قبل بضعة أيام ، أصدر معهد Ouke Cloud Chain Research Institute تقريرا ضخما بعنوان "مشهد التشفير في الصناعة المصرفية العالمية 2023" ، والذي أثار اهتماما واسع النطاق من الدوائر المصرفية والمنظمين الماليين. من خلال تفكيك تخطيط التشفير لأكثر من 70 بنكا حول العالم ، يعتقد التقرير أنه مع زيادة التبني العالمي ونضج التقنيات ذات الصلة ، أصبحت أصول التشفير مجالا مبتكرا لا يمكن تجاهله أو تفويته في الصناعة المصرفية.
بصفته أحد كبار الممارسين للمؤسسات المالية التقليدية ، لا يتمتع السيد Chen Zhitang بعقود من الخبرة المصرفية فحسب ، بل لديه أيضا أبحاث متعمقة ورؤى فريدة حول Web3 وأصول التشفير. وبالتزامن مع معهد أوك لأبحاث سلسلة السحابة، يعتقد السيد تشن تشيتانغ أيضا أن الأصول المشفرة هي سوق لا مفر منه للبنوك، ويمكن أن تصبح هونغ كونغ ساحة اختبار لابتكار الأصول المشفرة والاستمرار في لعب دور الجسر بين الشرق والغرب.
استنادا إلى أبحاثه وتفكيره المستمر في الأصول الافتراضية والويب 3.0 والخدمات المصرفية ، أكمل السيد Chen Zhitang مؤخرا مقالة "تفكير التحول الرقمي: Web 3.0 والخدمات المصرفية". قال السيد Chen Zhitang في المقال إنه بالمقارنة مع الاستثمار في الأصول الافتراضية واتجاه RWA ، فإن العملات المستقرة هي الأنسب لجوهر الأعمال المصرفية ولديها أوضح مسار دخول في الوقت الحالي. من خلال المشاركة في أعمال العملات المستقرة، يمكن لبنوك هونغ كونغ تقديم خدمات متعلقة بالعملات المستقرة للعملاء الأفراد، وتقديم خدمات التسوية المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المؤهلين (VASPs)، وإنشاء نظام دفع وتسوية يشبه SEN مع الإشارة إلى بنك Silvergate في حالة زيادة قاعدة العملاء.
من وجهة نظر السيد Chen Zhitang ، فإن مشاركة البنوك في تخطيط الأصول الافتراضية لا يمكن أن تحصل فقط على تأثير ترويج العلامة التجارية ، ولكن أيضا تحسين هيكل العملاء وإثراء مصادر الدخل ، والأهم من ذلك ، أن إدخال الأصول الافتراضية سيعيد تشكيل نظام منتجات البنك بالكامل. تشبه هذه التأملات استنتاجات معهد Ouke Cloud Chain Research Institute في تقرير "خريطة التشفير المصرفية العالمية 2023".
يتم نشر هذا المقال في عدد خاص لصالح القراء.
يتم تمشيط سياق سياسة Web3 لحكومة هونغ كونغ
تعمل حكومة هونغ كونغ على تطوير مركز أصول افتراضي عالمي بسرعة وموقف غير عاديين.
وفقا ل PANews ، أدخلت حكومة هونغ كونغ إرشادات سياسية تتعلق بالأصول الافتراضية منذ عام 2018 ، ولكن قبل عام 2023 ، لم تجذب السياسات ذات الصلة الكثير من الاهتمام من السوق ، وبعد عام 2023 ، بسبب التغييرات الإيجابية في سياسة حكومة هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية والويب 3.0 ، أطلقت حكومة هونغ كونغ والمؤسسات على جميع المستويات ، بما في ذلك الهيئة التنظيمية لسلطة النقد في هونغ كونغ ولجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ ، بشكل مكثف العديد من الإعلانات والسياسات ذات الأهمية العملية. وعلى المستوى العملي ، قمنا بتعزيز تنفيذ أعمال الأصول الافتراضية ، والتي جذبت انتباه المشاركين في صناعة Web 3.0 بشكل كبير حول العالم.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063115/o1x8iq2udu50azrn.jpeg!webp)
تعتبر سياسة هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية بارزة بشكل خاص في سياق الحظر الصارم لتداول الأصول المشفرة في الصين والتنظيم الصارم لبورصات الأصول الافتراضية في الولايات المتحدة. لذلك ، لا مفر من التساؤل عما إذا كانت حكومة هونغ كونغ والحكومة المركزية قد تواصلتا بشأن تطوير الأصول الافتراضية. علاوة على ذلك ، في السياق التاريخي للانفصال بين الصين والولايات المتحدة ، هل يمكن أن تستمر هونغ كونغ في كونها مركزا ماليا دوليا يعتمد على الأصول الافتراضية لكسر اللعبة؟ إن الترويج المنسق للسياسة لحكومة هونغ كونغ يظهر على الأقل شجاعة وتصميم الحاكم ، وهو أمر غير متوقع للغاية من قبل المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات Web3 ، مما أدى أيضا إلى دعوة نادرة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ للبنوك لفتح حسابات لمقدمي خدمات الأصول المشفرة ، ولكن لا يزال هناك عدد قليل من المستجيبين.
في ظل السياسة ، هناك أيضا صرافة العملات المشفرة أو العملات المستقرة في هونغ كونغ. لا تختلف طبيعة أعمال هؤلاء الصرافين عن النطاق التنظيمي الصادر عن سلطة النقد في هونغ كونغ ولجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة ، ولكن لم يسمع أبدا أن الصرافين بحاجة إلى التقدم بطلب مع المنظمين المذكورين أعلاه. قد لا يكون هذا مرتبطا بإدارة الجمارك والمكوس في هونغ كونغ ، وهي الجهة المنظمة للصرافين التقليديين.
ردود أفعال وإجراءات الكيانات المؤسسية المختلفة على الأصول الافتراضية
بالنظر إلى سياسات إدارة الأصول الافتراضية الصارمة في الصين ، دعونا ننظر إلى الخارج أولا. حتى بعد سنوات من التطوير ، لا تزال المؤسسات الأجنبية المشاركة في الأصول الافتراضية تعتبر خارج التيار الرئيسي ، والمؤسسات الثلاث الأكثر شهرة قبل عام 2023 هي MicroStrategy و Grayscale Trust و Tesla.
كان ينظر إلى MicroStrategy و Grayscale Trust و Tesla على أنها دوارات تقود استثمار البيتكوين في السوق الصاعدة الأخيرة ، خاصة في ظل التأثير الشخصي الهائل لماسك ، وغالبا ما يكون لتقلبات الأسعار في العملات المشفرة مثل Bitcoin و Dogecoin علاقة كبيرة بمحتوى Musk على Twitter.
في عام 2023 ، استعاد صوت العملة المشفرة من العمالقة الماليين التقليديين الاهتمام بسوق العملات المشفرة.
في 15 يونيو 2023 ، قدمت BlackRock ، أكبر مدير أصول في العالم ، إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على صندوق ETF بيتكوين فوري ؛ منذ عام 2023 ، قدمت 8 مؤسسات مالية أمريكية كبيرة طلبات Bitcoin Spot ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063153/h2ifi3k2cu1ajvee.png!webp)
في 7 أغسطس 2023 ، أعلنت شركة المدفوعات الأمريكية العملاقة PayPal عن إطلاق عملتها المستقرة ، PayPal دولار أمريكي (PYUSD) ، لتصبح أول عملاق تكنولوجيا يصدر عملة مستقرة. وأصدر باتريك ماكهنري، رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي، بيانا قال فيه إن "هذه إشارة واضحة إلى أن العملات المستقرة، إذا تم إصدارها في إطار تنظيمي واضح، تستعد لتكون العمود الفقري لنظام الدفع في القرن ال21".
