! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمراكز العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-edb4c7f105-dd1a6f-62a40f)
ملخص
يتطور الانتعاش الذي يقوده الذكاء الاصطناعي تدريجياً إلى تفاؤل أكثر استقرارًا ، ويتحسن اتساع السوق ، ويشارك المزيد من الأسهم في ارتفاع السوق.وفي الوقت نفسه ، تضيف بيانات التضخم المستقرة والمستثمرون مراكزهم بنشاط. دعم سوق الأسهم .
انخفض سوق العملات الرقمية بشكل حاد الأسبوع الماضي بعد أن رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة بحدة بمقدار 50 نقطة أساس ، لكن المعنويات تحسنت بعد يوم الجمعة وتعافت بشكل أساسي من التراجع ، وتراجع الارتباط العام مع سوق الأسهم بشكل أكبر. سيسمح عدد كبير من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، بما في ذلك شهادة باول ، للسوق بإجراء جولة من التسعير الأكثر دقة على "+ 50 نقطة أساس".
أداء السوق
أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع للأسبوع الخامس على التوالي الأسبوع الماضي ، وهو أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ خريف عام 2021 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مستفيدًا من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا والبيانات التي تظهر ارتفاع ثقة المستهلك الأمريكي وزيادة الإنفاق. . ارتفع مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية للأسبوع الثامن على التوالي ، وهو أطول سلسلة مكاسب متتالية منذ أوائل عام 2019.
ارتفعت معظم قطاعات البورصة الأمريكية الأسبوع الماضي ، وكان قطاع الرعاية الصحية الأسوأ أداءً حيث انخفض بنسبة 2.85٪ ، وكانت السلع المعمرة الأفضل أداءً حيث ارتفعت بنسبة 5.28٪ ، واستعاد قطاع التكنولوجيا الزخم:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c80d52d657-dd1a6f- 62a40f)
في سوق أسعار الفائدة ، انخفض عائد السندات قصيرة الأجل للغاية التي تتراوح بين 1 و 3 ملايين بشكل طفيف الأسبوع الماضي ، وارتفعت فترة السنتين (بشكل أساسي لأن Fomc رفعت توقعات نقطة النهاية لسعر الفائدة لهذا العام بمقدار 50 نقطة أساس) ، بينما كانت فترات 30 و 10 سنوات ثابتة بشكل أساسي:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-836cdb9708-dd1a6f- 62a40f)
في أسواق أخرى ، ارتفعت الأسهم اليابانية ، وأسهم هونج كونج ، والأسهم الصينية ، والنحاس ، والنفط الخام ، وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي والذهب ، وتراجعت العملات الرقمية بشكل حاد بعد تعليق صقور اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لكنها استعادت خسائرها بشكل أساسي بعد يوم الجمعة:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0854eadae1-dd1a6f- 62a40f)
شهد الارتباط المستمر لمدة 60 يومًا بين العملات الرقمية وسوق الأسهم مزيدًا من الانخفاض ، محدثًا أدنى مستوى له منذ يوليو 2021:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-ddc0b02055-dd1a6f- 62a40f)
** تدفق الأموال ، المركز ، المعنويات **
** تدفق الأموال الدولية EPFR **
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-a73a519cd6-dd1a6f-62a40f)
وفقًا لبيانات EPFR ، تدفق الأموال العالمية في الأسبوع المنتهي في 14 يونيو ، باختصار ، شهدت الأسهم الأمريكية ، وخاصة أسهم التكنولوجيا ، تدفقات حادة ، وتدفق أسواق الأسهم الصينية واليابانية ، وتدفق الأسهم الأوروبية ، وتدفق الأموال النقدية ، وتدفقت الروابط في:
وشهدت كل من صناديق الأسهم والدخل الثابت تدفقات صافية ، حيث ارتفع صافي التدفقات إلى صناديق الأسهم العالمية إلى 22 مليار دولار ، مقابل 8 مليارات دولار سابقًا.
ويرجع صافي التدفق هذا أساسًا إلى الطلب على الأسهم الأمريكية ، وخاصة التدفقات واسعة النطاق إلى صناديق قطاع التكنولوجيا الأمريكية. مع ذلك ، استمرت التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم في أوروبا الغربية ، بينما زادت التدفقات الداخلة من صناديق الأسهم اليابانية.
من بين الأسواق الناشئة ، تلقت صناديق الأسهم الصينية من البر الرئيسي تدفقات صافية ، بينما تعمقت التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم الكورية. على مستوى القطاع ، ظلت التدفقات الداخلة إلى صناديق التكنولوجيا مرتفعة ، لا سيما بالمقارنة مع صناديق القطاع الدورية الأخرى مثل الطاقة.
