استمرار ارتفاع السوق التنبؤية وارتفاع حجم التداول. في الأسبوع الأخير من سبتمبر، وصل حجم التداول في Polymarket و Azuro إلى 570 مليون دولار، مما يظهر إمكانات التطور الكبيرة في هذا القطاع وظهور منتجات مبتكرة بشكل مستمر.
ومن وجهة نظر قصيرة الأجل، تلعب الانتخابات الرئاسية الأمريكية دورًا حاسمًا في تطور السوق التنبؤية، بما في ذلك انتخابات الكونجرس. قد تصل إجمالي الإنفاق في هذه الانتخابات إلى ما يقرب من 16 مليار دولار، وهي الحدث الأكثر اهتمامًا للشعب الأمريكي. ومن الملاحظ أن أداء السوق التنبؤية بعد الانتخابات غير متفائل.
بولي ماركت
وفقًا لبيانات Dune ، بلغ إجمالي الحجم في Polymarket أكثر من 4.1 مليار دولار ، وتم إجراء ما يقرب من 5.2 مليون عملية تداول من قبل المستخدمين.
مع ذلك ، فإن مستوى أرباح المستخدم العام ليس مشجعًا ، وفقًا لبيانات أدوات تحليل الداخل السلسلة Layerhub ، من بين 171،113 عنوان المحفظة التي تشارك في التشفير على Polymarket ، هناك 149،383 عنوانًا (بنسبة 87.3٪) لم يحققوا أرباحًا. هناك 21،730 عنوانًا للمحفظة المؤكدة التحقيق في الأرباح ، وتشكل 12.7٪ من جميع عناوين المحفظة المشاركة في التشفير. ** في المحافظ المذكورة أرباحها ، يوجد فقط 2،138 مستخدمًا حققوا أكثر من 1،000 دولار كربح ، وتتركز معظم الأرباح بين 0 و 100 دولار. **
قد تتغير هذه الظروف مع حدوث أكبر حدث توقعات تسوية، حيث بلغت إجمالي مبالغ الرهانات على انتخابات الرئاسة لعام 2024 أكثر من 720 مليون دولار حتى الآن.
دعنا نستعرض آلية تصميم Polymarket مرة أخرى:
ستحول Polymarket نتائج البيانات الثنائية على شبكة Polygon إلى عملة ERC1155. يُسمح بتقسيم الرهن إلى عملات النتائج ودمجها مرة أخرى بعد كشف نتيجة الحدث (أي أن الاحتمال يصبح 0 أو 1).
2، يعتمد Polymarket نموذج دفتر الطلبات اللامركزي المختلط، المعروف أيضًا باسم كتاب أوامر السعر المركزي (CLOB). يقدم المشغل خدمات الإقتران والترتيب خارج السلسلة، ولكن تسوية وتنفيذ التداول يتمان داخل السلسلة بطريقة غير مؤمنة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار التداول عبر AMM (AMM).
3、Polemarket يحل الخلافات في السوق من خلال آلة أوراكل المتفائلة UMA. إذا كان هناك خلاف حول نتائج الحدث، ستجري عملة UMA تصويتًا لتحديد النتيجة الصحيحة.
تقوم بوليماركت بأخذ رسوم بنسبة 2٪ من الرهانات الفائزة لمكافأة مزودي السيولة. حتى الآن، قامت بوليماركت بدفع ما يزيد عن 3 ملايين دولار أمريكي كمكافآت USDC لمزودي السيولة لتعزيز سيولة السوق.
ومع ذلك، نظرًا لأن أسعار التداول لأحداث التنبؤ (الاحتمالات) تقترب من الصفر أو الواحد، وبالتالي تختلف عن منطق تغير أسعار الأصول التقليدية، فإن مزود السيولة يواجه مخاطر خسارة مؤقتة أعلى، وبالتالي يحتاج إلى آليات تحفيز أكثر اكتمالاً، تُغطي تكلفة رأس المال والخسارة المؤقتة لمزود السيولة.