يظهر اختيار عمالقة إدارة الأصول وعمالقة الدفع جاذبية الأصول الافتراضية للصناعة المالية التقليدية. في الصناعة المصرفية ، البنوك التجارية التقليدية وبنوك التكنولوجيا الحديثة لديها رواد في التخطيط النشط.
في عام 2020 ، أعلنت DBS عن إطلاق DBS Digital Exchange ، وهو نظام بيئي شامل للأصول الرقمية للعملاء من الشركات والمؤسسات والمستثمرين المعتمدين ، بما في ذلك إصدار رمز الأمان وتداول العملات الرقمية وخدمات الحفظ الرقمي.
فيما يتعلق ببنوك التكنولوجيا ، حتى لو فشل بنك Silvergate وبنك Signature في دورة رفع أسعار الفائدة بالدولار لهذا العام ، فإن تجاربهم الناجحة في صناعة الأصول المشفرة لا تزال أمثلة مهمة للبنوك للمشاركة في صناعة الأصول الافتراضية.
في حالة بنك سيلفرجيت ، لم تبدأ الشركة في مجال العملات المشفرة ، ولكنها بدأت بالفعل كبنك متخصص في التمويل العقاري. في يناير 2014 ، رأى بنك سيلفرجيت فرصا حيث كانت معظم البنوك مترددة في تقديم الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية ، في وضع مشابه جدا للوضع الحالي في هونغ كونغ:
في ذلك الوقت ، كانت معظم البنوك مترددة في لمس الأصول الافتراضية ، بل إنها أغلقت حسابات العملاء الأفراد إذا وجدوا أنفسهم يحولون الأموال من أو إلى بورصات العملات المشفرة.
يعد بيع وشراء العملات المشفرة بالدولار نشاطا عالميا على مدار 24 ساعة في اليوم، 7* 24 ساعة في اليوم، ولكن شراء وبيع الدولار يتطلب استخدام الأنظمة المالية التقليدية، بطيئة جدا وضرورة الالتزام بساعات العمل الرسمية لنظام المقاصة.
لذلك أنشأ بنك سيلفرغيت نظام الدفع في الوقت الفعلي "Silvergate Exchange Network" (SEN) لتسهيل معاملات العملات المشفرة، مما يسمح بالمعاملات السهلة بين الحسابات المصرفية على مدار الساعة، ويمكنه على الفور وفي أي وقت تسوية أنشطة الدفع لكلا الطرفين، وهو ما يختلف تماما عن البنوك التقليدية التي لا تستطيع التعامل مع الأعمال التجارية عبر الحدود بعد ساعات، مما يجذب عددا كبيرا من المتداولين المؤسسيين وبورصات العملات المشفرة.
يسمح نظام SEN للعملاء بإيداع عشرات المليارات من الدولارات طواعية دون مطالبة Silvergate بدفع فائدة ، مما يؤدي إلى عدد كبير من الودائع بدون تكلفة ومنخفضة التكلفة. منذ عام 2017 ، نمت ودائع عملاء بنك سيلفرجيت بنحو 7 أضعاف ، لتصل إلى 11 مليار دولار في ذروتها.
طور بنك Signature أيضا نظام دفع مماثل في الوقت الفعلي ، Signet.
حتى لو أعلن كلا البنكين إفلاسهما في عام 2023 ، فإن الودائع الرأسمالية منخفضة التكلفة والأرباح التي يمكن أن تحققها البنوك الصديقة للعملات المشفرة هي كعكات جذابة لكل بنك.
في السوق المحلية في هونغ كونغ ، يقوم بنك ZA ، أكبر بنك افتراضي في هونغ كونغ ، بالترويج لتبادل العملات المشفرة والعملات الورقية ، وفقا لبلومبرج. سيعمل بنك ZhongAn كبنك مقاصة ، مما يسمح للعملاء بإيداع الرموز المشفرة في بورصة مرخصة وسحب الأموال بعملات مثل دولار هونج كونج والدولار الأمريكي بعد إيداع الرموز المشفرة في بورصة مرخصة.
يعمل نموذج العمل هذا بالفعل على HashKey و OSL ، وهما من أشهر بورصات العملات المشفرة المرخصة في هونغ كونغ. سيقدم بنك ZhongAn أيضا نفس الخدمة للبورصات الأخرى بمجرد ترخيصها.
اتجاهات المشاركة البديلة للكيانات المصرفية في هونغ كونغ
من منظور التوجه السياسي في هونغ كونغ واتجاه الأعمال للكيانات الكبيرة في الخارج ، فإن استثمار الأصول الافتراضية ، والأعمال التجارية المستقرة ، وترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) هي اتجاهات العمل الرئيسية الثلاثة. من وجهة نظر البنوك ، مقارنة بالاستثمار في الأصول الافتراضية واتجاه RWA ، فإن العملات المستقرة هي الأنسب لجوهر الأعمال المصرفية ، ولديها أيضا أوضح مسار دخول في الوقت الحالي.
يوجد حاليا ثلاث طرق تطوير رئيسية للعملات المستقرة ، وهي العملات المستقرة المدعومة بالأصول التي تمثلها USDT و USDC ، والعملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة التي تمثلها DAI ، والعملات المستقرة الخوارزمية التي تمثلها UST.
تصميم كل عملة مستقرة له عيوبه الفريدة. في الصناعة ، غالبا ما يشار إلى هذه المقايضات باسم "المثلث المستحيل للعملة المستقرة" لأنه من المستحيل تنفيذ جميع الميزات الثلاث في تصميم واحد في نفس الوقت: استقرار الربط ، واللامركزية ، وكفاءة رأس المال. الوضع الحالي هو أن مشاريع العملة المستقرة يمكنها فقط إعطاء الأولوية لاثنين من الخصائص الثلاث ، وبعبارة أخرى ، يجب أن تتنازل مشاريع العملة المستقرة على الجانب الثالث إذا كانت ترغب في الحصول على ميزة في جانبين. الكل في الكل:
تشتهر العملات المستقرة المدعومة بالأصول ، مثل USDC و USDT ، باستقرارها وكفاءة رأس المال ، مع دعم جانبي 1: 1 ، ولكن جميعها يتم التحكم فيها مركزيا ، مما يؤدي إلى مخاطر التبعية ، كما رأينا مع تعرض USDC لبنوك وادي السيليكون وغموض USDT.
تجلب العملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة مثل DAI مزايا الاستقرار واللامركزية ، لكنها تتطلب نسبة ضمان أعلى للسك ، مما يجعلها أقل كفاءة في رأس المال من الخيارات الأخرى.
تتمتع العملات المستقرة الخوارزمية ، مثل UST ، بمزايا رأسمالية لامركزية وفعالة ، ولديها آلية فريدة للحفاظ على الربط ، ولكن جميعها تفتقر إلى التاريخ التشغيلي ، وآليتها بها مشاكل متأصلة ، مما يؤدي إلى مخاطر عدم استقرار الأسعار المحتملة.
