس لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) وهو الآن يشق مسارات جديدة في مجال العملات الرقمية. المشاهدين ، أنا متحمس جدًا ، كما قلت ، لنرحب بكريس جيانكارلو في Word on the Block.
كريس ، كان من دواعي سروري أن أكون معكم اليوم. دعنا نصل إليها مباشرة. هل أنت جاهز؟
جيانكارلو: أنا جاهز. من الرائع أن أكون معك مرة أخرى. هذه ليست المرة الأولى التي نشارك فيها في هذا النوع من الأحداث ، لذلك من الرائع أن نكون معًا مرة أخرى.
Lau: بالضبط. لقد أجرينا مناقشات بشأن Forkast في وقت سابق لأننا رأينا الصناعة تظهر. كنت تعمل في CFTC وكنت رائدًا كما قلت. عنوانك ، CryptoDad: الكفاح من أجل مستقبل المال ، يجب أن يقرأ. أنا أحب هذا العنوان. إنها دقيقة ، أليس كذلك؟ هذه معركة. إنها بالفعل معركة.
جيانكارلو: لقد كانت معركة بالفعل. نفكر في التكنولوجيا ، نفكر في أشياء أخرى ، لكن المعركة تدور في الحقيقة حول القيم. العملات لها قيم. نظامنا المالي لديه قيم - قيم المجتمع ، قيم المجتمع الحر ، قيم المجتمع المنغلق. ما هي القيم التي تدور حولها المعركة الآن؟ ما هي القيم التي سيحملها النظام المالي والنظام المصرفي والأهم من ذلك عملة العملة الرقمية المستقبلية. هذا ما تدور حوله هذه المعركة. ما هي تلك القيم؟ هل ستكون قيم الخصوصية الشخصية؟ هل ستكون قيم الحرية الاقتصادية؟ أم قيم المجتمعات المنغلقة ، قيم السيطرة والرقابة والسلطة السياسية على الخيارات الاقتصادية؟ هذا ما تدور حوله هذه المعركة.
لاو: نحن هنا اليوم ، نناضل من أجل لامركزية السلطة في أيدي الفرد واستعادة السلطة في نهاية المطاف للفرد لأول مرة فيما يبدو أن الكثير يتحدثون عنه اقتصاديًا ، وأين تكمن هذه القوة. هذا هو التطور الذي شهدناه خلال السنوات الخمس الماضية.
لماذا نشهد الكثير من الانقسام في واشنطن الآن؟ لدينا خمس سنوات لدراسة المجال ، وخمس سنوات للتعلم والتقييم وتحديد المكان الذي نريد أن نذهب إليه كمجتمع جماعي. لا أريد حتى أن أضعه في إطار داخل الولايات المتحدة ، ولكن على الصعيد العالمي. لكن لماذا ، خاصة في واشنطن ، نرى مثل هذا الانقسام؟
جيانكارلو: الأمر معقد ، لكن دعوني أحاول التوضيح. كان القرن العشرين هو عالم البنوك التناظرية. تم بناء النظام المصرفي الموجود اليوم خلال معظم القرن الماضي وتهيمن عليه الولايات المتحدة. سواء كان مصرفنا المركزي كبنك مركزي للبنوك المركزية في العالم ، أو دولارنا كعملة احتياطية تفوق بكثير أي عملة أخرى - على الأقل تاريخيًا - سواء كانت بنوكنا هي ملوك المملكة ، الأقوى في البنوك العالمية ، تم توحيدها جميعًا بعد Dodd-Frank. من نواح كثيرة ، يعتبر دود-فرانك هو الجزء الأخير من اللغز ، وقد لعبت واشنطن دورًا قياديًا مهمًا في نظامنا المالي. من نواح كثيرة ، كان دود-فرانك هو انتصار واشنطن على وول ستريت. إذا فكرت في الأمر ، فما نوع القوة التي يجلبها هذا إلى واشنطن ، وما نوع القوة التي تجلبها إلى الولايات المتحدة ، هي قوة رائعة وغير مسبوقة في تاريخ العالم.
