منذ توليه منصبه في عام 2021 ، سعى رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا إلى تأسيس "شكل جديد من الرأسمالية" في اليابان. في قلب رؤيته هناك "استراتيجية وطنية" لتطوير "الاقتصاد الرقمي في عصر الويب 3.0" في اليابان - والتي تعتبرها إدارة كيشيدا "المفتاح" "لتحقيق مجتمع رقمي" ومستقبل اليابان الاقتصادي. وسط "المنافسة الشرسة" العالمية، شرعت اليابان في "استثمارات ضخمة" من أجل "خلق مستقبل Web3"، و"شبكة لامركزية تعتمد على تقنية بلوكتشين"، ووضعت نفسها على أنها "السوق الأكثر نضجا في العالم"، و"جعل اليابان مركزا عالميا للابتكار المسؤول". "
والآن، بعد عامين من تنفيذ المشروع، نفذت اليابان تغييرات شاملة من الإصلاح الضريبي المستمر إلى التنظيم الرائد على الساحة الدولية. هذا العام ، أصبحت اليابان واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم لإطلاق برنامج تجريبي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC). تقول الوكالة الرقمية اليابانية إن عملها "بدأ للتو" وسيحدد الوقت ما إذا كانت جهودها فعالة في تأمين مكانة اليابان القيادية في الاقتصاد الرقمي الجديد الآخذ في التوسع.
I. الأصول الرقمية اليابانية و "شتاء التشفير"
اليابان "قادت صناعة العملات المشفرة العالمية". في وقت لاحق ، كانت حوادث القرصنة واسعة النطاق متكررة ، وكان رد فعل السلطات التنظيمية قويا. هذه السمعة والعبء التنظيمي، جنبا إلى جنب مع الضرائب المرتفعة والافتقار إلى الشفافية التنظيمية، تركت صناعة التشفير اليابانية التي كانت ذات يوم مشهورة عالميا في ورطة.
في عامي 2014 و 2017 ، عانت صناعة التشفير اليابانية من حادثي قرصنة خطيرين. أدى الاختراق الأخير ل Coincheck إلى خسارة 500 مليون دولار وضرب ثقة المستهلك. ردا على ذلك ، سنت الحكومة اليابانية لوائح لحماية المستهلكين والمستثمرين.
الآن ، يتعين على بورصات العملات المشفرة العاملة في اليابان عزل أصول العملاء الورقية والمشفرة عن أصول البورصة الخاصة ، وتكليف أصول العملاء ببنوك يابانية تابعة لجهات خارجية أو شركات ائتمانية يديرها أمناء ، وتحديد العملاء كمستفيدين ، وإيداع ما لا يقل عن 95٪ من عملة العملاء في "محافظ باردة" غير متصلة ، ودعم جميع العملات عبر الإنترنت من خلال أصول تشفير مستقلة مملوكة للبورصة محفوظة في محافظ باردة. باختصار ، يجب على مزودي خدمات تداول العملات المشفرة اليابانيين السعي لضمان أمن الاستثمار.
وقد أثبت هذا الإطار التنظيمي أنه سيف ذو حدين. أدى "النظام التنظيمي والضريبي الحالي" جزئيا إلى "الشركات ذات الصلة بالويب 3.0 في اليابان" التي "تخلفها بقية العالم". ومع ذلك ، ربما ساعدها على البقاء على قيد الحياة في "شتاء التشفير" الحالي.
في ما يسمى ب "شتاء التشفير" ، "تنخفض" أسعار الأصول المشفرة ، و "تنهار" العملات المستقرة الخوارزمية ، وبعض "بورصات التشفير العالمية الرئيسية" مثل FTX "تنهار". وقد كان لهذه الأحداث تأثير "لا يمكن إنكاره" على الصناعة، مما أدى إلى إبطاء "تطوير أعمال web3 القائمة على بلوكتشين". ومع ذلك ، نظرا للوائح حماية المستهلك الصارمة ، فإن اليابان "حدت من تأثير الانهيار الأخير لبورصات العملات المشفرة العالمية". في الواقع ، قال كبير مسؤولي التكنولوجيا المالية في اليابان إنه في حين أن بورصة FTX Japan تفلس "بموجب الفصل 11 من قانون الإفلاس العالمي لقانون الإفلاس" ، "من المرجح أن يتم إرجاع أصول العملاء اليابانيين بالكامل".
اعتماد "الاستراتيجية الوطنية" الجديدة
اليابان "شهدت معاناة الصناعة في الماضي" ونجت من الموت. وعلى هذا النحو، تعتقد إدارة كيشيدا أن "اليابان لديها القدرة على لعب دور فريد في صناعة العملات الرقمية" وأن هذه الآن فرصة لتنفيذ "استراتيجية وطنية" من أجل "تعزيز تطوير بيئة أعمال web3 قادرة على المنافسة دوليا" و "إظهار القيادة في المناقشات التنظيمية الدولية". وشددت الحكومة على أن اليابان "يجب ألا تفوت هذه الفرصة".
في يناير 2022 ، أنشأ الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم في اليابان مقر تعزيز المجتمع الرقمي في نفس الوقت الذي أطلقت فيه الحكومة اليابانية "استراتيجيتها الوطنية". ومنذ ذلك الحين، يقترح فريق مشروع Web3 إصلاحات تشريعية وتنظيمية مباشرة على الحزب الحاكم. وقد اعتمد العديد من هذه الإصلاحات، ولكن لا تزال إصلاحات أخرى معلقة.