ما هي الأحداث التنبؤية ذات الجودة العالية
نجاح Polymarket يستفيد من الانتخابات الأمريكية، والتنبؤات الرئيسية المتعلقة بالانتخابات في الوقت الحالي تتداخل مع فترة الانتخابات. في ظل الرقابة القوية في الولايات المتحدة، تتم تلبية احتياجات التداول لدى الناس عبر Polymarket.
الأحداث التنبؤية عالية الجودة هي جوهر الحفاظ على تنافسية السوق، وعادة ما تتطلب العوامل التالية:
تأثير وسائل التواصل الاجتماعي لأطراف الحدث ، مثل تأثير رئيس تنفيذي X الذي يحمله ماسك ولقب أغنى رجل في العالم ، والذي ساعد في انتخاب ترامب.
2، حرارة اجتماعية هائلة، كما ذكر في النص السابق، بلغت نفقات الحملة الانتخابية للحزبين في عام الانتخابات الرئاسية ما يقرب من 160 مليار دولار.
**3、**حدث توقع متوازن نسبيًا ، إمكانيات الأطراف ذات صلة معقولة ، وعوامل تأثير اللعبة متعددة ، بالإضافة إلى مجموعة اختيارات محدودة . يمكن بذلك جذب تجميع السيولة بشكل كافٍ، وتقليل خسائر المستخدم الأولية (خسائر عدم تماثل المعلومات) وخسائر مزود السيولة المؤقتة.
4、مقابل المادة الثالثة، تكوين حادثة التنبأ مضاعفة مع الخلاط، وزيادة النتيجة عشوائية وأماكن الإنتشار للعملية الكلية، لتلبية احتياجات المستخدمين الذين يفضلون المخاطر بشكل أكبر.
توقعات اتجاهات التطور الجديدة للمسار
السوق التنبؤية حاليا مبتكرة في السيولة ومشاركة المستخدم، ولكن الابتكار محدود، والمنافسة المستقبلية ستكون في مستوى تشغيل الأحداث. التحسين التكنولوجي الرئيسي يتجلى في عدة جوانب:
1، من خلال نموذج السيولة للبرك المتناسقة، يتم تجميع الأموال لتلبية احتياجات السوق، مما يضمن وجود كمية كافية من السيولة حتى في الأسواق النيشية. ومع ذلك، فإن السيولة ذات طابع عشوائي تتبعًا لدرجة تشتت المعلومات، وإذا تم التركيز المفرط على متابعة السيولة دون تغطية تكاليفها بشكل معقول، فإن ذلك سيؤثر على تطور السوق التنبؤية على المدى الطويل. تجميع السيولة يعني إلى حد ما تشويهًا للسوق.
يُسمح للمستخدمين بإجراء رهانات رافعة أكثر تعقيدًا لزيادة جاذبية السوق، ولكن يجب متابعة إدارة المخاطر.
استخدام وسائل التواصل الاجتماعي للترويج، ودمج سيناريوهات محددة لزيادة مشاركة المستخدمين.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الذكاء الاصطناعي لديه إمكانيات تطبيقية في اختيار الأحداث وتحليل وتجميع المعلومات والتداول التلقائي. في هذه العملية، وهي جوهر تحديد سعر المعلومات، يتم بالأساس نشر المعلومات في السوق التنبؤية بطريقة أكثر كفاءة وتحقيق أقصى قدر من الفوائد الاقتصادية.
تأثير التنظيم
تنظم لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن جميع العقود التي تتضمن أنشطة غير قانونية أو تنتهك المصلحة العامة غير مسموح بها. في عام 2024، أصدرت CFTC قاعدة جديدة تحظر تداول العقود المتعلقة بنتائج الأحداث السياسية وتعتبرها مخالفة للمصلحة العامة. هذا يؤثر على منصات التنبؤ السياسية مثل Polymarket و PredictIt و Kalshi. ** إليزابيث وارين حتى طالبت علناً بحظر هذه الأسواق التنبؤية للانتخابات بالكامل من قبل CFTC خوفًا من أنها قد تعيق عملية الديمقراطية. ** مع تشديد الرقابة، تحتاج المنصات بشدة إلى التكيف مع البيئة الجديدة، وإلا ستتعرض أعمالها للتقييد.