والجدير بالذكر أن أصول صناديق سوق المال تراجعت بمقدار 38 مليار دولار ، وهو أول صافي تدفق خارجي في ثمانية أسابيع.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-12f8a81f3c-dd1a6f-62a40f)
بيانات موقف دويتشه بنك الشاملة
وفقًا لملخص دويتشه بنك ، ارتفع توزيع مركز الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي ، وانتقل إلى منطقة زيادة الوزن (z سجل 0.38 ، النسبة المئوية 64 في التاريخ) ، ووصل إلى أعلى مستوى منذ يناير 2022. بالنظر إلى تأخر البيانات وتفاؤل معنويات السوق في الأسبوعين الماضيين ، قد يكون الوضع الفعلي الحالي أعلى. من بينها ، قفزت مواقف المستثمرين الشخصيين والمؤسسيين في نفس الوقت ، وسيطرت بشكل شخصي على الزيادة في المراكز في الأسبوعين الماضيين.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-51cd055af3-dd1a6f- 62a40f)
كما يتضح من الشكل أدناه ، فإن المستثمرون المزعومون (أي الصناديق التي لديها استراتيجيات استثمار منهجية ، وخاصة المستثمرين المؤسسيين) قد أخذوا زمام المبادرة في زيادة مراكزهم منذ مارس من هذا العام ، ولكن في الأسبوعين الماضيين ، كان المستثمرون ذوو السلطة التقديرية (المستثمرون الشخصيون) أو ، لأن هؤلاء المستثمرين يتأثرون بسهولة بالعواطف ، يمكنك أن تفهم أنهم مدفوعون بمواقف مستثمري التجزئة). زادت المؤسسات المماثلة في البداية من مراكزها ، ويمكن تتبع سيناريو متابعة الإستراتيجية الذاتية إلى عام 2019. وبدأ الاثنان يتردد صداها من منتصف العام حتى وصول التاج الجديد في أوائل عام 2020.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-724184b510-dd1a6f- 62a40f)
يمكن ملاحظة أنه منذ العام الماضي بأكمله وحتى نهاية شهر مايو من هذا العام ، حافظ المستثمرون الشخصيون بثبات على مخصصات منخفضة. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، وانتعاش السيولة ، وتباطؤ الزخم الاقتصادي ، تستمر الآراء المتشائمة الجديدة في الظهور في السوق. ولكن مع مرور الوقت ، لم تبيع سوق الأسهم ، بل انتعشت بشكل مطرد ، ثم تغير المستثمرون الشخصيون أخيرًا من نقص الوزن إلى زيادة الوزن الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه ، قفز السوق أخيرًا من أسهم التكنولوجيا الكبيرة وأظهر ارتفاعًا عامًا . عززت موقعها الأسبوع الماضي ، إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2022.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-745b4f253a-dd1a6f- 62a40f)
بالمقارنة مع البيانات التاريخية ، فإن مستوى وضع المستثمر الشخصي الحالي هو في المرتبة 54 من التاريخ ، وهو مستوى محايد ، والوضع المؤسسي مرتفع نسبيًا عند 74٪ ، وهو مرتفع. ويبين المستوى المرتفع للجنس أن المستوى الحالي الموقف ليس متطرفًا للغاية ، وهناك مجال لمزيد من النمو.
تطور المواقف هذا العام له أوجه تشابه مع 2019. في أوائل عام 2019 ، قاد المستثمرون المؤسسيون الطريق من خلال زيادة التعرض حيث انخفض التقلب من مستويات عالية للغاية ، مما أدى إلى ارتفاع السوق ، بينما استخدم المستثمرون الذاتيون الارتفاع لتقليص الانكشاف والتحول إلى الأسهم ذات الوزن المنخفض. في ذلك الوقت ، تمامًا مثل اليوم ، كان هناك الكثير من الأشياء التي تدعو للقلق ، مثل الحروب التجارية ، ومنحنى العائد المقلوب ، وضعف البيانات الأمريكية والصينية ، وتراكم الأموال في شركات التكنولوجيا الكبرى.
بحلول بداية أكتوبر 2019 ، كان المستثمرون الشخصيون لا يزالون غير مخصصين بشكل كبير ، على الرغم من أن المؤسسات زادت من تعرضها للمخاطر في المنطقة المفرطة التخصيص. ومع ذلك ، مع استمرار استقرار سوق الأسهم ، بدأ المستثمرون الذاتيون في زيادة مراكزهم بشكل كبير ، وتحولوا إلى زيادة الوزن قبل فترة طويلة من انتعاش أي مؤشرات للنمو ، مما أدى إلى انتعاش قوي في الربع الأخير من عام 2019 ، ثم حتى اندلاع الوباء بشكل مفاجئ. نهاية عام 2020.