بسبب مشكلة مثلث عدم الاستقرار المذكورة أعلاه ، تعرف العملات المستقرة أيضا باسم الكأس المقدسة ل Web3 ، ويبحث كل مصدر للعملات المستقرة عن حلول مختلفة.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063251/pp92c5ku2ffxbraj.jpeg!webp)
من منظور التوجه السياسي لسلطة النقد في هونغ كونغ ، يسمح حاليا فقط للعملات المستقرة المدعومة بالأصول بالقيام بأعمال تجارية لضمان آلية ربط السعر 1: 1 بين العملات المستقرة والعملات الورقية وتجنب مشاكل التقلب اللاحقة. فيما يتعلق بالعملات المستقرة المدعومة بالأصول ، لا بد من استبعاد العملات المستقرة الصادرة عن USDT ككائنات غير منظمة ، لذا فإن شركات العملات المستقرة للامتثال مثل Circle و Paxos التي حصلت على تراخيص الامتثال التنظيمي ستكون الشريك المفضل للبنوك.
اختيار البنك لاتجاه أعمال العملة المستقرة وتحليل الدخل
تشارك البنوك في أعمال العملات المستقرة ولديها اتجاهات العمل التالية:
1 、 تقديم خدمات ذات صلة بالعملات المستقرة للعملاء الأفراد
واحدة من أكثر السيناريوهات جديرة بالاهتمام في النظام البيئي للتشفير هي قناة الإيداع والسحب. بالنسبة للمستثمرين الأفراد ، فإن خدمات التحويل والتبادل بين العملات الورقية والعملات المستقرة هي الأكثر حاجة ، ولكن في الوقت الحالي ، لا يوجد بيان واضح من البنوك الكبرى في هونغ كونغ باستثناء بنك ZhongAn.
في الواقع ، يمكن للبنوك أن تقدم تدريجيا خدمات العملات المستقرة للعملاء الأفراد.
الأول هو أعمال التحويلات بين العملاء الأفراد ومصدري العملات المستقرة المتوافقين. أعمال التحويلات الخارجية هي الأقل تكلفة للامتثال ، ويقوم البنك بمراجعة مصدر الأموال الشخصية وفقا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال / مكافحة الإرهاب الحالية ، كما يمتثل لمتطلبات مكافحة غسل الأموال / مكافحة الإرهاب الحالية عند التحويل إلى الخارج ، والتي تنتمي إلى أعمال تحويل العملات القانونية التقليدية.
والثاني هو تلقي التحويلات بالدولار الأمريكي (أو غيرها من العملات الورقية المتوافقة في المستقبل) من العملاء الأفراد من مصدري العملات المستقرة المتوافقين. نظرا لأن العملاء الأفراد مطالبون أيضا بالخضوع لإجراءات KYC / AML في شركات العملات المستقرة المتوافقة ، فإن البنك المرسل للعملة المستقرة المتوافقة يقوم أيضا بتنفيذ إجراءات KYC / AML في وقت التحويل ، والتي لا تختلف نظريا عن أعمال التحويلات الداخلية الحالية بالعملة الورقية.
أخيرا ، يمكن للبنوك التفكير في الشراكة مع العملات المستقرة المتوافقة لتوفير خدمات تبادل العملات الورقية والمستقرة للعملاء الأفراد. في هذا النموذج ، توجد شركات العملات المستقرة المتوافقة كأطراف مقابلة للبنوك.
2 、 تقديم خدمات التسوية المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المؤهلين (VASPs).
إن وضع السوق الحالي الذي تواجهه البنوك في هونغ كونغ هو نفسه الذي يواجهه بنك سيلفرجيت في الولايات المتحدة في ذلك الوقت، وكانت البنوك مترددة في توفير حسابات مصرفية ل VASP، وحتى بعد اجتماعين لهيئة النقد في هونغ كونغ، لم يكن أي بنك على استعداد لاتخاذ موقف واضح، وهو أمر نادر في أي نوع من الأعمال.
يمكن للبنوك النظر في التفاوض مع Hashkey و OSL ، وهما بورصتان مرخصتان ، لتزويدها بحسابات مصرفية ، خاصة في أعمال التحويلات مع شركات العملات المستقرة المتوافقة ، وأعمال الإيداع والسحب بين العملاء الأفراد والبورصتين ، وأعمال حفظ الأموال عندما تصدر البورصة عملات مستقرة خاصة بها في المستقبل.
3. في حالة زيادة مجموعات العملاء ، قم بإنشاء نظام دفع وتسوية يشبه SEN يشير إلى بنك Silvergate
مع زيادة قاعدة عملاء التشفير للبنك ، يمكن للبنوك التفكير في إنشاء نظام تسوية مدفوعات يشبه SEN يعتمد على بنك Silvergate. يشبه النظام نظام المقاصة الخاص بالبنك في الشكل ، إذا كان كل شيء مقاصة داخل البنوك ، بالنسبة للبنك ، فإن تكلفة التطوير الأولية ليست استثمارا ضخما.
من حيث دخل البنك ، ينعكس في:
** 1 、 تأثير الدعاية المميزة للعلامة التجارية **
كما أعلن بنك ZhongAn ، تحت دعاية وسائل الإعلام الرئيسية ، يجرؤ على وضع نفسه كبنك صديق للعملات المشفرة ، والذي سيكتسب تعرضا كبيرا ومطاردة حركة المرور. إذا كان بنكا تقليديا صغيرا ومتوسطا ، فستكون فرصة رائعة لإصلاح صورته وتعزيز علامته التجارية ، حتى لو كان غير قادر على القيام بأعمال واسعة النطاق بسبب تكاليف الامتثال ، فإنه سيحافظ على موقع واضح وميزة المحرك الأول في الصناعة.
** 2 、 فرص لتحسين هيكل العملاء **
المستثمرون في صناعة الأصول الافتراضية هم في الغالب من الشباب ، وخاصة في الجيل Z ، الذي ولد بعد 90s. في الوضع الحالي لعدد قليل من البنوك الصديقة للعملات المشفرة المتاحة ، ستجذب البنوك التي تقدم خدمات الإيداع والسحب هؤلاء العملاء الشباب بقوة لفتح حسابات ، وهي فرصة جيدة جدا لتحسين هيكل العملاء للبنوك التقليدية الصغيرة والمتوسطة الحجم التي هي أساسا عملاء في منتصف العمر وكبار السن.
بالنسبة للعملاء من الشركات ، مع أخذ 150 عميلا استقروا في Cyberport كمثال ، فإن البنوك التي تدعي أنها صديقة للعملات المشفرة ستحقق بالكامل التأثير التسويقي من نقطة إلى نقطة وجها لوجه لجذب العملاء من صناعة واحدة لفتح حسابات.
فيما يتعلق بالعملاء عبر الحدود ، فإن فتح حساب في هونغ كونغ مع فرصة تداول الأصول الافتراضية في سياق حظر تداول الأصول الافتراضية في الصين سيكون جذابا للغاية للمقيمين الصينيين. ليس من المبالغة التنبؤ بأن أهداف الشراء لزوار هونغ كونغ ستصبح أصولا افتراضية في المستقبل ، من السلع الفاخرة في الماضي إلى التأمين والودائع لأجل اليوم.
** 3 、 فرص ربح العملات المستقرة المحتملة **
إذا وضعنا جانبا دخل انتشار الصرف البسيط ، والذي يعد بالفعل كبيرا جدا ، فإن العملات المستقرة تتمتع حاليا بفرص ربح ممتازة.