الآن ، ظهرت تقنية جديدة تهدد كل ذلك. ظهرت تقنية جديدة تعمل على إضفاء اللامركزية على المركزية. تقنية جديدة لديها القدرة على استعادة السيطرة والقدرة على مقاومة الضغوط التضخمية (تخفيض قيمة العملات من خلال طباعة النقود). على هذا النحو ، فإنه يشكل تهديدًا لا يصدق للتسلسل الهرمي بأكمله.
ولا أتحدث فقط من وجهة نظر ليبرالية. لقد استفادت الولايات المتحدة تاريخيًا من هذا النظام ، لذا من المفهوم أن هناك مقاومة للهندسة المالية الجديدة ، وهي البنية المالية القائمة على الإنترنت ، بصفتها زعيمة النظام القديم. المقاومة أو على الأقل أقول إن الالتباس بشأنها أمر مفهوم. هذا الارتباك حاد بشكل خاص في الولايات المتحدة. لماذا؟ لأنه يهدد هيمنة نظامنا الحالي.
البلدان الأخرى التي لم تتمتع بهذه الهيمنة رحبت بالفعل بهذا الابتكار كطريقة لها لاكتساب الهيمنة والسيطرة بأنفسهم. لذلك نحن نوع من الغزلان في المصابيح الأمامية الآن في أمريكا ، على الأقل في القطاع الرسمي ، بسبب هذه التكنولوجيا الجديدة التحويلية والمتحدية. إذا نظرت إلى مدى الثورية المحتملة في المدفوعات ، فإنها تشكل تهديدًا للبنوك المركزية التي هيمنت تقليديًا على المدفوعات واحتكرتها ، وخاصة مدفوعات الجملة. إذا نظرت إلى كيفية مواجهة التضخم عن طريق طباعة النقود ، لأنه على الأقل في حالة Bitcoin ، فهي ندرة مبرمجة. إنه دحض لإسراف الحكومات بعملاتها الخاصة ، والتي عرفناها منذ عقود.
بالمناسبة ، هذا النقد يشمل حزبين سياسيين. هل من المدهش أن واشنطن لا ترحب بهذا الابتكار بنفس الحماس الذي أبدته في عصر معلومات الإنترنت قبل 30 عامًا؟ ليس من المستغرب أن تكون هناك مقاومة ، أو على الأقل أقول ارتباكًا بشأنها.
ما أحاول قوله هو أنني أشعر بخيبة أمل من العداء ، وليس الخلط. لأنه إذا رأينا أنه ليس تهديدًا لهيمنة النظام الأمريكي الحالي ، ولكن باعتباره إعادة ضبط نظامنا المالي لجعله أكثر ديمقراطية وانفتاحًا وشمولاً ماليًا ، بما يتوافق مع المبادئ الدستورية لحقوق الخصوصية الخاصة بنا ، ففكر في فرصة نطاق الرقابة المالية التي تحدث بالفعل في النظام الحالي ، فهذه فرصة كبيرة. أتمنى أن تكون أمريكا أكثر انفتاحًا على قبولها وليس مقاومتها.
أخيرا أريد أن أقول كلمة. تحدث غاندي عن التغيير الاجتماعي عندما قال: "في البداية يتجاهلونك ، ثم يضحكون عليك ، ثم يضربونك ، ثم تفوز."
Lau: إنك تطرح نقطة جيدة للغاية. ما أسمعه هو أنه من الناحية السياسية ، فقد أصبح هذا ، بسبب عدم وجود كلمة أفضل ، كرة قدم سياسية. هناك الكثير من شاغلي الوظائف هنا. أعني بشاغلي الوظائف تلك الكيانات والمؤسسات والمؤسسات المهتمة بالتنقل في العالم بطريقة خاضعة للسيطرة المركزية. هذا يجب أن يدور حول الدولار.