بيانات CFTC للعقود الآجلة
في الأسبوع الماضي ، ارتفع صافي مركز الشراء للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوى منذ نهاية العام الماضي.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c9d620fe1b-dd1a6f- 62a40f)
من بينها ، تمثل الأسهم القيادية الكبيرة أكبر زيادة في صافي مراكز الشراء الصافية لمؤشر S&P 500 ، وتمثل أسهم التكنولوجيا انخفاضًا طفيفًا في مؤشر ناسداك 100 ، وتمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة تحول Russell 2000 إلى مراكز قصيرة صافية:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-f7ae4882a1-dd1a6f- 62a40f)
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7bb6dc1945-dd1a6f- 62a40f)
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-26a5636101-dd1a6f- 62a40f)
مؤشرات ثقة المستثمر
استمر مؤشر معنويات المستثمرين AAII في التحول إلى الاتجاه الإيجابي ، مع انخفاض نسبة الدببة بشكل طفيف وارتفعت نسبة المضاربين على الارتفاع بشكل طفيف إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-1d61ee5274-dd1a6f-62a40f)
قام مؤشر الخوف والجشع التابع لشبكة CNN بتحديث الرقم القياسي المسجل في فبراير من هذا العام ، واستمر في الحفاظ على مستوى الجشع الشديد منذ 6 يونيو (فوق 75 هو جشع للغاية):
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9e0bdafd54-dd1a6f- 62a40f)
ارتفعت مؤشرات معنويات التموضع لبولدمان ساكس بشكل حاد وتدخل الآن في مستويات زيادة الوزن:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمراكز العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-bd5b0a32b8-dd1a6f-62a40f)
ارتفعت مؤشرات الصعود والهبوط لبنك أوف أمريكا بشكل طفيف الأسبوع الماضي ولا تزال في نطاق إيجابي ولكن ليس متطرفًا:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7e87ab29b0-dd1a6f- 62a40f)
بيانات Goldman Sachs Prime Book
استثمرت صناديق التحوط بقوة في أسهم التكنولوجيا الكبيرة في بداية العام ، ولكن بحلول شهر يونيو ، كثفت جهود البيع على المكشوف ، وبدأ صافي تدفقات الأموال في الركود. MAGMA - Microsoft (MSFT) و Apple (AAPL) و Google (GOOG) و Facebook (META) و Amazon (AMZN) - تشكل الآن مجتمعة حوالي 15.2 ٪ من صافي التعرض للأسهم الأمريكية الفردية في كتاب Prime ، على الرغم من مقارنتها مع في الأسبوع السابق ، انخفض مستوى 16.7٪ بشكل طفيف عن ذروته البالغة حوالي 18٪ في مارس 2020. استحوذت MAGMA على مراكز المستثمرين في إحصائيات Goldman Sachs PB وبدأت العملة أيضًا في الانخفاض.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c619f9d2c7-dd1a6f- 62a40f)
بالإضافة إلى ذلك ، شهدت القطاعات الدفاعية (بما في ذلك السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق) عمليات بيع مكثفة الأسبوع الماضي ، وشهدت أسهم الرعاية الصحية على وجه الخصوص صافي بيع للمرة الأولى في الأسابيع التسعة الماضية:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7feb1b44c1-dd1a6f-62a40f)
عادة ما تصمد الأسهم الدفاعية أثناء فترات الركود الاقتصادي لأن الناس يريدون منتجات وخدمات في هذه الصناعات بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. يمكن رؤية التحول الحالي في التفاؤل نحو الخلفية الكلية الشاملة في سحب الأموال من القطاع.
تعليقاتنا
لقد بدأ انتعاش الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة والأسهم ذات القيمة (الأسهم ذات التدفق النقدي الجيد نسبيًا ومضاعفات التقييم المنخفض) في إظهار زخم قيادي أخيرًا ، ومن ثم يجب الاستمرار في تبديل المراكز أو التمسك بمخزونات التكنولوجيا ، وهو ما تم التركيز عليه مؤخرًا.
قد يكون الارتفاع العام الأخير في السوق مدفوعًا بالاستسلام وفك عدد كبير من المراكز القصيرة من قبل ، ولكن هذا لا يعني أن السوق يدخل دورة جديدة. قبل التسارع) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة لم تكن الدول قوية.
على الرغم من انخفاض خطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة ، إلا أن معدل النمو الاقتصادي الأمريكي الحالي والقصير الأجل عند مستوى معتدل بين 0٪ و 3٪. لتحقيق نمو في الولايات المتحدة بأكثر من 3٪ يتطلب تعزيز الابتكار التكنولوجي. خلال هذه الفترة ، الأسهم القيمة والأسهم الصغيرة قد يكون من الصعب حقًا جذب الكثير من الأموال في التخصيص. بالإضافة إلى ذلك ، فإن انخفاض التضخم مفيد لأسهم التكنولوجيا ، فخلال فترات التضخم المنخفض ، عادة ما يكون أداء الأسهم المرتبطة بأسهم التكنولوجيا أفضل. بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من استمرار التوسع في تقييم أسهم التكنولوجيا ، مع الأخذ في الاعتبار النمو المرتفع الذي أحدثته موضوعات مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات ، فإن التقييم الحالي ليس مبالغًا فيه.من الصعب على الصناديق العثور على نقاط استثمار مثيرة في موضوعات أخرى.