أ. الإصلاح الضريبي
ويتلخص المكون الأساسي للاستراتيجية الوطنية لليابان في "تشجيع الاستثمار" من خلال خلق "بيئة تنموية ونظام ضريبي جذاب لأصحاب المشاريع والمهندسين". تركز هذه الإصلاحات الضريبية بشكل أساسي على كل من ضريبة نهاية العام على الشركات والضريبة الشخصية.
(1) الضرائب المفروضة على المؤسسات في نهاية السنة
تقليديا، تخضع جميع الأصول المشفرة التي تحتفظ بها الشركات "لتقييم السوق إذا كان هناك سوق نشط لتلك الأصول". بمعنى آخر ، لا تزال الشركة التي تحتفظ بهذه الأصول خاضعة للضريبة بقيمتها السوقية ، بغض النظر عما إذا كانت الشركة تتداولها أو حتى إذا كانت هناك خسارة في القيمة خلال العام. يمكن فرض ضريبة على هذه الضريبة بنسبة تصل إلى 35٪. لتعزيز "بيئة صديقة للتمويل الرمزي" للشركات ، اقترح فريق سياسة Web3 الياباني إصلاحين. أولا، تعفى "ضريبة دخل الشركات المقومة بالقيمة السوقية في نهاية العام" من "الرموز المميزة التي تحتفظ بها الشركة المصدرة باستمرار"؛ ثانيا ، يتم فرض الإعفاء الضريبي على "الرموز التي تصدرها شركات أخرى وتحتفظ بها أطراف ثالثة غير مخصصة للمعاملات قصيرة الأجل".
دخل الإصلاح الأول حيز التنفيذ في يونيو 2023 والثاني اقترحه للتو FSA بشأن جدول الأعمال التشريعي لعام 2024 واعتمدته وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI). يمكن أن يؤدي اتخاذ هذين الإجراءين إلى تخفيف العيب طويل الأمد للمستثمرين من الشركات المحلية مقارنة بالمستثمرين الأجانب الذين يمكنهم الاعتماد على معاملة ضريبية أكثر ملاءمة.
(2) الضرائب الفردية
في الوقت الحالي ، يتم فرض ضريبة على الدخل من المعاملات في الأصول المشفرة على أنه "دخل متنوع" ، والذي يبلغ "الحد الأدنى لمعدل الضريبة 55٪" عند الجمع بين "ضريبة الدخل وضريبة المقيم". ويتم فرض هذه الضريبة "ليس فقط عندما يتم تحويل الأصول المشفرة المحتفظ بها إلى عملة ورقية" ، ولكن أيضا "عندما يتم استبدالها بأصول تشفير أخرى". هذا الوضع الضريبي "أكثر حدة" مما هو عليه في معظم البلدان الأخرى ، مما يؤدي إلى "هجرة جماعية لدافعي الضرائب" ويثني دافعي الضرائب عن تقديم ضرائبهم. اقترح فريق سياسة Web3 أربعة إصلاحات. أولا ، ضريبة موحدة بنسبة 20٪ على معاملات الأصول المشفرة ؛ ثانيا ، يتم فرض ضريبة على "الأرباح والخسائر" فقط عند تحويلها إلى عملة ورقية ، وبالتالي إعفاء "تبادل أصول التشفير" من الضرائب ؛ ثالثا ، يسمح للأفراد بترحيل الخسائر لمدة تصل إلى ثلاث سنوات ؛ رابعا ، ينطبق نفس معدل الضريبة على "معاملات مشتقات الأصول المشفرة".
على الرغم من المقترحات الطارئة التي قدمها مقر النهوض بالمجتمع الرقمي في نوفمبر 2022 ، تم استبعاد هذه الإصلاحات من خطة عام 2023 ومن غير الواضح ما إذا كانت هذه المقترحات ستكون جزءا من الخطة التشريعية لعام 2024.
ب. الإطار التنظيمي للعملة المستقرة
ومن الركائز الأخرى للاستراتيجية الوطنية اليابانية تسهيل إصدار وتداول العملات المستقرة غير المصرح بها. اعتبارا من هذا العام ، "تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 129.5 مليار دولار". يعد إنشاء بيئة يمكن فيها استخدام العملات المستقرة بأمان وانفتاح أمرا ضروريا للتأثير على أجزاء من السوق والاستيلاء عليها ، وتسهيل تداول الأصول الرقمية وصناعات Web3 الأخرى.
في يونيو 2022 ، أصبحت اليابان واحدة من أوائل الاقتصادات الكبرى في العالم التي توفر إطارا تنظيميا للعملات المستقرة. يعرف قانون خدمات الدفع الياباني المنقح حديثا العملات المستقرة بأنها "أدوات الدفع الإلكترونية" ويؤسس فئة أعمال جديدة منظمة "وسيط أدوات الدفع الإلكترونية". دخل التعديل حيز التنفيذ في 1 يونيو 2023.
يحق للشركات الاستئمانية ومشغلي تحويل الأموال الآن إصدار وتداول العملات المستقرة وفقا لمتطلبات صيانة رأس المال الحالية. هذا يسمح لهم بدخول "سوق تسوية مدفوعات الشركات" بقيمة "1 تريليون ين سنويا". لا عجب أن أربعة بنوك كبرى ومقرضين رقميين يخططون بالفعل لإصدار عملات مستقرة خاصة بهم ، بما في ذلك Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ، المستعدة لإصدار عملة Progmat المرتبطة بالين. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشركات "التقليدية" الأخرى التي كانت في السابق "نادرا ما تنخرط في أصول التشفير" تقوم الآن "باستثمارات كبيرة في مساحة Web3".