إذا أخذنا مصدر USDT Tether كمثال ، وفقا لتقرير الربع الثاني لعام 2023 الذي تم الكشف عنه ، فقد بلغ إجمالي حجم أصول USDT 86 مليار دولار في بداية العام ، منها أكثر من 55 مليار دولار من الأصول المستخدمة للاستثمار في الأصول الخالية من المخاطر مثل السندات الأمريكية ، ومعظم الأرباح تأتي من هذا.
وبحسب ما ورد حققت Tether أكثر من مليار دولار في Q2 و 1.48 مليار دولار في Q1 ، و Tether في طريقها لكسب 4 مليارات دولار هذا العام. هذا أكثر من عملاق إدارة الأصول العالمي Blackrock ، الذي يوظف ما يزيد قليلا عن 50 شخصا.
خذ بنك Slivergate كمثال ، الذي يمتص نظام SEN الخاص به عددا كبيرا من الودائع بدون تكلفة وتكلفة منخفضة ، مما يوفر الكثير من الدعم المالي لسنداته وقروضه الاستثمارية.
بالنسبة للبنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم ، فإن لها عيوبا كبيرة مع البنوك الكبيرة من حيث مصادر التمويل ، مثل عيوب نظام التسوية في ودائع CASA التنافسية ، وعيوب تسعير القروض في ودائع العملاء الكبار المتنافسين ، وعيوب التصنيف الائتماني في سوق الإقراض بين البنوك.
لذلك ، إذا كان من الممكن الحصول على عدد كبير من مصادر التمويل منخفضة التكلفة من خلال صناعة الأصول الافتراضية ، فسوف يوفر دعما قويا للبنوك لتطوير أعمال الأصول ، وسيتم تحسين مستوى صافي هامش الفائدة.
** 4 、 سيؤدي إدخال الأصول الافتراضية إلى إعادة تشكيل نظام منتجات البنك **
الطريقة التي تعمل بها دفاتر الأستاذ الموزعة للأصول الافتراضية ستعيد تشكيل أنظمة منتجات البنوك بالكامل.
فيما يتعلق بالمقاصة والتسوية ، لا يمكن تشغيل العملات المستقرة العاملة على شبكة Ethereum بناء على نظام SWIFT التقليدي ، ولدى البنوك طريقة جديدة لدمج تدفق رأس المال وتدفق المعلومات في المقاصة والتسوية التقليدية.
فيما يتعلق بالإقراض ، يمكن أن يؤدي الإقراض الشخصي القائم على ضمانات العملة المشفرة إلى تحسين منتجات الائتمان الشخصي الحالية في السوق المصرفي في هونغ كونغ ، ومنتجات الائتمان الشخصي لبنوك هونغ كونغ ، والتي تعتمد بشكل أساسي على الاقتراض الائتماني الشخصي واقتراض الرهن العقاري الشخصي ، حتى لو كان قرضا شخصيا تم التعهد به بنسبة 100٪ من الودائع لأجل ، فإن العملية مرهقة ومعقدة ، استنادا إلى تقنية DEFI أو حتى تقنية Web 2.0 ، يمكن أن تطلق إلى حد كبير سيولة الأصول الشخصية ، ولكن أيضا تجلب أصولا جديدة إلى البنك الطبقات ومصادر الدخل.
يمكن أن يؤدي ترميز الأصول إلى تغييرات مثيرة للاهتمام في المدفوعات المصرفية. إذا أخذنا الودائع لأجل كمثال ، إذا تم رمزها ، يمكن لحامليها إجراء مدفوعات خارجية لجزء من الوديعة لأجل ، ودفع فائدة دقيقة ، وتحقيق التمديد المقطوع والقابل للتحويل وغير المحدود للأصول.
فيما يتعلق ب KYC لعملاء البنوك ، إذا تم تقديم مفهوم "رمز ربط الروح (SBT)" ، بالاعتماد على نتائج KYC التي أكملها البنك ، يمكن للعملاء تحقيق مصادقة هوية موحدة داخل النظام البيئي الذي شكله البنك وشركاؤه من خلال SBT.
كما شهدت أعمال صناديق الودائع الآمنة الأكثر تقليدية ، بعد حقن مفهوم الأصول الافتراضية ، تغييرات جديدة ، مثل البنوك التي يمكن أن تزود العملاء بخدمات حفظ المفتاح الخاص.
كل شيء يرجع إلى الطلب الحقيقي والتغيرات بعيدة المدى في مفهوم الأصول الافتراضية.
المخاطر والخيارات
يرجع بطء استجابة الصناعة المصرفية للأصول الافتراضية إلى التحفظ التقليدي تحت إشراف مصرفي قوي ، ولكن عوامل الخطر التالية هي أيضا أسباب تردد البنوك.
1. مخاطر الامتثال
تتمتع الأصول الافتراضية بإخفاء هوية أعلى من الأصول التقليدية ، حتى أعمال التحويلات البسيطة ، من الصعب التمييز بين مصدر أموال العملاء ، في ظل الضغط العالي المتزايد لمكافحة غسل الأموال ، تحجم البنوك بشكل طبيعي عن أخذ زمام المبادرة بسبب تكاليف مكافحة غسيل الأموال الإضافية ومخاطر مكافحة غسيل الأموال المحتملة.
بصرف النظر عن دعوة البنوك إلى تقديم خدمات فتح الحسابات ، يجب على هيئة النقد في هونغ كونغ استكشاف معايير مكافحة غسل الأموال للأصول الافتراضية بنشاط مع الصناعة ، وستعمل السلطات التنظيمية والصناعة مع الصناعة لصياغة إرشادات مباشرة وواضحة وقابلة للتنفيذ لمكافحة غسل الأموال للأصول الافتراضية لتسهيل أعمال البنوك.
2. مخاطر التكنولوجيا
الأصول الافتراضية لها وضع تشغيل مختلف تماما ، بالنسبة للبنوك في منع الاحتيال على الشبكة ، وإدارة المفاتيح ، وحضانة الأصول وغيرها ، فقد طرحت متطلبات جديدة ، في المرحلة الحالية عندما لم يتشكل ممارسو البنوك بعد فهما لأصول التشفير ، فإن إدارة مخاطر التكنولوجيا تمثل تحديا كبيرا ، ولكنها تسببت أيضا في عدم تورط البنوك بسهولة في الأصول الافتراضية
لتنفيذ مثل هذه الأعمال ، لا تحتاج البنوك إلى تكوين احتياطيات المواهب الخاصة بها فحسب ، بل تحتاج أيضا إلى تشكيل خدمات داعمة في الصناعة ، مثل شركات التكنولوجيا ذات الخدمات المهنية وشركات حفظ الأصول المنهجية.
3. المخاطر الاستراتيجية
يعد الحظر الصارم على الأصول الافتراضية في الصين أحد العوامل التي يجب على بنوك هونغ كونغ مراعاتها في إجراءاتها. بنوك هونج كونج لديها أساسا أعمال أو فروع في الصين ، والبنوك الصينية لا تحتاج إلى قول الكثير. لذلك ، تحتاج بنوك هونغ كونغ إلى النظر ليس فقط في السياسات المحلية ولكن أيضا في مخاطر السياسة المحلية.