لكن من الناحية السياسية ، فإن واشنطن محرجة للغاية مع FTX. هذه هي حبيبة صناعة العملات المشفرة ، وقد قاموا بضخ الدولارات في العديد من الحملات ، وهذه مشكلة حقيقية.
هل تعتقد أن هذا أذكى السخط؟
جيانكارلو: بالتأكيد. إنه يؤجج السخط. إنه يحرض على فضيحة سياسية ، والتي تحصل دائمًا على الكثير من الضربات والكثير من المقالات الصحفية. يخلق الكثير من الحرارة. أينما كانت الحرارة ، ستجد أشخاصًا يتجمعون حول النيران في واشنطن. لكن هذا لا يهز الفرضية الأساسية للعملات المشفرة.
بالمناسبة ، فضيحة FTX تدور حول واشنطن. لقد سافرت مؤخرًا إلى ساو باولو بالبرازيل وأوروبا واليابان للتحدث إلى المنظمين الماليين هناك. إنهم لا يهتمون بشكل مفرط بـ FTX. إنهم يركزون على الفرصة التي توفرها هذه التكنولوجيا وكيفية دفعها إلى الأمام لتعزيز مصالحهم الاقتصادية. نحن بحاجة إلى تجاوزه. لكنها لا تزال واشنطن بعد كل شيء. كما أنه يسبب الحرارة لبعض الوقت.
Lau: أنت على حق. عندما تكون لدينا محادثات عالمية ، فهم لا يتحدثون عن Sam Bankman-Fried ، ولا يتحدثون عن FTX ، بل يتحدثون عن أحدث الابتكارات ، والبروتوكولات التي لا تزال جارية ، وأين يستثمرون ، وما هي المشاريع التي يريدون حفظها ، الاستثمار والترويج ، وكيف سيحصلون على حصتهم في السوق وكيف سيتم تنظيمها. إنهم لا يركزون على فكرة أنه يتعين علينا معرفة كيفية التغلب على إحراجنا من الحصول على المال من شخص ما.
لكن هذا عرض آخر. كريس ، هذا عرض آخر.
لنأخذ استراحة هنا لأننا عندما نعود ، كريس ، أريد أن أتحدث إليكم عن العملات الرقمية للعملات الرقمية المدعومة من البنك المركزي ، ولماذا نسمع مخاوف بشأن الخصوصية ولماذا يريد بعض المنظمين وصانعي السياسات حظر الأمر برمته. لذا يرجى ترقبوا. ستكون الجلسة التالية ساخنة جدًا.
مرحبًا بك مرة أخرى في Word on the Block. أنا هنا مع كريس جيانكارلو. هو والد العملة المشفرة. إنه يناضل من أجل مستقبل التمويل. هذا هو عنوان كتابه الأخير.
لكن في الحقيقة ، أنت أيضًا أحد مؤسسي مؤسسة Digital Dollar. أخبرنا عن الكيان ، أخبرنا عن المعارك التي تتوقعها ولماذا شكلت الأساس ، لأننا نتحدث عن CBDCs في الوقت الحالي.
جيانكارلو: اليوم ، أكثر من 130 دولة حول العالم تبحث في العملات الرقمية للبنك المركزي أو عملات البنوك المركزية الرقمية ، 50 منها في مراحل متقدمة من التطوير. أطلقت الصين يوانًا رقميًا ووضعته في أكثر من 240 مليون محفظة. تقول أوروبا إنها ستبدأ في نشر اليورو الرقمي للبنك المركزي في غضون السنوات القليلة المقبلة. تقول المملكة المتحدة إنها ستطلق الجنيه الرقمي بحلول نهاية العقد. لذلك كل شيء يتحرك بسرعة كبيرة. تسعة عشر دولة من مجموعة العشرين تعمل على شكل من أشكال العملة السيادية. سواء كانت الولايات المتحدة تمتلك دولارًا رقميًا أم لا ، لا يهم لأننا سنتعامل مع العملات الرقمية السيادية لسنوات قادمة.