منذ ديسمبر 2022 ، رفعت FSA الحظر المفروض على إدراج العملات المستقرة الصادرة عن الخارج. أحد آثار هذه الإصلاحات هو أن Circle ، وهي وسيط رئيسي للعملات المستقرة في مجال التكنولوجيا المالية ، "تفكر حاليا في إصدار عملات مستقرة في اليابان".
ج. الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)
هذه هي نقطة البداية ل "الاستراتيجية الوطنية" للأصول الرقمية في اليابان. في أبريل 2022 ، أصدر فريق سياسة Web3 (المعروف آنذاك باسم فريق مشروع سياسة NFT) أول ورقة بيضاء للفريق ، تحدد "استراتيجية وطنية لتطوير الاقتصاد الرقمي (الياباني) في عصر الويب 3.0" ، والتي تتضمن NFTs.
ترى اليابان أن NFTs هي "محفز" ل "الاقتصاد الرقمي في عصر الويب 3.0". في هذه المرحلة ، نما "سوق NFT" من "40 مليار ين في عام 2020" إلى "أكثر من 4.7 تريليون ين في عام 2021". تمتلك اليابان "ملكية فكرية وفيرة وعالية الجودة" وتعتبر "الرسوم المتحركة والألعاب" "تنافسية دوليا" ، مما يمنح اليابان "إمكانات كبيرة لقيادة العالم في أعمال NFT وحتى في مساحة Web3".
للاستفادة من نمو سوق الملكية الفكرية والرموز غير القابلة للاستبدال ، تسعى اليابان إلى تعزيز الاستخدام النشط ل NFTs اليابانية. تتمثل إحدى الخطوات التي اتخذتها في تحرير بعض NFTs كأصول تشفير. في مارس 2023 ، أعلنت FSA أن أي NFT مع "سعر وحدة يزيد عن 1,000 أو تداول أقل من 1 مليون" لا يندرج تحت فئة الأصول المشفرة. هذا يمكن أن يضع هذه NFTs على أساس تنظيمي وضريبي أكثر ملاءمة.
لكن شركات NFT ومنشئي المحتوى لا يزالون "يواجهون عقبات كبيرة". من ناحية ، أدى الغموض التنظيمي إلى اندفاع الشركات إلى تبني نموذج NFT الشهير ، وهو "نموذج بيع عشوائي ل NFTs" مقترن ب "سوق تداول ثانوي" ، وهو أمر شائع في الولايات المتحدة وأوروبا. تشعر الشركات بالقلق من أن هذا قد ينتهك قوانين مكافحة المقامرة في اليابان. لا تنص هذه القوانين أيضا صراحة على ما إذا كان بإمكان الشركات اليابانية ترخيص ملكيتها الفكرية بشكل قانوني لشركات NFT الخارجية لممارسة الأعمال التجارية. وقد أثار عدم وصول الشركات اليابانية إلى السوق مخاوف من أن الشركات الأخرى "تستفيد مجانا" باستخدام ملكيتها الفكرية القيمة.
بالإضافة إلى حماية حقوق أصحاب المحتوى وحماية بياناتهم ، فإن توضيح وتحديث هذه الحواجز القانونية ضروري "لمزيد من التطوير لصناعة المحتوى الياباني في عصر web3".
د. الاستثمارات
ويتمثل جانب آخر من الاستراتيجية الوطنية اليابانية في إصلاح أشكال الشركات الحالية لتعزيز "الاستثمار العام والخاص في الأعمال التجارية ذات الصلة ببلوكتشين". على الصعيد العالمي ، جمعت الشركات الناشئة web3 "15.1 مليار دولار" في عام 2022 ، بزيادة قدرها 15 ضعفا عن عام 2018. وتعتقد اليابان أن هذا الزخم يمكن استخدامه لتشجيع المستثمرين على "التجمع في اليابان" إذا "تم إنشاء إطار قانوني وضريبي مناسب".
جزء من إنشاء إطار قانوني مناسب هو فتح قنوات تمويل جديدة للشراكات من خلال الأصول الرقمية والاعتراف بشكل جديد من الشركات يعتمد على تقنية web3: المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs).
في الوقت الحالي ، تقوم الشراكات المحدودة للأعمال الاستثمارية اليابانية المقيدة بجمع الأموال من خلال الوسائل التقليدية - الأسهم والخيارات ورموز الأمان. وتحتاج هذه الشراكات أيضا إلى استثمار أكثر من نصف رؤوس أموالها محليا. تدرس وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية رفع كلا القيدين في عام 2024. سيسمح ذلك للشركات الناشئة بزيادة رأس المال عن طريق بيع الأصول الرقمية وتوفير المزيد من الفرص الاستثمارية لتحقيق أقصى قدر من نمو رأس المال ، مما يسمح بمزيد من إعادة الاستثمار في الشركات الناشئة المحلية.
الدافع الآخر هو الاعتراف ب DAOs. DAOs هي كيانات تعمل من خلال منح إمكانات التصويت على الحوكمة للمالكين من خلال رموز الأمان ، مما يجعل العضوية والعمليات سلسة وسريعة. ومع ذلك ، في الوقت الحالي "ليس لدى DAOs حتى الآن إطار قانوني واضح لضمان أن أعضائها لديهم مسؤولية محدودة وتوفير" شكل مؤسسي مرن بما فيه الكفاية لعملياتها. حتى نموذج LLC لديه قواعد معينة ، مثل مطالبة شركة ذات مسؤولية محدودة بإدراج جميع الأعضاء ومعلوماتهم الشخصية في مواد التأسيس الخاصة بها ، مما يخلق عبئا إداريا لا يطاق. في حين أن فرق سياسة Web3 غالبا ما توصي بإصلاحات في هذا المجال ، فمن غير الواضح متى سيتم إجراء هذه الإصلاحات. ومع ذلك ، فقد أنشأ القسم الرقمي DOA الخاص به لتسهيل البحث.