يجب على حكومة هونغ كونغ التواصل وتقديم تقرير إلى الحكومة المركزية وأن تنقل بوضوح إلى الصناعة أن بنوك هونغ كونغ التي تدير أعمال الأصول الافتراضية في هونغ كونغ لن تنتهك السياسات ذات الصلة في الصين إذا امتثلت للإطار التنظيمي لحكومة هونغ كونغ ، وذلك لحل مخاوف بنوك هونغ كونغ.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل خاص لمعهد أبحاث سلسلة السحابة Ouke: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية
المؤلف الأصلي: تشن زيتانغ
قبل بضعة أيام ، أصدر معهد Ouke Cloud Chain Research Institute تقريرا ضخما بعنوان "مشهد التشفير في الصناعة المصرفية العالمية 2023" ، والذي أثار اهتماما واسع النطاق من الدوائر المصرفية والمنظمين الماليين. من خلال تفكيك تخطيط التشفير لأكثر من 70 بنكا حول العالم ، يعتقد التقرير أنه مع زيادة التبني العالمي ونضج التقنيات ذات الصلة ، أصبحت أصول التشفير مجالا مبتكرا لا يمكن تجاهله أو تفويته في الصناعة المصرفية.
بصفته أحد كبار الممارسين للمؤسسات المالية التقليدية ، لا يتمتع السيد Chen Zhitang بعقود من الخبرة المصرفية فحسب ، بل لديه أيضا أبحاث متعمقة ورؤى فريدة حول Web3 وأصول التشفير. وبالتزامن مع معهد أوك لأبحاث سلسلة السحابة، يعتقد السيد تشن تشيتانغ أيضا أن الأصول المشفرة هي سوق لا مفر منه للبنوك، ويمكن أن تصبح هونغ كونغ ساحة اختبار لابتكار الأصول المشفرة والاستمرار في لعب دور الجسر بين الشرق والغرب.
استنادا إلى أبحاثه وتفكيره المستمر في الأصول الافتراضية والويب 3.0 والخدمات المصرفية ، أكمل السيد Chen Zhitang مؤخرا مقالة "تفكير التحول الرقمي: Web 3.0 والخدمات المصرفية". قال السيد Chen Zhitang في المقال إنه بالمقارنة مع الاستثمار في الأصول الافتراضية واتجاه RWA ، فإن العملات المستقرة هي الأنسب لجوهر الأعمال المصرفية ولديها أوضح مسار دخول في الوقت الحالي. من خلال المشاركة في أعمال العملات المستقرة، يمكن لبنوك هونغ كونغ تقديم خدمات متعلقة بالعملات المستقرة للعملاء الأفراد، وتقديم خدمات التسوية المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المؤهلين (VASPs)، وإنشاء نظام دفع وتسوية يشبه SEN مع الإشارة إلى بنك Silvergate في حالة زيادة قاعدة العملاء.
من وجهة نظر السيد Chen Zhitang ، فإن مشاركة البنوك في تخطيط الأصول الافتراضية لا يمكن أن تحصل فقط على تأثير ترويج العلامة التجارية ، ولكن أيضا تحسين هيكل العملاء وإثراء مصادر الدخل ، والأهم من ذلك ، أن إدخال الأصول الافتراضية سيعيد تشكيل نظام منتجات البنك بالكامل. تشبه هذه التأملات استنتاجات معهد Ouke Cloud Chain Research Institute في تقرير "خريطة التشفير المصرفية العالمية 2023".
يتم نشر هذا المقال في عدد خاص لصالح القراء.
يتم تمشيط سياق سياسة Web3 لحكومة هونغ كونغ
تعمل حكومة هونغ كونغ على تطوير مركز أصول افتراضي عالمي بسرعة وموقف غير عاديين.
وفقا ل PANews ، أدخلت حكومة هونغ كونغ إرشادات سياسية تتعلق بالأصول الافتراضية منذ عام 2018 ، ولكن قبل عام 2023 ، لم تجذب السياسات ذات الصلة الكثير من الاهتمام من السوق ، وبعد عام 2023 ، بسبب التغييرات الإيجابية في سياسة حكومة هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية والويب 3.0 ، أطلقت حكومة هونغ كونغ والمؤسسات على جميع المستويات ، بما في ذلك الهيئة التنظيمية لسلطة النقد في هونغ كونغ ولجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ ، بشكل مكثف العديد من الإعلانات والسياسات ذات الأهمية العملية. وعلى المستوى العملي ، قمنا بتعزيز تنفيذ أعمال الأصول الافتراضية ، والتي جذبت انتباه المشاركين في صناعة Web 3.0 بشكل كبير حول العالم.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063115/o1x8iq2udu50azrn.jpeg!webp)
تعتبر سياسة هونغ كونغ بشأن الأصول الافتراضية بارزة بشكل خاص في سياق الحظر الصارم لتداول الأصول المشفرة في الصين والتنظيم الصارم لبورصات الأصول الافتراضية في الولايات المتحدة. لذلك ، لا مفر من التساؤل عما إذا كانت حكومة هونغ كونغ والحكومة المركزية قد تواصلتا بشأن تطوير الأصول الافتراضية. علاوة على ذلك ، في السياق التاريخي للانفصال بين الصين والولايات المتحدة ، هل يمكن أن تستمر هونغ كونغ في كونها مركزا ماليا دوليا يعتمد على الأصول الافتراضية لكسر اللعبة؟ إن الترويج المنسق للسياسة لحكومة هونغ كونغ يظهر على الأقل شجاعة وتصميم الحاكم ، وهو أمر غير متوقع للغاية من قبل المؤسسات المالية التقليدية ومؤسسات Web3 ، مما أدى أيضا إلى دعوة نادرة من قبل سلطة النقد في هونغ كونغ للبنوك لفتح حسابات لمقدمي خدمات الأصول المشفرة ، ولكن لا يزال هناك عدد قليل من المستجيبين.
في ظل السياسة ، هناك أيضا صرافة العملات المشفرة أو العملات المستقرة في هونغ كونغ. لا تختلف طبيعة أعمال هؤلاء الصرافين عن النطاق التنظيمي الصادر عن سلطة النقد في هونغ كونغ ولجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة ، ولكن لم يسمع أبدا أن الصرافين بحاجة إلى التقدم بطلب مع المنظمين المذكورين أعلاه. قد لا يكون هذا مرتبطا بإدارة الجمارك والمكوس في هونغ كونغ ، وهي الجهة المنظمة للصرافين التقليديين.
ردود أفعال وإجراءات الكيانات المؤسسية المختلفة على الأصول الافتراضية
بالنظر إلى سياسات إدارة الأصول الافتراضية الصارمة في الصين ، دعونا ننظر إلى الخارج أولا. حتى بعد سنوات من التطوير ، لا تزال المؤسسات الأجنبية المشاركة في الأصول الافتراضية تعتبر خارج التيار الرئيسي ، والمؤسسات الثلاث الأكثر شهرة قبل عام 2023 هي MicroStrategy و Grayscale Trust و Tesla.
كان ينظر إلى MicroStrategy و Grayscale Trust و Tesla على أنها دوارات تقود استثمار البيتكوين في السوق الصاعدة الأخيرة ، خاصة في ظل التأثير الشخصي الهائل لماسك ، وغالبا ما يكون لتقلبات الأسعار في العملات المشفرة مثل Bitcoin و Dogecoin علاقة كبيرة بمحتوى Musk على Twitter.
في عام 2023 ، استعاد صوت العملة المشفرة من العمالقة الماليين التقليديين الاهتمام بسوق العملات المشفرة.