بطبيعة الحال ، فإن الفرضية هي أن الاقتصاد يستمر في النمو بشكل معتدل ولا توجد أزمة نظامية. إذا عادت أزمة الائتمان إلى الظهور أو تسارع التضخم ، فقد يتفوق أداء الأسهم ذات القيمة أو الأسهم الدفاعية.
في سوق العملات الرقمية ، رفعت MakerDao سعر الفائدة على إيداع Dai (DSR) إلى 3.49٪ ، وهو بالفعل أعلى من معدل عائد الأموال المعفاة من الضرائب في الولايات المتحدة (حوالي 3.2٪) ، على الرغم من أنها ليست كذلك. جيدة مثل 4.2 ٪ من الأموال النقدية التي تخضع للتخفيضات الضريبية ~ 5.1 ٪ العائد.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-407d733b9f-dd1a6f- 62a40f)
هذه خطوة ذكية للغاية.تريد بعض مشاريع blockchain السابقة نقل الدخل الخالي من المخاطر المدعوم من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى blockchain. يحتاجون إلى إنشاء هيكل صندوق الأسهم الخاصة.يحتاج المستثمرون kyc صارم و 100000 دولار كحد أدنى + الشراء العتبة ، ويستخدم Maker مبلغ USDC للمستخدم لإدارة خارج السلسلة ، ويتم دعم الفائدة المكتسبة لحاملي DAI من خلال DSR ، مما يشكل منتجًا مشابهًا لصندوق سوق المال المقنع. الشيء الأكثر أهمية هو أنه لا يوجد kyc ولا الحد الأدنى لدخول الشراء. هذا يحل مشكلة كيفية الحصول على عوائد خالية من المخاطر في العالم الحقيقي في صناعة التشفير.من الناحية النظرية ، إنها خطوة يمكن أن تغير النمط الحالي للصناعة.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر البعض بالقلق من أن هذا يعتبر "زيادة في سعر الفائدة" في دائرة العملة ، مما قد يؤثر على سيولة السوق؟ نعتقد أن هذا يثير القلق. نظرًا لأن DAI هو نتاج الإفراط في الضمانات والرافعة المالية ، وليست عملة مستقرة تستخدم بشكل أساسي في السوق ، فإن تعهد DAI للتدفق العكسي DSR له تأثير محدود على سيولة السوق ، وقد يتم استبدال بعض USDC أو USDT الخامل بـ DAI للإدارة المالية ، وهو أمر مفيد لـ MakerDao إنه إضافة كبيرة للمشروع.
اتبع في الأسبوع القادم
سيظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الكونجرس هذا الأسبوع لحضور جلسة تقرير السياسة النقدية نصف السنوية. في ذلك الوقت ، قد يتحدى أعضاء الكونجرس باول بشأن سبب اعتقاد الاحتياطي الفيدرالي بأنه لا يزال بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لحل مشاكل التضخم ، وأن زيادة أسعار الفائدة قد تؤدي إلى خطر ارتفاع معدلات البطالة.
مع نهاية اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ، سيلقي العديد من المسؤولين خطابات روتينية ، بما في ذلك مديري بنك الاحتياطي الفيدرالي والر ، وبومان ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد ، وما إلى ذلك ، يمكنك الانتباه إلى السياسة الداخلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بيان الموقف الأخير على.
** الإثنين: ** الولايات المتحدة مغلقة ليوم حزيران (يونيو) (جميع الأسهم والسندات والعقود الآجلة مغلقة) ، ومن المتوقع أن تكون سيولة السوق ضعيفة.
** الثلاثاء: ** محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي ، إعلان البنك الوطني المجري ، مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر مايو ، تصاريح البناء في الولايات المتحدة لشهر مايو
** الأربعاء: ** محضر اجتماع بنك كندا ، مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر مايو ، جلسة استماع باول هاوس
** الخميس: ** إعلانات بنك إنجلترا ، إعلانات البنك الوطني السويسري ، إعلانات بنك النرويج ، إعلانات البنك المركزي التركي ، إعلانات بنك المكسيك ، إعلانات بنك إندونيسيا ، جلسة استماع لمجلس الشيوخ باول
** الجمعة: ** مؤشر أسعار المستهلك في اليابان لشهر مايو ، مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يونيو ، أوروبا / المملكة المتحدة / الولايات المتحدة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يونيو
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: تتحسن معنويات السوق ، والزيادة العالمية في المراكز جارية
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمراكز العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-edb4c7f105-dd1a6f-62a40f)
ملخص
يتطور الانتعاش الذي يقوده الذكاء الاصطناعي تدريجياً إلى تفاؤل أكثر استقرارًا ، ويتحسن اتساع السوق ، ويشارك المزيد من الأسهم في ارتفاع السوق.وفي الوقت نفسه ، تضيف بيانات التضخم المستقرة والمستثمرون مراكزهم بنشاط. دعم سوق الأسهم .