السوق التنبؤية تعيد تشكيل حدود السياسة والأعمال التجارية، وتوفر إمكانيات جديدة لاتخاذ القرارات الاجتماعية. حاليا، على الرغم من توفير حرية اقتصادية، إلا أن النفوذ السياسي الاجتماعي تأثر سلبا بذلك. المشكلة الرئيسية ليست في سلوك التنبؤ نفسه، قد تكون في عدم ملاءمة السلطات التنظيمية لنماذج الأعمال التجارية التكنولوجية الناشئة، والتي يمكن أن تفتح مجالات جديدة للتنظيم، السوق التنبؤية المبتكرة ستحصل على تطور أفضل.
الخلاصة
وفقًا لبيانات Layerhub، يمتلك Polymarket حاليًا ما يقرب من 180000 مستخدم مستقل، وعلى الرغم من أنه لم يكن له تأثير كبير على سوق العملات الرقمية بشكل عام، إلا أنه بوصفه منتجًا لـ Web3 بتكلفة اقتصادية معقولة وتجربة مستخدم ممتازة، فقد بنى حل تداول العملات الرقمية الكامل، ويستحق الصناعة الاستفادة منه.
مع انتهاء دورة الانتخابات الرئاسية الأمريكية، السوق التنبؤية ما زالت تواجه العديد من التحديات. في الفترة القصيرة، لم يظهر دورها في اتخاذ القرارات والحكم الجماعي بعد، وتظل هناك مشاكل في الطلب السوقي والسيولة الضعيفة تحتاج إلى حلول عاجلة. بالإضافة إلى ذلك، التغيرات المستمرة في السياسات التنظيمية أيضا تجلب عدم اليقين لتطور السوق التنبؤية.
السوق التنبؤية تعتبر ذات دلالة إيجابية في زيادة شفافية المعلومات في المجتمع، خاصة في ظل تراجع مصداقية قنوات المعلومات التقليدية. كما أن حالات نجاحها قد قدمت إلهامًا لمشاريع ويب3 أخرى: التركيز على سيناريوهات فرعية للتنمية المستدامة على المدى المتوسط لتلبية احتياجات مستخدمين أوسع نطاقًا.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يمكن أن يصبح السوق التنبؤية مدخلًا لحركة المرور لـ Web3؟
المؤلف: Revc، جولدنفنانس
ترجمة
استمرار ارتفاع السوق التنبؤية وارتفاع حجم التداول. في الأسبوع الأخير من سبتمبر، وصل حجم التداول في Polymarket و Azuro إلى 570 مليون دولار، مما يظهر إمكانات التطور الكبيرة في هذا القطاع وظهور منتجات مبتكرة بشكل مستمر.
ومن وجهة نظر قصيرة الأجل، تلعب الانتخابات الرئاسية الأمريكية دورًا حاسمًا في تطور السوق التنبؤية، بما في ذلك انتخابات الكونجرس. قد تصل إجمالي الإنفاق في هذه الانتخابات إلى ما يقرب من 16 مليار دولار، وهي الحدث الأكثر اهتمامًا للشعب الأمريكي. ومن الملاحظ أن أداء السوق التنبؤية بعد الانتخابات غير متفائل.
بولي ماركت
وفقًا لبيانات Dune ، بلغ إجمالي الحجم في Polymarket أكثر من 4.1 مليار دولار ، وتم إجراء ما يقرب من 5.2 مليون عملية تداول من قبل المستخدمين.
مع ذلك ، فإن مستوى أرباح المستخدم العام ليس مشجعًا ، وفقًا لبيانات أدوات تحليل الداخل السلسلة Layerhub ، من بين 171،113 عنوان المحفظة التي تشارك في التشفير على Polymarket ، هناك 149،383 عنوانًا (بنسبة 87.3٪) لم يحققوا أرباحًا. هناك 21،730 عنوانًا للمحفظة المؤكدة التحقيق في الأرباح ، وتشكل 12.7٪ من جميع عناوين المحفظة المشاركة في التشفير. ** في المحافظ المذكورة أرباحها ، يوجد فقط 2،138 مستخدمًا حققوا أكثر من 1،000 دولار كربح ، وتتركز معظم الأرباح بين 0 و 100 دولار. **
قد تتغير هذه الظروف مع حدوث أكبر حدث توقعات تسوية، حيث بلغت إجمالي مبالغ الرهانات على انتخابات الرئاسة لعام 2024 أكثر من 720 مليون دولار حتى الآن.