في 15 يونيو 2023 ، قدمت BlackRock ، أكبر مدير أصول في العالم ، إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للحصول على صندوق ETF بيتكوين فوري ؛ منذ عام 2023 ، قدمت 8 مؤسسات مالية أمريكية كبيرة طلبات Bitcoin Spot ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063153/h2ifi3k2cu1ajvee.png!webp)
في 7 أغسطس 2023 ، أعلنت شركة المدفوعات الأمريكية العملاقة PayPal عن إطلاق عملتها المستقرة ، PayPal دولار أمريكي (PYUSD) ، لتصبح أول عملاق تكنولوجيا يصدر عملة مستقرة. وأصدر باتريك ماكهنري، رئيس لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي، بيانا قال فيه إن "هذه إشارة واضحة إلى أن العملات المستقرة، إذا تم إصدارها في إطار تنظيمي واضح، تستعد لتكون العمود الفقري لنظام الدفع في القرن ال21".
يظهر اختيار عمالقة إدارة الأصول وعمالقة الدفع جاذبية الأصول الافتراضية للصناعة المالية التقليدية. في الصناعة المصرفية ، البنوك التجارية التقليدية وبنوك التكنولوجيا الحديثة لديها رواد في التخطيط النشط.
في عام 2020 ، أعلنت DBS عن إطلاق DBS Digital Exchange ، وهو نظام بيئي شامل للأصول الرقمية للعملاء من الشركات والمؤسسات والمستثمرين المعتمدين ، بما في ذلك إصدار رمز الأمان وتداول العملات الرقمية وخدمات الحفظ الرقمي.
فيما يتعلق ببنوك التكنولوجيا ، حتى لو فشل بنك Silvergate وبنك Signature في دورة رفع أسعار الفائدة بالدولار لهذا العام ، فإن تجاربهم الناجحة في صناعة الأصول المشفرة لا تزال أمثلة مهمة للبنوك للمشاركة في صناعة الأصول الافتراضية.
في حالة بنك سيلفرجيت ، لم تبدأ الشركة في مجال العملات المشفرة ، ولكنها بدأت بالفعل كبنك متخصص في التمويل العقاري. في يناير 2014 ، رأى بنك سيلفرجيت فرصا حيث كانت معظم البنوك مترددة في تقديم الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية ، في وضع مشابه جدا للوضع الحالي في هونغ كونغ:
في ذلك الوقت ، كانت معظم البنوك مترددة في لمس الأصول الافتراضية ، بل إنها أغلقت حسابات العملاء الأفراد إذا وجدوا أنفسهم يحولون الأموال من أو إلى بورصات العملات المشفرة.
يعد بيع وشراء العملات المشفرة بالدولار نشاطا عالميا على مدار 24 ساعة في اليوم، 7* 24 ساعة في اليوم، ولكن شراء وبيع الدولار يتطلب استخدام الأنظمة المالية التقليدية، بطيئة جدا وضرورة الالتزام بساعات العمل الرسمية لنظام المقاصة.
لذلك أنشأ بنك سيلفرغيت نظام الدفع في الوقت الفعلي "Silvergate Exchange Network" (SEN) لتسهيل معاملات العملات المشفرة، مما يسمح بالمعاملات السهلة بين الحسابات المصرفية على مدار الساعة، ويمكنه على الفور وفي أي وقت تسوية أنشطة الدفع لكلا الطرفين، وهو ما يختلف تماما عن البنوك التقليدية التي لا تستطيع التعامل مع الأعمال التجارية عبر الحدود بعد ساعات، مما يجذب عددا كبيرا من المتداولين المؤسسيين وبورصات العملات المشفرة.
يسمح نظام SEN للعملاء بإيداع عشرات المليارات من الدولارات طواعية دون مطالبة Silvergate بدفع فائدة ، مما يؤدي إلى عدد كبير من الودائع بدون تكلفة ومنخفضة التكلفة. منذ عام 2017 ، نمت ودائع عملاء بنك سيلفرجيت بنحو 7 أضعاف ، لتصل إلى 11 مليار دولار في ذروتها.
طور بنك Signature أيضا نظام دفع مماثل في الوقت الفعلي ، Signet.
حتى لو أعلن كلا البنكين إفلاسهما في عام 2023 ، فإن الودائع الرأسمالية منخفضة التكلفة والأرباح التي يمكن أن تحققها البنوك الصديقة للعملات المشفرة هي كعكات جذابة لكل بنك.
في السوق المحلية في هونغ كونغ ، يقوم بنك ZA ، أكبر بنك افتراضي في هونغ كونغ ، بالترويج لتبادل العملات المشفرة والعملات الورقية ، وفقا لبلومبرج. سيعمل بنك ZhongAn كبنك مقاصة ، مما يسمح للعملاء بإيداع الرموز المشفرة في بورصة مرخصة وسحب الأموال بعملات مثل دولار هونج كونج والدولار الأمريكي بعد إيداع الرموز المشفرة في بورصة مرخصة.
يعمل نموذج العمل هذا بالفعل على HashKey و OSL ، وهما من أشهر بورصات العملات المشفرة المرخصة في هونغ كونغ. سيقدم بنك ZhongAn أيضا نفس الخدمة للبورصات الأخرى بمجرد ترخيصها.
اتجاهات المشاركة البديلة للكيانات المصرفية في هونغ كونغ
من منظور التوجه السياسي في هونغ كونغ واتجاه الأعمال للكيانات الكبيرة في الخارج ، فإن استثمار الأصول الافتراضية ، والأعمال التجارية المستقرة ، وترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) هي اتجاهات العمل الرئيسية الثلاثة. من وجهة نظر البنوك ، مقارنة بالاستثمار في الأصول الافتراضية واتجاه RWA ، فإن العملات المستقرة هي الأنسب لجوهر الأعمال المصرفية ، ولديها أيضا أوضح مسار دخول في الوقت الحالي.
يوجد حاليا ثلاث طرق تطوير رئيسية للعملات المستقرة ، وهي العملات المستقرة المدعومة بالأصول التي تمثلها USDT و USDC ، والعملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة التي تمثلها DAI ، والعملات المستقرة الخوارزمية التي تمثلها UST.
تصميم كل عملة مستقرة له عيوبه الفريدة. في الصناعة ، غالبا ما يشار إلى هذه المقايضات باسم "المثلث المستحيل للعملة المستقرة" لأنه من المستحيل تنفيذ جميع الميزات الثلاث في تصميم واحد في نفس الوقت: استقرار الربط ، واللامركزية ، وكفاءة رأس المال. الوضع الحالي هو أن مشاريع العملة المستقرة يمكنها فقط إعطاء الأولوية لاثنين من الخصائص الثلاث ، وبعبارة أخرى ، يجب أن تتنازل مشاريع العملة المستقرة على الجانب الثالث إذا كانت ترغب في الحصول على ميزة في جانبين. الكل في الكل:
بسبب مشكلة مثلث عدم الاستقرار المذكورة أعلاه ، تعرف العملات المستقرة أيضا باسم الكأس المقدسة ل Web3 ، ويبحث كل مصدر للعملات المستقرة عن حلول مختلفة.