سيكون لدينا ما يعادل عملة أمازون ، وسيكون إغراء السياسيين للسيطرة عليها ومراقبتها وربما فرض الرقابة عليها كبيرًا بنفس القدر. سواء تم ذلك من قبل بنك مركزي أو مشغل عملة مستقرة ، تنطبق مخاوف الخصوصية. أيا كان من فعل ذلك ، سواء تم من قبل الحكومة المركزية أو من قبل جهات خاصة.
Lau: كيف يفكر الناس في قبول الدولار الرقمي عندما يغزو خصوصيتهم؟ أصبحت كلمة "P" الكبيرة صراعًا من أجل الحقوق الفردية.
بادئ ذي بدء ، لا يمكن استخدام الأوراق النقدية الخاصة بك في التجارة الإلكترونية. بينما نتحرك جميعًا نحو عالم متصل بالشبكة ، فإن هذا النوع من الخصوصية بطبيعته لا يمكن تطبيقه بشكل مباشر على العالم الرقمي. المعاملة الرقمية هي بصمة رقمية.
تحتاج الكلمات "P" أيضًا إلى الانتقال إلى مراجعة الكلمات "C". لن نراقب فقط ، بل قد نتعرض للرقابة أيضًا.
في العالم الرقمي ، قد يتم إغلاق دولارك الرقمي أو عملتك المستقرة لإجراء معاملات معينة لا تريد الحكومة منك تنفيذها. لذا فإن اهتمامنا ليس فقط قضايا الخصوصية والرقابة للعملات الرقمية للبنك المركزي ، ولكن سواء تم ذلك من قبل القطاع الخاص أو القطاع العام ، سواء أكان سياديًا أم غير سيادي ، فسيتم تطبيق نفس التكنولوجيا.
لهذا السبب نحتاج إلى التعاون معًا ، وإعادة التأكيد على حقوق التعديل الأول لدينا ، وإعادة التأكيد على حقوق التعديل الرابع ، والمطالبة بأن العملات الرقمية ، سواء تم إجراؤها من قبل الحكومة أو القطاع الخاص ، لديها طريقة بدون مراقبة شخصية.
ومع ذلك ، إذا كانت أنماط نشاطك تشير إلى اشتباه معقول في السلوك الإجرامي ، فهناك مصلحة وطنية مشروعة في مراقبة هذا النشاط. علينا أن نحقق هذا التوازن.
لكني أريد أن يفهم جمهورك أنه إذا تم ذلك من قبل القطاع الخاص ، فلا توجد حماية. ستقوم الحكومات بتنظيم مشغلي العملات المستقرة بشكل كامل ، وإذا قاموا بتشغيلهم بأنفسهم. في الواقع ، قد يكون من الأسهل التأثير على ممارسات مشغلي العملات المستقرة إذا لم يعملوا بأنفسهم. نحتاج إلى التأكد من أنه في هذا التشريع الجديد المستقر للعملات ، يعمل أي نوع من التشريع الذي يكرس التحرر من المراقبة والرقابة على العملات الرقمية المستقبلية ، سواء كانت تلك العملة الرقمية يديرها بنك مركزي أو مشغل خاص لعملة مستقرة.
Lau: هل هذا هو سبب التوتر الآن؟ أنت تقول شيئًا مشابهًا في كتابك أن المال مهم جدًا بحيث لا يمكن تركه لمحافظي البنوك المركزية. إذن ، هل يكون الدولار الرقمي محميًا بشكل أفضل من خلال الدستور أو النظام القانوني ، بدلاً من الأشخاص والمؤسسات والجماعات؟
جيانكارلو: قبل أن ندخل حتى في الدولار الرقمي ، هناك ثلاثة أشياء في الوقت الحالي تعتبر سيئة للغاية لاستمرار الدولار كعملة احتياطية أساسية في العالم.