دعنا نستعرض آلية تصميم Polymarket مرة أخرى:
2، يعتمد Polymarket نموذج دفتر الطلبات اللامركزي المختلط، المعروف أيضًا باسم كتاب أوامر السعر المركزي (CLOB). يقدم المشغل خدمات الإقتران والترتيب خارج السلسلة، ولكن تسوية وتنفيذ التداول يتمان داخل السلسلة بطريقة غير مؤمنة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار التداول عبر AMM (AMM).
3、Polemarket يحل الخلافات في السوق من خلال آلة أوراكل المتفائلة UMA. إذا كان هناك خلاف حول نتائج الحدث، ستجري عملة UMA تصويتًا لتحديد النتيجة الصحيحة.
تقوم بوليماركت بأخذ رسوم بنسبة 2٪ من الرهانات الفائزة لمكافأة مزودي السيولة. حتى الآن، قامت بوليماركت بدفع ما يزيد عن 3 ملايين دولار أمريكي كمكافآت USDC لمزودي السيولة لتعزيز سيولة السوق.
ومع ذلك، نظرًا لأن أسعار التداول لأحداث التنبؤ (الاحتمالات) تقترب من الصفر أو الواحد، وبالتالي تختلف عن منطق تغير أسعار الأصول التقليدية، فإن مزود السيولة يواجه مخاطر خسارة مؤقتة أعلى، وبالتالي يحتاج إلى آليات تحفيز أكثر اكتمالاً، تُغطي تكلفة رأس المال والخسارة المؤقتة لمزود السيولة.
ما هي الأحداث التنبؤية ذات الجودة العالية
نجاح Polymarket يستفيد من الانتخابات الأمريكية، والتنبؤات الرئيسية المتعلقة بالانتخابات في الوقت الحالي تتداخل مع فترة الانتخابات. في ظل الرقابة القوية في الولايات المتحدة، تتم تلبية احتياجات التداول لدى الناس عبر Polymarket.
الأحداث التنبؤية عالية الجودة هي جوهر الحفاظ على تنافسية السوق، وعادة ما تتطلب العوامل التالية:
2، حرارة اجتماعية هائلة، كما ذكر في النص السابق، بلغت نفقات الحملة الانتخابية للحزبين في عام الانتخابات الرئاسية ما يقرب من 160 مليار دولار.
**3、**حدث توقع متوازن نسبيًا ، إمكانيات الأطراف ذات صلة معقولة ، وعوامل تأثير اللعبة متعددة ، بالإضافة إلى مجموعة اختيارات محدودة . يمكن بذلك جذب تجميع السيولة بشكل كافٍ، وتقليل خسائر المستخدم الأولية (خسائر عدم تماثل المعلومات) وخسائر مزود السيولة المؤقتة.
4、مقابل المادة الثالثة، تكوين حادثة التنبأ مضاعفة مع الخلاط، وزيادة النتيجة عشوائية وأماكن الإنتشار للعملية الكلية، لتلبية احتياجات المستخدمين الذين يفضلون المخاطر بشكل أكبر.
توقعات اتجاهات التطور الجديدة للمسار
السوق التنبؤية حاليا مبتكرة في السيولة ومشاركة المستخدم، ولكن الابتكار محدود، والمنافسة المستقبلية ستكون في مستوى تشغيل الأحداث. التحسين التكنولوجي الرئيسي يتجلى في عدة جوانب:
1، من خلال نموذج السيولة للبرك المتناسقة، يتم تجميع الأموال لتلبية احتياجات السوق، مما يضمن وجود كمية كافية من السيولة حتى في الأسواق النيشية. ومع ذلك، فإن السيولة ذات طابع عشوائي تتبعًا لدرجة تشتت المعلومات، وإذا تم التركيز المفرط على متابعة السيولة دون تغطية تكاليفها بشكل معقول، فإن ذلك سيؤثر على تطور السوق التنبؤية على المدى الطويل. تجميع السيولة يعني إلى حد ما تشويهًا للسوق.