انخفض سوق العملات الرقمية بشكل حاد الأسبوع الماضي بعد أن رفعت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أسعار الفائدة بحدة بمقدار 50 نقطة أساس ، لكن المعنويات تحسنت بعد يوم الجمعة وتعافت بشكل أساسي من التراجع ، وتراجع الارتباط العام مع سوق الأسهم بشكل أكبر. سيسمح عدد كبير من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ، بما في ذلك شهادة باول ، للسوق بإجراء جولة من التسعير الأكثر دقة على "+ 50 نقطة أساس".
أداء السوق
أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ارتفاع للأسبوع الخامس على التوالي الأسبوع الماضي ، وهو أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ خريف عام 2021 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مستفيدًا من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف رفع أسعار الفائدة مؤقتًا والبيانات التي تظهر ارتفاع ثقة المستهلك الأمريكي وزيادة الإنفاق. . ارتفع مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية للأسبوع الثامن على التوالي ، وهو أطول سلسلة مكاسب متتالية منذ أوائل عام 2019.
ارتفعت معظم قطاعات البورصة الأمريكية الأسبوع الماضي ، وكان قطاع الرعاية الصحية الأسوأ أداءً حيث انخفض بنسبة 2.85٪ ، وكانت السلع المعمرة الأفضل أداءً حيث ارتفعت بنسبة 5.28٪ ، واستعاد قطاع التكنولوجيا الزخم:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c80d52d657-dd1a6f- 62a40f) في سوق أسعار الفائدة ، انخفض عائد السندات قصيرة الأجل للغاية التي تتراوح بين 1 و 3 ملايين بشكل طفيف الأسبوع الماضي ، وارتفعت فترة السنتين (بشكل أساسي لأن Fomc رفعت توقعات نقطة النهاية لسعر الفائدة لهذا العام بمقدار 50 نقطة أساس) ، بينما كانت فترات 30 و 10 سنوات ثابتة بشكل أساسي:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-836cdb9708-dd1a6f- 62a40f)
في أسواق أخرى ، ارتفعت الأسهم اليابانية ، وأسهم هونج كونج ، والأسهم الصينية ، والنحاس ، والنفط الخام ، وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي والذهب ، وتراجعت العملات الرقمية بشكل حاد بعد تعليق صقور اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، لكنها استعادت خسائرها بشكل أساسي بعد يوم الجمعة:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-0854eadae1-dd1a6f- 62a40f)
شهد الارتباط المستمر لمدة 60 يومًا بين العملات الرقمية وسوق الأسهم مزيدًا من الانخفاض ، محدثًا أدنى مستوى له منذ يوليو 2021:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-ddc0b02055-dd1a6f- 62a40f)
** تدفق الأموال ، المركز ، المعنويات **
** تدفق الأموال الدولية EPFR **
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-a73a519cd6-dd1a6f-62a40f)
وفقًا لبيانات EPFR ، تدفق الأموال العالمية في الأسبوع المنتهي في 14 يونيو ، باختصار ، شهدت الأسهم الأمريكية ، وخاصة أسهم التكنولوجيا ، تدفقات حادة ، وتدفق أسواق الأسهم الصينية واليابانية ، وتدفق الأسهم الأوروبية ، وتدفق الأموال النقدية ، وتدفقت الروابط في:
وشهدت كل من صناديق الأسهم والدخل الثابت تدفقات صافية ، حيث ارتفع صافي التدفقات إلى صناديق الأسهم العالمية إلى 22 مليار دولار ، مقابل 8 مليارات دولار سابقًا.
ويرجع صافي التدفق هذا أساسًا إلى الطلب على الأسهم الأمريكية ، وخاصة التدفقات واسعة النطاق إلى صناديق قطاع التكنولوجيا الأمريكية. مع ذلك ، استمرت التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم في أوروبا الغربية ، بينما زادت التدفقات الداخلة من صناديق الأسهم اليابانية.
من بين الأسواق الناشئة ، تلقت صناديق الأسهم الصينية من البر الرئيسي تدفقات صافية ، بينما تعمقت التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم الكورية. على مستوى القطاع ، ظلت التدفقات الداخلة إلى صناديق التكنولوجيا مرتفعة ، لا سيما بالمقارنة مع صناديق القطاع الدورية الأخرى مثل الطاقة.