! [تحليل خاص لمعهد Ouke Cloud Chain Research Institute: التفكير في التحول الرقمي - الويب 3.0 والخدمات المصرفية] (https://piccdn.0daily.com/202310/25063251/pp92c5ku2ffxbraj.jpeg!webp)
من منظور التوجه السياسي لسلطة النقد في هونغ كونغ ، يسمح حاليا فقط للعملات المستقرة المدعومة بالأصول بالقيام بأعمال تجارية لضمان آلية ربط السعر 1: 1 بين العملات المستقرة والعملات الورقية وتجنب مشاكل التقلب اللاحقة. فيما يتعلق بالعملات المستقرة المدعومة بالأصول ، لا بد من استبعاد العملات المستقرة الصادرة عن USDT ككائنات غير منظمة ، لذا فإن شركات العملات المستقرة للامتثال مثل Circle و Paxos التي حصلت على تراخيص الامتثال التنظيمي ستكون الشريك المفضل للبنوك.
اختيار البنك لاتجاه أعمال العملة المستقرة وتحليل الدخل
تشارك البنوك في أعمال العملات المستقرة ولديها اتجاهات العمل التالية:
1 、 تقديم خدمات ذات صلة بالعملات المستقرة للعملاء الأفراد
واحدة من أكثر السيناريوهات جديرة بالاهتمام في النظام البيئي للتشفير هي قناة الإيداع والسحب. بالنسبة للمستثمرين الأفراد ، فإن خدمات التحويل والتبادل بين العملات الورقية والعملات المستقرة هي الأكثر حاجة ، ولكن في الوقت الحالي ، لا يوجد بيان واضح من البنوك الكبرى في هونغ كونغ باستثناء بنك ZhongAn.
في الواقع ، يمكن للبنوك أن تقدم تدريجيا خدمات العملات المستقرة للعملاء الأفراد.
الأول هو أعمال التحويلات بين العملاء الأفراد ومصدري العملات المستقرة المتوافقين. أعمال التحويلات الخارجية هي الأقل تكلفة للامتثال ، ويقوم البنك بمراجعة مصدر الأموال الشخصية وفقا لمتطلبات مكافحة غسل الأموال / مكافحة الإرهاب الحالية ، كما يمتثل لمتطلبات مكافحة غسل الأموال / مكافحة الإرهاب الحالية عند التحويل إلى الخارج ، والتي تنتمي إلى أعمال تحويل العملات القانونية التقليدية.
والثاني هو تلقي التحويلات بالدولار الأمريكي (أو غيرها من العملات الورقية المتوافقة في المستقبل) من العملاء الأفراد من مصدري العملات المستقرة المتوافقين. نظرا لأن العملاء الأفراد مطالبون أيضا بالخضوع لإجراءات KYC / AML في شركات العملات المستقرة المتوافقة ، فإن البنك المرسل للعملة المستقرة المتوافقة يقوم أيضا بتنفيذ إجراءات KYC / AML في وقت التحويل ، والتي لا تختلف نظريا عن أعمال التحويلات الداخلية الحالية بالعملة الورقية.
أخيرا ، يمكن للبنوك التفكير في الشراكة مع العملات المستقرة المتوافقة لتوفير خدمات تبادل العملات الورقية والمستقرة للعملاء الأفراد. في هذا النموذج ، توجد شركات العملات المستقرة المتوافقة كأطراف مقابلة للبنوك.
2 、 تقديم خدمات التسوية المصرفية لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية المؤهلين (VASPs).
إن وضع السوق الحالي الذي تواجهه البنوك في هونغ كونغ هو نفسه الذي يواجهه بنك سيلفرجيت في الولايات المتحدة في ذلك الوقت، وكانت البنوك مترددة في توفير حسابات مصرفية ل VASP، وحتى بعد اجتماعين لهيئة النقد في هونغ كونغ، لم يكن أي بنك على استعداد لاتخاذ موقف واضح، وهو أمر نادر في أي نوع من الأعمال.
يمكن للبنوك النظر في التفاوض مع Hashkey و OSL ، وهما بورصتان مرخصتان ، لتزويدها بحسابات مصرفية ، خاصة في أعمال التحويلات مع شركات العملات المستقرة المتوافقة ، وأعمال الإيداع والسحب بين العملاء الأفراد والبورصتين ، وأعمال حفظ الأموال عندما تصدر البورصة عملات مستقرة خاصة بها في المستقبل.
3. في حالة زيادة مجموعات العملاء ، قم بإنشاء نظام دفع وتسوية يشبه SEN يشير إلى بنك Silvergate
مع زيادة قاعدة عملاء التشفير للبنك ، يمكن للبنوك التفكير في إنشاء نظام تسوية مدفوعات يشبه SEN يعتمد على بنك Silvergate. يشبه النظام نظام المقاصة الخاص بالبنك في الشكل ، إذا كان كل شيء مقاصة داخل البنوك ، بالنسبة للبنك ، فإن تكلفة التطوير الأولية ليست استثمارا ضخما.
من حيث دخل البنك ، ينعكس في:
** 1 、 تأثير الدعاية المميزة للعلامة التجارية **
كما أعلن بنك ZhongAn ، تحت دعاية وسائل الإعلام الرئيسية ، يجرؤ على وضع نفسه كبنك صديق للعملات المشفرة ، والذي سيكتسب تعرضا كبيرا ومطاردة حركة المرور. إذا كان بنكا تقليديا صغيرا ومتوسطا ، فستكون فرصة رائعة لإصلاح صورته وتعزيز علامته التجارية ، حتى لو كان غير قادر على القيام بأعمال واسعة النطاق بسبب تكاليف الامتثال ، فإنه سيحافظ على موقع واضح وميزة المحرك الأول في الصناعة.
** 2 、 فرص لتحسين هيكل العملاء **
المستثمرون في صناعة الأصول الافتراضية هم في الغالب من الشباب ، وخاصة في الجيل Z ، الذي ولد بعد 90s. في الوضع الحالي لعدد قليل من البنوك الصديقة للعملات المشفرة المتاحة ، ستجذب البنوك التي تقدم خدمات الإيداع والسحب هؤلاء العملاء الشباب بقوة لفتح حسابات ، وهي فرصة جيدة جدا لتحسين هيكل العملاء للبنوك التقليدية الصغيرة والمتوسطة الحجم التي هي أساسا عملاء في منتصف العمر وكبار السن.
بالنسبة للعملاء من الشركات ، مع أخذ 150 عميلا استقروا في Cyberport كمثال ، فإن البنوك التي تدعي أنها صديقة للعملات المشفرة ستحقق بالكامل التأثير التسويقي من نقطة إلى نقطة وجها لوجه لجذب العملاء من صناعة واحدة لفتح حسابات.
فيما يتعلق بالعملاء عبر الحدود ، فإن فتح حساب في هونغ كونغ مع فرصة تداول الأصول الافتراضية في سياق حظر تداول الأصول الافتراضية في الصين سيكون جذابا للغاية للمقيمين الصينيين. ليس من المبالغة التنبؤ بأن أهداف الشراء لزوار هونغ كونغ ستصبح أصولا افتراضية في المستقبل ، من السلع الفاخرة في الماضي إلى التأمين والودائع لأجل اليوم.
** 3 、 فرص ربح العملات المستقرة المحتملة **
إذا وضعنا جانبا دخل انتشار الصرف البسيط ، والذي يعد بالفعل كبيرا جدا ، فإن العملات المستقرة تتمتع حاليا بفرص ربح ممتازة.
إذا أخذنا مصدر USDT Tether كمثال ، وفقا لتقرير الربع الثاني لعام 2023 الذي تم الكشف عنه ، فقد بلغ إجمالي حجم أصول USDT 86 مليار دولار في بداية العام ، منها أكثر من 55 مليار دولار من الأصول المستخدمة للاستثمار في الأصول الخالية من المخاطر مثل السندات الأمريكية ، ومعظم الأرباح تأتي من هذا.