هاء - القيادة الدولية
وبينما تركز الاستراتيجية الوطنية على التنمية المحلية في اليابان، فإن أحد المكونات الرئيسية كان دائما القيادة الدولية. على مدى العامين الماضيين، خطت اليابان خطوات كبيرة على الساحة الدولية كقائد إقليمي ورئيس لمجموعة السبعة الكبار G7.
على الصعيد الإقليمي، بدأت اليابان في الظهور كشركة رائدة في السوق الرقمية. في مايو 2023 ، أطلق رئيس الوزراء كيشيدا مركز الابتكار الرقمي في معهد الآسيان وشرق آسيا للبحوث الاقتصادية. كما سلط الضوء على نظام الدفع الإقليمي عبر الحدود (نظام باكونغ)، الذي تم تطويره بالتعاون بين الشركات الناشئة اليابانية وبنك كمبوديا الوطني، والذي يربط البلدان في جميع أنحاء المنطقة من خلال استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي والعملات المستقرة في كمبوديا. بحلول عام 2022 ، سيكون لدى النظام أكثر من 8.5 مليون مستخدم ، ويتعامل مع أكثر من 15 مليار دولار من المدفوعات ، ومن المقرر أن يتوسع.
على الصعيد العالمي ، تتولى اليابان رئاسة G7 في عام 2023. تسعى الحكومة إلى استخدام الرئاسة الدورية "لتوفير قيادة نشطة ، وتوضيح مكانتها كقائد ابتكار محايد ومسؤول تقنيا ، والتطلع إلى مستقبل Web3". وعلى وجه الخصوص، تسعى اليابان إلى تسليط الضوء على تاريخها القوي في "حماية المستهلك والمستثمر"، وإرساء تنسيق القانون الدولي الخاص بشأن نقل البيانات والأصول الرقمية، والضغط من أجل اعتماد "قواعد السفر" للأصول الرقمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال مطالبة بورصات العملات المشفرة بتوفير معلومات المصدر والوجهة عند نقل الأصول.
لقد استفادت اليابان استفادة كاملة من رئاسة G7 ، ويبدو أن أعضاءها يرددون نقاط حوار "الاستراتيجية الوطنية" لليابان. اتفق قادة G7 على أن التنظيم ضروري لمعالجة المخاطر التي تشكلها أنشطة الأصول المشفرة وتجنب المراجحة التنظيمية، مع دعم الابتكار المسؤول. اتفق محافظو البنوك المركزية على أن "نظام الدفع العالمي الموثوق والمستقر والشفاف هو أساس رئيسي لاقتصاداتهم" وأن تقنيات Web3 مثل العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المستقرة يمكن أن "تلعب دورا مهما". وافق وزراء التكنولوجيا الرقمية على "رؤية اليابان للمجتمع 5.0" وتطوير "نظام بيئي رقمي مبتكر وتنافسي".
وتشمل نتائج هذه الاتفاقيات تحديث "قائمة قواعد الأسواق الرقمية" لمجموعة السبع، والموافقة على عقد قمة الأصول الرقمية والأمن في خريف عام 2023، ودعم اعتماد قواعد السفر اليابانية، التي اعتمدتها اليابان رسميا في أبريل/نيسان 2022، واستضافة حدث من قبل اليابان والبنك الدولي "لتسريع انتقال" الانتقال إلى "بنية تحتية رقمية آمنة ومرنة".
ثالثا ، الخطوة التالية
وستستمر الاستراتيجية الوطنية اليابانية في العمل لسنوات قادمة حيث تقترح الحكومة إصلاحات جديدة، وتحدد مجالات جديدة للتحسين، وتتعقب التقدم المحرز. تأخذ اليابان مستقبل الاقتصاد الرقمي على محمل الجد ، ولكن كما قال رئيس الوكالة الرقمية اليابانية ، فإن عملهم قد بدأ للتو.
بالإضافة إلى ركائز "الاستراتيجية الوطنية" لليابان التي نوقشت أعلاه ، حدد فريق سياسة Web3 عشرات المجالات الجديدة لاستكشافها. ويشمل ذلك تحسين تقنية Web3 من خلال NFTs لتنشيط المجتمعات ، وتمكين الأفراد ذوي الإعاقة أو الأفراد المعزولين اجتماعيا من العثور على عمل مربح في العالم الافتراضي ، والحاجة إلى تعزيز التعاون مع "مؤسسات القطاع الخاص مثل شركات المحاماة" نظرا للتعقيد المتزايد والتأثير بعيد المدى لهذه الإصلاحات الاقتصادية والقانونية.