والجدير بالذكر أن أصول صناديق سوق المال تراجعت بمقدار 38 مليار دولار ، وهو أول صافي تدفق خارجي في ثمانية أسابيع.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-12f8a81f3c-dd1a6f-62a40f)
بيانات موقف دويتشه بنك الشاملة
وفقًا لملخص دويتشه بنك ، ارتفع توزيع مركز الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي ، وانتقل إلى منطقة زيادة الوزن (z سجل 0.38 ، النسبة المئوية 64 في التاريخ) ، ووصل إلى أعلى مستوى منذ يناير 2022. بالنظر إلى تأخر البيانات وتفاؤل معنويات السوق في الأسبوعين الماضيين ، قد يكون الوضع الفعلي الحالي أعلى. من بينها ، قفزت مواقف المستثمرين الشخصيين والمؤسسيين في نفس الوقت ، وسيطرت بشكل شخصي على الزيادة في المراكز في الأسبوعين الماضيين.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-51cd055af3-dd1a6f- 62a40f)
كما يتضح من الشكل أدناه ، فإن المستثمرون المزعومون (أي الصناديق التي لديها استراتيجيات استثمار منهجية ، وخاصة المستثمرين المؤسسيين) قد أخذوا زمام المبادرة في زيادة مراكزهم منذ مارس من هذا العام ، ولكن في الأسبوعين الماضيين ، كان المستثمرون ذوو السلطة التقديرية (المستثمرون الشخصيون) أو ، لأن هؤلاء المستثمرين يتأثرون بسهولة بالعواطف ، يمكنك أن تفهم أنهم مدفوعون بمواقف مستثمري التجزئة). زادت المؤسسات المماثلة في البداية من مراكزها ، ويمكن تتبع سيناريو متابعة الإستراتيجية الذاتية إلى عام 2019. وبدأ الاثنان يتردد صداها من منتصف العام حتى وصول التاج الجديد في أوائل عام 2020.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-724184b510-dd1a6f- 62a40f)
يمكن ملاحظة أنه منذ العام الماضي بأكمله وحتى نهاية شهر مايو من هذا العام ، حافظ المستثمرون الشخصيون بثبات على مخصصات منخفضة. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، وانتعاش السيولة ، وتباطؤ الزخم الاقتصادي ، تستمر الآراء المتشائمة الجديدة في الظهور في السوق. ولكن مع مرور الوقت ، لم تبيع سوق الأسهم ، بل انتعشت بشكل مطرد ، ثم تغير المستثمرون الشخصيون أخيرًا من نقص الوزن إلى زيادة الوزن الأسبوع الماضي. وفي الوقت نفسه ، قفز السوق أخيرًا من أسهم التكنولوجيا الكبيرة وأظهر ارتفاعًا عامًا . عززت موقعها الأسبوع الماضي ، إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2022.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-745b4f253a-dd1a6f- 62a40f)
بالمقارنة مع البيانات التاريخية ، فإن مستوى وضع المستثمر الشخصي الحالي هو في المرتبة 54 من التاريخ ، وهو مستوى محايد ، والوضع المؤسسي مرتفع نسبيًا عند 74٪ ، وهو مرتفع. ويبين المستوى المرتفع للجنس أن المستوى الحالي الموقف ليس متطرفًا للغاية ، وهناك مجال لمزيد من النمو.
تطور المواقف هذا العام له أوجه تشابه مع 2019. في أوائل عام 2019 ، قاد المستثمرون المؤسسيون الطريق من خلال زيادة التعرض حيث انخفض التقلب من مستويات عالية للغاية ، مما أدى إلى ارتفاع السوق ، بينما استخدم المستثمرون الذاتيون الارتفاع لتقليص الانكشاف والتحول إلى الأسهم ذات الوزن المنخفض. في ذلك الوقت ، تمامًا مثل اليوم ، كان هناك الكثير من الأشياء التي تدعو للقلق ، مثل الحروب التجارية ، ومنحنى العائد المقلوب ، وضعف البيانات الأمريكية والصينية ، وتراكم الأموال في شركات التكنولوجيا الكبرى.
بحلول بداية أكتوبر 2019 ، كان المستثمرون الشخصيون لا يزالون غير مخصصين بشكل كبير ، على الرغم من أن المؤسسات زادت من تعرضها للمخاطر في المنطقة المفرطة التخصيص. ومع ذلك ، مع استمرار استقرار سوق الأسهم ، بدأ المستثمرون الذاتيون في زيادة مراكزهم بشكل كبير ، وتحولوا إلى زيادة الوزن قبل فترة طويلة من انتعاش أي مؤشرات للنمو ، مما أدى إلى انتعاش قوي في الربع الأخير من عام 2019 ، ثم حتى اندلاع الوباء بشكل مفاجئ. نهاية عام 2020.