الأول ، والأكثر أهمية ، هو الإسراف المالي. إن طباعة الدولارات فقط لتلبية الاحتياجات قصيرة الأجل ، سواء كانت إغاثة أو مشاريع بنية تحتية أو أيًا كان ، فإن الإنفاق المسرف وخفض قيمة عملتنا هو أكبر تهديد للدولار.
الثاني ، على ما أعتقد ، هو أن درجة المراقبة المالية أصبحت شبه زائدة عن الحاجة. [11 سبتمبر] - لقد كان غير متناسب تمامًا مع درجة كونه غير دستوري.
العامل الثالث الذي أعتقد أنه يضر باستمرار شعبية الدولار هو ، بصراحة تامة ، إحجامنا عن التحديث. FedNow ، الذي من المتوقع أن يكتمل في صيف عام 2023 ، كان من المفترض أن يكتمل في عام 2013. كان لدى أوروبا مدفوعات نقدية في الوقت الفعلي وما إلى ذلك منذ وقت طويل.
فقط في السنوات القليلة الماضية كان لدينا قراء لا تلامس على بطاقات الائتمان الخاصة بنا. كانت أوروبا تعاني منها منذ سنوات عديدة. لقد كنا نعتمد على قوتنا ، ولا نرغب في التحديث. يتضح هذا بشكل خاص عندما نفكر في الترميز والرقمنة.
الولايات المتحدة متخلفة في تجربة العملات الرقمية ، وكان الرد السياسي هو رفض عملات البنوك المركزية الرقمية.
مرة أخرى ، من المؤسف أن هذا أصبح قضية سياسية ، لكنها قصيرة النظر. إن نفور المجتمع من التحديث الرقمي للدولار سيضعف الدولار بينما يواصل بقية العالم دفع هذه العملية.
Lau: هذه نقطة جيدة. آمل أن تضع هذا الفكر في الاعتبار ، لأنه عندما نعود ، أود أن أسألك عن المواقف المختلفة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) في تنظيم العملات الرقمية. أريد أيضًا أن أعرف ما يفكر فيه كريس جيانكارلو.
الجميع يرجى الاستمرار في الاهتمام. أنت تستمع إلى Word on the Block.
مرحبًا بعودتك. أنت معي ، أنجي لاو ، مضيفة برنامج Word on the Block ، وكريس جيانكارلو.
أود أن أسألك عن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC). نشرت هيستر بيرس مقالًا مؤخرًا. واو ، يا له من فيلم رائع ، علانية ضد جاري جينسلر. وبعد ذلك ، بصفتك الرئيس السابق لهيئة تداول السلع الآجلة ، فأنت تشاهد ما فعلته وكالتك السابقة في هذا المجال. لكن لديك مفوضين مختلفين داخل وكالات مختلفة. تحدثنا مؤخرًا مع المفوضة كارولين فام وهي مدروسة جدًا في هذا المجال. لكن لديك هذه المحادثات المختلفة داخل وكالات مختلفة وداخل مظلة الولايات المتحدة.
ولكن هناك الكثير من الانفصال هنا. حتى لو أرادوا ذلك ، كيف يمكنهم التنقل في الميدان؟ على مدى السنوات القليلة الماضية ، سمعنا مرارًا وتكرارًا أن الأشخاص يريدون المشاركة ومن ثم يتلقون إشعارًا من Wells أو إجراء تنفيذي.