سيعقد الحزب الحاكم في اليابان اجتماعه السنوي في الخريف لتمرير وتحديد الأولويات التشريعية للعام المقبل. في اجتماع هذا العام، سيكون من المهم التركيز على الخطوات التالية التي تتخذها لتعزيز الاستراتيجية الوطنية لليابان لتأمين مستقبلها الرقمي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجية Web3 الوطنية اليابانية: الإصلاح الضريبي ، العملات المستقرة ، NFTs ، الاستثمار ، والقيادة الدولية
منذ توليه منصبه في عام 2021 ، سعى رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا إلى تأسيس "شكل جديد من الرأسمالية" في اليابان. في قلب رؤيته هناك "استراتيجية وطنية" لتطوير "الاقتصاد الرقمي في عصر الويب 3.0" في اليابان - والتي تعتبرها إدارة كيشيدا "المفتاح" "لتحقيق مجتمع رقمي" ومستقبل اليابان الاقتصادي. وسط "المنافسة الشرسة" العالمية، شرعت اليابان في "استثمارات ضخمة" من أجل "خلق مستقبل Web3"، و"شبكة لامركزية تعتمد على تقنية بلوكتشين"، ووضعت نفسها على أنها "السوق الأكثر نضجا في العالم"، و"جعل اليابان مركزا عالميا للابتكار المسؤول". "
والآن، بعد عامين من تنفيذ المشروع، نفذت اليابان تغييرات شاملة من الإصلاح الضريبي المستمر إلى التنظيم الرائد على الساحة الدولية. هذا العام ، أصبحت اليابان واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم لإطلاق برنامج تجريبي للعملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC). تقول الوكالة الرقمية اليابانية إن عملها "بدأ للتو" وسيحدد الوقت ما إذا كانت جهودها فعالة في تأمين مكانة اليابان القيادية في الاقتصاد الرقمي الجديد الآخذ في التوسع.
I. الأصول الرقمية اليابانية و "شتاء التشفير"
اليابان "قادت صناعة العملات المشفرة العالمية". في وقت لاحق ، كانت حوادث القرصنة واسعة النطاق متكررة ، وكان رد فعل السلطات التنظيمية قويا. هذه السمعة والعبء التنظيمي، جنبا إلى جنب مع الضرائب المرتفعة والافتقار إلى الشفافية التنظيمية، تركت صناعة التشفير اليابانية التي كانت ذات يوم مشهورة عالميا في ورطة.
في عامي 2014 و 2017 ، عانت صناعة التشفير اليابانية من حادثي قرصنة خطيرين. أدى الاختراق الأخير ل Coincheck إلى خسارة 500 مليون دولار وضرب ثقة المستهلك. ردا على ذلك ، سنت الحكومة اليابانية لوائح لحماية المستهلكين والمستثمرين.
الآن ، يتعين على بورصات العملات المشفرة العاملة في اليابان عزل أصول العملاء الورقية والمشفرة عن أصول البورصة الخاصة ، وتكليف أصول العملاء ببنوك يابانية تابعة لجهات خارجية أو شركات ائتمانية يديرها أمناء ، وتحديد العملاء كمستفيدين ، وإيداع ما لا يقل عن 95٪ من عملة العملاء في "محافظ باردة" غير متصلة ، ودعم جميع العملات عبر الإنترنت من خلال أصول تشفير مستقلة مملوكة للبورصة محفوظة في محافظ باردة. باختصار ، يجب على مزودي خدمات تداول العملات المشفرة اليابانيين السعي لضمان أمن الاستثمار.
وقد أثبت هذا الإطار التنظيمي أنه سيف ذو حدين. أدى "النظام التنظيمي والضريبي الحالي" جزئيا إلى "الشركات ذات الصلة بالويب 3.0 في اليابان" التي "تخلفها بقية العالم". ومع ذلك ، ربما ساعدها على البقاء على قيد الحياة في "شتاء التشفير" الحالي.
في ما يسمى ب "شتاء التشفير" ، "تنخفض" أسعار الأصول المشفرة ، و "تنهار" العملات المستقرة الخوارزمية ، وبعض "بورصات التشفير العالمية الرئيسية" مثل FTX "تنهار". وقد كان لهذه الأحداث تأثير "لا يمكن إنكاره" على الصناعة، مما أدى إلى إبطاء "تطوير أعمال web3 القائمة على بلوكتشين". ومع ذلك ، نظرا للوائح حماية المستهلك الصارمة ، فإن اليابان "حدت من تأثير الانهيار الأخير لبورصات العملات المشفرة العالمية". في الواقع ، قال كبير مسؤولي التكنولوجيا المالية في اليابان إنه في حين أن بورصة FTX Japan تفلس "بموجب الفصل 11 من قانون الإفلاس العالمي لقانون الإفلاس" ، "من المرجح أن يتم إرجاع أصول العملاء اليابانيين بالكامل".
اعتماد "الاستراتيجية الوطنية" الجديدة
اليابان "شهدت معاناة الصناعة في الماضي" ونجت من الموت. وعلى هذا النحو، تعتقد إدارة كيشيدا أن "اليابان لديها القدرة على لعب دور فريد في صناعة العملات الرقمية" وأن هذه الآن فرصة لتنفيذ "استراتيجية وطنية" من أجل "تعزيز تطوير بيئة أعمال web3 قادرة على المنافسة دوليا" و "إظهار القيادة في المناقشات التنظيمية الدولية". وشددت الحكومة على أن اليابان "يجب ألا تفوت هذه الفرصة".
في يناير 2022 ، أنشأ الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم في اليابان مقر تعزيز المجتمع الرقمي في نفس الوقت الذي أطلقت فيه الحكومة اليابانية "استراتيجيتها الوطنية". ومنذ ذلك الحين، يقترح فريق مشروع Web3 إصلاحات تشريعية وتنظيمية مباشرة على الحزب الحاكم. وقد اعتمد العديد من هذه الإصلاحات، ولكن لا تزال إصلاحات أخرى معلقة.