بيانات CFTC للعقود الآجلة
في الأسبوع الماضي ، ارتفع صافي مركز الشراء للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوى منذ نهاية العام الماضي.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c9d620fe1b-dd1a6f- 62a40f)
من بينها ، تمثل الأسهم القيادية الكبيرة أكبر زيادة في صافي مراكز الشراء الصافية لمؤشر S&P 500 ، وتمثل أسهم التكنولوجيا انخفاضًا طفيفًا في مؤشر ناسداك 100 ، وتمثل الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة تحول Russell 2000 إلى مراكز قصيرة صافية:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-f7ae4882a1-dd1a6f- 62a40f)
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7bb6dc1945-dd1a6f- 62a40f)
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-26a5636101-dd1a6f- 62a40f)
مؤشرات ثقة المستثمر
استمر مؤشر معنويات المستثمرين AAII في التحول إلى الاتجاه الإيجابي ، مع انخفاض نسبة الدببة بشكل طفيف وارتفعت نسبة المضاربين على الارتفاع بشكل طفيف إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-1d61ee5274-dd1a6f-62a40f)
قام مؤشر الخوف والجشع التابع لشبكة CNN بتحديث الرقم القياسي المسجل في فبراير من هذا العام ، واستمر في الحفاظ على مستوى الجشع الشديد منذ 6 يونيو (فوق 75 هو جشع للغاية):
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-9e0bdafd54-dd1a6f- 62a40f)
ارتفعت مؤشرات معنويات التموضع لبولدمان ساكس بشكل حاد وتدخل الآن في مستويات زيادة الوزن:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمراكز العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-bd5b0a32b8-dd1a6f-62a40f)
ارتفعت مؤشرات الصعود والهبوط لبنك أوف أمريكا بشكل طفيف الأسبوع الماضي ولا تزال في نطاق إيجابي ولكن ليس متطرفًا:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7e87ab29b0-dd1a6f- 62a40f)
بيانات Goldman Sachs Prime Book
استثمرت صناديق التحوط بقوة في أسهم التكنولوجيا الكبيرة في بداية العام ، ولكن بحلول شهر يونيو ، كثفت جهود البيع على المكشوف ، وبدأ صافي تدفقات الأموال في الركود. MAGMA - Microsoft (MSFT) و Apple (AAPL) و Google (GOOG) و Facebook (META) و Amazon (AMZN) - تشكل الآن مجتمعة حوالي 15.2 ٪ من صافي التعرض للأسهم الأمريكية الفردية في كتاب Prime ، على الرغم من مقارنتها مع في الأسبوع السابق ، انخفض مستوى 16.7٪ بشكل طفيف عن ذروته البالغة حوالي 18٪ في مارس 2020. استحوذت MAGMA على مراكز المستثمرين في إحصائيات Goldman Sachs PB وبدأت العملة أيضًا في الانخفاض.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-c619f9d2c7-dd1a6f- 62a40f)
بالإضافة إلى ذلك ، شهدت القطاعات الدفاعية (بما في ذلك السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق) عمليات بيع مكثفة الأسبوع الماضي ، وشهدت أسهم الرعاية الصحية على وجه الخصوص صافي بيع للمرة الأولى في الأسابيع التسعة الماضية:
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن والمواقع العالمية تتزايد] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-7feb1b44c1-dd1a6f-62a40f)
عادة ما تصمد الأسهم الدفاعية أثناء فترات الركود الاقتصادي لأن الناس يريدون منتجات وخدمات في هذه الصناعات بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. يمكن رؤية التحول الحالي في التفاؤل نحو الخلفية الكلية الشاملة في سحب الأموال من القطاع.
تعليقاتنا
لقد بدأ انتعاش الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة والأسهم ذات القيمة (الأسهم ذات التدفق النقدي الجيد نسبيًا ومضاعفات التقييم المنخفض) في إظهار زخم قيادي أخيرًا ، ومن ثم يجب الاستمرار في تبديل المراكز أو التمسك بمخزونات التكنولوجيا ، وهو ما تم التركيز عليه مؤخرًا.
قد يكون الارتفاع العام الأخير في السوق مدفوعًا بالاستسلام وفك عدد كبير من المراكز القصيرة من قبل ، ولكن هذا لا يعني أن السوق يدخل دورة جديدة. قبل التسارع) ، ويرجع ذلك أساسًا إلى النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة لم تكن الدول قوية.
على الرغم من انخفاض خطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة ، إلا أن معدل النمو الاقتصادي الأمريكي الحالي والقصير الأجل عند مستوى معتدل بين 0٪ و 3٪. لتحقيق نمو في الولايات المتحدة بأكثر من 3٪ يتطلب تعزيز الابتكار التكنولوجي. خلال هذه الفترة ، الأسهم القيمة والأسهم الصغيرة قد يكون من الصعب حقًا جذب الكثير من الأموال في التخصيص. بالإضافة إلى ذلك ، فإن انخفاض التضخم مفيد لأسهم التكنولوجيا ، فخلال فترات التضخم المنخفض ، عادة ما يكون أداء الأسهم المرتبطة بأسهم التكنولوجيا أفضل. بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من استمرار التوسع في تقييم أسهم التكنولوجيا ، مع الأخذ في الاعتبار النمو المرتفع الذي أحدثته موضوعات مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات ، فإن التقييم الحالي ليس مبالغًا فيه.من الصعب على الصناديق العثور على نقاط استثمار مثيرة في موضوعات أخرى.