وبحسب ما ورد حققت Tether أكثر من مليار دولار في Q2 و 1.48 مليار دولار في Q1 ، و Tether في طريقها لكسب 4 مليارات دولار هذا العام. هذا أكثر من عملاق إدارة الأصول العالمي Blackrock ، الذي يوظف ما يزيد قليلا عن 50 شخصا.
خذ بنك Slivergate كمثال ، الذي يمتص نظام SEN الخاص به عددا كبيرا من الودائع بدون تكلفة وتكلفة منخفضة ، مما يوفر الكثير من الدعم المالي لسنداته وقروضه الاستثمارية.
بالنسبة للبنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم ، فإن لها عيوبا كبيرة مع البنوك الكبيرة من حيث مصادر التمويل ، مثل عيوب نظام التسوية في ودائع CASA التنافسية ، وعيوب تسعير القروض في ودائع العملاء الكبار المتنافسين ، وعيوب التصنيف الائتماني في سوق الإقراض بين البنوك.
لذلك ، إذا كان من الممكن الحصول على عدد كبير من مصادر التمويل منخفضة التكلفة من خلال صناعة الأصول الافتراضية ، فسوف يوفر دعما قويا للبنوك لتطوير أعمال الأصول ، وسيتم تحسين مستوى صافي هامش الفائدة.
** 4 、 سيؤدي إدخال الأصول الافتراضية إلى إعادة تشكيل نظام منتجات البنك **
الطريقة التي تعمل بها دفاتر الأستاذ الموزعة للأصول الافتراضية ستعيد تشكيل أنظمة منتجات البنوك بالكامل.
فيما يتعلق بالمقاصة والتسوية ، لا يمكن تشغيل العملات المستقرة العاملة على شبكة Ethereum بناء على نظام SWIFT التقليدي ، ولدى البنوك طريقة جديدة لدمج تدفق رأس المال وتدفق المعلومات في المقاصة والتسوية التقليدية.
فيما يتعلق بالإقراض ، يمكن أن يؤدي الإقراض الشخصي القائم على ضمانات العملة المشفرة إلى تحسين منتجات الائتمان الشخصي الحالية في السوق المصرفي في هونغ كونغ ، ومنتجات الائتمان الشخصي لبنوك هونغ كونغ ، والتي تعتمد بشكل أساسي على الاقتراض الائتماني الشخصي واقتراض الرهن العقاري الشخصي ، حتى لو كان قرضا شخصيا تم التعهد به بنسبة 100٪ من الودائع لأجل ، فإن العملية مرهقة ومعقدة ، استنادا إلى تقنية DEFI أو حتى تقنية Web 2.0 ، يمكن أن تطلق إلى حد كبير سيولة الأصول الشخصية ، ولكن أيضا تجلب أصولا جديدة إلى البنك الطبقات ومصادر الدخل.
يمكن أن يؤدي ترميز الأصول إلى تغييرات مثيرة للاهتمام في المدفوعات المصرفية. إذا أخذنا الودائع لأجل كمثال ، إذا تم رمزها ، يمكن لحامليها إجراء مدفوعات خارجية لجزء من الوديعة لأجل ، ودفع فائدة دقيقة ، وتحقيق التمديد المقطوع والقابل للتحويل وغير المحدود للأصول.
فيما يتعلق ب KYC لعملاء البنوك ، إذا تم تقديم مفهوم "رمز ربط الروح (SBT)" ، بالاعتماد على نتائج KYC التي أكملها البنك ، يمكن للعملاء تحقيق مصادقة هوية موحدة داخل النظام البيئي الذي شكله البنك وشركاؤه من خلال SBT.
كما شهدت أعمال صناديق الودائع الآمنة الأكثر تقليدية ، بعد حقن مفهوم الأصول الافتراضية ، تغييرات جديدة ، مثل البنوك التي يمكن أن تزود العملاء بخدمات حفظ المفتاح الخاص.
كل شيء يرجع إلى الطلب الحقيقي والتغيرات بعيدة المدى في مفهوم الأصول الافتراضية.
المخاطر والخيارات
يرجع بطء استجابة الصناعة المصرفية للأصول الافتراضية إلى التحفظ التقليدي تحت إشراف مصرفي قوي ، ولكن عوامل الخطر التالية هي أيضا أسباب تردد البنوك.
1. مخاطر الامتثال
تتمتع الأصول الافتراضية بإخفاء هوية أعلى من الأصول التقليدية ، حتى أعمال التحويلات البسيطة ، من الصعب التمييز بين مصدر أموال العملاء ، في ظل الضغط العالي المتزايد لمكافحة غسل الأموال ، تحجم البنوك بشكل طبيعي عن أخذ زمام المبادرة بسبب تكاليف مكافحة غسيل الأموال الإضافية ومخاطر مكافحة غسيل الأموال المحتملة.
بصرف النظر عن دعوة البنوك إلى تقديم خدمات فتح الحسابات ، يجب على هيئة النقد في هونغ كونغ استكشاف معايير مكافحة غسل الأموال للأصول الافتراضية بنشاط مع الصناعة ، وستعمل السلطات التنظيمية والصناعة مع الصناعة لصياغة إرشادات مباشرة وواضحة وقابلة للتنفيذ لمكافحة غسل الأموال للأصول الافتراضية لتسهيل أعمال البنوك.
2. مخاطر التكنولوجيا
الأصول الافتراضية لها وضع تشغيل مختلف تماما ، بالنسبة للبنوك في منع الاحتيال على الشبكة ، وإدارة المفاتيح ، وحضانة الأصول وغيرها ، فقد طرحت متطلبات جديدة ، في المرحلة الحالية عندما لم يتشكل ممارسو البنوك بعد فهما لأصول التشفير ، فإن إدارة مخاطر التكنولوجيا تمثل تحديا كبيرا ، ولكنها تسببت أيضا في عدم تورط البنوك بسهولة في الأصول الافتراضية
لتنفيذ مثل هذه الأعمال ، لا تحتاج البنوك إلى تكوين احتياطيات المواهب الخاصة بها فحسب ، بل تحتاج أيضا إلى تشكيل خدمات داعمة في الصناعة ، مثل شركات التكنولوجيا ذات الخدمات المهنية وشركات حفظ الأصول المنهجية.
3. المخاطر الاستراتيجية
يعد الحظر الصارم على الأصول الافتراضية في الصين أحد العوامل التي يجب على بنوك هونغ كونغ مراعاتها في إجراءاتها. بنوك هونج كونج لديها أساسا أعمال أو فروع في الصين ، والبنوك الصينية لا تحتاج إلى قول الكثير. لذلك ، تحتاج بنوك هونغ كونغ إلى النظر ليس فقط في السياسات المحلية ولكن أيضا في مخاطر السياسة المحلية.
يجب على حكومة هونغ كونغ التواصل وتقديم تقرير إلى الحكومة المركزية وأن تنقل بوضوح إلى الصناعة أن بنوك هونغ كونغ التي تدير أعمال الأصول الافتراضية في هونغ كونغ لن تنتهك السياسات ذات الصلة في الصين إذا امتثلت للإطار التنظيمي لحكومة هونغ كونغ ، وذلك لحل مخاوف بنوك هونغ كونغ.