أ. الإصلاح الضريبي
ويتلخص المكون الأساسي للاستراتيجية الوطنية لليابان في "تشجيع الاستثمار" من خلال خلق "بيئة تنموية ونظام ضريبي جذاب لأصحاب المشاريع والمهندسين". تركز هذه الإصلاحات الضريبية بشكل أساسي على كل من ضريبة نهاية العام على الشركات والضريبة الشخصية.
(1) الضرائب المفروضة على المؤسسات في نهاية السنة
تقليديا، تخضع جميع الأصول المشفرة التي تحتفظ بها الشركات "لتقييم السوق إذا كان هناك سوق نشط لتلك الأصول". بمعنى آخر ، لا تزال الشركة التي تحتفظ بهذه الأصول خاضعة للضريبة بقيمتها السوقية ، بغض النظر عما إذا كانت الشركة تتداولها أو حتى إذا كانت هناك خسارة في القيمة خلال العام. يمكن فرض ضريبة على هذه الضريبة بنسبة تصل إلى 35٪. لتعزيز "بيئة صديقة للتمويل الرمزي" للشركات ، اقترح فريق سياسة Web3 الياباني إصلاحين. أولا، تعفى "ضريبة دخل الشركات المقومة بالقيمة السوقية في نهاية العام" من "الرموز المميزة التي تحتفظ بها الشركة المصدرة باستمرار"؛ ثانيا ، يتم فرض الإعفاء الضريبي على "الرموز التي تصدرها شركات أخرى وتحتفظ بها أطراف ثالثة غير مخصصة للمعاملات قصيرة الأجل".
دخل الإصلاح الأول حيز التنفيذ في يونيو 2023 والثاني اقترحه للتو FSA بشأن جدول الأعمال التشريعي لعام 2024 واعتمدته وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة (METI). يمكن أن يؤدي اتخاذ هذين الإجراءين إلى تخفيف العيب طويل الأمد للمستثمرين من الشركات المحلية مقارنة بالمستثمرين الأجانب الذين يمكنهم الاعتماد على معاملة ضريبية أكثر ملاءمة.
(2) الضرائب الفردية
في الوقت الحالي ، يتم فرض ضريبة على الدخل من المعاملات في الأصول المشفرة على أنه "دخل متنوع" ، والذي يبلغ "الحد الأدنى لمعدل الضريبة 55٪" عند الجمع بين "ضريبة الدخل وضريبة المقيم". ويتم فرض هذه الضريبة "ليس فقط عندما يتم تحويل الأصول المشفرة المحتفظ بها إلى عملة ورقية" ، ولكن أيضا "عندما يتم استبدالها بأصول تشفير أخرى". هذا الوضع الضريبي "أكثر حدة" مما هو عليه في معظم البلدان الأخرى ، مما يؤدي إلى "هجرة جماعية لدافعي الضرائب" ويثني دافعي الضرائب عن تقديم ضرائبهم. اقترح فريق سياسة Web3 أربعة إصلاحات. أولا ، ضريبة موحدة بنسبة 20٪ على معاملات الأصول المشفرة ؛ ثانيا ، يتم فرض ضريبة على "الأرباح والخسائر" فقط عند تحويلها إلى عملة ورقية ، وبالتالي إعفاء "تبادل أصول التشفير" من الضرائب ؛ ثالثا ، يسمح للأفراد بترحيل الخسائر لمدة تصل إلى ثلاث سنوات ؛ رابعا ، ينطبق نفس معدل الضريبة على "معاملات مشتقات الأصول المشفرة".
على الرغم من المقترحات الطارئة التي قدمها مقر النهوض بالمجتمع الرقمي في نوفمبر 2022 ، تم استبعاد هذه الإصلاحات من خطة عام 2023 ومن غير الواضح ما إذا كانت هذه المقترحات ستكون جزءا من الخطة التشريعية لعام 2024.
ب. الإطار التنظيمي للعملة المستقرة
ومن الركائز الأخرى للاستراتيجية الوطنية اليابانية تسهيل إصدار وتداول العملات المستقرة غير المصرح بها. اعتبارا من هذا العام ، "تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 129.5 مليار دولار". يعد إنشاء بيئة يمكن فيها استخدام العملات المستقرة بأمان وانفتاح أمرا ضروريا للتأثير على أجزاء من السوق والاستيلاء عليها ، وتسهيل تداول الأصول الرقمية وصناعات Web3 الأخرى.
في يونيو 2022 ، أصبحت اليابان واحدة من أوائل الاقتصادات الكبرى في العالم التي توفر إطارا تنظيميا للعملات المستقرة. يعرف قانون خدمات الدفع الياباني المنقح حديثا العملات المستقرة بأنها "أدوات الدفع الإلكترونية" ويؤسس فئة أعمال جديدة منظمة "وسيط أدوات الدفع الإلكترونية". دخل التعديل حيز التنفيذ في 1 يونيو 2023.
يحق للشركات الاستئمانية ومشغلي تحويل الأموال الآن إصدار وتداول العملات المستقرة وفقا لمتطلبات صيانة رأس المال الحالية. هذا يسمح لهم بدخول "سوق تسوية مدفوعات الشركات" بقيمة "1 تريليون ين سنويا". لا عجب أن أربعة بنوك كبرى ومقرضين رقميين يخططون بالفعل لإصدار عملات مستقرة خاصة بهم ، بما في ذلك Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ، المستعدة لإصدار عملة Progmat المرتبطة بالين. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشركات "التقليدية" الأخرى التي كانت في السابق "نادرا ما تنخرط في أصول التشفير" تقوم الآن "باستثمارات كبيرة في مساحة Web3".