بطبيعة الحال ، فإن الفرضية هي أن الاقتصاد يستمر في النمو بشكل معتدل ولا توجد أزمة نظامية. إذا عادت أزمة الائتمان إلى الظهور أو تسارع التضخم ، فقد يتفوق أداء الأسهم ذات القيمة أو الأسهم الدفاعية.
في سوق العملات الرقمية ، رفعت MakerDao سعر الفائدة على إيداع Dai (DSR) إلى 3.49٪ ، وهو بالفعل أعلى من معدل عائد الأموال المعفاة من الضرائب في الولايات المتحدة (حوالي 3.2٪) ، على الرغم من أنها ليست كذلك. جيدة مثل 4.2 ٪ من الأموال النقدية التي تخضع للتخفيضات الضريبية ~ 5.1 ٪ العائد.
! [تقرير LD Macro الأسبوعي [2023/06/19]: معنويات السوق تتحسن ، والزيادة العالمية في المراكز جارية] (https://img.gateio.im/social/moments-69a80767fe-407d733b9f-dd1a6f- 62a40f)
هذه خطوة ذكية للغاية.تريد بعض مشاريع blockchain السابقة نقل الدخل الخالي من المخاطر المدعوم من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى blockchain. يحتاجون إلى إنشاء هيكل صندوق الأسهم الخاصة.يحتاج المستثمرون kyc صارم و 100000 دولار كحد أدنى + الشراء العتبة ، ويستخدم Maker مبلغ USDC للمستخدم لإدارة خارج السلسلة ، ويتم دعم الفائدة المكتسبة لحاملي DAI من خلال DSR ، مما يشكل منتجًا مشابهًا لصندوق سوق المال المقنع. الشيء الأكثر أهمية هو أنه لا يوجد kyc ولا الحد الأدنى لدخول الشراء. هذا يحل مشكلة كيفية الحصول على عوائد خالية من المخاطر في العالم الحقيقي في صناعة التشفير.من الناحية النظرية ، إنها خطوة يمكن أن تغير النمط الحالي للصناعة.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يشعر البعض بالقلق من أن هذا يعتبر "زيادة في سعر الفائدة" في دائرة العملة ، مما قد يؤثر على سيولة السوق؟ نعتقد أن هذا يثير القلق. نظرًا لأن DAI هو نتاج الإفراط في الضمانات والرافعة المالية ، وليست عملة مستقرة تستخدم بشكل أساسي في السوق ، فإن تعهد DAI للتدفق العكسي DSR له تأثير محدود على سيولة السوق ، وقد يتم استبدال بعض USDC أو USDT الخامل بـ DAI للإدارة المالية ، وهو أمر مفيد لـ MakerDao إنه إضافة كبيرة للمشروع.
اتبع في الأسبوع القادم
سيظهر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في الكونجرس هذا الأسبوع لحضور جلسة تقرير السياسة النقدية نصف السنوية. في ذلك الوقت ، قد يتحدى أعضاء الكونجرس باول بشأن سبب اعتقاد الاحتياطي الفيدرالي بأنه لا يزال بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لحل مشاكل التضخم ، وأن زيادة أسعار الفائدة قد تؤدي إلى خطر ارتفاع معدلات البطالة.
مع نهاية اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في يونيو ، سيلقي العديد من المسؤولين خطابات روتينية ، بما في ذلك مديري بنك الاحتياطي الفيدرالي والر ، وبومان ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد ، وما إلى ذلك ، يمكنك الانتباه إلى السياسة الداخلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بيان الموقف الأخير على.
** الإثنين: ** الولايات المتحدة مغلقة ليوم حزيران (يونيو) (جميع الأسهم والسندات والعقود الآجلة مغلقة) ، ومن المتوقع أن تكون سيولة السوق ضعيفة.
** الثلاثاء: ** محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي ، إعلان البنك الوطني المجري ، مؤشر أسعار المنتجين في ألمانيا لشهر مايو ، تصاريح البناء في الولايات المتحدة لشهر مايو
** الأربعاء: ** محضر اجتماع بنك كندا ، مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر مايو ، جلسة استماع باول هاوس
** الخميس: ** إعلانات بنك إنجلترا ، إعلانات البنك الوطني السويسري ، إعلانات بنك النرويج ، إعلانات البنك المركزي التركي ، إعلانات بنك المكسيك ، إعلانات بنك إندونيسيا ، جلسة استماع لمجلس الشيوخ باول
** الجمعة: ** مؤشر أسعار المستهلك في اليابان لشهر مايو ، مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر يونيو ، أوروبا / المملكة المتحدة / الولايات المتحدة مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يونيو