جيانكارلو: من السهل النظر إلى الأمر على أنه كراهية شخصية لشخص واحد ، لأنه من السهل جدًا التعامل مع الأمور على نحو شخصي. لكن في الواقع ، هذه سياسة إدارية. إنها سياسة تنفيذية تتمثل في مقاومة ، إضعاف ، وتقويض ، قدر الإمكان ، الابتكار في تكنولوجيا التشفير داخل الولايات المتحدة. الآن ، ربما يكون هناك الكثير من الأشخاص الذين يعتقدون أن التشفير قوة خبيثة ، وأنه شر ، وأنه يسمح بالاحتيال والتلاعب ، ولذا فهم يدعمون السياسات الإدارية لإضعافها. نحن بحاجة إلى أن نكون واضحين ، على صواب أو خطأ ، هذه سياسة إدارية. يتم فرضه من قبل المؤسسات.
لقد اكتشفت أن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ليسا في الواقع وكالتين فرعيتين تنفيذيتين ، ولكنهما وكالتان مستقلتان. وظيفتهم هي تقديم تقارير إلى الكونغرس والبيت الأبيض. لكن في الواقع ، في حالة لجنة الأوراق المالية والبورصات على الأقل ، يبدو أنهم يفرضون السياسة بصفتهم وكالة فرعية تنفيذية. أعتقد أن هذا يستحق النقد والمفاجأة.
فيما يتعلق بـ CFTC و SEC ، كانت CFTC تاريخياً أكثر انفتاحًا وابتكارًا. إنشاء لجنة تداول السلع الآجلة له أصل تاريخي مثير للاهتمام. تم إنشاء لجنة تداول السلع الآجلة في نفس الوقت الذي تم فيه إنشاء هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ولكن كقسم تابع لوزارة الزراعة.
في ذلك الوقت ، كان كل مشتق يعتمد على بعض السلع التي تم إنتاجها على الأرض ، سواء كانت القمح وفول الصويا والزيت ، وكانت بمثابة تحوط ضد مخاطر التغيرات في أسعار هذه السلع. تنظم لجنة تداول السلع الآجلة أسواق تحويل المخاطر وتنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات أسواق تكوين رأس المال.
ولكن في السبعينيات ، عندما ابتعدت الولايات المتحدة عن معيار الذهب بالدولار ، أصبح من الواضح أن البلدان في جميع أنحاء العالم التي تستخدم الدولارات تحتاج إلى التحوط من أسعار الصرف. لتأمين وضع الدولار كعملة احتياطية ، هناك حاجة إلى أسواق عميقة وسائلة للتحوط من هذا. نتيجة لذلك ، تم فصل هيئة تداول السلع الآجلة عن وزارة الزراعة باعتبارها وكالة مستقلة مكلفة بالإشراف على المنتجات المشتقة الجديدة بناءً على معايير العملات العالمية وأسعار الفائدة. كان يعتقد في ذلك الوقت أن تفويض الابتكار الخاص بـ SEC لم يكن كافياً لتنظيم هذه المنتجات الجديدة. لذا ، فإن لجنة تداول السلع الآجلة لديها تفويض بالابتكار.
اليوم ، بعد 40 عامًا ، تنظم هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) منتجات جديدة أكثر من أي منظم سوق مالي آخر في العالم تقريبًا. في الواقع ، شهدت عشرات الآلاف من المنتجات الجديدة ضوء النهار في ظل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لأن الحمض النووي لمنظم الابتكار كان دائمًا موجودًا فيه.
تتمتع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بنقاط قوتها وتركز بشكل كبير على حماية المستثمر وحماية المستهلك ، لذلك تميل إلى اتباع نهج أكثر حذراً.
لذلك ، منذ 5 سنوات ، أطلقت CFTC بنجاح سوق العقود الآجلة للبيتكوين ، والتي لا تزال عالية السيولة ، وشفافة ، ومنظمة بشكل جيد ، ومنظمة. من سيعترف بأن لدينا أكثر أسواق العملات المشفرة اكتمالاً وتحكمًا في العالم ، ولكن تدار من قبل لجنة تداول السلع الآجلة؟
وفي الوقت نفسه ، لم تنشئ هيئة الأوراق المالية والبورصات أي نوع من الأسواق المنظمة للعملات المشفرة ، وهو ما يمثل خيبة أمل حقيقية للكثيرين. لذا فإن المؤسستين لهما حمض نووي مختلف ويعملان بشكل مختلف. السؤال الآن ليس من سيكون المنظم الوحيد لجميع العملات المشفرة.