منذ ديسمبر 2022 ، رفعت FSA الحظر المفروض على إدراج العملات المستقرة الصادرة عن الخارج. أحد آثار هذه الإصلاحات هو أن Circle ، وهي وسيط رئيسي للعملات المستقرة في مجال التكنولوجيا المالية ، "تفكر حاليا في إصدار عملات مستقرة في اليابان".
ج. الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)
هذه هي نقطة البداية ل "الاستراتيجية الوطنية" للأصول الرقمية في اليابان. في أبريل 2022 ، أصدر فريق سياسة Web3 (المعروف آنذاك باسم فريق مشروع سياسة NFT) أول ورقة بيضاء للفريق ، تحدد "استراتيجية وطنية لتطوير الاقتصاد الرقمي (الياباني) في عصر الويب 3.0" ، والتي تتضمن NFTs.
ترى اليابان أن NFTs هي "محفز" ل "الاقتصاد الرقمي في عصر الويب 3.0". في هذه المرحلة ، نما "سوق NFT" من "40 مليار ين في عام 2020" إلى "أكثر من 4.7 تريليون ين في عام 2021". تمتلك اليابان "ملكية فكرية وفيرة وعالية الجودة" وتعتبر "الرسوم المتحركة والألعاب" "تنافسية دوليا" ، مما يمنح اليابان "إمكانات كبيرة لقيادة العالم في أعمال NFT وحتى في مساحة Web3".
للاستفادة من نمو سوق الملكية الفكرية والرموز غير القابلة للاستبدال ، تسعى اليابان إلى تعزيز الاستخدام النشط ل NFTs اليابانية. تتمثل إحدى الخطوات التي اتخذتها في تحرير بعض NFTs كأصول تشفير. في مارس 2023 ، أعلنت FSA أن أي NFT مع "سعر وحدة يزيد عن 1,000 أو تداول أقل من 1 مليون" لا يندرج تحت فئة الأصول المشفرة. هذا يمكن أن يضع هذه NFTs على أساس تنظيمي وضريبي أكثر ملاءمة.
لكن شركات NFT ومنشئي المحتوى لا يزالون "يواجهون عقبات كبيرة". من ناحية ، أدى الغموض التنظيمي إلى اندفاع الشركات إلى تبني نموذج NFT الشهير ، وهو "نموذج بيع عشوائي ل NFTs" مقترن ب "سوق تداول ثانوي" ، وهو أمر شائع في الولايات المتحدة وأوروبا. تشعر الشركات بالقلق من أن هذا قد ينتهك قوانين مكافحة المقامرة في اليابان. لا تنص هذه القوانين أيضا صراحة على ما إذا كان بإمكان الشركات اليابانية ترخيص ملكيتها الفكرية بشكل قانوني لشركات NFT الخارجية لممارسة الأعمال التجارية. وقد أثار عدم وصول الشركات اليابانية إلى السوق مخاوف من أن الشركات الأخرى "تستفيد مجانا" باستخدام ملكيتها الفكرية القيمة.
بالإضافة إلى حماية حقوق أصحاب المحتوى وحماية بياناتهم ، فإن توضيح وتحديث هذه الحواجز القانونية ضروري "لمزيد من التطوير لصناعة المحتوى الياباني في عصر web3".
د. الاستثمارات
ويتمثل جانب آخر من الاستراتيجية الوطنية اليابانية في إصلاح أشكال الشركات الحالية لتعزيز "الاستثمار العام والخاص في الأعمال التجارية ذات الصلة ببلوكتشين". على الصعيد العالمي ، جمعت الشركات الناشئة web3 "15.1 مليار دولار" في عام 2022 ، بزيادة قدرها 15 ضعفا عن عام 2018. وتعتقد اليابان أن هذا الزخم يمكن استخدامه لتشجيع المستثمرين على "التجمع في اليابان" إذا "تم إنشاء إطار قانوني وضريبي مناسب".
جزء من إنشاء إطار قانوني مناسب هو فتح قنوات تمويل جديدة للشراكات من خلال الأصول الرقمية والاعتراف بشكل جديد من الشركات يعتمد على تقنية web3: المنظمات المستقلة اللامركزية (DAOs).
في الوقت الحالي ، تقوم الشراكات المحدودة للأعمال الاستثمارية اليابانية المقيدة بجمع الأموال من خلال الوسائل التقليدية - الأسهم والخيارات ورموز الأمان. وتحتاج هذه الشراكات أيضا إلى استثمار أكثر من نصف رؤوس أموالها محليا. تدرس وزارة الاقتصاد والتجارة والصناعة اليابانية رفع كلا القيدين في عام 2024. سيسمح ذلك للشركات الناشئة بزيادة رأس المال عن طريق بيع الأصول الرقمية وتوفير المزيد من الفرص الاستثمارية لتحقيق أقصى قدر من نمو رأس المال ، مما يسمح بمزيد من إعادة الاستثمار في الشركات الناشئة المحلية.