يُسمح للمستخدمين بإجراء رهانات رافعة أكثر تعقيدًا لزيادة جاذبية السوق، ولكن يجب متابعة إدارة المخاطر.
استخدام وسائل التواصل الاجتماعي للترويج، ودمج سيناريوهات محددة لزيادة مشاركة المستخدمين.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الذكاء الاصطناعي لديه إمكانيات تطبيقية في اختيار الأحداث وتحليل وتجميع المعلومات والتداول التلقائي. في هذه العملية، وهي جوهر تحديد سعر المعلومات، يتم بالأساس نشر المعلومات في السوق التنبؤية بطريقة أكثر كفاءة وتحقيق أقصى قدر من الفوائد الاقتصادية.
تأثير التنظيم
تنظم لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن جميع العقود التي تتضمن أنشطة غير قانونية أو تنتهك المصلحة العامة غير مسموح بها. في عام 2024، أصدرت CFTC قاعدة جديدة تحظر تداول العقود المتعلقة بنتائج الأحداث السياسية وتعتبرها مخالفة للمصلحة العامة. هذا يؤثر على منصات التنبؤ السياسية مثل Polymarket و PredictIt و Kalshi. ** إليزابيث وارين حتى طالبت علناً بحظر هذه الأسواق التنبؤية للانتخابات بالكامل من قبل CFTC خوفًا من أنها قد تعيق عملية الديمقراطية. ** مع تشديد الرقابة، تحتاج المنصات بشدة إلى التكيف مع البيئة الجديدة، وإلا ستتعرض أعمالها للتقييد.
السوق التنبؤية تعيد تشكيل حدود السياسة والأعمال التجارية، وتوفر إمكانيات جديدة لاتخاذ القرارات الاجتماعية. حاليا، على الرغم من توفير حرية اقتصادية، إلا أن النفوذ السياسي الاجتماعي تأثر سلبا بذلك. المشكلة الرئيسية ليست في سلوك التنبؤ نفسه، قد تكون في عدم ملاءمة السلطات التنظيمية لنماذج الأعمال التجارية التكنولوجية الناشئة، والتي يمكن أن تفتح مجالات جديدة للتنظيم، السوق التنبؤية المبتكرة ستحصل على تطور أفضل.
الخلاصة
وفقًا لبيانات Layerhub، يمتلك Polymarket حاليًا ما يقرب من 180000 مستخدم مستقل، وعلى الرغم من أنه لم يكن له تأثير كبير على سوق العملات الرقمية بشكل عام، إلا أنه بوصفه منتجًا لـ Web3 بتكلفة اقتصادية معقولة وتجربة مستخدم ممتازة، فقد بنى حل تداول العملات الرقمية الكامل، ويستحق الصناعة الاستفادة منه.
مع انتهاء دورة الانتخابات الرئاسية الأمريكية، السوق التنبؤية ما زالت تواجه العديد من التحديات. في الفترة القصيرة، لم يظهر دورها في اتخاذ القرارات والحكم الجماعي بعد، وتظل هناك مشاكل في الطلب السوقي والسيولة الضعيفة تحتاج إلى حلول عاجلة. بالإضافة إلى ذلك، التغيرات المستمرة في السياسات التنظيمية أيضا تجلب عدم اليقين لتطور السوق التنبؤية.
السوق التنبؤية تعتبر ذات دلالة إيجابية في زيادة شفافية المعلومات في المجتمع، خاصة في ظل تراجع مصداقية قنوات المعلومات التقليدية. كما أن حالات نجاحها قد قدمت إلهامًا لمشاريع ويب3 أخرى: التركيز على سيناريوهات فرعية للتنمية المستدامة على المدى المتوسط لتلبية احتياجات مستخدمين أوسع نطاقًا.