إذا تم منح CFTC سلطة تنظيمية على السوق الفوري ، فسيؤدي ذلك بشكل أساسي إلى إعادة تشغيل موجة كاملة من النشاط لأنه سيكون لديك الآن سوق فوري منظم للبيتكوين والإيثريوم ، سيكون لديك سوق مشتقات ، تداول الأوراق المالية اللجنة لن يكون هناك اعتراضات بعد الآن ، على الأقل ليس اعتراضًا معقولًا على Bitcoin ETF ، والذي من شأنه أن يسمح للمتداولين بالحصول على منتج تداول كامل ، والذي أعتقد أنه سيكون مفيدًا لاستئناف نشاط السوق في السلع الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم.
لقد زرت البرازيل وأوروبا واليابان في الشرق الأقصى مؤخرًا. هذه البلدان تمرر قوانين صارمة ، لكنها ستوفر قواعد الابتكار. بمجرد أن يحدث ذلك ، سوف يغادر الابتكار الشواطئ الأمريكية. ستذهب إلى الخارج ، عاكسة تمامًا اتجاه الموجة الأولى من الإنترنت قبل 30 عامًا - عندما جاء كل شيء من الولايات المتحدة. كل شيء في المستقبل سيأتي من مكان آخر.
ومع ذلك ، سأخبرك بشيء واحد. لا توجد حكومة تدوم إلى الأبد. كنت رئيس لجنة تداول السلع الآجلة. اليوم أنا الرئيس السابق. يومًا ما ، سيصبح رئيسنا الحالي أيضًا الرئيس السابق ، والحكومة القادمة دائمًا ما تكون رد فعل على الحكومة السابقة. هذه السياسة لن تدوم. كما قال ونستون تشرشل ، سيتخذ الأمريكيون في النهاية القرار الصحيح بعد أن يجربوا جميع خياراتهم. نحن الآن نجرب جميع الخيارات لفعل الشيء الصحيح. في النهاية ، سوف نستعيد القيادة ونقود هذا الابتكار مرة أخرى.
Lau: خطوتك التالية هي كتابة كتاب. بشكل مدهش! كريس يكتب كتابا. آمل ألا أكشف عن مفاجأة لا تريد أن يعرفها الناس. لكنني متحمس جدًا حيال ذلك. سيتم نشره العام المقبل. ما زلت تكتبه ، ومثل كتابك الأول ، فهو حقًا دليل مرجعي ، ويجب أن يكون لكثير من الناس. ما هي برأيك الأسئلة الأكثر أهمية للخطوة التالية التي سيكون لها تأثير على المسار التطوري الذي نسلكه؟
جيانكارلو: شكرا جزيلا لك. أكتب هذا الكتاب مع جيم هاربر ، الباحث في معهد أمريكان إنتربرايز. ما ننظر إليه هو المسار الواضح للمكان الذي تقودنا إليه العملات الرقمية ، مما يقودنا إلى منصات عملات رقمية واحدة ضخمة. ستكون فعالة للغاية ، مثل أمازون ، وسرعان ما يعتاد عليها الناس وتبنيها بسبب الكفاءة ، لكنها ستكون مواقع جذب معلومات ضخمة. نحن بحاجة إلى أن نكون قلقين للغاية بشأن حقنا في الخصوصية وقدرتنا على الحفاظ على سرية هويتنا في هذه الأنظمة ، والتركيز حقًا على الرقابة في هذه الأنظمة ، سواء كانت ذات سيادة أو غير سيادية ، لا يهم.