الدافع الآخر هو الاعتراف ب DAOs. DAOs هي كيانات تعمل من خلال منح إمكانات التصويت على الحوكمة للمالكين من خلال رموز الأمان ، مما يجعل العضوية والعمليات سلسة وسريعة. ومع ذلك ، في الوقت الحالي "ليس لدى DAOs حتى الآن إطار قانوني واضح لضمان أن أعضائها لديهم مسؤولية محدودة وتوفير" شكل مؤسسي مرن بما فيه الكفاية لعملياتها. حتى نموذج LLC لديه قواعد معينة ، مثل مطالبة شركة ذات مسؤولية محدودة بإدراج جميع الأعضاء ومعلوماتهم الشخصية في مواد التأسيس الخاصة بها ، مما يخلق عبئا إداريا لا يطاق. في حين أن فرق سياسة Web3 غالبا ما توصي بإصلاحات في هذا المجال ، فمن غير الواضح متى سيتم إجراء هذه الإصلاحات. ومع ذلك ، فقد أنشأ القسم الرقمي DOA الخاص به لتسهيل البحث.
هاء - القيادة الدولية
وبينما تركز الاستراتيجية الوطنية على التنمية المحلية في اليابان، فإن أحد المكونات الرئيسية كان دائما القيادة الدولية. على مدى العامين الماضيين، خطت اليابان خطوات كبيرة على الساحة الدولية كقائد إقليمي ورئيس لمجموعة السبعة الكبار G7.
على الصعيد الإقليمي، بدأت اليابان في الظهور كشركة رائدة في السوق الرقمية. في مايو 2023 ، أطلق رئيس الوزراء كيشيدا مركز الابتكار الرقمي في معهد الآسيان وشرق آسيا للبحوث الاقتصادية. كما سلط الضوء على نظام الدفع الإقليمي عبر الحدود (نظام باكونغ)، الذي تم تطويره بالتعاون بين الشركات الناشئة اليابانية وبنك كمبوديا الوطني، والذي يربط البلدان في جميع أنحاء المنطقة من خلال استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي والعملات المستقرة في كمبوديا. بحلول عام 2022 ، سيكون لدى النظام أكثر من 8.5 مليون مستخدم ، ويتعامل مع أكثر من 15 مليار دولار من المدفوعات ، ومن المقرر أن يتوسع.
على الصعيد العالمي ، تتولى اليابان رئاسة G7 في عام 2023. تسعى الحكومة إلى استخدام الرئاسة الدورية "لتوفير قيادة نشطة ، وتوضيح مكانتها كقائد ابتكار محايد ومسؤول تقنيا ، والتطلع إلى مستقبل Web3". وعلى وجه الخصوص، تسعى اليابان إلى تسليط الضوء على تاريخها القوي في "حماية المستهلك والمستثمر"، وإرساء تنسيق القانون الدولي الخاص بشأن نقل البيانات والأصول الرقمية، والضغط من أجل اعتماد "قواعد السفر" للأصول الرقمية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب من خلال مطالبة بورصات العملات المشفرة بتوفير معلومات المصدر والوجهة عند نقل الأصول.
لقد استفادت اليابان استفادة كاملة من رئاسة G7 ، ويبدو أن أعضاءها يرددون نقاط حوار "الاستراتيجية الوطنية" لليابان. اتفق قادة G7 على أن التنظيم ضروري لمعالجة المخاطر التي تشكلها أنشطة الأصول المشفرة وتجنب المراجحة التنظيمية، مع دعم الابتكار المسؤول. اتفق محافظو البنوك المركزية على أن "نظام الدفع العالمي الموثوق والمستقر والشفاف هو أساس رئيسي لاقتصاداتهم" وأن تقنيات Web3 مثل العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المستقرة يمكن أن "تلعب دورا مهما". وافق وزراء التكنولوجيا الرقمية على "رؤية اليابان للمجتمع 5.0" وتطوير "نظام بيئي رقمي مبتكر وتنافسي".
وتشمل نتائج هذه الاتفاقيات تحديث "قائمة قواعد الأسواق الرقمية" لمجموعة السبع، والموافقة على عقد قمة الأصول الرقمية والأمن في خريف عام 2023، ودعم اعتماد قواعد السفر اليابانية، التي اعتمدتها اليابان رسميا في أبريل/نيسان 2022، واستضافة حدث من قبل اليابان والبنك الدولي "لتسريع انتقال" الانتقال إلى "بنية تحتية رقمية آمنة ومرنة".
ثالثا ، الخطوة التالية
وستستمر الاستراتيجية الوطنية اليابانية في العمل لسنوات قادمة حيث تقترح الحكومة إصلاحات جديدة، وتحدد مجالات جديدة للتحسين، وتتعقب التقدم المحرز. تأخذ اليابان مستقبل الاقتصاد الرقمي على محمل الجد ، ولكن كما قال رئيس الوكالة الرقمية اليابانية ، فإن عملهم قد بدأ للتو.
بالإضافة إلى ركائز "الاستراتيجية الوطنية" لليابان التي نوقشت أعلاه ، حدد فريق سياسة Web3 عشرات المجالات الجديدة لاستكشافها. ويشمل ذلك تحسين تقنية Web3 من خلال NFTs لتنشيط المجتمعات ، وتمكين الأفراد ذوي الإعاقة أو الأفراد المعزولين اجتماعيا من العثور على عمل مربح في العالم الافتراضي ، والحاجة إلى تعزيز التعاون مع "مؤسسات القطاع الخاص مثل شركات المحاماة" نظرا للتعقيد المتزايد والتأثير بعيد المدى لهذه الإصلاحات الاقتصادية والقانونية.
سيعقد الحزب الحاكم في اليابان اجتماعه السنوي في الخريف لتمرير وتحديد الأولويات التشريعية للعام المقبل. في اجتماع هذا العام، سيكون من المهم التركيز على الخطوات التالية التي تتخذها لتعزيز الاستراتيجية الوطنية لليابان لتأمين مستقبلها الرقمي.